農(nóng)民專業(yè)合作社融資難問題解析
——基于供應(yīng)鏈金融視角

周妮笛，李明賢

（1.湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 商學(xué)院；2.湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，湖南 長沙 410128）

農(nóng)民專業(yè)合作社融資難問題解析
——基于供應(yīng)鏈金融視角

周妮笛1，李明賢2

（1.湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 商學(xué)院；2.湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，湖南 長沙 410128）

由于實力弱小、融資抵押物和擔(dān)保匱乏，資金短缺已經(jīng)成為制約農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展的瓶頸。供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資方式，其應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨融資模式對解決合作社的融資難題具有重要作用。但是，供應(yīng)鏈融資在農(nóng)村地區(qū)還缺乏實踐和推廣，實際運用也存在一些困難，需要通過提高對供應(yīng)鏈金融的認識水平、促進農(nóng)民專業(yè)合作社持續(xù)健康發(fā)展，大力發(fā)展農(nóng)村物流業(yè)、建立多方合作的供應(yīng)鏈金融體系和完善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境等措施促進供應(yīng)鏈金融更好地為農(nóng)民專業(yè)合作社服務(wù)。

農(nóng)民專業(yè)合作社；供應(yīng)鏈金融；應(yīng)收賬款融資；預(yù)付賬款融資；存貨融資

一、問題的提出

農(nóng)民專業(yè)合作社對于克服農(nóng)戶分散經(jīng)營的局限性，促進農(nóng)業(yè)新技術(shù)的推廣和農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營，引導(dǎo)農(nóng)戶與市場有效對接，推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)揮了重要作用。然而農(nóng)民專業(yè)合作社尚處于發(fā)展的初級階段，面臨許多不容忽視的困難和問題，其中，融資難正逐漸成為制約其發(fā)展的重要瓶頸。供應(yīng)鏈融資是一種面向弱勢企業(yè)的創(chuàng)新性融資模式，其基本思路是“1+N”，“1”代表供應(yīng)鏈中的實力雄厚的核心企業(yè)，“N”代表供應(yīng)鏈中與核心企業(yè)有密切業(yè)務(wù)往來的眾多上下游中小企業(yè)，銀行業(yè)金融機構(gòu)通過評估核心企業(yè)的信用水平及供應(yīng)鏈成員的交易行為，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)開展綜合授信。近年來，通過“龍頭企業(yè)+合作社+農(nóng)戶”的產(chǎn)業(yè)模式，農(nóng)民專業(yè)合作社逐漸融入到農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈融資活動中，農(nóng)民專業(yè)合作社以龍頭企業(yè)的信用為擔(dān)保，以存貨和應(yīng)收賬款等作為融資抵質(zhì)押品，盤活了合作社的資產(chǎn)，解決了抵押物匱乏和擔(dān)保難問題，拓寬了融資渠道。本文從供應(yīng)鏈金融的角度來思考農(nóng)民專業(yè)合作社的融資問題，以期為解決農(nóng)民專業(yè)合作組織融資難問題提供一種新的視角。

二、供應(yīng)鏈金融對農(nóng)民專業(yè)合作社的資金供給模式

在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融體系中，農(nóng)民專業(yè)合作社的融資模式主要可以分為如下三種：

1.應(yīng)收賬款融資模式

假設(shè)農(nóng)民專業(yè)合作社為上游企業(yè)，即賣方，作為核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為買方，二者合作時農(nóng)民專業(yè)合作社經(jīng)常不能按期收到貨款，使其資金供應(yīng)緊張，所以合作社希望就應(yīng)收賬款進行融資。其具體步驟如下：①合作社將農(nóng)產(chǎn)品銷售給龍頭企業(yè)。②合作社向金融機構(gòu)申請應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓。③金融機構(gòu)受讓應(yīng)收賬款，并通知龍頭企業(yè)以獲其確認。④金融機構(gòu)向合作社發(fā)放信用貸款。⑤龍頭企業(yè)銷售匯款后，直接向金融機構(gòu)支付帳款。[1]對于農(nóng)民專業(yè)合作社來說，這種融資模式的優(yōu)勢在于：可以用應(yīng)收賬款作為融資手段獲得金融機構(gòu)貸款，無需提供其他抵押擔(dān)保物，此外，在產(chǎn)品銷售后即可獲得貨款，加速了流動資金周轉(zhuǎn)，同時也將信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了金融機構(gòu)。

