基于財(cái)務(wù)共享理論的企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制

■呂 濤（四川建筑職業(yè)技術(shù)學(xué)院 成都 618000）

財(cái)務(wù)共享與資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）財(cái)務(wù)共享理論

財(cái)務(wù)共享的主要思想來(lái)源于共享服務(wù)理論，該理論在1993年由Robert Frigo和Stephen Behrens提出。財(cái)務(wù)共享是財(cái)務(wù)管理模式的革新，其根本的目的在于節(jié)約管理的成本，提高財(cái)務(wù)管理的效率與質(zhì)量，為企業(yè)和客戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。財(cái)務(wù)共享包括了非常豐富的內(nèi)容，主要有：會(huì)計(jì)核算與資金管理信息共享、內(nèi)部控制以及公司治理信息共享、資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制信息共享、績(jī)效制度與激勵(lì)信息共享、戰(zhàn)略管理方面共享等內(nèi)容。

（二）資金鏈風(fēng)險(xiǎn)

資金鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)發(fā)展的血液，資金鏈的穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)主要是由于不合理的投融資決策、不合理的資金配置、不合理的資金管理政策以及其他因素導(dǎo)致的。資金鏈風(fēng)險(xiǎn)主要包括：一是籌措風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為舉債風(fēng)險(xiǎn)，是比較常見(jiàn)的一種資金鏈風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為在借債或者融資過(guò)程中由于資金使用和配置不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還到期的債務(wù)?；I資風(fēng)險(xiǎn)從某種意義來(lái)說(shuō)，是資金鏈風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，因?yàn)槠髽I(yè)一般都是從融資活動(dòng)開(kāi)始獲得資金的，因此在籌資過(guò)程中，必須注意保持一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)，按照“量力而行”的原則，不然就會(huì)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。二是經(jīng)營(yíng)性資金損失風(fēng)險(xiǎn)。例如應(yīng)收賬款的管理不當(dāng)，而造成的資金損失。三是投資性資金損失風(fēng)險(xiǎn)，不合理的投融資政策，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)生投資性的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括了變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制就是要嚴(yán)格規(guī)定資金鏈在運(yùn)行中的各個(gè)形態(tài)，保持合理的資本形式，從而減少由于企業(yè)資金不正常、不合理的流動(dòng)而帶來(lái)的變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)與償付風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，極易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈的斷裂。

（三）財(cái)務(wù)共享在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用

信息時(shí)代對(duì)企業(yè)在日益復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境下的應(yīng)變能力提出更高的要求，企業(yè)必須在一個(gè)信息通暢，高效整合的環(huán)境下進(jìn)行財(cái)務(wù)流程再造，進(jìn)行資金管理模式創(chuàng)新等工作。財(cái)務(wù)共享打破了企業(yè)尤其是集團(tuán)性企業(yè)由于內(nèi)部分割、線條式管理而帶來(lái)的種種弊端，從而提升了財(cái)務(wù)管理效率與質(zhì)量。財(cái)務(wù)共享最主要的是信息共享，財(cái)務(wù)共享在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制上可以發(fā)揮以下作用。一是加強(qiáng)資金鏈操作性管理：應(yīng)收賬款的管理，包括應(yīng)收款據(jù)庫(kù)管理和現(xiàn)金的運(yùn)用；應(yīng)付賬款的管理，包括應(yīng)付款的付款和數(shù)據(jù)處理、合規(guī)審核、服務(wù)供應(yīng)商及產(chǎn)品的賬款對(duì)賬等；賬單和稅務(wù)發(fā)票的管理職能，包括賬單數(shù)據(jù)的質(zhì)量與檢查、稅務(wù)發(fā)票的制作和發(fā)送；還有固定資產(chǎn)和折舊的管理；工資支付的管理等。二是加強(qiáng)資金鏈內(nèi)外部管理控制：企業(yè)相關(guān)利益者需要關(guān)注企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健性，因此需要分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)的報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，尤其是現(xiàn)金流量表等分析。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職能，則包括總賬會(huì)計(jì)的維護(hù)、總賬會(huì)計(jì)的事項(xiàng)登記和記錄、結(jié)算和合并等；管理報(bào)告的職能，包括企業(yè)預(yù)算、成本分配與管理、滾動(dòng)預(yù)測(cè)、標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)告編制、審核與分發(fā)、盈利能力、管理報(bào)告生成等；此外還包括企業(yè)合規(guī)的監(jiān)控和執(zhí)行以及內(nèi)部控制。三是增強(qiáng)資金鏈的戰(zhàn)略規(guī)劃性:規(guī)劃分析，包括現(xiàn)金流規(guī)劃、集團(tuán)戰(zhàn)略投資預(yù)算與戰(zhàn)略規(guī)劃、成本模型分析、財(cái)務(wù)計(jì)劃與分析的合并；企業(yè)納稅等。

