供應鏈金融支持循環(huán)經濟發(fā)展問題探討

■ 劉小?。ㄎ鞑龑W院經濟與管理學院 四川西昌 615013）

循環(huán)經濟作為一種高效利用資源、減少環(huán)境污染和資源浪費的發(fā)展模式開始快速興起，并得到國家的重視和大力支持。它的發(fā)展離不開金融體系的支持，它需要借助金融體系對資源進行合理配置，并對風險進行有效控制。同時，循環(huán)經濟的運行模式與供應鏈金融有許多共同之處，二者的有效結合有利于促進循環(huán)經濟的快速發(fā)展。

循環(huán)經濟與供應鏈金融的相關概念

（一）循環(huán)經濟的相關概念

所謂循環(huán)經濟即物質閉環(huán)流動型經濟，是指在人、自然資源和科學技術的大系統(tǒng)內，在資源投入、企業(yè)生產、產品消費及其廢棄的全過程中，把傳統(tǒng)的依賴資源消耗的線性增長的經濟，轉變?yōu)橐揽可鷳B(tài)型資源循環(huán)來發(fā)展的經濟。

作為一種新的經濟發(fā)展模式，循環(huán)經濟與傳統(tǒng)經濟具有非常明顯的不同之處。首先是經濟發(fā)展方式的不同。傳統(tǒng)經濟是按照“資源—生產—消費—廢棄物排放”的單向流動方式進行運行，而循環(huán)經濟則是按照“資源—生產—消費—資源”的方式進行運行。其次是兩種經濟的主要特點不同。傳統(tǒng)經濟的特點是“三高一低”，即高開采、高消耗、高排放、低利用，而循環(huán)經濟的主要特點是“三低一高”，即低開采、低消耗、低排放、高利用。最后是兩種經濟發(fā)展模式對生態(tài)環(huán)境的影響不同。傳統(tǒng)經濟由于“三高一低”的特點對生態(tài)環(huán)境的破壞非常嚴重，而循環(huán)經濟“三低一高”的特點對生態(tài)環(huán)境的破壞非常小。

我國發(fā)展循環(huán)經濟具有現(xiàn)實必然性。目前，我國自然資源已經成為制約經濟增長與社會福利提高的限制性因素。對于不可再生資源而言，隨著過度的開采會逐漸減少，最終會枯竭；而對于可再生資源而言，由于其消耗的速度超過了再生的速度，也在不斷減少。而我國當前的經濟發(fā)展方式資源利用率和生產效率都非常低下，將會帶來巨大的環(huán)境和資源壓力，因此迫切要求我國尋求新的經濟發(fā)展方式，而循環(huán)經濟則滿足這些要求，成為一種可行的經濟發(fā)展模式。

（二）供應鏈金融的相關概念

供應鏈金融的思想最早是從供應鏈管理中獲得啟示的。所謂供應鏈，是指以某一核心企業(yè)為中心，由眾多原材料供應企業(yè)、產品生產企業(yè)、產品銷售企業(yè)以及消費者等眾多經濟主體共同組成的一個鏈條系統(tǒng)。從不同的角度分析，它又可以進行不同的定位，如從產品角度分析，它就是一條產品鏈，從信息流動的角度分析，它就是一條信息鏈，從資金流動的角度分析，它就是一條資金鏈。在供應鏈所涉及的眾多要素中，資金是最重要的。企業(yè)的目標就是實現(xiàn)利潤最大化，即資金的增值，因此資金的有效管理是維持供應鏈穩(wěn)定運行的根本保證。而供應鏈金融就是對供應鏈上資金流的有效管理。

供應鏈金融是指銀行以供應鏈為基礎，為供應鏈中的企業(yè)提供更多的更加快捷便利的金融服務的金融活動。通過供應鏈金融服務，銀行可以為企業(yè)提供更及時的資金支持，特別是對于中小企業(yè)，可以有效幫助企業(yè)解決短期融資難問題，并為企業(yè)提供更高效的資金管理，提高資金的使用效率，最大限度發(fā)揮資金的使用價值。同時，還能促進供應鏈企業(yè)之間的合作與信用，提高供應鏈的運行效率，從而增強供應鏈的競爭力。隨著市場競爭的日趨激烈，靠單個企業(yè)單打獨斗來求得生存越來越困難，想贏得市場競爭優(yōu)勢就更加困難。于是各企業(yè)開始尋求抱團發(fā)展，以產業(yè)集群或供應鏈的方式來應對市場競爭。供應鏈金融便應運而生，并得到快速發(fā)展。特別是在國外，供應鏈金融已經非常流行，成為各商業(yè)銀行一個十分重要的業(yè)務和利潤增長點。在金融危機的背景下，供應鏈金融仍然保持著持續(xù)高速的增長。國內的供應鏈金融起步較晚，但發(fā)展也十分迅速。特別是近幾年來，國內各商業(yè)銀行都在供應鏈金融領域進行了積極的探索和實踐，并開發(fā)了很多供應鏈金融產品，開始提供越來越多的供應鏈金融服務。

