陜西中小企業(yè)融資抵押擔(dān)保對策分析*

王 敏

（陜西理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與法學(xué)學(xué)院 陜西漢中 723001）

中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、科技創(chuàng)新、改善民生與社會穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。我國中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，納稅占國家稅收總額的50%。中小企業(yè)創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，作為技術(shù)進(jìn)步的重要力量，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。黨的十八大明確提出要“提高大中型企業(yè)核心競爭力，支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展”，促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要內(nèi)容和戰(zhàn)略任務(wù)。

一、陜西中小企業(yè)融資擔(dān)保現(xiàn)狀

總體看，近年來中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策環(huán)境正在逐步優(yōu)化，投融資的條件不斷改善，但是目前國際金融危機(jī)的余波未盡，受勞動力成本上升，原材料、能源價格上漲等多重因素影響，中小企業(yè)面臨成本上升、利潤降低的雙重困難，經(jīng)營壓力還在不斷擴(kuò)大，要降低人力成本，生產(chǎn)線就必須自動化改造。在國民經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)、錯綜復(fù)雜的形勢下，中小企業(yè)面臨著較大的下行壓力，一方面中小企業(yè)的成本上升，另一方面應(yīng)收賬款增加較多，這種情況下使得原本融資渠道狹窄的中小企業(yè)資金更為緊張。如何尋找到更好的融資渠道，依然是影響中小企業(yè)成功轉(zhuǎn)型的重要因素。

根據(jù)我國《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保貸款分為抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保和保證擔(dān)保貸款。在這三者當(dāng)中，抵押擔(dān)保貸款在銀行和企業(yè)間的融資活動中得到廣泛的運用，成為我國中小企業(yè)貸款的主要類型之一。

對于陜西中小企業(yè)的融資擔(dān)保情況，此處以楊凌示范區(qū)和咸陽市為例進(jìn)行分析。2011年楊凌示范區(qū)參與調(diào)查的中小企業(yè)，涉及各行各業(yè)。從融資情況來看，有50%的企業(yè)通過銀行貸款獲得資金，另外17%的企業(yè)通過自籌資金和銀行貸款同時解決資金需求問題，33%未獲得任何資金支持。雖然大部分企業(yè)獲得了銀行貸款，但所有的企業(yè)都有不同程度的資金缺口，未能完全解決資金的需求問題。另據(jù)調(diào)查，截止2012年底，咸陽市中小企業(yè)中“流動資金不能滿足需求”的約占85%，“沒有中長期貸款”的約占60.5%，在停產(chǎn)中小企業(yè)因為資金短缺約占47%。具體表現(xiàn)在一些機(jī)構(gòu)方面：第一，中小企業(yè)融資主要還是依賴銀行資金，從發(fā)型債券、股票入手很難，幾乎是不可能的，融資渠道較為狹窄。目前，中小企業(yè)的外源融資供應(yīng)的98.5%來自銀行貸款；第二，中小企業(yè)從銀行貸款非常困難。

可見，抵押難、擔(dān)保難是制約陜西中小企業(yè)獲得充分融資的主要問題，中小企業(yè)往往難以提供足夠的、銀行認(rèn)可的抵押物，即使獲得融資，額度也無法滿足實際經(jīng)營需要。

二、陜西中小企業(yè)融資擔(dān)保存在問題分析

（一）銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互間缺乏有效的協(xié)調(diào)

銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)利益體制不一致，雙方各自為政，在業(yè)務(wù)審批、貸后監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管等方面存在較大差異。主要體現(xiàn)在：一是某些銀行為追求自身利潤在給中小企業(yè)發(fā)放擔(dān)保貸款時，不僅要求中小企業(yè)提供足值的財產(chǎn)擔(dān)?；蛘哂蓳?dān)保機(jī)構(gòu)提供信用保證，在信貸風(fēng)險已經(jīng)得到有效覆蓋的條件下仍然上浮貸款利率，加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。[1]另外部分銀行只相信自身對項目風(fēng)險的判斷，不愿意接受擔(dān)保機(jī)構(gòu)給銀行推薦的項目，此現(xiàn)象在國家實行從緊貨幣政策的情況下尤其明顯。銀行對企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)較高，對注冊資本、總資產(chǎn)和年銷售額等一般都有一定的要求，并且要現(xiàn)金流充足、利潤率較高且信譽(yù)良好；企業(yè)、產(chǎn)品有一定的知名度，市場前景好；公司治理完善，財務(wù)管理嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范；有良好的抵押品。

