閩發(fā)證券破產(chǎn)清算案：風(fēng)雨過(guò)后的一抹亮色

鐘河

去年底，備受關(guān)注的閩發(fā)證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱閩發(fā)證券）破產(chǎn)清算案件由福州市中級(jí)人民法院福建省裁定終結(jié)，標(biāo)志著這起審理時(shí)間長(zhǎng)達(dá)近四年半的重特大破產(chǎn)案件終于圓滿地落下了帷幕。

2008年7月18日，福州市中級(jí)法院依法受理了閩發(fā)證券破產(chǎn)清算案件，該案涉及6個(gè)破產(chǎn)企業(yè)和48個(gè)關(guān)聯(lián)公司的清算，衍生訴訟案件多達(dá)1551件，各類清算標(biāo)的總和超過(guò)300億元，法律關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，疑難問(wèn)題盤根錯(cuò)節(jié)，清算工作涉及全國(guó)大部分省市自治區(qū)。在最高法院和福建省高級(jí)人民法院的指導(dǎo)下，福州市中級(jí)法院以及閩發(fā)證券公司的管理人通過(guò)大量艱苦細(xì)致的工作，共清查出賬外資產(chǎn)41億元，清償率從立案前預(yù)計(jì)的15%－20%，大幅度提升到了63%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出債權(quán)人的預(yù)期，挽回了債權(quán)人巨額經(jīng)濟(jì)損失?！伴}發(fā)證券破產(chǎn)案當(dāng)之無(wú)愧地成為了券商破產(chǎn)史上的里程碑！”有關(guān)人士這樣評(píng)價(jià)道。

案件回放

公司淪為不法商人“提款機(jī)”資金“黑洞”全面爆發(fā)

2004年4月3日午夜，福建省有關(guān)部門接到急報(bào)，閩發(fā)證券公司董事長(zhǎng)兼總裁張曉偉被“不明身份者綁架”。這個(gè)意外消息一出，頓時(shí)謠言四起，閩發(fā)證券內(nèi)部方寸大亂。隨著消息的擴(kuò)散，原本已經(jīng)危機(jī)四伏的閩發(fā)證券面臨的市場(chǎng)環(huán)境驟然變化，債權(quán)人紛紛登門索債，經(jīng)紀(jì)客戶大量流失。閩發(fā)證券迅即陷于債務(wù)危機(jī)。

閩發(fā)證券成立于1988年5月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，是人民銀行福建分行直屬的獨(dú)資企業(yè)。1991年5月，閩發(fā)證券經(jīng)歷了第一次增資擴(kuò)股，經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，福建省內(nèi)9家國(guó)有金融機(jī)構(gòu)共同出資組成閩發(fā)證券有限責(zé)任公司。

在之后的十多年中，閩發(fā)證券經(jīng)歷多次股權(quán)變更和增資擴(kuò)股，逐漸由一家國(guó)有金融機(jī)構(gòu)控股的公司，轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I(yíng)金融機(jī)構(gòu)。并且從成立之初的單純從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，變?yōu)楹髞?lái)具有經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、投行、資產(chǎn)管理、代辦轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)資格的綜合類券商，一度成為國(guó)內(nèi)具有影響力的中型券商企業(yè)。但風(fēng)光的背后，隱藏著致命的風(fēng)險(xiǎn)。

1995年，閩發(fā)證券遭遇了“3·27”國(guó)債期貨事件，在這次巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，閩發(fā)證券損失慘重，向金融機(jī)構(gòu)融入的大量資金，因?yàn)樽誀I(yíng)操作中的嚴(yán)重失誤，遭遇重大損失，雪上加霜的是，個(gè)別投資者透支交易，最終使閩發(fā)證券虧損2.7億元。

1996年7月和12月，閩發(fā)證券又經(jīng)歷了兩次股權(quán)變更，除2家信托投資公司外，有7家銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)始辦理與閩發(fā)證券的脫鉤手續(xù)，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)凱利實(shí)業(yè)有限公司和福建協(xié)盛實(shí)業(yè)股份有限公司，凱利公司的法定代表人、總經(jīng)理后來(lái)是張曉偉，協(xié)盛公司的法定代表人是吳永紅。

