擔(dān)保鏈難題該如何化解

文/諸葛雋

（作者為溫州市委黨校教授）

“溫州金改”這是我國(guó)第一次推出的直接以金融為對(duì)象的綜合改革試點(diǎn)，意義重大?！皽刂萁鸶摹钡某霭l(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)一定是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，假如實(shí)體經(jīng)濟(jì)上不來(lái)，改革最終也是竹籃打水一場(chǎng)空。所以，一定讓企業(yè)獲得金改的紅利，而要獲得紅利，首先要解決好困擾很多民企的擔(dān)保鏈問(wèn)題。

溫州企業(yè)的貸款融資互保聯(lián)保規(guī)模和數(shù)量均高于全國(guó)平均水平。因擔(dān)保鏈連鎖傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)加劇企業(yè)資金鏈緊張甚至斷裂的現(xiàn)象，不僅成為企業(yè)的心頭大患，也是當(dāng)下溫州經(jīng)濟(jì)之痛。筆者以為，可以分以下三個(gè)層面去解決：

——從政府層面來(lái)看，一是要建立和完善擔(dān)保和再擔(dān)保體系建設(shè)。設(shè)立國(guó)資背景的擔(dān)保公司在理論界有一些爭(zhēng)議，我國(guó)的《擔(dān)保法》規(guī)定，政府機(jī)關(guān)不得為保證人，只有經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，為適用外國(guó)政府和經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，用政府資金做擔(dān)保公司是跟國(guó)家法律相沖突的。類似于政府擔(dān)保的非常規(guī)做法，邊界很難確定，會(huì)給政府帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。而經(jīng)過(guò)前幾年的金融風(fēng)波，很多民資的擔(dān)保公司名存實(shí)亡了。因此兩害相權(quán)取其輕，政府不作為將會(huì)造成更大的麻煩。設(shè)立再擔(dān)保公司，財(cái)政注資占大比重，再吸收銀行和擔(dān)保公司的資金，這樣可以放大行業(yè)整體倍數(shù)，形成“再擔(dān)保機(jī)構(gòu)+擔(dān)保機(jī)構(gòu)+政府+銀行+小微企業(yè)”緊密良性合作關(guān)系。

二是用財(cái)政和稅收支持企業(yè)。對(duì)企業(yè)的支持不僅體現(xiàn)在金融支持上，對(duì)企業(yè)而言，財(cái)政和稅收的支持，更精準(zhǔn)有效。這里包涵二個(gè)方面，分別是對(duì)實(shí)體企業(yè)直接的財(cái)政扶持和稅收優(yōu)惠、對(duì)支持小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和貸款項(xiàng)目的財(cái)政稅收支持。

三是完善中小企業(yè)征信體系。政府要做好行政的配套和社會(huì)的配套，中小企業(yè)征信體系屬于基礎(chǔ)設(shè)施，是重要的公共產(chǎn)品。應(yīng)借鑒國(guó)際慣例，開(kāi)展企業(yè)信用貸款的發(fā)放和企業(yè)信用評(píng)級(jí)工作，修復(fù)當(dāng)前的市場(chǎng)信用環(huán)境。假如民企的信用好，那么以后可以減少擔(dān)保貸款，而去使用信用貸款了。

——從銀行角度來(lái)看，一是需更加重視企業(yè)的第一還款來(lái)源，加強(qiáng)現(xiàn)金流分析。從技術(shù)細(xì)節(jié)來(lái)說(shuō)，擔(dān)保只是轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有化解風(fēng)險(xiǎn)。愈演愈烈的擔(dān)保圈危機(jī)正考驗(yàn)著銀行的經(jīng)營(yíng)模式以及風(fēng)險(xiǎn)防控能力。銀行需要反思，在發(fā)放貸款時(shí)是否應(yīng)回到“信貸”的本質(zhì)上來(lái)，對(duì)借款企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)考察，根據(jù)企業(yè)的信譽(yù)和還款能力來(lái)發(fā)放貸款，弱化外部擔(dān)保。

二是開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。用產(chǎn)品創(chuàng)新、擔(dān)保方式創(chuàng)新控制風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)服務(wù)對(duì)象、行業(yè)特點(diǎn)、需求差異，細(xì)分客戶群體，積極開(kāi)發(fā)符合溫州經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、消費(fèi)習(xí)慣的金融產(chǎn)品。加強(qiáng)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，運(yùn)用微貸管理等先進(jìn)技術(shù)，積極擴(kuò)大小額信用貸款，設(shè)法擴(kuò)大抵質(zhì)押物的范圍。在擔(dān)保方式創(chuàng)新上，鼓勵(lì)將法律法規(guī)不禁止、產(chǎn)權(quán)歸屬清晰的各類資產(chǎn)作為貸款抵質(zhì)押物；加強(qiáng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，探索以保險(xiǎn)公司作為企業(yè)的擔(dān)保人而辦理的貸款融資品種。文成工行與縣太平洋財(cái)險(xiǎn)公司聯(lián)合推出了“易保貸”，這是一種創(chuàng)新的小額貸款保證保險(xiǎn)的貸款模式。

三是對(duì)有些擔(dān)保出了問(wèn)題的企業(yè)，暫時(shí)擱置互保企業(yè)的連帶保證責(zé)任，讓倒閉企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)還債程序，先行由倒閉企業(yè)自有資產(chǎn)償還債務(wù)，不足部分掛賬停息，允許負(fù)有連帶保證責(zé)任的企業(yè)分期予以償還。這樣做的好處是，避免互保企業(yè)直接進(jìn)入連帶還債，取得休養(yǎng)生息的機(jī)會(huì)，逐步化解自身資金困難，同時(shí)也保證了銀行貸款得以收回。對(duì)于違法取得貸款的倒閉企業(yè)，應(yīng)當(dāng)以強(qiáng)有力的法律手段切斷保證鏈條。

——從企業(yè)角度來(lái)看，一是企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度并建立完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和科學(xué)的決策流程對(duì)銀行融資、對(duì)外擔(dān)保等重大決策要進(jìn)行審慎的評(píng)估和科學(xué)決策。

二是完善信息披露制度，有利于銀行準(zhǔn)確掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)動(dòng)態(tài)和資信水平從而避免逆向選擇實(shí)現(xiàn)擔(dān)保方式和利率的科學(xué)選擇。對(duì)于自身生產(chǎn)正常但受擔(dān)保鏈影響的企業(yè)，應(yīng)制訂自救措施，制定還款計(jì)劃，處置非主業(yè)資產(chǎn)，不能借機(jī)轉(zhuǎn)移、瞞報(bào)資產(chǎn)，以真誠(chéng)獲得信任而重生。三是融資方式選擇應(yīng)多元化，企業(yè)除了依靠銀行的間接融資手段外，應(yīng)去探索廣闊的直接融資方式，更多地利用多層次的資本市場(chǎng)，激活區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上去完成企業(yè)的兼并重組，還可利用債券等直接融資方式。