2.預(yù)付賬款融資模式

假設(shè)農(nóng)民專業(yè)合作社為下游企業(yè)，即買方；龍頭企業(yè)處于供應(yīng)鏈上游，即賣方。當(dāng)農(nóng)民專業(yè)合作社大量購買農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的種子、化肥等原材料或者其他農(nóng)產(chǎn)品以獲得更高的價格折扣，而龍頭企業(yè)在產(chǎn)能上安排不過來時；或者當(dāng)合作社希望鎖定原材料或農(nóng)產(chǎn)品價格可能上漲產(chǎn)生的風(fēng)險時，需要向龍頭企業(yè)提前支付貨款，農(nóng)民專業(yè)合作社就預(yù)付賬款進行融資。其具體步驟如下：①龍頭企業(yè)與合作社交易，將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料銷售給合作社。②合作社向金融機構(gòu)支付貨款一定比例的保證金。③金融機構(gòu)替合作社向龍頭企業(yè)支付貨款。④龍頭企業(yè)向金融機構(gòu)質(zhì)押提貨單。⑤合作社根據(jù)生產(chǎn)需要向金融機構(gòu)追加保證金。⑥金融機構(gòu)根據(jù)合作社交納保證金的金額通知龍頭企業(yè)發(fā)貨。⑦龍頭企業(yè)向合作社發(fā)貨。如果發(fā)貨不足，則龍頭企業(yè)須向金融機構(gòu)就發(fā)貨不足部分的價值承擔(dān)退款責(zé)任，這相當(dāng)于引入龍頭企業(yè)擔(dān)保來解決金融機構(gòu)抵質(zhì)押物變現(xiàn)難的問題。預(yù)付賬款融資模式本質(zhì)上是金融機構(gòu)代替農(nóng)民專業(yè)合作社提前向龍頭企業(yè)支付貨款，合作社再向金融機構(gòu)分次償還貨款。這一模式既使合作社獲得了貨款優(yōu)惠，又解決了其流動資金周轉(zhuǎn)問題。

3.存貨融資模式

存貨融資模式是指在農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營過程中農(nóng)民專業(yè)合作社以存貨為質(zhì)押向金融機構(gòu)申請貸款。應(yīng)收賬款融資和預(yù)付帳款融資都引入了核心企業(yè)這一風(fēng)險控制變量，是標準的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，而存貨融資可以獨立于核心企業(yè)進行操作，但需要第三方物流企業(yè)的參與，因此在供應(yīng)鏈融資中可以視為預(yù)付賬款融資的接駁性產(chǎn)品。其具體步驟如下：①合作社向物流企業(yè)質(zhì)押貨物。②物流企業(yè)對貨物評估后向金融機構(gòu)提交證明。③金融機構(gòu)向合作社發(fā)放信用貸款。④合作社向金融機構(gòu)追加保證金。⑤金融機構(gòu)向物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令。⑥物流企業(yè)確認指令無誤后向合作社發(fā)貨。在存貨融資模式中，金融機構(gòu)也可以根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和實力將一定的授信額度賦予物流企業(yè)，由其直接負責(zé)合作社的融資，這樣既提高了運作效率，也可以轉(zhuǎn)移金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險。存貨融資的創(chuàng)新之處在于盤活了合作社的存貨，使金融機構(gòu)接受了以前不愿意接受的動產(chǎn)作為質(zhì)押品，以物流拉動了資金量，解決了合作社在生產(chǎn)過程中的融資難題。