（二）中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)少，銀行認(rèn)可抵押物面窄

中小企業(yè)辦理抵押擔(dān)保時，銀行可接受的抵押品十分有限，主要為企業(yè)擁有的不動產(chǎn)，如土地和房產(chǎn)。對于中小企業(yè)來說，其資產(chǎn)主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)上，固定資產(chǎn)普遍較少。要么其工業(yè)用地和廠房評估價值不高，可用于抵押的額度有限；要么其廠房、辦公場所都是租用的，幾乎沒有符合銀行要求的可用于貸款抵押的有效資產(chǎn)。正是因為企業(yè)可抵押的資產(chǎn)少，銀行認(rèn)可的抵押物面又窄，造成了當(dāng)前的抵押難。受擔(dān)保抵押難的困擾，其流動資金和項目貸款申請得不到銀行批準(zhǔn)，造成融資困難。

（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用發(fā)揮不夠

一方面，能夠得到銀行認(rèn)可的擔(dān)保機(jī)構(gòu)非常少。銀行在選擇擔(dān)保機(jī)構(gòu)時，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用非?？粗亍?dān)保機(jī)構(gòu)的信用，指的是擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力以及履行代償債務(wù)的意愿。承擔(dān)風(fēng)險的能力主要是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本規(guī)模、資本質(zhì)量以及政府或股東的實際支持。沒有一定的資本金規(guī)模，就沒有承擔(dān)相應(yīng)擔(dān)保風(fēng)險的實力；資本的質(zhì)量不高，如用一些無法變現(xiàn)或明顯貶值的資產(chǎn)充作擔(dān)保資本，會使資本規(guī)模大打折扣。另一方面，擔(dān)保放大倍數(shù)小，擔(dān)保功能未充分發(fā)揮。截止2012年6月，陜西省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有133家，注冊資本總額121.3億元，規(guī)模和實力較發(fā)展初期明顯增強(qiáng)。據(jù)介紹，目前陜西開展銀擔(dān)合作的機(jī)構(gòu)有109家，2011年全省融資性擔(dān)保發(fā)生額為274.81億元，同比增長52.4%。然而，擔(dān)保公司的平均放大倍數(shù)不足2.5倍，低于全國平均水平。[2]

擔(dān)保機(jī)構(gòu)尤其是中小民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為了生存，降低擔(dān)保費的空間有限，因而在客觀上又制約了大多數(shù)小擔(dān)保公司開展正常的擔(dān)保業(yè)務(wù)。

三、陜西中小企業(yè)融資抵押擔(dān)保解決對策

加大金融支持是應(yīng)有之道。惟有從金融機(jī)構(gòu)自身以及信用環(huán)境和制度建設(shè)等多方面共同努力、多管齊下，才能從根本上解決中小微企業(yè)的融資困局。

（一）發(fā)揮信貸擔(dān)保杠桿作用，擴(kuò)大擔(dān)保貸款規(guī)模

中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司應(yīng)積極開發(fā)合作伙伴，加強(qiáng)銀企合作，引進(jìn)信貸資源。全面開展擔(dān)保評級授信，深化融資服務(wù)。擔(dān)保評級授信是針對中小企業(yè)融資時間緊、期限短開發(fā)的新產(chǎn)品。應(yīng)快速受理、快速評審，項目成熟一個評審一個，這樣才能高效推進(jìn)。通過擔(dān)保評級授信，為企業(yè)普及融資知識，培訓(xùn)財務(wù)人員，實現(xiàn)審批前置，縮短貸款時間，提高工作效率。擔(dān)保評級授信得到企業(yè)認(rèn)可的話，將為業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展奠定基礎(chǔ)。與再擔(dān)保公司簽訂再擔(dān)保協(xié)議，共同分擔(dān)風(fēng)險，提高抗風(fēng)險能力。

（二）促進(jìn)集合擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展

鼓勵、支持有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券，對運用中小企業(yè)私募債、集合債、集合票據(jù)成功融資的中小企業(yè)給予扶持。中小企業(yè)私募債將成為緩解中小企業(yè)融資難的重要渠道，豐富社會資本投資品種，促進(jìn)民間資本陽光化，促進(jìn)資本市場的發(fā)展。集合發(fā)債，就是俗稱的“捆綁發(fā)債”，債券融資通常是大型企業(yè)采取的融資方式，中小企業(yè)由于資信評級低、融資成本高等原因很難進(jìn)行發(fā)債融資。為此，全國不少地方政府部門探索中小企業(yè)集合債工作，并取得了初步成效。中小企業(yè)集合票據(jù),是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)（簡稱中小企業(yè)、發(fā)行企業(yè)），在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。從發(fā)行時間來看，2011年以來集合票據(jù)開始走紅。但是如果采用這幾種方式來募集資金，沒有銀行擔(dān)保是非常困難的。所以應(yīng)該積極創(chuàng)新?lián)ＤＪ剑行Ы鉀Q擔(dān)保問題。