企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

（一）資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)單薄

資金鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有十分重要的影響，但是很多企業(yè)并沒(méi)有注意到資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性?；蛘哒f(shuō)是有些企業(yè)認(rèn)識(shí)到了資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，但是不知如何更好的控制它。企業(yè)在追求規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，卻忽略了資金鏈的安全性，對(duì)一些潛在的意外情況缺乏足夠的警惕性。事實(shí)上，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于企業(yè)整體應(yīng)變能力要求極高，即使只有一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題，也有可能導(dǎo)致資金鏈崩潰，而產(chǎn)生資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，因此漠視資金鏈的結(jié)果必然導(dǎo)致企業(yè)土崩瓦解。無(wú)論企業(yè)是否一直能夠得到政府的政策傾斜和大力支持，重視資金鏈的識(shí)別與控制是企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展和壯大的重要條件。

（二）不注重財(cái)務(wù)共享導(dǎo)致資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制不力

資金鏈風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，資金鏈任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都將給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，往往重視對(duì)單一環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的控制，而沒(méi)有實(shí)現(xiàn)整體性的控制，也不重視內(nèi)部信息的交流和溝通。例如應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)可能是由于存貨過(guò)多而引起的，而存貨過(guò)多很可能是由于企業(yè)對(duì)外部市場(chǎng)需求的預(yù)算有誤造成的，因此企業(yè)應(yīng)該從整體上把握資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制。目前我國(guó)諸多企業(yè)在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制上仍然有巨大的改進(jìn)和提升空間，尤其是在投融資環(huán)節(jié)，更應(yīng)重視對(duì)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（三）對(duì)市場(chǎng)與政策的變化應(yīng)對(duì)不足

資金鏈?zhǔn)沁B接企業(yè)內(nèi)外部的鏈條，無(wú)論是企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)行還是外部交易，大多是由資金充作連接的紐帶，因此資金鏈?zhǔn)且粋€(gè)連接企業(yè)內(nèi)外部，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與外部能量交換的重要載體。市場(chǎng)與政策作為影響企業(yè)發(fā)展的重要外部變量，將對(duì)企業(yè)資金鏈穩(wěn)健性產(chǎn)生重要影響，例如2010年我國(guó)中央政府針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)采取的宏觀調(diào)控政策，直接導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)異常的波動(dòng)，進(jìn)而嚴(yán)重影響了房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈運(yùn)行的穩(wěn)健性。許多中小型房地產(chǎn)企業(yè)更是缺乏對(duì)宏觀調(diào)控政策的應(yīng)變能力，從而導(dǎo)致資金鏈短裂，陷入財(cái)務(wù)困境當(dāng)中，直接走向破產(chǎn)的邊緣。對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化，市場(chǎng)波動(dòng)與政策的改變具有比較強(qiáng)的應(yīng)變力，是企業(yè)走向成熟的標(biāo)志，企業(yè)在有效規(guī)避資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，應(yīng)該帶著正向與逆向思維進(jìn)行決策，要將政策與市場(chǎng)的變化，同合理的財(cái)務(wù)決策結(jié)合起來(lái)，通過(guò)保持合理科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)，來(lái)達(dá)到預(yù)防資金鏈斷裂以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（四）資金核算信息不能及時(shí)的共享與溝通

