財(cái)富很多，傳承很難

馬文剛

在德意志銀行亞太區(qū)投行主席—有著“首富園丁”雅號的蔡洪平眼中，近百年來，全球只有極少數(shù)的公司從頭至尾生存并發(fā)展延續(xù)。道瓊斯指數(shù)在1990年擁有的30只股票，只有1只留存至今，而且也只有5%的企業(yè)能夠讓子女真正接班。

“這些事實(shí)告訴我們，財(cái)富除了流動性和投資風(fēng)險(xiǎn)之外，一定要防止許多天然的圍剿財(cái)富的陷阱，因此思考和理解中國的家族財(cái)富發(fā)展規(guī)劃，實(shí)在具有中國特色的難度?！?/p>

集中造富的中國時(shí)刻

在蔡洪平看來，改革開放以來的中國是一個(gè)富豪應(yīng)運(yùn)和集中而生的階段，而這其中既有市場層面，也有政策層面的因素。

“市場的長期短缺是發(fā)展中國家的一個(gè)常見狀態(tài)，改革開放以來的工業(yè)化、國際化和城鎮(zhèn)化發(fā)展，在交叉進(jìn)行中又互相作用，于是在投資拉動、出口拉動和消費(fèi)拉動下，好比三列火車同時(shí)前行，使得中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了令人震驚的發(fā)展，成為了全球經(jīng)濟(jì)GDP第二位的經(jīng)濟(jì)體。”

蔡洪平表示，“我們中國人真的很勤奮，幾乎每個(gè)人的生活都是為了工作。我們可以發(fā)現(xiàn)，今天的富豪們有90%左右都來自農(nóng)村，甚至有的企業(yè)家說自己以前還沒用過抽水馬桶和衛(wèi)生紙。這一代富豪的確是從苦難中過來的，但他們沒有自卑感并有著全球罕見的創(chuàng)造力。目前的中國已成為20世紀(jì)末和21世紀(jì)初人類文明的一大奇觀，在過去的15年間，僅從我從事的投資銀行統(tǒng)計(jì)來看，中國企業(yè)累計(jì)上市融資邁向3000億美元，一批又一批的超級富翁層出不窮?！?/p>

“我曾在2007年碧桂園、復(fù)星、SOHO中國和巨人網(wǎng)絡(luò)的上市酒會上說，美國的頂級富人排行榜5年才換一次，而中國則每個(gè)季度都會換位更新。那時(shí)，每個(gè)月完成的十幾億美元甚至幾十億美元的融資上市，可能連個(gè)儀式都懶得辦，真可謂轟轟烈烈的‘造富運(yùn)動?！?/p>

蔡洪平回憶，諸如王傳福、馬云、郭廣昌、史玉柱、劉忠田、許連捷等中國企業(yè)家，在短短幾年間齊刷刷地進(jìn)入了世界頂級富翁行列，可見中國人民真的富了起來。“2009年，我曾在紐約的一次投資人大會上說：‘200年前是格林威治時(shí)間，100年前是美國紐約時(shí)間，而今天是中國時(shí)刻。”

任重道遠(yuǎn)的“富一代和富二代”

打拼奮斗的“富一代”，即便征服了全世界，也繞不開財(cái)富傳承這個(gè)難題。而傳承一詞，離不開“傳”和“承”，這樣，任重道遠(yuǎn)的就不止是“富二代”，還包括了“富一代”。

“在財(cái)富傳承過程中我看到過很多企業(yè)家處理不好生活，或是不懂生活，直至鬧出些丑陋的事情。比如寶馬就應(yīng)該買5系列，聽到哈佛就無論如何要送子女去，而時(shí)興小飛機(jī)了，又都在買小飛機(jī)?！?/p>

蔡洪平說，“我認(rèn)識一個(gè)企業(yè)家買了小飛機(jī)后停在三亞，那時(shí)服務(wù)還沒跟上，小飛機(jī)只能停在地上暴曬，因?yàn)槟菚r(shí)還沒有‘機(jī)庫。于是，當(dāng)這位企業(yè)家打了五天高爾夫球后，進(jìn)入被暴曬的飛機(jī)并深深吸了一口氣后，絕對的污染源導(dǎo)致他當(dāng)天就發(fā)病，接連三天高燒，幾乎都快寫遺囑了。后來，從新加坡、美國請來最好的醫(yī)生，那時(shí)候財(cái)富的確無所謂了，在搶救成功后，我和他說，你得想清楚第一代中國企業(yè)家能不能成為貴族，中國有句話叫‘富不過三代，第二和第三代出貴族，第一代的創(chuàng)業(yè)者如果想過豪富的日子往往會完蛋啊。”

“傳承財(cái)富這一點(diǎn)對于很多企業(yè)恰恰也往往是致命的，因?yàn)橹袊鴼v史上罕有家族財(cái)富傳承的成功案例可借鑒，多的是富有家族不斷衰敗的悲慘故事和傳說，因此擺在準(zhǔn)備接班的‘富二代面前的問題也不是簡單的幾個(gè)。”蔡洪平表示，“80后、90后這一代有兩個(gè)歷史特性，第一是他們出生懂事時(shí)中國就已經(jīng)在告訴發(fā)展，他們沒有見過苦難，一上來就是工業(yè)化，沒多久就是互聯(lián)網(wǎng)；第二是他們受到的教育往往都是海外讀書，而西方家長對子女是有限責(zé)任，中國父母對孩子是無限責(zé)任，永遠(yuǎn)管著孩子，使得子女沒法獨(dú)立?！?/p>

