論中小上市公司社會(huì)責(zé)任缺失問(wèn)題

鄂 齊

(遼寧師范大學(xué) 管理學(xué)院，遼寧 大連 116029)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)，無(wú)論在規(guī)模上還是質(zhì)量上，都較市場(chǎng)發(fā)展初期有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。然而，證券市場(chǎng)中長(zhǎng)期存在的一些問(wèn)題，始終困擾、阻礙著我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。例如，相當(dāng)一部分中小上市公司上市前后業(yè)績(jī)大變臉，上市前為求得上市而過(guò)度包裝，披露虛假信息，上市后業(yè)績(jī)便大幅度下滑，有的甚至困難重重，舉步維艱。上市公司特別是中小上市公司信息披露不真實(shí)問(wèn)題，近幾年已司空見慣，有增無(wú)減，嚴(yán)重喪失了企業(yè)應(yīng)負(fù)有的社會(huì)責(zé)任。其后果往往造成企業(yè)上市后不久其股價(jià)便大幅下跌，不僅嚴(yán)重危害了中小股東的利益，給投資者帶來(lái)巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也損害了企業(yè)的品牌和信譽(yù)，給其自身帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)，也給我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此，從深層次上分析和探討我國(guó)中小上市公司企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題，維護(hù)中小投資者利益，最大限度地化解和防范證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，成為當(dāng)務(wù)之急。

一、企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵

企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指，除以為股東賺取最大利益為自己的宗旨外，還應(yīng)為增進(jìn)其他所有社會(huì)利益而盡最大努力，包括消費(fèi)者利益、職工利益、債權(quán)人利益、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)利益、環(huán)境利益、社會(huì)弱者利益以及整個(gè)社會(huì)公共利益等內(nèi)容。［1］簡(jiǎn)而言之，企業(yè)不僅要為自身謀利益，還應(yīng)為社會(huì)做貢獻(xiàn)。

近年來(lái)，廣大中小企業(yè)群體成為政府及社會(huì)重點(diǎn)推進(jìn)承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的對(duì)象。相對(duì)于大型企業(yè)而言，單個(gè)中小企業(yè)規(guī)模較小，資金薄弱，其企業(yè)實(shí)力、社會(huì)影響及決策機(jī)制等方面因素，使得中小企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的意愿不如大企業(yè)明顯。但從整體上看，中小企業(yè)數(shù)量眾多，涉及全社會(huì)各行各業(yè)。據(jù)2011年數(shù)據(jù)，中國(guó)有一定規(guī)模的中小企業(yè)已超過(guò)1100萬(wàn)家(還不包括數(shù)量更多的個(gè)體工商戶)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。此外，中國(guó)65%的發(fā)明專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的。中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的重要地位，決定了它是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的主要承擔(dān)者，中小企業(yè)在實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的同時(shí)，已經(jīng)默默地承擔(dān)著自身的社會(huì)責(zé)任。［2］

上市公司是指依法在市場(chǎng)上公開發(fā)行股票，經(jīng)過(guò)審批其股票能在證券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司的融資方式不同于其他企業(yè)，它主要是面向全社會(huì)來(lái)籌集資金，通過(guò)發(fā)行股票實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。上市公司資本的社會(huì)性使其與社會(huì)公眾的利益緊密相連。因此，上市公司的這種廣泛的社會(huì)影響力，決定了它必須較其他一般公司承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。

(1)分配利潤(rùn)，回饋投資者的責(zé)任?；貓?bào)廣大中小股東，對(duì)投資者負(fù)責(zé)，是上市公司最主要的社會(huì)責(zé)任。上市公司應(yīng)盡可能地將大部分可分配利潤(rùn)以現(xiàn)金方式直接分配給中小股東，這是廣大投資者最受歡迎的方式。

(2)真實(shí)披露信息的責(zé)任。上市公司必須要保證披露自身信息的充分透明，不能從自身利益出發(fā)做選擇性披露，而必須保證信息披露的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性和充分性。

