探索民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)有序快速發(fā)展之路

■ 李文增（天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所，天津 300202）

探索民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)有序快速發(fā)展之路

■ 李文增
（天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所，天津 300202）

從今年6月末國(guó)務(wù)院提出“探索設(shè)立民營(yíng)銀行”，到7月初《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱“金十條”）的發(fā)布，明確提出“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”，民間資本與金融之間的綠色通道似乎正在建立，不少民營(yíng)企業(yè)家為此正躍躍欲試，他們期待借此政策東風(fēng)，讓民營(yíng)銀行的金融“夢(mèng)想”實(shí)現(xiàn)。之所以稱為“夢(mèng)想”，并不是因其遙不可及，而是塵封了太久的自1996年被譽(yù)為“中國(guó)第一家民營(yíng)銀行”的民生銀行成立之后，至今國(guó)家有關(guān)部門未正式批準(zhǔn)設(shè)立第二家由民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。

1 為何間隔時(shí)間如此之久

國(guó)家有關(guān)部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立是非常嚴(yán)格的，從必要性到可行性，都要經(jīng)過專家和方方面面的廣泛論證?？梢韵胂?，當(dāng)初作為改革開放后第一家由民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立的具有民營(yíng)性質(zhì)的民生銀行是多么的不容易！

本來民生銀行作為“中國(guó)第一家民營(yíng)銀行”，設(shè)立的初衷就是代表工商聯(lián)，代表民營(yíng)資本，為廣大民營(yíng)中小企業(yè)服務(wù)的，政府部門也非常鼓勵(lì)支持設(shè)立與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，然而民生銀行建立最初的數(shù)年里，在服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)特別是廣大的民營(yíng)中小企業(yè)方面并不理想。據(jù)當(dāng)時(shí)政府有關(guān)部門的調(diào)查，當(dāng)時(shí)民生銀行的信貸資產(chǎn)中，貸放給民營(yíng)中小企業(yè)的比重并不占據(jù)主體，大企業(yè)仍占較大比重。根本原因是在當(dāng)時(shí)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境條件下，民營(yíng)中小企業(yè)的資信狀況不佳，且缺乏貸款的抵質(zhì)押資產(chǎn)，加上我國(guó)各地方的社會(huì)信用體系不健全，銀行對(duì)其大規(guī)模發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。再者，民生銀行的大股東主要是規(guī)模較大的民營(yíng)企業(yè)，他們投資設(shè)立民生銀行的最終目的也是為了盈利，因此擺在民生銀行經(jīng)營(yíng)者面前的最大任務(wù)就是防范風(fēng)險(xiǎn)取得盈利最大化，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，盈利相對(duì)較大的大企業(yè)信貸業(yè)務(wù)就成為當(dāng)時(shí)民生銀行的首選。因此，多年來政府有關(guān)部門并未急于繼續(xù)審批新的民營(yíng)銀行機(jī)構(gòu)，而是紛紛出臺(tái)政策，不論是民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，還是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，只要誰(shuí)為中小企業(yè)發(fā)放貸款，政府財(cái)政就對(duì)其采取貼息或給予獎(jiǎng)勵(lì)的政策，以此來促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于廣大中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2 促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的關(guān)鍵因素

最近看了一篇《缺少民營(yíng)銀行競(jìng)爭(zhēng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺血直接原因》的文章，頗有感觸。文中提到：“中國(guó)目前已有300多家銀行，不過，這些銀行絕大部分屬于國(guó)有性質(zhì)，真正能向國(guó)有大行叫板的，完全由民間資本掌控的銀行，僅有民生銀行一家。”文中還提到：“國(guó)有銀行主導(dǎo)下，中小企業(yè)很難得到融資機(jī)會(huì)，例如民生銀行主營(yíng)50萬(wàn)到500萬(wàn)的小微企業(yè)貸款，其他國(guó)有大行是不屑于做的，國(guó)有大行的貸款集中投放在‘鐵公基’項(xiàng)目?！边@似乎表明，只要多設(shè)立民營(yíng)銀行，民營(yíng)中小企業(yè)的資金短缺問題就能迎刃而解。但據(jù)觀察，近些年不僅民生銀行，在原有城市信用社基礎(chǔ)上組建和發(fā)展起來的城市商業(yè)銀行，以及農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上組建和發(fā)展起來的農(nóng)村商業(yè)銀行，基本上都是主營(yíng)50萬(wàn)到500萬(wàn)或額度更低的小微企業(yè)貸款。這一方面是由于政府政策的導(dǎo)向原因，另一方面也是由于其信貸資金規(guī)模情況和貸放的項(xiàng)目資源來源狀況，他們都不可能與工、農(nóng)、中、建、交等大銀行競(jìng)爭(zhēng)?？梢坏┯辛舜笃髽I(yè)和大項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，他們還是將資金轉(zhuǎn)向大企業(yè)和大項(xiàng)目，根本原因在于中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和貸放成本都較高，盡管國(guó)家規(guī)定城市商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率可在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮20%，農(nóng)信社或農(nóng)商行可上浮40%，也仍然如此。主要是仍比市場(chǎng)化的利率低得多。高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，利率是資金的價(jià)格，在高風(fēng)險(xiǎn)和較高成本情況下，自然要高利率，這才是根本。