供應鏈金融主要有三種發(fā)展模式。首先是預付款融資模式。它是采購商先從銀行處融資支付給供貨商，拿到供貨商的提貨單后將提貨單質押給銀行，以后分次付款和提貨。通過預付款融資模式，銀行直接為采購商提供貸款，緩解了采購商的資金壓力。同時銀行采用提貨單作為質押也不存在風險，這種融資活動對于雙方而言是互惠互利。其次是經營融資，是指經營企業(yè)將自己的存貨交給銀行指定的物流公司保管，然后從銀行處獲得貸款的金融活動。而應收賬款融資是指供貨商將未到期的應收賬款單轉讓給銀行然后從銀行處獲得貸款的融資活動。中小企業(yè)的自有資金實力有限，并且常常面臨資金短缺問題，供應鏈金融對于中小企業(yè)的意義非常重大，可以極大的幫助中小企業(yè)解決融資難問題。

供應鏈金融對發(fā)展循環(huán)經濟的意義

循環(huán)經濟是一種從資源到產品到廢棄物再到資源的閉路發(fā)展模式，在一般的情況下，一個企業(yè)的廢棄物是難以再次被自身進行轉化利用的，即使能夠自身進行轉化利用，其利用成本也極高，也是不經濟的。因此，各企業(yè)需要相互合作并建立經濟聯(lián)系，充分發(fā)揮各自的功能，有效的將廢棄物轉化為資源。因此，企業(yè)往往不是單獨的，而是形成一個企業(yè)集群，相互之間進行生產要素整合，形成相互交織的網絡結構。供應鏈金融是以相互間具有經濟合作關系的企業(yè)群體為服務對象，以供應鏈為基礎從而降低金融風險，提高金融收益。而且供應鏈融資還主要是對于核心企業(yè)之間具有緊密經濟合作的企業(yè)提供融資服務，并且它也是一個相對封閉的金融活動，圍繞著核心企業(yè)之間的經濟往來提供金融服務。

從循環(huán)經濟的發(fā)展規(guī)律和供應鏈金融的主要特點可以看出，二者具有一定的相似之處，并且循環(huán)經濟的發(fā)展規(guī)律符合供應鏈金融發(fā)展的要求，供應鏈金融的特點決定它可以為循環(huán)經濟發(fā)展提供良好服務，二者的結合可以實現(xiàn)互利共贏。本文側重于研究供應鏈金融對于循環(huán)經濟發(fā)展的支持促進作用。

從我國目前的經濟發(fā)展狀況和企業(yè)的特點來看，供應鏈金融對于循環(huán)經濟發(fā)展具有非常突出的作用和意義。首先，供應鏈金融可以有效解決循環(huán)經濟企業(yè)的融資難問題。由于我國的二元金融體制和利率二元化，再加上中小企業(yè)自身財務制度不規(guī)范、倒閉風險高、抵押財產較少等特點，單獨從金融機構貸款非常困難，而資本市場不健全，從資本市場融資的金額少，機會少，中小企業(yè)普遍存在融資難問題。而供應鏈金融以整個供應鏈為考察對象，并且有大企業(yè)的支撐作用，還可以充分利用企業(yè)之間的信用產品，使得銀行愿意為供應鏈中的中小企業(yè)提供融資，從而可以極大的解決中小企業(yè)的融資難問題。并且還可以為整個供應鏈中的企業(yè)提供更多的金融服務，從而提高企業(yè)的資金管理水平，以及資金的使用效率。其次，供應鏈金融可以促進循環(huán)經濟企業(yè)競爭力的提高。供應鏈金融不僅可以很好的解決中小企業(yè)的融資難問題，而且可以促進各企業(yè)之間的相互合作，從而產生集聚經濟效益，并增強各企業(yè)的競爭力。最后，供應鏈金融可以有效推動循環(huán)經濟產業(yè)集群的形成和發(fā)展。供應鏈金融要求眾多企業(yè)圍繞某一核心企業(yè)進行經濟合作，這就從客觀上促進了企業(yè)的抱團和集聚，并且企業(yè)相互建立經濟技術聯(lián)系，形成供應鏈，也更容易從銀行處獲得貸款，從而解決融資難問題，在利益動機的驅使下，各企業(yè)也會主動尋求經濟合作，形成循環(huán)經濟產業(yè)集群。