(3)降低本企業(yè)投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)，是上市公司應(yīng)盡的責(zé)任。在證券市場(chǎng)上，投資者是上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。當(dāng)本企業(yè)股價(jià)上漲的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票內(nèi)在投資價(jià)值時(shí)，上市公司負(fù)有向廣大投資者提示風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和義務(wù);當(dāng)本企業(yè)股價(jià)下跌的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票內(nèi)在投資價(jià)值時(shí)，上市公司還有回購(gòu)股票、穩(wěn)定股價(jià)的責(zé)任。［3］

那些能夠在中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的中小企業(yè)，一般都是其所屬行業(yè)中有代表性的企業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)具有較大的影響力，所以決定了其更需要承擔(dān)必要的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，中小上市公司積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，完全可以成為企業(yè)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其重要性甚至不亞于研發(fā)能力或品牌價(jià)值。為了提升自身的社會(huì)責(zé)任競(jìng)爭(zhēng)力，有實(shí)力、有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光的企業(yè)就會(huì)不惜投入巨資，為企業(yè)、行業(yè)創(chuàng)造出更大的商業(yè)發(fā)展空間，也為環(huán)境和社會(huì)的進(jìn)步貢獻(xiàn)力量。

二、中國(guó)中小上市公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)中小上市公司在履行社會(huì)責(zé)任方面雖然有一些進(jìn)步，但是其社會(huì)責(zé)任缺失狀況仍然嚴(yán)重，存在諸多問(wèn)題。尤其近一段時(shí)間中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板加大了擴(kuò)容幅度，但一些中小上市公司的社會(huì)責(zé)任并未隨之增強(qiáng)。其社會(huì)責(zé)任的缺失集中表現(xiàn)在信息披露方面，諸如，利用信息的不對(duì)稱，在披露企業(yè)的公司治理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息時(shí)存在虛假披露和選擇性披露的問(wèn)題，為粉飾業(yè)績(jī)制造虛假的會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致中小股東權(quán)益受損。主要表現(xiàn)在以下幾方面:

(1)報(bào)喜不報(bào)憂。許多中小上市公司幾乎所有的信息披露都只對(duì)企業(yè)進(jìn)行正面報(bào)導(dǎo)，在報(bào)告中重點(diǎn)描述企業(yè)獲得的榮譽(yù)、獎(jiǎng)勵(lì)等，而關(guān)系到企業(yè)的負(fù)面信息及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在報(bào)告中完全沒有體現(xiàn)出來(lái)。信息披露報(bào)告成了企業(yè)的一種宣傳手段，喪失了報(bào)告的實(shí)質(zhì)意義。

(2)虛假披露不實(shí)信息。虛假信息披露存在多種形式:某些中小上市公司為取得上市資格，在招股說(shuō)明書及上市公告書會(huì)計(jì)信息中編造虛假利潤(rùn)，高估贏利預(yù)測(cè);某些中小上市公司在其經(jīng)營(yíng)信息中作出嚴(yán)重失實(shí)的或錯(cuò)誤性的虛假陳述;也有某些中小上市公司涉嫌與會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)“串通”、“合謀”，發(fā)布虛假不實(shí)信息或誤導(dǎo)性陳述，致使廣大中小投資人由于誤讀這些虛假信息產(chǎn)生錯(cuò)誤投資判斷而損失慘重。

(3)信息披露不及時(shí)、不充分。按照我國(guó)證券法律法規(guī)，上市公司一般每年披露年報(bào)、中報(bào)和季報(bào)，但許多中小上市公司對(duì)于公司重大事項(xiàng)披露不及時(shí)，如整體上市、公司并購(gòu)、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)預(yù)增或預(yù)虧、高比例送轉(zhuǎn)等重大信息在上市公司正式公告前提前泄露明顯，使得具有信息優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)在投資決策上處于明顯優(yōu)勢(shì)地位。另一方面，信息披露不完整或不充分的情況也相當(dāng)嚴(yán)重，如重大的關(guān)聯(lián)交易不能充分披露，關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策、關(guān)聯(lián)合同及執(zhí)行、資金被關(guān)聯(lián)方占用情況等重要信息披露不足，信息披露的重大遺漏行為時(shí)有發(fā)生。