福建協(xié)盛實(shí)業(yè)股份有限公司原董事長(zhǎng)吳永紅，涉嫌在三年多的時(shí)間內(nèi)強(qiáng)奸未成年少女39人，后出逃境外。但有跡象顯示，作為福建“著名”資本玩家，吳永紅在境外依舊能夠通過(guò)各種手段成功“遙控”其在境內(nèi)運(yùn)作的多家公司。

吳永紅，案發(fā)時(shí)才四十歲出頭，福建泉州人，華東政法大學(xué)法律專業(yè)畢業(yè)。起初在福建一公證處工作，有律師執(zhí)照。后在泉州司法局工作，官至副局長(zhǎng)。該司法局后來(lái)實(shí)行公開(kāi)競(jìng)聘上崗，吳永紅沒(méi)有當(dāng)選而下海。吳永紅生得眉清目秀，戴眼鏡，外表斯文，且一貫不事張揚(yáng)，穿著簡(jiǎn)便，出門打的，言語(yǔ)和善，這在中國(guó)的富豪中并不多見(jiàn)。而在中國(guó)資本市場(chǎng)的舞臺(tái)上，吳永紅也更多地是以“隱身人”方式出現(xiàn)。

在出逃境外之前，吳永紅的公開(kāi)身份為福建協(xié)盛實(shí)業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)公認(rèn)的閩發(fā)證券實(shí)際控制人，福建“著名”資本玩家。

但吳永紅卻是全國(guó)罕見(jiàn)的一起強(qiáng)奸幼女、未成年少女串案的主犯，涉案強(qiáng)奸幼女、未成年少女39人。

自1998年四五月起，吳永紅奸淫未成年少女林某等人，并先后將被奸淫的女孩發(fā)展為其“干女兒”。至案發(fā)前的2001年10月，先后有8名少女成為其“干女兒”。

吳永紅在3年多的作案期內(nèi)，要求他的“干女兒”們以5000元－10000元為誘餌，在福州市區(qū)的中小學(xué)校、舞廳、溜冰場(chǎng)等地物色幼女、未成年女學(xué)生，通過(guò)暴力、脅迫、引誘、欺騙等種種手段，將數(shù)十名被害人分別帶到福州市鼓樓區(qū)大斗彩巷7號(hào)或福州溫泉賓館1號(hào)樓等吳永紅的住所，以及北京、上海、泉州等地供吳永紅奸淫。吳的“干女兒”們不僅觀看吳永紅的奸淫，還通過(guò)壓住被害人手腳的方式直接協(xié)助吳永紅實(shí)施強(qiáng)奸行為。

在所涉案件中，吳所需要的女孩一律必須為處女，且年齡越小越好。吳對(duì)“干女兒”們的說(shuō)法是，他患有“怪病”，需要處女來(lái)治療。而據(jù)有關(guān)人士稱，吳永紅相當(dāng)迷信，有“巫師”為其卜卦，稱其事業(yè)要發(fā)達(dá)，需要處女之“紅”來(lái)“滋潤(rùn)”。篤信此言的吳永紅由此照章行事。而吳永紅原名“吳育來(lái)”，據(jù)稱也由此改為“吳永紅”。

在吳永紅逃亡之初，爭(zhēng)取時(shí)間“安排后事”。他分別通過(guò)電話與書信，將其所控制的公司交由其手下或他人打理，其中即包括對(duì)閩發(fā)證券、宏智科技的安排；而對(duì)協(xié)盛的“交代”大致是，“各位董事：本人因故要長(zhǎng)期定居在香港，不能擔(dān)任福建協(xié)盛董事長(zhǎng)一職。請(qǐng)求辭去職務(wù)，請(qǐng)董事會(huì)審議?！?/p>

在另外一份關(guān)于對(duì)協(xié)盛董事會(huì)下一步工作的建議中，吳永紅交代說(shuō)：保持福建協(xié)盛實(shí)業(yè)股份有限公司（協(xié)盛實(shí)業(yè)）對(duì)閩發(fā)證券、興業(yè)銀行和宏智科技的股權(quán)，繼續(xù)遵守協(xié)盛實(shí)業(yè)與中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司（CEC）簽署的框架性協(xié)議等等。

在閩發(fā)證券，吳永紅只是作為協(xié)盛實(shí)業(yè)的代表出任閩發(fā)董事。但是，在吳永紅刑事案發(fā)前，每一位閩發(fā)證券的高層，或與閩發(fā)證券有較多業(yè)務(wù)來(lái)往者，均知道閩發(fā)證券為吳永紅所實(shí)際掌控。