三、供應(yīng)鏈金融支持農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展的困境

當(dāng)前利用供應(yīng)鏈金融來解決農(nóng)民專業(yè)合作社的融資難題屬于一個比較新的課題，在運用中存在一些實際困難亟待解決。

1.對供應(yīng)鏈金融缺乏足夠的認知和實踐

農(nóng)村金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社對供應(yīng)鏈金融的功能特點及戰(zhàn)略意義缺乏充分理解。龍頭企業(yè)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的認識存在偏見，擔(dān)心由于為合作社提供擔(dān)保而卷入信貸糾紛，農(nóng)民專業(yè)合作社有資金需求時還是采用習(xí)慣方式進行融資，這些都增加了金融機構(gòu)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進行營銷的難度，因此金融機構(gòu)把主要精力放在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)上，不愿對涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融進行創(chuàng)新和推廣，使這項在大中城市逐漸廣為開展的業(yè)務(wù)極少對龍頭企業(yè)和合作社開展。[2]

2.涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融中節(jié)點企業(yè)發(fā)展滯后

第一，農(nóng)民專業(yè)合作社尚處于起步階段，規(guī)范化水平有待提高。雖然農(nóng)民專業(yè)合作社已被法律核定為市場主體，但在工商部門注冊登記的并不多，由于獨立法人地位不明確，其參與供應(yīng)鏈的市場活動就會缺乏必要的法律保護。此外，農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營規(guī)模、管理水平、加工能力、交易方式和從業(yè)人員素質(zhì)均離高水平的供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)要求存在差距。第二，農(nóng)村物流業(yè)發(fā)展緩慢。目前我國農(nóng)村物流總能量還很不足，分布也不平衡，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)普遍落后，統(tǒng)一結(jié)算、信息傳遞、價格形成、包裝、加工、配送等各種綜合功能很薄弱。第三，農(nóng)村金融改革進展緩慢，金融機構(gòu)管理不規(guī)范，風(fēng)險控制能力弱，影響資金供給。

3.涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融中成員之間合作關(guān)系較為松散

成員間關(guān)系松散直接影響融資效率的提高。一是龍頭企業(yè)與合作社關(guān)系松散。龍頭企業(yè)與合作社之間是一種短期的合作行為，博弈的結(jié)果是雙方經(jīng)常處于不合作階段，彼此經(jīng)濟效益低下，無法實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。二是農(nóng)村金融機構(gòu)與合作社和龍頭企業(yè)關(guān)系松散。通常為合作社和龍頭企業(yè)提供金融服務(wù)的并不是同一家金融機構(gòu)，金融機構(gòu)無法了解供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的經(jīng)營狀況，也無法獲取整條供應(yīng)鏈上的信息，自然就不可能為供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)設(shè)計和提供合適的金融產(chǎn)品。

4.農(nóng)村地區(qū)支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展的外部環(huán)境缺失

供應(yīng)鏈金融需要有良好的外部環(huán)境作支撐，但農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境近年來雖有改善但依舊堪憂。從信用環(huán)境來看，我國農(nóng)村地區(qū)信用缺失比較嚴重，市場主體缺乏市場經(jīng)濟所必需的信用文化、守信意識和信用道德觀念，在供應(yīng)鏈金融中，如果供應(yīng)鏈成員為獲取融資提供虛假信息而使授信等級失真，將會導(dǎo)致金融機構(gòu)產(chǎn)生呆賬壞賬。從法治環(huán)境來看，我國有關(guān)供應(yīng)鏈金融的法律法規(guī)建設(shè)遠遠跟不上實際供應(yīng)鏈金融的發(fā)展速度，不能為供應(yīng)鏈金融提供穩(wěn)定安全的法律環(huán)境，從而容易導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈融資紊亂。[3]