(4)中介機(jī)構(gòu)喪失誠(chéng)信，與上市公司惡意串通。會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、律師事務(wù)所及證券公司等中介機(jī)構(gòu)，在上市公司信息披露過(guò)程中其作用舉足輕重。然而一些中介機(jī)構(gòu)與上市公司結(jié)成利益關(guān)系，串通一氣，虛構(gòu)會(huì)計(jì)信息，愚弄社會(huì)公眾，坑害消費(fèi)者，形成共同侵權(quán)。這勢(shì)必會(huì)從根本上動(dòng)搖市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用基礎(chǔ)。

三、中國(guó)中小上市公司社會(huì)責(zé)任缺失問(wèn)題成因

(1)企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)淡薄。盡管追求利益的最大化是企業(yè)的目標(biāo)，但受自身?xiàng)l件限制，中小企業(yè)缺乏對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)知和履行卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。許多中小上市公司不愿主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任信息，更未將企業(yè)社會(huì)責(zé)任看做企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一部分而積極主動(dòng)去履行及應(yīng)對(duì)。個(gè)別企業(yè)還將企業(yè)的社會(huì)責(zé)任當(dāng)成社會(huì)強(qiáng)加給企業(yè)的一種負(fù)擔(dān)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，中小上市公司注重企業(yè)對(duì)社會(huì)的影響，因而主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任信息，注重社會(huì)監(jiān)督。而在我國(guó)，中小上市公司很少有專門的企業(yè)社會(huì)責(zé)任管理部門，企業(yè)更多關(guān)注生存與發(fā)展，更多重視經(jīng)濟(jì)及法律責(zé)任，而不能兼顧經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境、公益及道德等社會(huì)責(zé)任，因而導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量、誠(chéng)信、環(huán)境污染等問(wèn)題頻出。

(2)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的相關(guān)法律法規(guī)不完善、不健全。盡管國(guó)家出臺(tái)了如《公司法》《合伙企業(yè)法》等關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的相關(guān)法律法規(guī)，但尚無(wú)一部法律針對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任作出具體的規(guī)范及執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，也無(wú)清晰的法律框架來(lái)約束企業(yè)在哪些方面應(yīng)該和如何履行社會(huì)責(zé)任，以至于實(shí)施社會(huì)責(zé)任無(wú)法律依據(jù)，給具體實(shí)施造成很大障礙。

(3)中小投資者及消費(fèi)者無(wú)力維權(quán)且維權(quán)成本過(guò)高。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，單純依靠企業(yè)的自覺性及政府的監(jiān)督很難使企業(yè)主動(dòng)、積極地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，而從下而上的社會(huì)責(zé)任需求才能真正引發(fā)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任供給，使之走上良好的發(fā)展軌道。而目前在我國(guó)，處于弱勢(shì)地位的中小投資者及消費(fèi)者，由于信息不對(duì)稱，即使注意到了自身權(quán)益的保護(hù)，往往也無(wú)力通過(guò)合法手段去維護(hù)自身的權(quán)利，也因維權(quán)成本太高導(dǎo)致利益受到侵害。［4］

(4)上市公司外部監(jiān)管不力。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系不健全使得中小上市公司的社會(huì)責(zé)任難以得到有效監(jiān)管。主要表現(xiàn)為:其一，監(jiān)管缺乏效率，使得虛假披露得不到及時(shí)約束。對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露載體的定期報(bào)告及臨時(shí)報(bào)告的審查，因證監(jiān)會(huì)受制于人力和物力等諸因，導(dǎo)致效率不高。尤其對(duì)定期報(bào)告的審查，很難在相對(duì)集中的幾天內(nèi)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。導(dǎo)致一些中小上市公司利用監(jiān)管的漏洞，披露虛假不實(shí)信息，粉飾業(yè)績(jī)，致使投資者陷入投資誤區(qū)。其二，監(jiān)管缺乏力度。目前我國(guó)的證券監(jiān)管對(duì)違法違規(guī)行為一般都采用行政處罰的辦法，較低的違法違規(guī)成本，很難使投資者的民事權(quán)益得到保護(hù)。其三，監(jiān)管設(shè)計(jì)不合理。我國(guó)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)主要采取政府監(jiān)管的模式，一些地方政府往往通過(guò)對(duì)地方注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)監(jiān)管來(lái)介入其行業(yè)市場(chǎng)管理，影響了行業(yè)自律監(jiān)管體系的建設(shè)。