他表示贊成孩子要好好學(xué)習(xí)，但真正的學(xué)習(xí)不是一定要去大學(xué)，但一定要有好好學(xué)習(xí)的態(tài)度，要謙虛面對所有新事物和不了解的事情?！皩陀^事物要懷著敬畏去研究琢磨，一旦傲慢就可能會死掉?！辈毯槠奖硎尽?/p>

速成的家族，復(fù)雜的訴求

據(jù)此前有媒體發(fā)布的《中國家族財(cái)富榜》顯示，中國十大最富有的家族分別為馬化騰家族、李彥宏家族、楊惠妍家族、姜濱家族、許榮茂家族、魏建軍家族、丁磊家族、傅利泉家族、梁穩(wěn)根家族。

其中，騰訊董事局主席馬化騰的家族財(cái)富達(dá)到467億元，排名第二的百度董事局主席李彥宏家族財(cái)富則為411億元，而這兩位“大腕”的“發(fā)家”僅用了短短10年左右。

富豪的“速成”其實(shí)和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢一樣，國外100多年的路，中國卻只花了30年就走完，于是，原本家族財(cái)富管理簡單和初級的訴求也變得復(fù)雜。

在方達(dá)資本管理行政總裁陳華真看來，中國高凈值人群中60%是私營企業(yè)主且基本上是第一代白手起家。“他們的安全感較低，看重自由優(yōu)質(zhì)的生活。生活品質(zhì)和子女教育是他們最關(guān)注的三個(gè)問題?！标惾A真表示，在財(cái)富管理的需求方面，很多進(jìn)入中老年的第一代富豪有了對財(cái)富傳承的要求，于是越來越多的人開始家族信托感興趣，且資產(chǎn)越高對家族信托的興趣越大。

“中國的私人財(cái)富經(jīng)歷了快速增長，對高凈值人群，對財(cái)富管理服務(wù)的需求，可以總結(jié)成自由、安全、子女教育和傳承。具體而言，他們對離岸財(cái)富管理投資移民和家族信托建立的需求關(guān)注度開始增加。在財(cái)富傳承方面，最重要的方式是建立家族信托，如果把財(cái)富管理和普通理財(cái)做一些比較，可以看到財(cái)富管理牽涉的投資渠道更廣，產(chǎn)品復(fù)雜程度更高?！标惾A真說。

而在蔡洪平看來，家族有多種財(cái)富傳承方法，比如保留家族生意主業(yè)而不輕易套現(xiàn)，但建立并維持一個(gè)團(tuán)結(jié)和諧、人丁興旺、身體健康、互相扶持、具有家族文化及品味的大家庭是財(cái)富延續(xù)的基石。

“制訂完整和長遠(yuǎn)的信托計(jì)劃，謙虛地對待每一項(xiàng)不了解的生意和機(jī)會是延續(xù)家族財(cái)富的良好途徑?！辈毯槠秸f，“大量購買不動資產(chǎn)，包括礦業(yè)、黃金、住宅、商業(yè)樓甚至車位，減少資產(chǎn)因流動性而帶來的流失，雖保守但也是明智之舉，而建設(shè)農(nóng)場一樣的小莊園大本營，遠(yuǎn)離市中心，在安靜的田園生活中延續(xù)財(cái)富，也是很好的選擇?！?/p>

未來的大蛋糕

中國“超級富豪”有多少？從近期股市中一則一千萬元以上資產(chǎn)“大戶”紛紛入場的新聞中已可窺一斑。數(shù)據(jù)顯示，我國資產(chǎn)過千萬元的高凈值人群已達(dá)約84萬人，其持有財(cái)富將達(dá)27萬億元，而對于這些擁有巨大財(cái)富的群體而言，最擔(dān)心的莫過于辛苦創(chuàng)業(yè)建立的商業(yè)帝國及積累的家族財(cái)富難逃“富不過三代”的魔咒。

的確，歷史的演進(jìn)也非?？?，轉(zhuǎn)眼間的中國經(jīng)濟(jì)已到了發(fā)展的拐點(diǎn)，國民經(jīng)濟(jì)從短缺走向了過剩，企業(yè)更開始從創(chuàng)業(yè)邁向了守業(yè)，而企業(yè)家也從第一代開始向第二代傳承，一個(gè)巨大的歷史命題已擺在了面前，即怎樣傳承財(cái)富？

基于此，一塊誘人的大蛋糕—家族財(cái)富管理業(yè)務(wù)，放在了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)面前?！爸袊鄟斫?jīng)濟(jì)高速成長及越來越多的私營企業(yè)崛起，相當(dāng)多富豪的家族財(cái)富不斷累積，而這些群體不少已經(jīng)到了60多歲，正是到了考慮家族財(cái)富傳承問題的時(shí)候?！?/p>

歌斐資產(chǎn)投資總監(jiān)冀田在接受媒體訪談時(shí)表示，致力于幫助家族財(cái)富傳承的“家族辦公室”已邁入了高速增長的早期階段。

“其實(shí)，今天這個(gè)時(shí)候討論中國的財(cái)富傳承恰逢其時(shí)，因?yàn)槲覀儧]有經(jīng)驗(yàn)，我們沒有案例可以借鑒，但是我們相信這一代中國企業(yè)家，他們記得過去的苦難，他們知道怎么財(cái)富傳承。”

蔡洪平堅(jiān)定地說，“我相信中國企業(yè)家既然可以創(chuàng)造這么多的財(cái)富，那么一定有辦法解決碰到財(cái)富傳承的問題。我相信中國在20年30年以后一定會看到另外一批偉大的企業(yè)家?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2024/06/07/qkimagestzydtzyd201309tzyd20130908-2-l.jpg"/>