危險(xiǎn)的融資接力賽

馬園園

投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)超出市場(chǎng)規(guī)律的高回報(bào)投資警惕再警惕，豈不知你要他高利他要你本金。

“以高額利息為誘餌，進(jìn)行融資；再以高息將吸收來的款項(xiàng)出借給急需資金者或自用。這樣周而復(fù)始的循環(huán)之后，任何一環(huán)出現(xiàn)問題都可能引起資金鏈斷裂，案件爆發(fā)?！?/p>

安徽卓泰律師事務(wù)所主任章劍平將非法集資的過程形象地比喻為“一場(chǎng)危險(xiǎn)的融資接力賽”，接過最后一棒者即為受害人。在英國(guó)火花創(chuàng)投基金中國(guó)業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理盧曉生看來，在這場(chǎng)危險(xiǎn)的融資賽跑中，每一棒的接力者都在金錢的利誘下，淪喪了基本的信念和理智。

“投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)超出市場(chǎng)規(guī)律的高回報(bào)投資警惕再警惕，豈不知你要他高利他要你本金。”在接受記者專訪時(shí)，章劍平表示，經(jīng)得起高額回報(bào)的誘惑、對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行深入調(diào)查和理性分析方是避免陷入非法集資漩渦的上策。

挽回?fù)p失希望不大

8月8日，在合肥安興融資擔(dān)保有限公司高管涉嫌集資詐騙案庭審現(xiàn)場(chǎng)，記者在與部分受害人溝通時(shí)發(fā)現(xiàn)，他們最關(guān)心的并非是最后的判決結(jié)果，而是如何維權(quán)并最大程度上挽回自己的損失。

對(duì)此，章劍平認(rèn)為，在大部分非法集資案件中受害人要完全挽回?fù)p失希望并不大，多數(shù)非法集資案件到了爆發(fā)階段或者說是司法介入階段也就意味著其已經(jīng)到了資不抵債或資金斷裂無法挽回階段，其現(xiàn)有資產(chǎn)已經(jīng)不足以償還所有受害人債權(quán)。

章劍平進(jìn)一步解釋說，按照我國(guó)《刑法》第64條規(guī)定：“犯罪分子違法所得的一切財(cái)物，應(yīng)當(dāng)予以追繳或者責(zé)令退賠；對(duì)被害人的合法財(cái)產(chǎn)。應(yīng)當(dāng)及時(shí)返還……”目前，案件已經(jīng)經(jīng)過一審法院審理，待該案判決書最終生效后，受害人可以就生效判決確定的損失申請(qǐng)一審法院予以強(qiáng)制執(zhí)行或者由一審法院主動(dòng)提起執(zhí)行程序，對(duì)被告人的違法所得及相關(guān)其他財(cái)產(chǎn)予以強(qiáng)制執(zhí)行，以清償受害人損失。

據(jù)其介紹，刑事案件追繳、退賠執(zhí)行財(cái)產(chǎn)一般均來自之前公安機(jī)關(guān)或檢察機(jī)關(guān)查扣的被告人相關(guān)財(cái)產(chǎn)。受害人如掌握被告人其他財(cái)產(chǎn)線索應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知人民法院，以便實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)處置最大化。因非法集資案件涉及受害人較多，且被告人的相關(guān)財(cái)產(chǎn)多以各種形式存在，較為分散。人民法院在處置這些財(cái)產(chǎn)時(shí)按法律規(guī)定需要相應(yīng)的時(shí)間，受害人應(yīng)當(dāng)耐心等待并密切關(guān)注執(zhí)行進(jìn)度。同時(shí)，人民法院也應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按法律規(guī)定及時(shí)將相關(guān)財(cái)產(chǎn)返還受害人。

“總體上就非法集資類案件而言，犯罪分子動(dòng)輒以月利息2%、3%、10%甚至更多作為誘餌吸引受害人將錢財(cái)交付于其。試想在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中有多少企業(yè)的利潤(rùn)率能有如此之高？”章劍平認(rèn)為，與其事后通過法律手段來挽回?fù)p失，不如在投資前多加警惕。

目前，我國(guó)刑法規(guī)定了四種非法集資類的犯罪，它們分別是非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、欺詐發(fā)行股票、債券罪和擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪。通常所見非法集資類案件多為前兩種犯罪。其中，非法吸收公眾存款罪是指違反國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，非法吸收或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為，該罪也是目前發(fā)案最多的一種非法集資類犯罪。

