物流金融業(yè)務(wù)新模式的利弊

丁永琦

（開封大學(xué) 財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開封 475000）

物流金融業(yè)務(wù)新模式的利弊

丁永琦

（開封大學(xué) 財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開封 475000）

分析了物流金融新模式出現(xiàn)的具體原因，在此基礎(chǔ)上，闡述了托收和預(yù)付貸款模式、倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式、統(tǒng)一授信貸款模式等物流金融新模式的含義，并對(duì)這些模式進(jìn)行了利弊分析，最后提出了弊端改善與防范的策略。

物流金融；生產(chǎn)企業(yè)；合作模式

1 物流金融新模式出現(xiàn)的原因

1.1 中小企業(yè)利用動(dòng)產(chǎn)融資的必然需求

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，企業(yè)如雨后春筍般大量出現(xiàn)，其中中小企業(yè)所占比例較重，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的作用。但中小企業(yè)的再發(fā)展卻舉步維艱，其根本原因就是資金不足。任何產(chǎn)品從原材料的收購(gòu)到商品最終銷售到消費(fèi)者手中，要經(jīng)過很多階段，且每個(gè)階段都會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存的情況，這就會(huì)占用大量的資金，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足。雖然這也是企業(yè)運(yùn)營(yíng)必須保留的一部分，但這部分資金對(duì)中小企業(yè)來說，所占比例太大，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)相關(guān)政策和法律對(duì)中小企業(yè)雖有一定的扶持，但并不能徹底解決融資難的問題，金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保體制也都指向不動(dòng)產(chǎn)，這恰恰是中小企業(yè)的軟肋。中小企業(yè)沒有多少不動(dòng)產(chǎn)，倒是庫(kù)存著不少動(dòng)產(chǎn)，但銀行現(xiàn)有的貸款方式對(duì)此卻愛莫能助，這是融資難的最大障礙。利用動(dòng)產(chǎn)融資的需求應(yīng)運(yùn)而生，而作為第三方的物流企業(yè)正是架設(shè)這一橋梁的最佳選擇。

1.2 第三方物流企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在需求

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)物流企業(yè)逐步發(fā)展起來。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，我國(guó)物流企業(yè)總數(shù)不下十萬家，僅深圳現(xiàn)有物流企業(yè)就有14 000多家，據(jù)第八屆中國(guó)物流企業(yè)家論壇暨2010年中國(guó)物流企業(yè)年會(huì)報(bào)告顯示，目前全國(guó)已經(jīng)有1 000多家物流企業(yè)通過了國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)A級(jí)物流企業(yè)的評(píng)估，物流總費(fèi)用占GDP20%左右。但我國(guó)物流企業(yè)自身也存在著很大的問題，一是地區(qū)發(fā)展不平衡，以前50家物流企業(yè)的地區(qū)分布情況為例，78%分布在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)和沿海地區(qū)，西部和中部地區(qū)分別占12%和8%，東北地區(qū)占2%。二是企業(yè)實(shí)力懸殊，前20強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)物流總收入大半，中小企業(yè)占80%以上，但創(chuàng)造的收入?yún)s不到半數(shù)，競(jìng)爭(zhēng)力較差。目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)已融入世界經(jīng)濟(jì)之中，特別是加入世界貿(mào)易組織以后，相關(guān)的保護(hù)措施逐步取消，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)特別是中小型物流企業(yè)，面臨著來自國(guó)際物流大公司的巨大挑戰(zhàn)，這給本土物流企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了很大的壓力，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)還有很長(zhǎng)的路要走。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展的窘境也使物流企業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)量很難有大的突破，并且激烈的競(jìng)爭(zhēng)也使利潤(rùn)率下降到最低。改革創(chuàng)新，勢(shì)在必行。隨著幾家跨國(guó)公司在業(yè)務(wù)中增加了金融業(yè)務(wù)，我國(guó)第三方物流企業(yè)也紛紛效仿，以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