(5)違規(guī)成本低。一些中小上市公司忽視社會(huì)責(zé)任、違規(guī)嚴(yán)重的深層次原因在于，現(xiàn)有的法規(guī)體系對(duì)于信息披露違規(guī)過(guò)分強(qiáng)調(diào)刑事責(zé)任和行政責(zé)任，缺少民事責(zé)任制度，因而沒有為相關(guān)的投資者提供救濟(jì)與補(bǔ)償?shù)氖侄危踔林皇鞘艿健肮_批評(píng)、公開譴責(zé)”的處分。［5］違規(guī)成本低已廣遭詬病，上市公司因虛假信息而騙取募集到的資本和市場(chǎng)增值的收益遠(yuǎn)超于被罰帶來(lái)的損失。證券法律責(zé)任制度不應(yīng)忽視民事權(quán)益，更不應(yīng)以公權(quán)處罰代替私權(quán)救濟(jì)，忽略對(duì)投資受害人合法權(quán)益的保障。應(yīng)嚴(yán)厲懲罰違規(guī)者，從制度上促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。

四、促進(jìn)中國(guó)中小上市公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的建議

1.政府要積極引導(dǎo)和監(jiān)督上市公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任

政府的權(quán)威性在企業(yè)和社會(huì)公眾中有良好的指導(dǎo)和督促作用，因而在實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的過(guò)程中，政府應(yīng)責(zé)無(wú)旁貸地起到強(qiáng)力推動(dòng)作用。提高中小上市公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的主動(dòng)性和積極性，離不開政府的支持和引導(dǎo)。

(1)政府應(yīng)在企業(yè)社會(huì)責(zé)任的宣傳推廣中發(fā)揮主導(dǎo)作用。為使企業(yè)社會(huì)責(zé)任的觀念深入人心，形成推動(dòng)履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的正能量，政府部門應(yīng)通過(guò)各種媒體，加強(qiáng)宣傳，營(yíng)造輿論氛圍。政府應(yīng)向公眾及時(shí)表彰、肯定、鼓勵(lì)履行社會(huì)責(zé)任狀況較好的中小企業(yè)。通過(guò)樹立典型、推廣成功的企業(yè)社會(huì)責(zé)任模式，發(fā)揮引導(dǎo)和示范作用，帶動(dòng)越來(lái)越多的中小企業(yè)共同履行社會(huì)責(zé)任。政府還應(yīng)對(duì)本地區(qū)的中小上市公司就履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題，進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)。［6］

(2)建立健全企業(yè)社會(huì)責(zé)任法律體系。根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情，政府立法機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定完善的針對(duì)性強(qiáng)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任法律法規(guī)，對(duì)企業(yè)應(yīng)履行的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容，以法律的形式予以明確規(guī)定，有區(qū)別地指導(dǎo)和規(guī)定不同類型的企業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。對(duì)違反和拒不履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)，要予以相應(yīng)的處罰。政府應(yīng)制定相應(yīng)的規(guī)章制度，統(tǒng)一規(guī)定上市公司企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的相關(guān)事項(xiàng)，使企業(yè)更加規(guī)范化和制度化地披露社會(huì)責(zé)任信息。要加強(qiáng)上市公司的社會(huì)責(zé)任考核評(píng)估，同時(shí)在對(duì)企業(yè)上市的審查考核中，將社會(huì)責(zé)任考核指標(biāo)納入其中。

(3)強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，提高執(zhí)法效率。造成我國(guó)中小上市公司信息披露違規(guī)的重要原因在于上市公司信息披露監(jiān)管乏力。在我國(guó)，上市公司信息披露制度的完善存在兩重含義:一是建立完善的信息披露監(jiān)管制度。應(yīng)盡快建立與國(guó)際接軌的上市公司信息披露體系，健全會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則體系，規(guī)范上市公司信息披露行為，實(shí)施連續(xù)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管，提高上市公司透明度。二是要構(gòu)建有效的違規(guī)懲戒機(jī)制，并嚴(yán)格執(zhí)法。建立有效的違規(guī)懲戒機(jī)制為具體實(shí)現(xiàn)途徑，是提高法律制度對(duì)市場(chǎng)損害行為威懾水平的基本手段，在信息披露監(jiān)管中具有非常重要的作用。法律制度要發(fā)揮其應(yīng)有的功能，必須要做到有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。［7］

