發(fā)展消費金融亟須體系與政策創(chuàng)新

楊濤

近期，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，提到“進一步發(fā)展消費金融，促進消費升級”。另據(jù)了解，目前監(jiān)管部門正修訂消費金融公司試點辦法，將擴大消費金融試點范圍，增加消費金融公司主體。由此來看，隨著消費在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的地位和作用凸現(xiàn)，加上增進居民消費成為使公眾分享增長成就的重要環(huán)節(jié)，使得支持消費的金融機構(gòu)與產(chǎn)品體系，成為金融與實體部門實現(xiàn)共贏的切入點。

國外有關(guān)金融消費的研究通常從消費主體出發(fā)，包括消費者、家庭或個人，核心是研究家庭消費、儲蓄和理財行為。在我國，消費金融尚未形成獨立的理論體系，概念和邊界都還比較模糊。在健全的消費金融體系尚未建立的背景下，顯然要避免一些過于偏頗的觀念，如認(rèn)為消費金融只是與消費尤其是短期消費直接相關(guān)的融資活動，甚至局限于狹義的消費信貸。對此，我們則認(rèn)為，消費金融是指為滿足個人或家庭對最終商品和服務(wù)的消費需求而提供的具有貸款、儲蓄、支付結(jié)算、風(fēng)險管理功能的金融服務(wù)，其最終的服務(wù)對象是消費市場，不僅包括消費者本身所面臨的金融問題，還有市場、機構(gòu)和政府與消費相關(guān)的金融技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、法律、監(jiān)管、政策。

我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀

對于我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀，可以從市場供給與需求兩方面來看。

一方面，從消費金融服務(wù)的提供者來看，主要是商業(yè)銀行的消費信貸，2012年末余額已達10.27萬億元。但是其中住房按揭貸款就占76%，信用卡貸款占11%，車貸占2%，其他包括助學(xué)、旅游、裝修等加起來只有11%。這與國外消費金融的情況有所區(qū)別，因為其住房按揭通常不被算作消費金融產(chǎn)品。可見，相較2012年末高達67.3萬億的金融機構(gòu)本外幣貸款余額來說，作為我國金融體系的主導(dǎo)者，商業(yè)銀行對于消費的信貸支持還非常有限。

此外，非銀行金融機構(gòu)和類金融機構(gòu)，也是消費信貸的提供者，包括汽車金融公司、消費金融公司、部分企業(yè)集團財務(wù)公司、小貸、典當(dāng)、租賃、擔(dān)保公司，以及第三方支付企業(yè)等。其中，與在發(fā)達國家市場占有率通常超過60%相比，我國汽車金融公司在車貸市場的占比只有20%左右；四家消費金融公司自成立以來發(fā)展良好，但是規(guī)模和影響力還相對有限，據(jù)銀監(jiān)會在6月份的統(tǒng)計，其資產(chǎn)規(guī)模共計63億元，發(fā)放39萬筆貸款，貸款余額88億元；其他類金融機構(gòu)對消費金融的支持還在摸索階段，如阿里巴巴的小貸公司和支付寶“信用支付”創(chuàng)新等。

除了消費信貸之外，支付工具也成為消費金融體系建設(shè)的另一重要內(nèi)容。例如，2010年的一項研究表明，銀行卡支付在社會消費品零售總額中的占比每提升10個百分點，就可帶動GDP增長約0.5個百分點。另據(jù)《中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2012）》披露，銀行卡跨行交易額與社會消費品零售總額之間有明顯正相關(guān)。中國銀聯(lián)也研究認(rèn)為，2006到2012年間我國銀行卡消費總量超62萬億元，相比現(xiàn)金支付可節(jié)約成本6758億元。

再就是各類新興支付企業(yè)和支付手段不斷蓬勃發(fā)展，無論是第三方支付的多用途預(yù)付卡，還是商業(yè)企業(yè)的單用途預(yù)付卡，抑或是以移動支付為代表的各類網(wǎng)絡(luò)支付模式，都深刻地改變著消費者行為。這些消費金融探索內(nèi)生于在線流通企業(yè)或觸網(wǎng)的傳統(tǒng)企業(yè)，既能帶來更多交易便利以直接刺激消費，又能提升電子商務(wù)效率以間接支持消費。

再者，消費金融發(fā)展也離不開風(fēng)險的分散與管理。其中，許多研究都表明社會保障體系與消費密切相關(guān)，養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險都對居民消費傾向有復(fù)雜影響。另外，也離不開保險和擔(dān)保支持。保險業(yè)可以通過提供征信服務(wù)、小額信貸保險等來解決消費信用風(fēng)險控制，擔(dān)保同樣為消費金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險防范機制。例如，現(xiàn)有的汽車消費信貸保證保險、助學(xué)貸款信用保證保險、小額信貸保證保險都對促進消費發(fā)揮著重要作用。

另一方面，從消費金融服務(wù)的需求者來看，在我國也有許多顯著特點。例如，可支配收入分配的兩極分化制約了居民消費能力，而購房也成為擠出消費的“一座大山”，許多調(diào)研都顯示，購房仍是家庭借款的主要目的。再如，與發(fā)達國家居民習(xí)慣的“寅吃卯糧”相比，我國居民更善于“量入為出”，負(fù)債消費的觀念影響有限；而與城市居民相比，農(nóng)民的消費需求更受到正規(guī)金融支持匱乏的約束。還有，習(xí)慣于使用現(xiàn)金支付也制約了消費效率，如2012年西南財經(jīng)大學(xué)的一項抽樣調(diào)查表明，現(xiàn)金在家庭購物支付方式中的比重仍占79.6%。需要注意的是，在社會信用觀念尚未完善，多層次信用體系還未建立的情況下，消費金融業(yè)務(wù)的提供和創(chuàng)新同樣受到制約。