吳永紅通過(guò)隱秘的關(guān)聯(lián)公司運(yùn)作，實(shí)際控制了閩發(fā)證券股東會(huì)和董事會(huì)。1997年10月，張曉偉作為吳永紅的“代理人”，開(kāi)始出任閩發(fā)證券總經(jīng)理，直接掌握公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)權(quán)，后又任公司董事長(zhǎng)。

閩發(fā)證券歷經(jīng)數(shù)次增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本到2000年11月已增至8億元人民幣。從張曉偉出任總經(jīng)理開(kāi)始，可以說(shuō)是閩發(fā)證券公司違法違規(guī)業(yè)務(wù)急劇發(fā)展的時(shí)期，他們瞞天過(guò)海，賬外經(jīng)營(yíng)，虛假出資，大肆違規(guī)擔(dān)保和融資。閩發(fā)證券在張曉偉帶領(lǐng)下，滑入了金融深淵的不歸路。

吳永紅出逃后，張曉偉認(rèn)為機(jī)會(huì)來(lái)了，力圖擺脫吳的控制。他一方面開(kāi)始在各部門抓緊安排親信，另一方面通過(guò)20多家賬外公司，加大對(duì)閩發(fā)證券的劫掠。吳派人馬的“協(xié)盛系”和張曉偉的人馬兩派之間的明爭(zhēng)暗斗，最終演化成對(duì)公司控制權(quán)的公開(kāi)爭(zhēng)奪，一度在股東會(huì)上發(fā)生激烈的對(duì)抗。因與“協(xié)盛系”關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金往來(lái)問(wèn)題，2004年4月3日，張曉偉涉嫌經(jīng)濟(jì)合同詐騙被深圳警方突然帶走。閩發(fā)證券累積多年的風(fēng)險(xiǎn)由此全面爆發(fā)。

面對(duì)閩發(fā)證券的突發(fā)事件，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和福建省政府第一時(shí)間啟動(dòng)危機(jī)處置程序。4月5日，福建省政府成立了維穩(wěn)應(yīng)急協(xié)調(diào)小組，指定閩發(fā)證券公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，要求加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，加快清收欠款步伐，積極兌付投資理財(cái)資金。

5月26日，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)辦等部門組成的工作組進(jìn)駐閩發(fā)證券。

審計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2004年5月31日，閩發(fā)證券賬內(nèi)資產(chǎn)總額165億元，賬內(nèi)負(fù)債總額223億元，賬內(nèi)凈資產(chǎn)額為負(fù)26億元。賬外資產(chǎn)總額165億元，賬外負(fù)債總額200億元，賬外虧損額35億元。委托理財(cái)融資110億元，股票余額只有40億元。挪用客戶保證金10億元。國(guó)債“欠庫(kù)”5億元……

隨著大量融資款和國(guó)債回購(gòu)到期，閩發(fā)證券已無(wú)可避免地處在生死存亡的關(guān)頭，到當(dāng)年9月底，閩發(fā)證券后續(xù)資金枯竭，無(wú)法滿足個(gè)人債券兌付和及時(shí)填補(bǔ)保證金缺口的要求。2004年10月18日，閩發(fā)證券由中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司全面托管。

破產(chǎn)清算

閩發(fā)證券嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重資不抵債

閩發(fā)證券爆發(fā)的資金“黑洞”，對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)安定穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)疑造成了巨大沖擊。閩發(fā)證券被托管后，個(gè)人投資者由于擔(dān)心理財(cái)資金不能得到兌現(xiàn)，不斷有股民和投資者聚集閩發(fā)證券營(yíng)業(yè)部。

閩發(fā)證券在福建、上海、湖北、北京等十多個(gè)省市設(shè)有營(yíng)業(yè)部，個(gè)人債權(quán)涉及面廣，閩發(fā)證券的個(gè)人債權(quán)償付風(fēng)波不斷延伸。在閩發(fā)證券風(fēng)波“重災(zāi)區(qū)”福建，個(gè)人投資者一直向監(jiān)管部門以及地方政府施壓，要求有關(guān)部門盡快兌付理財(cái)資金。