四、推進農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策建議

1.提高對供應(yīng)鏈金融的認識水平

對于金融機構(gòu)來說，應(yīng)充分認識到在供應(yīng)鏈金融運作中自身不僅是資金的提供者，也是與農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上下游有著密切關(guān)系的利益共同體，能對龍頭企業(yè)及合作社的物流、資金流和信息流進行全方位的跟蹤了解，從而鞏固銀企關(guān)系降低信貸風(fēng)險，開拓農(nóng)村金融市場。同時將資金配置在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上，促進農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、現(xiàn)代化也迎合了我國產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)要求。因此農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大對供應(yīng)鏈金融的營銷力度，引導(dǎo)有實力的龍頭企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社加入到供應(yīng)鏈金融體系中來。

2.促進農(nóng)民專業(yè)合作社持續(xù)健康發(fā)展

只有把農(nóng)民專業(yè)合作社建設(shè)成為高競爭力的規(guī)范化工商企業(yè)實體，才能使其更好的參與供應(yīng)鏈金融。一是要健全運作機制，重點要建立和完善組織管理、利益分配、積累發(fā)展、監(jiān)督約束“四個機制”。二是要發(fā)揮地方政府在合作社建設(shè)中的扶持、規(guī)范作用。要為合作社提供政策指導(dǎo)、市場供求信息、科技信息、農(nóng)產(chǎn)品推介等方面的服務(wù)。在實施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目、開展農(nóng)業(yè)科技推廣和建設(shè)農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)試驗區(qū)等方面選擇農(nóng)民專業(yè)合作社作為載體，在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)一批有影響力的合作組織。[4]三是要加強對合作社管理人員的培訓(xùn)與教育，提高經(jīng)營管理水平，傳播合作理念，吸引更多的農(nóng)民關(guān)心、加入、辦好合作社。

3.大力發(fā)展農(nóng)村物流業(yè)

相關(guān)職能部門應(yīng)在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，盡快組織編制出區(qū)域性農(nóng)村物流業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，并與區(qū)域性總體規(guī)劃有機結(jié)合起來。農(nóng)村物流發(fā)展離不開良好的基礎(chǔ)設(shè)施做支撐，農(nóng)村物流的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包括農(nóng)村交通設(shè)施建設(shè)、農(nóng)資及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場的建設(shè)、農(nóng)產(chǎn)品倉儲設(shè)施建設(shè)、農(nóng)產(chǎn)品加工配送中心的建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)信息平臺建設(shè)等。培育農(nóng)村物流主體，鼓勵有實力的城市物流企業(yè)開拓農(nóng)村市場業(yè)務(wù)，支持和發(fā)展一批專業(yè)化的農(nóng)村物流企業(yè)。[5]近年來，物流金融正逐漸成為物流業(yè)的主要利潤來源，物流企業(yè)在為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供傳統(tǒng)服務(wù)的同時，也可提供相應(yīng)資金流和信息流的服務(wù)，開創(chuàng)新的利潤增長空間。

4.建立多方合作的供應(yīng)鏈金融體系

農(nóng)村金融機構(gòu)、龍頭企業(yè)、合作社和第三方物流企業(yè)之間應(yīng)建立起長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。龍頭企業(yè)要與合作社建立利益共同體，應(yīng)當(dāng)意識到彼此不僅是供求關(guān)系，更是伙伴關(guān)系，只有相互合作才能互利共贏，要關(guān)注合作社的經(jīng)營狀況，幫助其提高經(jīng)營管理水平，避免因其經(jīng)營不佳而產(chǎn)生風(fēng)險。金融機構(gòu)要與龍頭企業(yè)和物流企業(yè)合作，借助龍頭企業(yè)的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)開發(fā)金融產(chǎn)品實現(xiàn)自身商業(yè)價值，借助物流企業(yè)的信息優(yōu)勢了解供應(yīng)鏈動態(tài)，降低因信息不對稱而產(chǎn)生的道德風(fēng)險和逆向選擇。金融機構(gòu)還要與合作社合作，依托其管理分散的農(nóng)戶，降低管理成本。[6]