章劍平告訴記者，在現(xiàn)實(shí)生活中，對(duì)于非法吸收公眾存款的行為，一般是比較容易理解和識(shí)別的。如某公司因資金緊張，以宣稱將給予高額利息或其他回報(bào)的方式直接向公眾借款，就屬于比較典型的非法吸收存款行為。

對(duì)此，他建議投資人在投資時(shí)首先要經(jīng)得起高回報(bào)的引誘，其次要重點(diǎn)考察擬投資主體的資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)狀況，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)專業(yè)人士對(duì)投資主體的資信狀況進(jìn)行調(diào)查同時(shí)咨詢投資可行性，這樣才能最大程度上避免陷入非法集資漩渦。

普通大媽都可成集資主腦

近一兩年來，非法集資類案件在安徽甚至全國(guó)均是高發(fā)期，在頻頻曝光的非法集資類案件背后，正悄然滋生著一些新特點(diǎn)，而這些披上華麗外殼的“投資”也更加具有欺騙性和迷惑性。

“從目前我們接觸的案件來看，非法集資最大的特點(diǎn)主要是，首先被投資主體以高額利息為誘餌，進(jìn)行融資；其次再以高息將吸收來的款項(xiàng)出借給急需資金者或自用。實(shí)際使用資金者到期無法還本付息，導(dǎo)致被投資主體無法獲得高額回報(bào)以支付高額融資成本或其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不足以支付高額融資成本。被投資主體為維持運(yùn)轉(zhuǎn)急需以更高利息融資，用以支付前期融資成本，這樣周而復(fù)始地循環(huán)之后，資金鏈斷裂，案件爆發(fā)?！?/p>

章劍平將非法集資的過程形象地比喻為“一場(chǎng)危險(xiǎn)的融資接力賽”，接過最后一棒者即為受害人。

而在英國(guó)火花創(chuàng)投基金中國(guó)業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理盧曉生看來，在這場(chǎng)危險(xiǎn)的融資賽跑中，每一棒的接力者都在金錢的利誘下，淪喪了基本的信念和理智。

“不知道他們?cè)凇恿Φ倪^程中有沒有想過，太輕松賺錢其實(shí)是件非常不好也很危險(xiǎn)的事，人的基本判斷能力都喪失了。據(jù)我觀察，國(guó)外的非法集資案件并不常見，但是在國(guó)內(nèi)，任何—個(gè)普通的中國(guó)大媽都可能成為非法集資案件背后的主腦人物，這是非常危險(xiǎn)的信號(hào)?！?/p>

在盧曉生看來，非法集資案件的頻頻爆發(fā)背后，正體現(xiàn)出部分投資者短視的目光。

“為什么我們經(jīng)常談?wù)撝袊?guó)金融資產(chǎn)流動(dòng)性差？把這些要素放在一起思考就不難得出答案了，事實(shí)上就是因?yàn)殚L(zhǎng)線投資太少了，因?yàn)殚L(zhǎng)線投資時(shí)間長(zhǎng)回報(bào)穩(wěn)定卻很緩慢，大家都愿意用錢去炒短線，一旦有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就想把錢收回去。”

采訪中，盧曉生表示，一般的投資行為中，資金理應(yīng)流向正常的投資項(xiàng)目，進(jìn)而形成良性的資金循環(huán)，加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是非法集資的出現(xiàn)不僅使正常的融資行為受到影響，加劇社會(huì)不穩(wěn)定因素，更可怕的是把投資觀念給打亂了，“大家一哄而上謀求短期的投資效應(yīng)，長(zhǎng)期的投資項(xiàng)目怎么維持現(xiàn)金流轉(zhuǎn)？”

在其看來，非法集資案件的增多對(duì)正常的經(jīng)濟(jì)和金融秩序必將產(chǎn)生影響和沖擊。首先，非法集資行為讓社會(huì)上大量的閑散資金脫離國(guó)家金融管理控制，而無序地在社會(huì)中流動(dòng)，既嚴(yán)重影響國(guó)家對(duì)金融安全的管理，也存在失控的危險(xiǎn)，如若不加強(qiáng)管理必將留下后患。其次，非法集資行為侵犯公私財(cái)產(chǎn)安全，以“騙”為目的的所謂投資集資將給社會(huì)留下巨大的財(cái)產(chǎn)安全隱患。類似案發(fā)后受害人家無寧日、家破人亡的例子屢見不鮮。

為此，他建議公眾要樹立正確的投資觀念，在巨大的貪欲被激起時(shí)保持理智和客觀，避免用短視的目光去賺快錢，畢竟“天上掉餡餅”的“好事”并不多見。