近日央行宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，這才是金融機(jī)構(gòu)資金能否更多地流向中小企業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最重要的市場(chǎng)化力量?？梢灶A(yù)期，在實(shí)施貸款利率市場(chǎng)化的作用推動(dòng)下，也會(huì)促使一些大銀行想方設(shè)法增加一些信貸資金布局到中小企業(yè)中去。

當(dāng)然這不是否認(rèn)增建民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的必要性。適度增加中小型的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，可打破大銀行的壟斷和價(jià)格聯(lián)盟，進(jìn)一步構(gòu)成對(duì)國(guó)有大銀行等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，改善民營(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)降低服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改善和提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)廣大的中小企業(yè)的服務(wù)水平，而貸款利率市場(chǎng)化則是一個(gè)關(guān)鍵的加速劑。

3 如何促進(jìn)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)有序快速發(fā)展

筆者認(rèn)為，不僅在于重啟設(shè)立該類民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的起步區(qū)域是否在國(guó)家級(jí)金改區(qū)（國(guó)家級(jí)金改區(qū)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)和環(huán)境相對(duì)較好）；不僅在于利率市場(chǎng)化（貸款利率市場(chǎng)化可為大規(guī)模的民營(yíng)資本進(jìn)入銀行等金融領(lǐng)域充分開展公平競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造有利條件，目前已沒有此制度性障礙）；不僅在于存款保險(xiǎn)制度的建立（一般來說民營(yíng)資本發(fā)起成立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，非常重要的一點(diǎn)就是控制住競(jìng)爭(zhēng)中的風(fēng)險(xiǎn)。例如民營(yíng)銀行大量吸收存款，規(guī)模遠(yuǎn)超資本金，資產(chǎn)的運(yùn)用也遠(yuǎn)超過資本金，一旦出現(xiàn)問題，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，就需要國(guó)際通行的存款保險(xiǎn)制度來解決，以確保存款人的合法利益和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，當(dāng)前我國(guó)尚未實(shí)施存款利率市場(chǎng)化，競(jìng)爭(zhēng)的程度還沒有那么嚴(yán)重，存款保險(xiǎn)制度的建立等待一段時(shí)間還來得急）；還在于未來重啟的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)是否能真正與國(guó)家倡導(dǎo)的服務(wù)廣大民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的“金改”初衷相吻合，以及信用立法和社會(huì)信用體系建設(shè)是否能與之相適應(yīng)。

因此，在當(dāng)前消除金改試驗(yàn)區(qū)域、貸款利率市場(chǎng)化等障礙，并修訂完善具有中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)制度，以及加快信用立法和社會(huì)信用體系建設(shè)的同時(shí)，著重審核擬申辦的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)是否能真正將其未來開辦金融業(yè)務(wù)的主體放在廣大民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展之上，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度和政策措施，均至關(guān)重要。

不僅如此，為了未來我國(guó)重啟之后的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)能獲得更好的有序快速發(fā)展，還應(yīng)建立相應(yīng)的發(fā)展順序，即在數(shù)量的建立上，應(yīng)以消費(fèi)金融、小額貸款公司、私募股權(quán)投資基金、融資租賃、商業(yè)銀行的發(fā)展順序?yàn)橐恕?/p>

消費(fèi)金融是不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，一方面社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較小，另一方面有利于促進(jìn)消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需。小額貸款公司也不吸收公眾存款，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較小。私募股權(quán)投資基金也不吸收公眾存款，主要是對(duì)具有一定風(fēng)險(xiǎn)的科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資，不僅具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，可將風(fēng)險(xiǎn)控制在較小的范圍之內(nèi)。美國(guó)的微軟、蘋果等跨國(guó)公司，當(dāng)年都是從科技型中小企業(yè)起步，得到私募股權(quán)投資基金的投資支持而發(fā)展起來的。融資租賃的融資功能雖不如商業(yè)銀行，但防范風(fēng)險(xiǎn)的能力要比商業(yè)銀行大得多，一方面是其也不吸收社會(huì)存款，另一方面其經(jīng)營(yíng)有一個(gè)天然的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的重要特點(diǎn)，就是租賃公司與企業(yè)發(fā)生租賃業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，租賃資產(chǎn)所有權(quán)屬租賃公司所有，不列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，這就比商業(yè)銀行直接貸款要安全得多。作為建立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的最后一個(gè)方面的商業(yè)銀行，也要采取措施優(yōu)先鼓勵(lì)以兼并重組現(xiàn)有城市或農(nóng)村商業(yè)銀行的方式，來促進(jìn)民間資本進(jìn)入，新建次之。

（作者為天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所金融發(fā)展研究中心主任、研究員）