2012年中國債市發(fā)生了首例中小企業(yè)集合債擔(dān)保代償事件，即由擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)違約兜底，此事件發(fā)生后，對于投資者和擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，他們會更加謹(jǐn)慎對待中小企業(yè)的信用風(fēng)險。為了促進(jìn)此種融資方式的開展，應(yīng)搭建企業(yè)債券還本付息監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，組成各級政府主管部門、發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)多層次參與的企業(yè)債券償還監(jiān)管體系。

（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間建立風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制

這既是國際通行的做法和取得的成功經(jīng)驗，也是實現(xiàn)雙方公平、長期合作的基礎(chǔ)。從理論上講，銀行是貸款的主體，對風(fēng)險的控制也更有條件，因此銀行必須承擔(dān)一定的風(fēng)險，才能避免銀行的不作為，避免銀行的道德風(fēng)險，包括有意轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。根據(jù)國際經(jīng)驗，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的比例一般為70%-80%，其余部分由協(xié)作銀行承擔(dān)。我國建立信用擔(dān)保體系之后，由于缺少明確的制度規(guī)范，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實力過于弱小、資信等級較低或銀行不了解而缺乏有力的談判地位，大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)也被迫承擔(dān)了100%的信貸風(fēng)險。這一狀況不僅造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)責(zé)任與收益的不對等，也弱化了銀行對企業(yè)的考察與評估，從而加大了整體風(fēng)險。

為幫助防范和化解融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險，鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，陜西省用融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償資金，對中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償資金主要用于擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償、再擔(dān)保保費補(bǔ)償和擔(dān)保風(fēng)險統(tǒng)籌金補(bǔ)助三個方面。擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償，是為提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險化解能力，有效放大擔(dān)保貸款規(guī)模，在充分調(diào)動地市財政部門支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展積極性的基礎(chǔ)上，對融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實際發(fā)生的代償損失按10%比例給予風(fēng)險補(bǔ)償，風(fēng)險補(bǔ)償資金由擔(dān)保機(jī)構(gòu)所屬市（區(qū)）財政和省財政各承擔(dān)50%；對省級主管部門或省屬國有大型企業(yè)控股的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險補(bǔ)償，由省財政按照不高于擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)年提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金的10%給予補(bǔ)助，補(bǔ)助資金計入擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險準(zhǔn)備金。

陜西省金融工作辦公室副主任騰西鵬表示，下一步，金融及其他各級監(jiān)管部門將通過引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理確定擔(dān)保放大倍數(shù)、完善擔(dān)保貸款風(fēng)險防控機(jī)制、創(chuàng)新合作手法、提高擔(dān)保貸款審貸效率等方式，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實把擴(kuò)大銀擔(dān)合作作為化解中小企業(yè)融資難、促使金融服務(wù)“三農(nóng)”的有效途徑，從而體現(xiàn)國家的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)扶持政策。

對于融資擔(dān)保行業(yè)而言，面臨的生存競爭愈加激烈，強(qiáng)弱之間的分化也在逐步加劇。相關(guān)人士認(rèn)為，將來融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐步專業(yè)化，是一個發(fā)展方向。積極利用省擔(dān)保補(bǔ)助扶持資金，加大對擔(dān)保公司的支持，增強(qiáng)擔(dān)保公司自身實力，提高業(yè)務(wù)能力，指導(dǎo)擔(dān)保公司針對重點建設(shè)項目、重點技術(shù)改造項目、規(guī)模以上企業(yè)做好融資擔(dān)保工作。如果能建立專業(yè)優(yōu)勢，將是擔(dān)保公司做強(qiáng)做大的出路。

在中小企業(yè)融資及擔(dān)保工作中，要密切協(xié)作，形成緩解中小企業(yè)融資難的工作合力。推進(jìn)政銀企合作，鼓勵金融創(chuàng)新，推出新的抵押融資方式，創(chuàng)新貸款模式。可以開展知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，使知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)入融資市場。也可以開展訂單農(nóng)業(yè)貸款試點工作，打破長期以來制約規(guī)?；⒓s化、訂單化農(nóng)業(yè)的資金瓶頸，促進(jìn)涉農(nóng)企業(yè)發(fā)展。應(yīng)加大支持力度，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)的能力，更要加大直接融資力度，拓展中小企業(yè)融資渠道?！?/p>

[1]龔石賢，朱克.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)與發(fā)展措施探討[J].新財經(jīng)（理論版），2011；（2）.

[2]陜西將擴(kuò)大銀擔(dān)合作破解中小企業(yè)融資難題[EB/OL].新華網(wǎng)，2012-05-26.