投資動態(tài)

前海股權(quán)交易中心開業(yè) 1200家企業(yè)掛牌

一個在滬深交易所之外，不同于新三板市場的場外交易市場——深圳前海股權(quán)交易中心于5月30日正式開業(yè)。首批掛牌展示企業(yè)達(dá)1200家，業(yè)務(wù)品種有9類25項(xiàng)，戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)達(dá)到71家。前海股權(quán)交易中心有限公司共有8家股東，分別是中信證券、國信證券、安信證券、深圳證券信息有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)、深圳市遠(yuǎn)致投資、深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、深圳市前海開發(fā)投資控股有限公司，注冊資本5.55億元。

前海股權(quán)交易中心致力于打造一個與滬深交易所完全不同的新型資本市場——利用互聯(lián)網(wǎng)平臺資源，為處于初創(chuàng)和發(fā)展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業(yè)，提供私募、個性、定制化的金融解決方案，從而在商業(yè)銀行和滬深交易所之外開辟一個新型融資渠道。

目前，前海股權(quán)交易中心下設(shè)五大中心：企業(yè)和私募產(chǎn)品的登記、托管、結(jié)算中心、中小企業(yè)掛牌展示中心、中小企業(yè)債權(quán)和產(chǎn)品融資中心、中小企業(yè)自助股權(quán)融資中心、中小企業(yè)培訓(xùn)與咨詢中心。

前海股權(quán)交易中心具有“十無”特點(diǎn)：無行政審批、無登記托管費(fèi)用、無原有企業(yè)形態(tài)的改變、無行業(yè)限制、無強(qiáng)制性信息披露、無一級/二級市場嚴(yán)格劃分、無批量發(fā)行的限制、無交易時間限制、無上市阻隔、無期限的培訓(xùn)咨詢。前海股權(quán)交易中心董事長胡繼之說，在前海股權(quán)交易中心掛牌的企業(yè)在融資時，由于不需要強(qiáng)制披露信息，也不需要財經(jīng)公關(guān)，融資成本大約只相當(dāng)于交易所市場的1/10。（國際商報）

第四輪新股發(fā)行制度改革啟動

IPO啟動指日可待

6月7日，證監(jiān)會公布了《中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）。這項(xiàng)政策正式實(shí)施后，符合條件的已過會公司將可以據(jù)此發(fā)行上市。這次發(fā)布的《征求意見稿》包括五大方向的重點(diǎn)改革措施，其中預(yù)披露時間提前、嚴(yán)格約束股東減持條件、發(fā)揮個人投資者參與發(fā)行定價作用、改革新股配售方式和上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤下滑50%以上或上市當(dāng)年即虧損的嚴(yán)懲相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)等措施尤為引人關(guān)注。據(jù)了解，6月21日征求意見結(jié)束。按照慣例，正式文件可能在此后一周內(nèi)發(fā)布，一經(jīng)發(fā)布之后，完成審核的再審企業(yè)就具備了給予核準(zhǔn)批文的條件。這也意味著，新股發(fā)行最快將在本月底啟動。（新京報）

私募證券投資/股權(quán)投資/創(chuàng)投三大塊基金或?qū)^(qū)分監(jiān)管

近日，深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會常務(wù)副會長王守仁向媒體表示，PE已確定由證監(jiān)會監(jiān)管，未來這個行業(yè)很可能分為私募證券投資基金、股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金三大塊實(shí)行不同的監(jiān)管。

王守仁說：“國家已經(jīng)下決心要轉(zhuǎn)變政府職能，首先要轉(zhuǎn)變的就是國務(wù)院有關(guān)部門的職能。也就是說國家發(fā)改委要更多地從事宏觀經(jīng)濟(jì)管理職能，減少和淡化對微觀經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)管，而創(chuàng)投恰恰是微觀活動。此外，這個行業(yè)的一大特點(diǎn)就是要求市場化程度高，需要淡化行政管理，充分發(fā)揮市場的優(yōu)化配置作用?！彼硎?，創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資是兩個范疇、兩個行業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資專注于用少數(shù)股權(quán)投資那些具有高成長性、創(chuàng)新性中小科技企業(yè)，提供的完全是股權(quán)資金，不存在債權(quán)資金；而股權(quán)投資在美國、歐洲等地區(qū)都是并購基金，甚至是專業(yè)化的并購杠桿基金，投資對象是成熟企業(yè)。雖然在具體運(yùn)作上，有些機(jī)構(gòu)兩者兼而有之，比如鼎暉，但是兩者的投資策略、投資方式和獲利方式均有差別，應(yīng)該分開監(jiān)管?！八侥甲C券投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，這三個要不同監(jiān)管。監(jiān)管嚴(yán)厲程度一個比一個淡化，也就是說，私募投資監(jiān)管相對較嚴(yán)，股權(quán)投資次之，創(chuàng)業(yè)投資再次之?！蓖跏厝时硎荆瑒?chuàng)業(yè)投資的監(jiān)管更多要利用行業(yè)自律監(jiān)管，而監(jiān)管部門則要制定行業(yè)管理規(guī)則，運(yùn)用這個規(guī)則監(jiān)督行業(yè)。（證券時報）

寧波創(chuàng)投211家 管理資金達(dá)260億

截至目前，在寧波注冊及辦公的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共211家，共管理約260億人民幣資金，創(chuàng)投行業(yè)在寧波形成風(fēng)起云涌之勢。

2012年寧波市創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資共涉及12個一級行業(yè)，分別是機(jī)械制造、化工原料及加工、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、清潔技術(shù)、金融、物流、汽車、IT、電子及光電設(shè)備、電信及增值業(yè)務(wù)等，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資案例數(shù)和投資金額分別占投資總量的68.8%和66.8%。

寧波市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的關(guān)注點(diǎn)同樣在這些新興產(chǎn)業(yè)?！案鶕?jù)寧波市2012年出臺的《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的若干意見》，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將是寧波今后一定時期經(jīng)濟(jì)增長‘新引擎。到2015年，寧波戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將超6000億元，成為寧波新一輪發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)?！睋?jù)寧波市創(chuàng)投引導(dǎo)基金的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該基金重點(diǎn)支持國內(nèi)外投資業(yè)績突出、基金募集能力強(qiáng)、管理成熟規(guī)范、網(wǎng)絡(luò)資源豐富、信用良好的品牌創(chuàng)投企業(yè)，并引導(dǎo)創(chuàng)投企業(yè)投資處于初創(chuàng)期的企業(yè)。引導(dǎo)基金重點(diǎn)投向?qū)幉ㄊ杏騼?nèi)電子信息、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、環(huán)保節(jié)能等符合寧波市高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的領(lǐng)域。（科技部網(wǎng)站）

海通證券擬成立

5.26億美元私募股權(quán)基金

據(jù)《華爾街日報》報道，海通證券股份有限公司旗下的私募股權(quán)公司海通開元投資有限公司（以下簡稱“開元投資”）計劃通過首只人民幣和美元計價私募股權(quán)基金籌資約5.26億美元。這兩只基金將重點(diǎn)投資消費(fèi)品和服務(wù)行業(yè)。

據(jù)知情人士稱，開元投資計劃在今年年底前為上述人民幣基金募集至少20億元人民幣，為上述美元計價基金籌資2億美元。這只人民幣計價基金將成為海通證券的第四只產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)投資中國大陸企業(yè)，而美元計價基金將重點(diǎn)投資可能在中國擴(kuò)張的海外公司。

一家在中國上市的零售企業(yè)已承諾向上述人民幣基金投入大筆資金，該基金還吸