2004年12月24日，東方資產(chǎn)管理公司閩發(fā)證券托管經(jīng)營(yíng)組副組長(zhǎng)張鎮(zhèn)雄在有關(guān)會(huì)議上通報(bào)公司負(fù)債情況，他說(shuō)：“閩發(fā)證券嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)重資不抵債。托管組爭(zhēng)取推動(dòng)對(duì)閩發(fā)證券的重組成功，可以肯定的是，不管采用哪一種重組方案，債權(quán)人的債權(quán)都要打折?！?/p>

2005年7月15日，因債權(quán)人無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，閩發(fā)證券宣告重組無(wú)望，中國(guó)證監(jiān)會(huì)委托東方資產(chǎn)管理公司成立閩發(fā)證券公司清算組，閩發(fā)證券的清算工作正式啟動(dòng)。

清算消息一出，債權(quán)人圍堵清算組，要清償率、要進(jìn)度表的事件就不斷頻繁發(fā)生。在債權(quán)人情緒不穩(wěn)定的狀態(tài)下，清算工作成效如不被債權(quán)人接受，可能會(huì)引發(fā)影響社會(huì)穩(wěn)定的一系列“蝴蝶效應(yīng)”。

普通的破產(chǎn)清算案件，通常情況下企業(yè)賬目都比較清晰，只要通過(guò)審計(jì)順藤摸瓜，整個(gè)清算工作就能完成。然而隨著清算的進(jìn)行，閩發(fā)證券的資產(chǎn)疑云反而越來(lái)越濃烈。

原來(lái)，閩發(fā)證券公司長(zhǎng)期采取賬外違規(guī)經(jīng)營(yíng)方式逃避監(jiān)管，挪用客戶交易結(jié)算資金、非法委托理財(cái)、違規(guī)自營(yíng)等現(xiàn)象嚴(yán)重。其違法違規(guī)手段隱蔽、復(fù)雜、多樣，財(cái)務(wù)管理混亂，會(huì)計(jì)核算極不規(guī)范，形成了大量的“賬外賬”，甚至賬外無(wú)賬，有些“賬”充其量只是為了記憶而作出的原始書面記錄。

在閩發(fā)證券公司大量設(shè)立的殼公司，同樣充斥著大量的賬外經(jīng)營(yíng)及違規(guī)操作。這些殼公司被閩發(fā)證券所利用，在經(jīng)營(yíng)中有意不記賬，或從規(guī)避賬務(wù)核查角度做假賬。

更令債權(quán)人心驚的是對(duì)于殼公司，抑或是其他債權(quán)，除了對(duì)少量大額債權(quán)存有部分原件資料外，閩發(fā)證券本身并無(wú)完整的清收檔案。

而一些有據(jù)可查的投資，相當(dāng)一部分又因?yàn)橛械膫鶆?wù)人企業(yè)已歇業(yè)、停產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓、解散，債權(quán)難于落實(shí)；有的債務(wù)拖欠時(shí)間長(zhǎng)，訴訟時(shí)效早已超過(guò)，處理起來(lái)困難重重。

張鎮(zhèn)雄副組長(zhǎng)介紹，僅僅根據(jù)賬面簡(jiǎn)單做個(gè)審計(jì)來(lái)清算，根據(jù)東方資產(chǎn)管理公司掌握的資料估計(jì)，債權(quán)人的清償率可能只有15%--20%。

2008年7月18日，閩發(fā)證券破產(chǎn)案件由福州中院依法裁定正式受理。同年9月，福州市中級(jí)法院指定中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、北京中倫律師事務(wù)所、上海立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司共同組成清算組擔(dān)任破產(chǎn)管理人，并依法督導(dǎo)管理人開(kāi)展破產(chǎn)清算工作。

從立案受理之初，福建高院從閩發(fā)證券賬目混亂的基本情況出發(fā)，就確定此案不應(yīng)走破產(chǎn)案件審判和清算程序的老路，要求福州中院闖出一條以賬外資產(chǎn)清查為重點(diǎn)、深挖隱蔽資產(chǎn)為審判和清算工作的重心的工作新路。案件受理后，福州中院窮盡手段，對(duì)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的清收不遺余力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，閩發(fā)證券破產(chǎn)案件各類重大清算事項(xiàng)累計(jì)達(dá)3864項(xiàng)，管理人審核的各類清算文件多達(dá)一百多萬(wàn)頁(yè)，起草各類文件1150余萬(wàn)字，召開(kāi)各種工作會(huì)議達(dá)到700余次。全案參加過(guò)清算工作的各類人員多達(dá)197名。他們中絕大部分專業(yè)人員來(lái)自北京、上海、深圳，長(zhǎng)期生活在異地他鄉(xiāng)，清算于全國(guó)各地，三年來(lái)，這些人員共出差3635次，行程達(dá)270萬(wàn)公里，相當(dāng)于繞行地球67周。