2.中小上市公司要自覺履行社會(huì)責(zé)任

(1)正確處理企業(yè)利潤(rùn)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)系。對(duì)于許多企業(yè)來(lái)說(shuō)，利益最大化是其經(jīng)營(yíng)的核心目標(biāo)。在中小上市公司中強(qiáng)化企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)不會(huì)影響企業(yè)利益，筆者認(rèn)為，企業(yè)利益與企業(yè)社會(huì)責(zé)任乃是相互促進(jìn)的關(guān)系。中小上市公司有目的、有計(jì)劃地主動(dòng)承擔(dān)對(duì)投資人、消費(fèi)者和對(duì)環(huán)境、社區(qū)的社會(huì)責(zé)任，其結(jié)果是，企業(yè)在創(chuàng)造利潤(rùn)的同時(shí)，獲得了廣泛的社會(huì)聲譽(yù)和良好的品牌形象，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)與社會(huì)的共同可持續(xù)發(fā)展。事實(shí)上，越來(lái)越多的企業(yè)實(shí)踐和眾多的研究成果表明，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間存在正相關(guān)度，是一個(gè)雙贏的結(jié)果。

(2)建立健全企業(yè)內(nèi)部社會(huì)責(zé)任管理體系。推動(dòng)中小上市公司社會(huì)責(zé)任建設(shè)，需要在企業(yè)內(nèi)部建立一套完整的企業(yè)社會(huì)責(zé)任管理體系，以便組織化、制度化地開展社會(huì)責(zé)任工作。例如，應(yīng)在管理層中設(shè)立專門的企業(yè)社會(huì)責(zé)任管理實(shí)施部門，從企業(yè)的戰(zhàn)略層次上規(guī)劃和設(shè)計(jì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任，使其成為常規(guī)的企業(yè)活動(dòng)。

3.發(fā)揮社會(huì)力量促進(jìn)中小上市公司履行社會(huì)責(zé)任

(1)完善中介機(jī)構(gòu)盡責(zé)機(jī)制，提高中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信度。證券市場(chǎng)信息供給的及時(shí)、準(zhǔn)確和完整，不僅取決于上市公司信息披露行為的自身因素，而且很大程度上依賴于會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)能否保持中立和誠(chéng)信地履行職責(zé)，因而有必要完善中介機(jī)構(gòu)盡責(zé)機(jī)制。一是提高中介機(jī)構(gòu)的職業(yè)獨(dú)立性，重塑審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立審計(jì)職能。二是構(gòu)建有效的中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管。證券監(jiān)管部門要成立專門機(jī)構(gòu)，將查處中介機(jī)構(gòu)違規(guī)執(zhí)業(yè)作為上市公司監(jiān)管的重點(diǎn)。三是建立中介機(jī)構(gòu)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)制度和聲譽(yù)機(jī)制。

(2)充分發(fā)揮輿論的導(dǎo)向作用。要加強(qiáng)社會(huì)輿論的力量，輿論的力量強(qiáng)大，不僅可能直接影響到上市公司股價(jià)的漲落，更會(huì)使中小上市公司顧及自身的聲譽(yù)而約束自己的行為，主動(dòng)去承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，輿論的宣傳也會(huì)在很大程度上引導(dǎo)社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)。

(3)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)等組織，應(yīng)該加強(qiáng)其組織影響力，督促企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，中小投資者要加強(qiáng)學(xué)習(xí)提高維權(quán)意識(shí)，堅(jiān)決抵制上市公司違規(guī)信息披露對(duì)市場(chǎng)及投資者利益造成的損害，督促中小上市公司承擔(dān)其應(yīng)負(fù)的社會(huì)責(zé)任。

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