1.3 銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主觀要求

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使銀行也面臨著巨大的挑戰(zhàn)，特別是來自內(nèi)部的壓力，一方面是人們收入提高，大量存款集聚，銀行想貸而又不敢貸；另一方面是貸款質(zhì)量不高，呆壞賬比例越來越高。銀行想貸而又不敢貸，是因?yàn)殂y行傳統(tǒng)的質(zhì)押業(yè)務(wù)需要企業(yè)提供不動(dòng)產(chǎn)抵押，而偏偏最需要融資的中小型企業(yè)又無法做到，雙方都陷入尷尬的地位。呆壞賬問題盡管是一個(gè)歷史問題，但現(xiàn)階段也不乏其例，銀行非常小心謹(jǐn)慎，探索新的金融借貸模式也是銀行適應(yīng)新形勢(shì)的必然選擇。同時(shí)來自外部的壓力也迫使銀行業(yè)必須有所創(chuàng)新，外國(guó)銀行的滲透一開始就盯住了中小企業(yè)這塊大蛋糕，為搶占先機(jī)，盡量的擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大膽推出金融創(chuàng)新，物流金融的產(chǎn)生和發(fā)展推動(dòng)金融業(yè)在存款、貸款、結(jié)算方面為客戶提供極大的便利，更加靈活的調(diào)動(dòng)資金，擴(kuò)大生產(chǎn)，提高效率，也推動(dòng)物流業(yè)朝著多樣化、綜合化、個(gè)性化的方向發(fā)展，同時(shí)金融業(yè)本身開拓了新的金融模式，取得較好的收益。

2 物流金融發(fā)展新模式的基本類型

2.1 托收和預(yù)付貸款模式

第三方物流企業(yè)在參與原材料企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)之間，或生產(chǎn)企業(yè)與銷售企業(yè)之間貨物運(yùn)輸?shù)耐瑫r(shí)，往往也會(huì)受發(fā)貨方的委托向提貨方收取貨款，在扣除物流費(fèi)用后，再與發(fā)貨方結(jié)算，或者預(yù)付發(fā)貨方部分或全部貨款，待貨物運(yùn)輸至提貨方，并向提貨方收取全部貨款后，再向發(fā)貨方結(jié)清余款，具體如圖1所示。這是物流金融的初期模式，這種模式大大便利了發(fā)貨方和提貨方的交易時(shí)間和手續(xù)，加快了貨物流通的時(shí)間，減少了庫(kù)存費(fèi)用。因?yàn)橛械谌轿锪髌髽I(yè)的參與，一定程度上降低了交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對(duì)物流企業(yè)來說，因?yàn)槭湛詈徒Y(jié)算存在一定的時(shí)間差，使其在一定時(shí)間內(nèi)掌握了一部分可短期支配的資金，改善了自身的財(cái)務(wù)狀況，便于接手更多的物流業(yè)務(wù)，加快了物流的密度，加快了貨物的周轉(zhuǎn)，從而可提高自身的利潤(rùn)。

2.2 倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式

倉(cāng)單質(zhì)押貸款是生產(chǎn)企業(yè)把原材料或者商品存儲(chǔ)在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，物流企業(yè)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)管，銀行再根據(jù)物流企業(yè)提供的倉(cāng)單向生產(chǎn)企業(yè)提供一定額度的貸款。這是目前我國(guó)物流金融的主要表現(xiàn)形式。生產(chǎn)企業(yè)的貸款質(zhì)押物不是傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)，而是可以流通的原材料和產(chǎn)品兩種動(dòng)產(chǎn)。質(zhì)押貸款的模式有：其一，金融機(jī)構(gòu)開出承兌匯票給生產(chǎn)企業(yè)用于購(gòu)買原材料，并交于第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管和評(píng)估，銀行根據(jù)物流企業(yè)提供的準(zhǔn)確的評(píng)估報(bào)告和倉(cāng)單作出判斷，在承兌匯票到期時(shí)將貨款匯給原材料銷售企業(yè)。其二，生產(chǎn)企業(yè)將產(chǎn)品交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管和評(píng)估，并開具倉(cāng)單。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)開具的倉(cāng)單給生產(chǎn)企業(yè)開出承兌匯票，生產(chǎn)企業(yè)獲得承兌匯票后購(gòu)買原材料用于再生產(chǎn)，同時(shí)在物流企業(yè)的監(jiān)管下分批償還銀行的貸款。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展，一定程度上解決了生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金緊張的窘境，同時(shí)由于第三方物流企業(yè)的加入，也盡可能規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行放貸安全，增加了銀行的金融產(chǎn)品，特別是有效地拓展了物流企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)功能，開拓了新項(xiàng)目，提高了經(jīng)濟(jì)效益，是一項(xiàng)多贏的舉措。