閩發(fā)案件衍生出1551個(gè)訴訟案件，已經(jīng)審結(jié)一審訴訟案件1545件，僅有29件上訴，服判息訴率達(dá)到98.12%；在審結(jié)的有執(zhí)行內(nèi)容的案件中，執(zhí)行率達(dá)到99.51%。

2009年10月28日，福州市中級(jí)法院裁定宣告閩發(fā)證券破產(chǎn)。

案件終結(jié)

無(wú)論在質(zhì)量還是在效率上都走在全國(guó)同類案件的前列

在依法審理的基礎(chǔ)上，閩發(fā)證券破產(chǎn)案件有步驟、有條理地快速發(fā)展。通過(guò)高效率的破產(chǎn)清算工作，閩發(fā)證券高達(dá)60億元的證券資產(chǎn)，全部于本案受理期間市場(chǎng)行情最好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)處置，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)處置分配價(jià)值高出9億元！2010年是閩發(fā)證券的財(cái)產(chǎn)分配年，連續(xù)4次高比例向債權(quán)人支付分配款，款項(xiàng)到位之迅速，大大出乎許多債權(quán)人的意料。

在破產(chǎn)清算過(guò)程中，由于證券資產(chǎn)的實(shí)物分配、調(diào)查取證等許多工作涉及證券交易所、登記結(jié)算公司、證券公司等，在福建高院及福州中院的大力協(xié)調(diào)下，這些工作都得到了順利完成。

在本案進(jìn)行第一次破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配時(shí)，由于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配采取了分股票的實(shí)物分配方式，證券資產(chǎn)的實(shí)物分配看起來(lái)只是把證券資產(chǎn)從一個(gè)戶頭移到債權(quán)人的戶頭上去，但實(shí)際上在操作中涉及很多的技術(shù)環(huán)節(jié)和法律問(wèn)題。由于閩發(fā)證券公司此前違規(guī)“坐莊”，股票分散在全國(guó)1200多個(gè)自然人賬戶內(nèi)，1200多個(gè)自然人賬戶內(nèi)的股票要成功地分配到170多戶債權(quán)人手上，既需要一一對(duì)應(yīng)，又要有歷史痕跡可以查詢，還不能出錯(cuò)，其中的操作極其復(fù)雜。為了盡快促成此事，法院事先作了大量的準(zhǔn)備工作，與證監(jiān)會(huì)、中登公司、上交所進(jìn)行了溝通協(xié)調(diào)，得到了他們的大力支持，特別是中登公司還專門為此設(shè)計(jì)了一套軟件，從制作分配表到設(shè)計(jì)軟件，完成所有的過(guò)戶手續(xù)，繳納所有的過(guò)戶費(fèi)、傭金和稅費(fèi)等，所有的分配工作在一個(gè)星期內(nèi)就完成了。

2011年12月9日上午，第三次債權(quán)人大會(huì)舉行。170戶債權(quán)人代表到會(huì)，代表的債權(quán)總額達(dá)110億多元，占到了債權(quán)人的多數(shù)。他們高票通過(guò)了《閩發(fā)證券第三次破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案》等議案。該分配方案執(zhí)行完畢后，閩發(fā)證券總額為73億多元的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，在扣除有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)優(yōu)先受償款、破產(chǎn)費(fèi)用及共益?zhèn)鶆?wù)、優(yōu)先清償職工債權(quán)后，普通債權(quán)清償率達(dá)到63%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)債權(quán)人在立案之前對(duì)本案清償率20%以下的預(yù)期。

在全國(guó)26家證券公司破產(chǎn)案件中，閩發(fā)證券破產(chǎn)案情疑難復(fù)雜，工作量繁重，決定立案時(shí)間最遲，但是，閩發(fā)證券破產(chǎn)案工作無(wú)論在質(zhì)量還是在效率上都走在全國(guó)同類案件的前列。