資金鏈管理信息涉及到資金的籌集、使用、配置、以及交易等各項(xiàng)環(huán)節(jié)的管理與控制。目前企業(yè)在資金核算過(guò)程中，常常采取分級(jí)核算，這種核算方式具有分散性與鏈條長(zhǎng)的特點(diǎn)，不利于資金核算的集中控制，也造成資金核算信息無(wú)法及時(shí)共享與溝通。在企業(yè)內(nèi)部，由于委托代理、信息不對(duì)稱(chēng)造成帶來(lái)的負(fù)面影響，關(guān)于資金核算的信息常常是經(jīng)過(guò)內(nèi)部傳遞后失去真實(shí)性，再加上企業(yè)內(nèi)部資金管理與核算人員的水平參差不齊，素質(zhì)不均，造成有關(guān)資金核算與管理的信息不能及時(shí)的滿足企業(yè)決策的需要，也無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)變化與分析的要求，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈管理處于一個(gè)危險(xiǎn)的環(huán)境，容易引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)。

基于財(cái)務(wù)共享的企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制體系的內(nèi)容

（一）實(shí)施財(cái)務(wù)共享的管理模式

財(cái)務(wù)共享管理模式的實(shí)施是實(shí)現(xiàn)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。既然以財(cái)務(wù)共享理論為指導(dǎo)，建立資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，就必須通過(guò)建立財(cái)務(wù)共享模式來(lái)實(shí)現(xiàn)。尤其是要重視財(cái)務(wù)信息的共享。信息的共享是提高資金鏈運(yùn)行效率與質(zhì)量的基礎(chǔ)。企業(yè)必須通過(guò)合理的設(shè)計(jì)使有關(guān)資金鏈各個(gè)構(gòu)成要素的各種信息實(shí)現(xiàn)充分的溝通，以避免由于交流溝通不暢而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

企業(yè)應(yīng)該以財(cái)務(wù)共享的思想建立科學(xué)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，具體應(yīng)作好以下三個(gè)方面的工作：首先要在加強(qiáng)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制信息交流的無(wú)障礙化，要消除企業(yè)內(nèi)部由于利益分割，沖突以及矛盾帶來(lái)的各種妨礙財(cái)務(wù)信息無(wú)法共享的情況。其次要導(dǎo)入財(cái)務(wù)共享思想，要讓企業(yè)每個(gè)員工都認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)共享的重要性，并且建立以資金預(yù)算與風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)共享機(jī)制，要明確財(cái)務(wù)共享的內(nèi)容與原則，構(gòu)建共享機(jī)制與整體框架。最后要重點(diǎn)針對(duì)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的分析與識(shí)別，尤其要以現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況作為分析的基礎(chǔ)。重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流的預(yù)算與執(zhí)行情況的比較，分析其中出現(xiàn)差異的原因，并檢查其中是否出現(xiàn)了異常的波動(dòng)，造成這些異常波動(dòng)的原因是什么。通過(guò)層層分解的方式，來(lái)識(shí)別存在資金鏈中可能或者已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，在明確資金鏈風(fēng)險(xiǎn)影響因素和關(guān)鍵因子之后，應(yīng)采取有效措施，加以針對(duì)性解決。例如若企業(yè)的現(xiàn)金流的絕對(duì)數(shù)低于預(yù)算數(shù)，那么就意味著企業(yè)盈利能力可能會(huì)由于戰(zhàn)略擴(kuò)張而導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，此時(shí)應(yīng)進(jìn)一步檢查企業(yè)的市場(chǎng)銷(xiāo)售與投資情況。如果是市場(chǎng)銷(xiāo)售出現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)一步檢查企業(yè)內(nèi)部原材料成本、銷(xiāo)售成本控制是否出現(xiàn)問(wèn)題等。再如擴(kuò)張型企業(yè)與保守型企業(yè)的現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)一般是不同的，要通過(guò)分析現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)、投資以及融資所占得現(xiàn)金流比例是否符合企業(yè)當(dāng)前的戰(zhàn)略和周期來(lái)進(jìn)行。此外還可以通過(guò)輸入各種財(cái)務(wù)指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)來(lái)建立數(shù)學(xué)模型，進(jìn)行資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與識(shí)別。