2.3 統(tǒng)一授信貸款模式

統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)按照企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求，向銀行提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信用額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。實(shí)際上，物流企業(yè)變成了“二級(jí)銀行”，可以在金融機(jī)構(gòu)授信的額度和范圍內(nèi)，直接決定是否對(duì)企業(yè)放貸。該模式的運(yùn)用極大精簡(jiǎn)了貸款流程，免去很多中間繁瑣的步驟，提高了運(yùn)作效率和資金流轉(zhuǎn)的速度，便于金融機(jī)構(gòu)靈活的開展貸款業(yè)務(wù)，從整體上對(duì)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管和控制，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也提高了物流金融的效率。當(dāng)然，直接授信于物流企業(yè)，在具體操作上，無論對(duì)銀行還是對(duì)企業(yè)都是一個(gè)挑戰(zhàn)，優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)共存，見表1。

3 物流金融發(fā)展新模式的利弊分析

3.1 有利方面

（1）先融資后質(zhì)押。傳統(tǒng)的銀行放貸業(yè)務(wù)，都需要先質(zhì)押后貸款，質(zhì)押物一般為不動(dòng)產(chǎn)，這種融資擔(dān)保模式放在物流金融方面是不適用的，物流金融要想發(fā)展，必須實(shí)現(xiàn)融資擔(dān)保模式的創(chuàng)新，從不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押向動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押邁進(jìn)。物流金融運(yùn)作模式實(shí)質(zhì)上就是以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，不但可以先質(zhì)押后融資，還可以先融資后質(zhì)押。比如，生產(chǎn)商將產(chǎn)品質(zhì)押后可獲得銀行的貸款用于再生產(chǎn)，這是先質(zhì)押后融資。另外，生產(chǎn)商也可以先獲得銀行的貸款用于購(gòu)買原材料，生產(chǎn)出產(chǎn)品后再質(zhì)押，這種先融資后質(zhì)押的模式，極大提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，使企業(yè)不再受資金短缺的束縛。同時(shí)，物流金融對(duì)生產(chǎn)商的支持還表現(xiàn)在對(duì)其所有經(jīng)銷商的支持，一個(gè)品牌獲得認(rèn)可，得到銀行的資金支持，那么其旗下的所有經(jīng)銷商都能從銀行方面得到相應(yīng)的貸款，極大提高了周轉(zhuǎn)的速度和銷售的規(guī)模，增大了銷售商的整體利潤(rùn)，其結(jié)果必然是增大了生產(chǎn)商的生產(chǎn)規(guī)模，從而間接擴(kuò)大了生產(chǎn)商的企業(yè)利潤(rùn)。另外，物流金融還包括一種訂單融資模式，位于生產(chǎn)商上游的原材料提供商也可以憑借與生產(chǎn)商簽訂的供貨合同，獲得一定額度的貸款。可見，物流金融的發(fā)展有效地配置了社會(huì)資源，促使企業(yè)向規(guī)范化、大型化和專業(yè)化方向邁進(jìn)。通過對(duì)原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商和經(jīng)銷商進(jìn)行內(nèi)部調(diào)劑，有效疏通了生產(chǎn)環(huán)節(jié)中因資金短缺造成的不流暢現(xiàn)象，物流公司也可借此擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，形成多元共贏的局面。

