金融的未來在“線上”

（中國人民大學(xué)國際貨幣研究所理事和副所長）向松祚

金融的未來在“線上”

（中國人民大學(xué)國際貨幣研究所理事和副所長）向松祚

互聯(lián)網(wǎng)金融使交易雙方可以不通過柜臺辦理金融業(yè)務(wù)，如此一來，商業(yè)銀行龐大的網(wǎng)點(diǎn)分支可以得到精簡。

當(dāng)下的金融改革，以下三個(gè)方面的核心問題需要加以重視：首先，必須圍繞人民幣的國際化制定長期的金融戰(zhàn)略。其次，中國需要培養(yǎng)真正具有國際綜合匹配能力的金融戰(zhàn)略家、金融外交家。中國的銀行正在“走出去”，雖然中國銀行的市值在世界排名靠前，但是就全球化的金融網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)新、布局、掌控能力而言，中國的銀行才剛剛起步，并未進(jìn)入主流。再次，要在充分考量“第三次工業(yè)革命”的背景下致力于金融模式的創(chuàng)新。

早在20世紀(jì)70年代之前就已經(jīng)開始的“第三次工業(yè)革命”，其特征是個(gè)性化和精細(xì)化，以及虛擬社區(qū)和現(xiàn)實(shí)生活的完美結(jié)合，在這個(gè)全新的個(gè)體化生產(chǎn)時(shí)代，人人都是創(chuàng)造者。這種特征決定了這個(gè)時(shí)代整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政治結(jié)構(gòu)都將扁平化。

而在“第三次工業(yè)革命”中，金融的推動力比前兩次都要更為重要。20世紀(jì)70年代，美國企業(yè)創(chuàng)造的股權(quán)激勵等一系列紛繁復(fù)雜的金融產(chǎn)品，造就了后來的硅谷；此后VC和PE的風(fēng)靡，則幫助許多企業(yè)成長為了世界性的商業(yè)巨頭。

“第三次工業(yè)革命”帶來的最大沖擊是思維方式上的革命，現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)思維模式仍然需要根本性轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)現(xiàn)代工業(yè)革命趨勢。當(dāng)前，新的金融模式正在風(fēng)起云涌，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于，交易雙方可以不通過柜臺辦理金融業(yè)務(wù)，如此一來，銀行網(wǎng)點(diǎn)會變得越來越不重要，商業(yè)銀行龐大的網(wǎng)點(diǎn)分支可以得到精簡。

雖然就短期而言，網(wǎng)點(diǎn)式經(jīng)營不可或缺，但是，金融轉(zhuǎn)型必須著眼未來，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)的升級換代提供金融動力。前幾年，比爾·蓋茨曾發(fā)表言論認(rèn)為，現(xiàn)在的商業(yè)銀行、投資銀行再過幾十年可能就全部消失掉，都會成為“新世紀(jì)的恐龍”。如今，眾所周知的Facebook，擁有接近9億的用戶，而類似的互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)完全可以轉(zhuǎn)變成一個(gè)龐大的金融社區(qū)。

在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融模式足以取得爆炸性發(fā)展，如今阿里巴巴的7億多用戶已經(jīng)在實(shí)踐中回答了信用評級、交易費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)評估等問題的解決方式——互聯(lián)網(wǎng)的交易記錄監(jiān)控，也已解決了這些問題。

但是，由于各種管制因素太多，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一直落后于其他發(fā)達(dá)國家，而如果我們懼怕創(chuàng)新，則將錯失互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)史無前例的推動“第三次工業(yè)革命”的機(jī)會。