供應鏈金融在支持循環(huán)經濟發(fā)展過程中存在的問題

首先是供應鏈金融對中小循環(huán)經濟企業(yè)的支持力度還不夠。我國目前的供應鏈金融要求企業(yè)必須以某一核心企業(yè)為中心形成經濟合作才會向企業(yè)提供融資服務。但事實上，目前都是大型國有企業(yè)之間相互形成經濟合作，只有很少一部分中小企業(yè)能夠參與大企業(yè)的經濟合作，并獲得供應鏈金融的服務，還有很大一部分中小企業(yè)并不滿足供應鏈金融服務的要求，因而就得不到供應鏈金融的貸款服務。但實際上，最需要融資服務的恰恰是普遍面臨融資難問題的中小企業(yè)，大企業(yè)，特別是大型國有企業(yè)的資金都非常充足，對供應鏈金融服務的需求并不是很強，這也導致了供應鏈金融資源的浪費。

其次就是銀行面臨的風險仍然較大。雖然供應鏈金融要求各中小循環(huán)經濟企業(yè)以某一核心企業(yè)為中心形成相互合作的關系，但核心企業(yè)并不承擔給中小循環(huán)經濟企業(yè)擔保的責任，銀行只是以供貨單或應收賬款單為質押，為中小循環(huán)經濟企業(yè)提供融資服務。但中小循環(huán)經濟企業(yè)的財務制度不健全，信息不公開，不透明，各種質押品的價值和風險性也很難準確評估，并且中小循環(huán)經濟企業(yè)倒閉的風險也大，因此商業(yè)銀行的風險也較大。特別是如果核心企業(yè)出現(xiàn)問題，將會導致整個供應鏈出問題，從而給商業(yè)銀行帶來更大的風險。

完善支持循環(huán)經濟發(fā)展的供應鏈金融體系的建議

（一）政府層面要營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，為循環(huán)經濟發(fā)展提供支持

市場經濟強調“看不見的手”在資源配置中的基礎性作用，但市場也不是萬能的，受壟斷、外部性、公共物品和信息不對稱等因素的影響，市場也存在失靈現(xiàn)象，因此也需要政府的適當干預。而政府的干預不是對循環(huán)經濟企業(yè)的行為進行規(guī)定，而只需要為企業(yè)營造一種良好的市場環(huán)境。一方面，政府要制定有關循環(huán)經濟發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，并出臺支持循環(huán)經濟發(fā)展的政策，大力支持循環(huán)經濟的發(fā)展。另一方面，要促進供應鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新。政府要從法律層面，完善與供應鏈金融相關的法律制度，為其發(fā)展創(chuàng)造公平、競爭的市場環(huán)境，從而引導和鼓勵更多的金融機構參與到支持循環(huán)經濟發(fā)展的供應鏈金融活動中來，支持循環(huán)經濟的發(fā)展。

（二）金融機構要完善和創(chuàng)新風險控制體系，加大對循環(huán)經濟的支持力度

從國外的供應鏈金融實踐來看，它具有非常廣闊的前景，是金融機構未來非常有發(fā)展?jié)摿Φ囊豁棙I(yè)務。目前制約我國供應鏈金融發(fā)展的一個最重要的因素是金融機構的風險控制水平較低，導致其風險較大。因此，促進供應鏈金融發(fā)展的關鍵是商業(yè)銀行要提高其風險控制水平。為此，商業(yè)銀行應注意對循環(huán)經濟企業(yè)供應鏈核心企業(yè)的經營狀況進行跟蹤評價，清除供應鏈上的不合格循環(huán)經濟企業(yè)，保證供應鏈的健康發(fā)展。要努力創(chuàng)新風險監(jiān)控技術手段，提高對于循環(huán)經濟企業(yè)的監(jiān)控水平，以及風險預測水平，通過建立風險預警機制提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的各種問題，以保證自己的利益不受損失。同時保險公司、證券公司、基金公司等其它金融機構也應積極參與循環(huán)經濟供應鏈金融活動中來，形成一個結構和功能完善的供應鏈金融體系，以支持循環(huán)經濟的發(fā)展。

（三）循環(huán)經濟企業(yè)要增強自身實力，贏得金融機構信任和支持

目前，供應鏈金融對循環(huán)經濟發(fā)展支持不夠一方面是金融機構不夠積極，其服務水平較差，另一方面是由于循環(huán)經濟企業(yè)自身也存在問題，導致其吸引力不夠。因此，循環(huán)經濟企業(yè)必須注重自身的發(fā)展，增強自身的實力和信用，才能贏得供應鏈金融的支持和合作興趣。循環(huán)經濟企業(yè)需要不斷加強企業(yè)的組織結構建設，逐步建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，同時加強財務管理制度建設，增強企業(yè)財務信息的規(guī)范性、公開性和透明度，以贏得商業(yè)銀行等金融機構的信任。此外，各循環(huán)經濟企業(yè)之間應努力加強合作，以及產業(yè)集聚，發(fā)揮集聚經濟效益，從而增強企業(yè)和產業(yè)的競爭力。

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