（2）有利于中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。中小企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展壯大過程中最大的困擾就是資金問題，之所以存在資金問題則是由于融資難，而融資難則是由于其固定資產(chǎn)較少、財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定、貸款風(fēng)險(xiǎn)較大且難以控制所造成的。開展物流金融服務(wù)后，銀行適當(dāng)放松了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式，由對(duì)企業(yè)本身的評(píng)估轉(zhuǎn)為在物流企業(yè)的合作下對(duì)企業(yè)某筆生意的評(píng)估，只要企業(yè)這筆生意做的好，并且這筆交易的全部過程和資金流向都在物流和銀行的監(jiān)管之下，銀行就可以此筆生意涉及到的原材料或產(chǎn)品為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物，依托物流企業(yè)的協(xié)作，向企業(yè)提供一定額度的資金支持。這種金融方式弱化了企業(yè)本身作為評(píng)判依據(jù)的地位，轉(zhuǎn)而只針對(duì)生意本身，有效地規(guī)避了中小企業(yè)融資難的障礙，為中小企業(yè)的發(fā)展開拓了新的道路。

（3）核心企業(yè)輸血，盤活整個(gè)供應(yīng)鏈。所謂供應(yīng)鏈就是一個(gè)以某一核心企業(yè)為軸心，以信息網(wǎng)絡(luò)體系為支撐，包括供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商和終端用戶的網(wǎng)絡(luò)體系。從物流的視角看，供應(yīng)鏈本身就是一個(gè)物資上下游周轉(zhuǎn)的必然的聯(lián)系過程。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是我國(guó)加入世貿(mào)組織以后，許多跨國(guó)公司參與到我國(guó)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來，供應(yīng)鏈的形式更加明顯，其內(nèi)涵也就顯得更加重要了。任何一個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)都是整個(gè)鏈條中不可或缺的一部分，都有著明確的分工和職責(zé)，消費(fèi)者對(duì)每個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)也都有不同的消費(fèi)需求。各供應(yīng)鏈企業(yè)相輔相成，缺一不可，一榮俱榮，一損俱損。當(dāng)供應(yīng)鏈進(jìn)入銀行的視野之后，就在物流金融的基礎(chǔ)上誕生出一個(gè)新的金融品種，銀行對(duì)企業(yè)的評(píng)估不再是以某一家企業(yè)本身的固定資產(chǎn)或其某一筆交易所涉及的流動(dòng)資產(chǎn)為依據(jù)，而是綜合考慮整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行狀況，以此作為是否放貸的依據(jù)，考慮其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并選擇其中的一家較核心的企業(yè)作為放貸對(duì)象，哪怕這家企業(yè)并不能達(dá)到銀行的標(biāo)準(zhǔn)，但銀行考慮到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展前景，還是會(huì)在物流企業(yè)的協(xié)作下，以為這家企業(yè)輸血作為突破口，達(dá)到盤活整個(gè)供應(yīng)鏈的目的，從而保證了資金的安全性。在這種特殊的金融模式下，核心企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入企業(yè)，促進(jìn)生產(chǎn)，就會(huì)在物流企業(yè)的串聯(lián)下，激活整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)力，就等于服務(wù)了整個(gè)供應(yīng)鏈，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行也可以在避免風(fēng)險(xiǎn)的情況下，平穩(wěn)獲利。

3.2 弊端方面

（1）客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。在物流金融體制下，物流企業(yè)在整個(gè)貨物倉(cāng)儲(chǔ)和資金流轉(zhuǎn)過程中，充當(dāng)?shù)氖潜O(jiān)管者和擔(dān)保人的角色，當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)也就是物流企業(yè)的客戶因經(jīng)營(yíng)問題或市場(chǎng)變化，甚至因企業(yè)中個(gè)人意外因素?zé)o法按期還款時(shí)，物流企業(yè)將承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。而這不僅會(huì)給物流企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失，更重要的是會(huì)降低物流企業(yè)的信用度，最終導(dǎo)致該企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，經(jīng)濟(jì)效益低下。

