私募股權(quán)助力歐洲經(jīng)濟(jì)

最近發(fā)布的一項(xiàng)研究結(jié)果指出，私募股權(quán)投資對歐洲經(jīng)濟(jì)競爭力和成長的幾項(xiàng)關(guān)鍵驅(qū)動力起到了積極的影響作用。這份由Frontier Economics出具的研究報(bào)告顯示出私募股權(quán)投資活動導(dǎo)致了外資投資的增加、進(jìn)步和創(chuàng)新，以及增強(qiáng)生產(chǎn)力。

私募股權(quán)投資對歐洲2020年歐盟發(fā)展計(jì)劃戰(zhàn)略重點(diǎn)的支持所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響將會引起以下結(jié)果：

1.通過吸引進(jìn)入歐洲的可投資資金，為企業(yè)提供了所需的風(fēng)險(xiǎn)資本。在歐洲最大的12個(gè)私募股權(quán)投資市場中，2007年至2012年私募股權(quán)投資幾乎向超過19400家企業(yè)投資了2500億歐元，其中有大約500億歐元來自歐洲外部。

2.私募股權(quán)投資支持的企業(yè)比沒有私募股權(quán)投資的企業(yè)更具創(chuàng)新性。2006年至2011年由私募股權(quán)投資的企業(yè)所獲得的專利權(quán)價(jià)值大約為3500億歐元。私募股權(quán)投資的參與使專利認(rèn)證的數(shù)量提高了25%。專利認(rèn)證的增加伴隨著經(jīng)濟(jì)價(jià)值的提高，這意味著更有效的利用資源能夠獲得更高的投資回報(bào)。在某些領(lǐng)域，有私募股權(quán)投資企業(yè)的資金使用效率是沒有私募股權(quán)投資企業(yè)資金使用效率的9倍。

3.私募股權(quán)投資公司通過改善管理、專業(yè)的運(yùn)營和程序化生產(chǎn)推進(jìn)了生產(chǎn)力。在過去6年的時(shí)間內(nèi)，私募股權(quán)投資的支持使歐洲企業(yè)的生產(chǎn)力提高了6.9%。

4.私募股權(quán)投資每年為歐洲創(chuàng)造5600個(gè)新企業(yè)。每年風(fēng)險(xiǎn)投資公司在歐洲直接催生出2800家新公司。除此以外，知識分享引發(fā)了“溢出”效應(yīng)。人際網(wǎng)和令人鼓舞的行為榜樣力量使得有意愿成為創(chuàng)業(yè)者的人群每年成立超過2800家公司。

這些發(fā)現(xiàn)來自于這份全面的二級研究報(bào)告，該報(bào)告分析了超過60份理論專業(yè)研究和最新的公開數(shù)據(jù)。受歐洲私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會（European Private Equity and Venture Capital Association，EVCA）的委托，本研究基于由Frontier Economics創(chuàng)造的一個(gè)特殊的架構(gòu)，綜合詳細(xì)說明了私募股權(quán)投資采取的多種活動、投資組合公司取得的可測量的成果和所產(chǎn)生的可以量化的整體影響。

其他的關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)還有：

1.私募股權(quán)投資創(chuàng)造有活力的、精力充沛的企業(yè)。這類企業(yè)至少與其他所有權(quán)形式的企業(yè)同樣有活力、擁有相同的特征。有些研究指出有私募股權(quán)投資支持的企業(yè)比沒有私募股權(quán)投資支持的企業(yè)失敗的幾率低50%。

2.私募股權(quán)投資支持的企業(yè)更注重國際化?，F(xiàn)有的證據(jù)指出，私募股權(quán)投資公司對支持企業(yè)國際化方面有潛在的重要影響力。它通過為投資組合公司提供進(jìn)入海外市場的戰(zhàn)略和經(jīng)營指導(dǎo)以及直接投資在企業(yè)國家化方面產(chǎn)生影響。

3.私募股權(quán)投資公司支持的業(yè)務(wù)范圍很廣，83%的企業(yè)是中小型企業(yè)，是經(jīng)濟(jì)增長的引擎。得益于私募股權(quán)投資最多的五個(gè)領(lǐng)域中的三個(gè)（商業(yè)和工業(yè)產(chǎn)品、生命科技）以及通訊業(yè)都是資本密集型行業(yè)，通常會獲得巨額的實(shí)物投資，包括基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)械、建筑和計(jì)算機(jī)。

關(guān)于這些發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)rontier Economics的喬?！たㄍ呋簦↗ose Carbajo）博士說：“這份報(bào)告有助于我們認(rèn)識和量化私募股權(quán)對歐洲經(jīng)濟(jì)繁榮的貢獻(xiàn)，私募股權(quán)投資行業(yè)通過乘數(shù)效應(yīng)和更多的創(chuàng)新來改進(jìn)運(yùn)營和提高生產(chǎn)力，以及增加出口提高企業(yè)的競爭力和經(jīng)濟(jì)效益。這一系列的證據(jù)證實(shí)了私募股權(quán)投行業(yè)可以對加速歐洲經(jīng)濟(jì)增長帶來至關(guān)重要的貢獻(xiàn)。

歐洲私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會的主席文森佐·莫雷利（Vincenzo Morelli）表示：“根據(jù)我們在歐洲所面臨的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，這些發(fā)現(xiàn)清楚地證實(shí)了私募股權(quán)投資行業(yè)在向歐洲所有規(guī)模的企業(yè)傳遞責(zé)任、穩(wěn)定的投資方面扮演著重要的角色。不論經(jīng)濟(jì)周期如何，私募股權(quán)投資對企業(yè)經(jīng)營的創(chuàng)新、改革、進(jìn)步都幫助了歐洲經(jīng)濟(jì)幸免于難并在全球經(jīng)濟(jì)中得到繁榮?！?/p>

來源：EVCA（European Private Equity & Venture Capital Association）