（三） 建立動(dòng)態(tài)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制

不能簡(jiǎn)單的以分析財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)發(fā)現(xiàn)潛在的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)深入的挖掘來(lái)發(fā)現(xiàn)指標(biāo)背后的問(wèn)題。資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)雖能起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用，但要從整體的角度來(lái)對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行分析，而不能孤立的靜態(tài)的進(jìn)行觀察。真正的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要通過(guò)挖掘各種財(cái)務(wù)指標(biāo)背后存在的問(wèn)題，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)的了解，橫向與縱向的比較來(lái)分析目前的資金狀況以及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。要關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)引入更科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法來(lái)關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)在控制資金鏈風(fēng)險(xiǎn)中的作用。把一些宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，政策的動(dòng)態(tài)以及市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況引入風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，進(jìn)而找出更為精確的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制的策略。

企業(yè)應(yīng)構(gòu)建資金鏈的應(yīng)對(duì)體系，在有效的識(shí)別各種資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)后，通過(guò)建立更為合理的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系，通過(guò)引入科學(xué)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及量化的方法，來(lái)細(xì)化資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容與風(fēng)險(xiǎn)控制的方案。企業(yè)應(yīng)通過(guò)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論的應(yīng)用，準(zhǔn)確定位企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，根據(jù)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率以及嚴(yán)重性來(lái)具體量化資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，并提出解決問(wèn)題的方案。要健全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)機(jī)制，要通過(guò)監(jiān)督與問(wèn)責(zé)來(lái)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，加大執(zhí)行的力度。

（四）建立信息化的資金流管理決策支持系統(tǒng)

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使關(guān)于資金流的信息處理，融入到了網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)之中，使資金流內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效率和監(jiān)督控制常態(tài)化與動(dòng)態(tài)化。并且將資金流內(nèi)部控制嵌入到了企業(yè)每個(gè)部門(mén)和單位，拓展到了企業(yè)的每個(gè)角落。信息時(shí)代企業(yè)資金的管理形式發(fā)生了極大變化，目前我國(guó)大多企業(yè)都建立了以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的內(nèi)部結(jié)算平臺(tái)，因此需要通過(guò)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立一個(gè)信息共享的資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制與決策系統(tǒng)，來(lái)強(qiáng)化資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制。資金流管理決策支持系統(tǒng)平臺(tái)的內(nèi)容主要包括了：一是資金使用情況監(jiān)控：及時(shí)反映整個(gè)企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)情況，實(shí)現(xiàn)資金使用與配置監(jiān)控功能；二是資金存量與流量分析：對(duì)全部結(jié)算資金余額的變化規(guī)律進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用提供有效根據(jù)；對(duì)結(jié)算資金流量的內(nèi)部與外部比率進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用和企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)提供有效依據(jù)；三是資金流向分析：對(duì)結(jié)算資金流量的流入與流出分類(lèi)，進(jìn)行按結(jié)算單位、按付款單位、按預(yù)算項(xiàng)目類(lèi)型進(jìn)行分析；通過(guò)分析資金流向，可以動(dòng)態(tài)把握資金鏈風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性與類(lèi)型；四是預(yù)算執(zhí)行情況分析：要將預(yù)算指標(biāo)與實(shí)際的結(jié)算資金量進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后應(yīng)及時(shí)分析原因；要對(duì)企業(yè)運(yùn)行中產(chǎn)生的資金頭寸預(yù)測(cè)分析：對(duì)未來(lái)資金余缺進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，根據(jù)資金動(dòng)態(tài)變化提供一目了然的操作模擬分析。通過(guò)建立資金流管理的信息平臺(tái)以及決策支持系統(tǒng)，不但可以減少由于資金管理制度實(shí)施帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更可以加強(qiáng)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能，從而優(yōu)化資金管理功能，更好的規(guī)避資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，財(cái)務(wù)共享是現(xiàn)代信息環(huán)境下企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)流程再造的重要基礎(chǔ)，應(yīng)將財(cái)務(wù)共享思想積極的應(yīng)用到企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制中來(lái)，通過(guò)整合企業(yè)各種信息與資源，進(jìn)一步提升企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的效果與質(zhì)量。

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