（2）質(zhì)押品評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。原材料或者產(chǎn)品價(jià)值評(píng)估是非常重要的，既要考慮到成本、人工等可計(jì)算的內(nèi)部因素，更要考慮到市場(chǎng)需求、消費(fèi)潮流等不確定和變化系數(shù)較大的外部因素。評(píng)估的準(zhǔn)確性存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樯唐肥袌?chǎng)價(jià)值一直處在波動(dòng)中，作為質(zhì)押品價(jià)值評(píng)估的物流企業(yè)，可能會(huì)面臨評(píng)估不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

（3）商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)管工作，需要保證其安全，一旦遇到意外情況，比如裝卸損壞、變質(zhì)、被盜、火災(zāi)、受潮等都需要由物流企業(yè)來承擔(dān)責(zé)任，這給物流企業(yè)埋下了很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（4）資金清算拖拉。由于物流金融服務(wù)中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)物流企業(yè)掌握部分貨款的情況，一旦物流企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)狀況，可能會(huì)導(dǎo)致尾款清算拖拉的情況，極大影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)，甚至?xí)峡逡恍┬⌒推髽I(yè)。

4 弊端的防范與改善

針對(duì)物流金融的弊端和可能出現(xiàn)的問題，各方必須盡早制定防范措施。首先，銀行、物流和生產(chǎn)企業(yè)必須深刻溝通，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，簽訂具有法律效力的協(xié)議，約束各自的行為。其次，生產(chǎn)企業(yè)要保證產(chǎn)品的質(zhì)量和市場(chǎng)銷售前景，物流企業(yè)要保證監(jiān)管和評(píng)估的科學(xué)性和有效性，銀行要保證資金的及時(shí)到位。第三，要綜合考慮各種可能出現(xiàn)的狀況，制定詳細(xì)的解決方案，努力將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。最后，在物流金融的實(shí)際操作中，要不斷摸索規(guī)律，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步提高物流金融服務(wù)水平，使其為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

[1]黃福華.現(xiàn)代企業(yè)物流運(yùn)作與管理[M].武漢:湖北人民出版社,2009.

[2]崔介何.物流學(xué)概論[M].北京:中國(guó)物資出版社,2002.

[3]李偉紅.倉(cāng)單質(zhì)押—多變?nèi)A[J].中國(guó)儲(chǔ)運(yùn).2006,(1).

[4]莫靜,李俊萍.物流金融風(fēng)險(xiǎn)形成及防范[J].青海金融,2007,(7).

[5]曾文琦.關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的分析與實(shí)現(xiàn)研究[J].中西部科技, 2005,(6).

[6]趙興巖.銀行開展倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].金融會(huì)計(jì), 2006,(4).

[7]戴惠斌.關(guān)于我國(guó)發(fā)展第三方物流的思考[J].中國(guó)城市經(jīng)濟(jì),2011, (11).

[8]肖涵.我國(guó)物流業(yè)存在的問題及對(duì)策研究[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào), 2011,(8).

Advantage and Disadvantage of New Business Mode of Logistics Finance

DingYongqi
(School of Finance&Economics,Kaifeng University,Kaifeng475000,China)

In this paper,we analyzed the specific causes for the appearance of the new business mode of logistics finance,on the basis of which we introduced the connotation of the collection and payment in advance mode,warehouse receipt pledge mode,and unified credit extension mode,analyzed the advantages and disadvantages of the modes and at the end proposed the strategy to prevent and remedy the disadvantages.

logistics finance;production enterprise;mode of cooperation

F252.5

A

1005-152X（2013）05-0054-03

10.3969/j.issn.1005-152X.2013.05.018

2012-11-24

丁永琦（1966-），男，河南蘭考人，研究生，開封大學(xué)財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，主要研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)和高校教學(xué)。