5.改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境

營造良好的信用道德和信用文化環(huán)境。借助大眾傳播媒體傳播信用文化，增強農(nóng)民專業(yè)合作社等農(nóng)村市場主體的信用意識，形成一種守信的社會文化氛圍。開展誠信工程建設(shè)，農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)深入調(diào)研，建立科學(xué)的信用評級標準和信用檔案，針對合作社等組織開展信用評級活動。建立正向激勵和逆向懲戒機制，對于守信的組織實施貸款優(yōu)先、定價優(yōu)惠、增加授信額度等優(yōu)惠政策，同時嚴懲失信者。改善農(nóng)民專業(yè)合作社融資的政策法律環(huán)境。針對供應(yīng)鏈金融進行立法，使供應(yīng)鏈金融作為合作社的融資方式之一獲得法律支持，同時引入動產(chǎn)抵押擔(dān)保制度，使供應(yīng)鏈金融中的質(zhì)押存貨合法化。

供應(yīng)鏈金融為破解農(nóng)民專業(yè)合作社融資難題提供了一種新的思路，作為一種互利共贏的新型融資方式，農(nóng)民專業(yè)合作社應(yīng)當(dāng)進一步加強自身建設(shè)，農(nóng)村金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、物流企業(yè)和相關(guān)政府部門應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造條件促進供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和推廣，為推動農(nóng)民專業(yè)合作社的可持續(xù)發(fā)展提供有力的融資服務(wù)。

[1] 深圳發(fā)展銀行，中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融—新經(jīng)濟下的新金融[M].上海：上海遠東出版社，2009,(1): 71-77.

[2] 陳曉紅，陳建中.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2008,(4):154-158.

[3] 周妮笛．基于AHP-DEA模型的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境評價[J].中國農(nóng)村觀察，2010,(4):10-19.

[4] 吳盛光.金融支持長株潭“兩型社會”建設(shè)績效反思與策略改進[J].湖南財政經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報,2012,(3) :72-77.

[5] 鄒 敏，楊光華．湖南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對物流需求的影響研究[J].中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2012,(1)：30-32.

[6] 王 影，朱贏贏.多方合作下的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，2010,(10)：55-56.

Analyses of Financing Diff i culty of Farmers Specialized Cooperatives——Based on Finance Supply Chain

ZHOU Ni-di1, LI Ming-xian2
(1. Hunan Agriculture University, College of Business; 2. Hunan Agriculture University, College of Economic, Changsha 410128, Hunan, China)

Lack of funds becomes a bottleneck to restrict the development of farmers’ specialized cooperatives because of weak power, fi nancing pledge and guarantee shortage. As a new fi nancing technique, accounts receivable, advance money and exiting stock of supply chain fi nancing plays an important role in resolving fi nancing problem of farmers’ cooperatives. For lack of practice and promotion, We should increase the knowledge of supply chain fi nance, foster the farmers specialized cooperatives develop continuously and healthily, develop rural logistics vigorously, establish multilateral cooperative supply chain fi nance system, and perfect the rural fi nancial ecological environment to promote supply chain fi nance to serve the farmers cooperatives better.

farmers specialized cooperatives; supply chain fi nance; accounts receivable fi nancing; advance money fi nancing;exiting stock fi nancing

F306.4

A

1673-9272(2013)03-0085-03

2012-12-14

國家社會科學(xué)基金：“農(nóng)村小型金融組織‘適應(yīng)性’成長模式研究”（編號：12CJY063）；湖南省社會科學(xué)基金：“基于動態(tài)信用的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式研究”（編號：11YBB193）。

周妮笛（1980-），女，湖南湘陰人，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)講師，研究方向：涉農(nóng)企業(yè)管理與資本運營。

[本文編校：羅 列]