從根本上看，整個中國金融體系的基本功能，仍然體現(xiàn)出“生產(chǎn)性金融”特色，尚未真正重視消費性金融發(fā)展。很多人把銀行消費信貸等同于消費金融，恰恰說明了還缺少多元化的消費金融支撐。要改變現(xiàn)狀，使得消費金融真正成為提振居民消費的主力軍，就需要從機構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革。

構(gòu)建完善、多層次、功能完備的消費金融體系

首先，構(gòu)建一個多層次的、功能完備的消費金融體系，已經(jīng)變得迫在眉睫。

第一，需要創(chuàng)新多元化的消費金融提供主體，除了銀行之外，還應(yīng)該有更多的主體參與到消費信用產(chǎn)品的設(shè)計中。例如在日本，消費金融服務(wù)的提供者包括：銀行系、流通系、廠商系的信用卡公司，消費信貸公司，汽車金融公司，還有票據(jù)貼現(xiàn)公司、當(dāng)鋪、郵購公司和綜合租賃公司等，非銀行類機構(gòu)占據(jù)了極其重要的地位。因此，適度降低我國消費金融公司的準(zhǔn)入門檻，積極引入民間資本，給予更多的監(jiān)管便利，培育多元化的專業(yè)、地方性消費金融提供者，都是未來的改革重點。

第二，在許多國家，最早的消費金融服務(wù)提供者往往都是實體企業(yè)，如1950年日本的月付百貨店就開展了分期付款銷售業(yè)務(wù)，1967年韓國的商場開始發(fā)行百貨店內(nèi)信用卡。正是這些實體部門的創(chuàng)新，為專業(yè)消費金融機構(gòu)提供了實踐探索基礎(chǔ)，并推動了諸多法律規(guī)則的制定和完善?？梢越梃b的是，我國同樣可以鼓勵和促進包括商業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)、第三方支付企業(yè)在內(nèi)的不同主體，充分介入到消費金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，并為此創(chuàng)造更多的制度保障。

第三，應(yīng)促進消費金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其要鼓勵中小銀行和非銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從中實現(xiàn)客戶需求與業(yè)務(wù)藍(lán)海的共贏，如推動開發(fā)新消費金融產(chǎn)品、試點消費信貸證券化、充分利用保險和擔(dān)保來控制風(fēng)險、與社會保障建設(shè)有效結(jié)合等。

第四，應(yīng)建設(shè)良好的消費支付環(huán)境，充分利用新技術(shù)來引導(dǎo)支付創(chuàng)新。要促進支付市場的有效競爭和市場定價，既應(yīng)持續(xù)推動銀行卡支付規(guī)模壯大，又要嘗試從傳統(tǒng)“卡支付”向“網(wǎng)絡(luò)賬戶支付”的轉(zhuǎn)型，還應(yīng)促進基于網(wǎng)絡(luò)的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，從而為居民消費創(chuàng)造更便利、有效的環(huán)境。

其次，我國現(xiàn)有的消費金融政策尚未形成體系，并且普遍缺乏力度。

例如，已有可操作的政策，往往只限于住房和汽車消費領(lǐng)域，其他則分散在政府工作報告或?qū)嵤┮庖娭校稚⑶蚁鄬?wù)虛，如2012年的《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見》中強調(diào)金融支持旅游消費，2009年的《改善農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)環(huán)境的指導(dǎo)意見》中強調(diào)農(nóng)村支付體系和工具建設(shè)。就制度層面看，也還沒有一部專門針對消費金融的法律，這與發(fā)達經(jīng)濟體豐富的消費金融規(guī)則體系形成鮮明對比。另外，個人破產(chǎn)制度尚未建立，央行建設(shè)的個人征信系統(tǒng)的覆蓋范圍和信息量都有限。所有這些，都制約了現(xiàn)代消費金融在我國的發(fā)展。

對此，一是應(yīng)該盡快推動與消費金融相關(guān)的法律建設(shè)，如《消費信貸法》、《個人破產(chǎn)法》、《放貸人條例》等，從而規(guī)范消費者、企業(yè)與金融機構(gòu)在消費信用或金融交易中的責(zé)權(quán)利。二是以央行個人征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，真正打造全國性的個人信用數(shù)據(jù)庫，同時鼓勵非營利性的民間信用系統(tǒng)的建設(shè)。三是制定更積極的促進政策，如把消費信貸或分期付款中的消費者付息金額記入應(yīng)扣稅項，減輕消費者還款壓力。四是在吸取國外教訓(xùn)同時，如韓國等地曾經(jīng)出現(xiàn)的信用卡危機，努力構(gòu)建適應(yīng)國情的消費金融監(jiān)管機制，以功能監(jiān)管、差異化監(jiān)管為基本思路，為防范未來消費金融擴張中的潛在風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。五是引導(dǎo)消費觀念的轉(zhuǎn)變，培育新型的消費金融文化與消費信用意識，構(gòu)造一個能融合國內(nèi)消費和金融雙重特點的現(xiàn)代消費金融生態(tài)系統(tǒng)。

（作者單位：中國社科院金融研究所）