淺議當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下中小企業(yè)融資難問(wèn)題

[摘 要]企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，而中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)的健康發(fā)展關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)由于一系列主客觀因素，存在融資難的問(wèn)題，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)趨緩的形勢(shì)下中小企業(yè)融資難的問(wèn)題更為突出。本文試從分析中小企業(yè)融資難形成的原因出發(fā)，提出解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 融資方式

從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2012年前三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)前三季度GDP增長(zhǎng)了7.7%，其中第一季度8.1%，第二季度7.6%，第三季度7.4%。第三季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)14個(gè)季度的新低，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)趨緩。在當(dāng)前形勢(shì)下，美國(guó)還未走出次貸危機(jī)的泥潭，歐洲債務(wù)危機(jī)還未得到真正解決，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又持續(xù)走低，給抵御風(fēng)險(xiǎn)較弱中小企業(yè)生存和發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻考驗(yàn)，中小企業(yè)急需資金來(lái)度過(guò)危機(jī)，特別是那些外貿(mào)出口依賴型的中小企業(yè)更是面臨資金短缺。而我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直存在，在當(dāng)前形勢(shì)下更為突出，中小企業(yè)要持續(xù)健康發(fā)展，必須要解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（1）融資方式單一

企業(yè)最常見(jiàn)的籌資方式有股權(quán)籌資、債務(wù)籌資、衍生工具籌資。而我國(guó)的中小企業(yè)的融資方式可選擇的余地并不多。據(jù)調(diào)查，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)籌資依靠民間借貸和銀行貸款。我國(guó)通過(guò)股票上市融資、發(fā)行債券融資條件嚴(yán)格，很多中小企業(yè)都不具備這些融資條件；雖然我國(guó)在2009年建立了扶持中小企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)板，但是對(duì)于龐大的中小企業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，我國(guó)二板市場(chǎng)還不能解決中小企業(yè)的融資需求。

（2）從銀行獲得的信貸支持較少

中小企業(yè)資金需求旺盛，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下迫切需要銀行從銀行獲得資金支持，但是中小企業(yè)從銀行獲得的信貸支持較少。首先，從銀行方面來(lái)看，銀行獲取中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的交易成本、對(duì)貸款監(jiān)控成本比大中型企業(yè)高，同時(shí)對(duì)不良貸款率的容忍度較低，銀行不愿向中小企業(yè)貸款。另外，中小企業(yè)向銀行貸款需要提供完整的財(cái)務(wù)資料、進(jìn)行信用評(píng)級(jí)、擔(dān)保等措施，很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。

（3）資本市場(chǎng)不完善，中小企業(yè)融資渠道不暢

由于，我國(guó)資本市場(chǎng)起步晚，發(fā)展還不夠完善，除了中小企業(yè)很難通過(guò)股票融資和債券融資外，中小企業(yè)其他融資渠道也不暢。首先，融資租賃方式是解決中小企業(yè)資金短缺的有效途徑之一，但是我國(guó)融資租賃市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)融資租賃額占資本市場(chǎng)份額不及美國(guó)的1%，只相當(dāng)于韓國(guó)的10%。其次，中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理水平低，人才短缺，通過(guò)商業(yè)信用、商業(yè)本票融資方式難以實(shí)現(xiàn)，制約了中小企業(yè)融資渠道的選擇。

二、中小企業(yè)融資難的成因

（1）外部因素

1.我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響

從經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)趨緩，加上原料成本和勞動(dòng)力成本上升，我國(guó)出現(xiàn)了中小企業(yè)倒閉潮。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加也加大了其融資的難度。隨著溫州和鄂爾多斯民間借貸危機(jī)的出現(xiàn)，給中小企業(yè)民間借貸帶來(lái)困難；同時(shí)中小企業(yè)之間的資金拆借、相互擔(dān)保更為謹(jǐn)慎；銀行給中小企業(yè)貸款也更為謹(jǐn)慎。

2.金融環(huán)境的影響

從金融環(huán)境來(lái)看，我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)基本上形成中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)。在這些金融機(jī)構(gòu)中為中小企業(yè)提供發(fā)展資金主要是商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，并沒(méi)有形成針對(duì)中小企業(yè)設(shè)立的專業(yè)銀行或者政策銀行。商業(yè)銀行中的國(guó)有銀行、股份制銀行以及城市商業(yè)銀行都是企業(yè)法人，銀行本身要求利益最大化、規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)，因此中小企業(yè)在當(dāng)前很難從銀行獲得足額的貸款。

3.政策支持力度不夠

一方面，國(guó)家缺乏一套完整的扶持中小企業(yè)法規(guī)制度；一方面，中小企業(yè)大多存在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，受原材料成本、勞動(dòng)力成本、資金成本的影響本身利潤(rùn)率較低，國(guó)家稅收方面未能給予中小企業(yè)足夠的支持，使得中小企業(yè)很難使用留存收益來(lái)解決資金問(wèn)題。

（2）內(nèi)部因素

1.中小企業(yè)缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制不健全

我國(guó)很多中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)仍然采用家族式的經(jīng)營(yíng)模式，導(dǎo)致內(nèi)部控制不健全，主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度不完善，特別是在會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性和真實(shí)性上無(wú)法達(dá)到外部投資者和債權(quán)人的要求。

2.中小企業(yè)信用觀念淡薄

由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，而中小企業(yè)本身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，我國(guó)中小企業(yè)整體信用狀況不高，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題，出現(xiàn)較高違約率。銀行等債權(quán)人為了規(guī)避信息不對(duì)稱條件下的道德風(fēng)險(xiǎn)，不得不對(duì)中小企業(yè)謹(jǐn)慎放貸。

3.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下

我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模較小，財(cái)務(wù)管理人才缺乏，企業(yè)的理財(cái)水平和現(xiàn)金流量管理水平不高。首先，企業(yè)不重視資金需要量預(yù)測(cè)，企業(yè)不能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)資金需要量，也就無(wú)法預(yù)知企業(yè)在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)中需要籌集都少資金；其次，資金使用上隨意性較大，投資方案的決策上普遍帶有主觀性。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（1）加大政策支持力度

國(guó)家應(yīng)該在宏觀政策上支持中小企業(yè)的發(fā)展，加大對(duì)中小企業(yè)財(cái)政支持、稅收優(yōu)惠方面的支持力度，幫助中小企業(yè)提高抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力。第一，國(guó)家應(yīng)該制定促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的的法律法規(guī)，明確各級(jí)政府對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的責(zé)任，給予中小企業(yè)在市場(chǎng)進(jìn)入、資金獲取、信息共享、技改投入方面的平等地位。第二，國(guó)家要加大財(cái)政投入，探索建立中小企業(yè)發(fā)展基金長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)制，使中小企業(yè)發(fā)展基金不斷壯大，不僅要求中央財(cái)政的不斷投入，而且要求地方財(cái)政也要按財(cái)政收入適當(dāng)比例注入資金，同時(shí)完善中小企業(yè)發(fā)展基金使用制度。第三，規(guī)范中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)、貸款擔(dān)保市場(chǎng)秩序，降低對(duì)中小企業(yè)在信用評(píng)級(jí)和貸款擔(dān)保方面的收費(fèi)。第四，加大對(duì)中小企業(yè)的減稅力度。全面推進(jìn)營(yíng)業(yè)稅改增值稅，進(jìn)一步降低中小企業(yè)增值稅和所得稅的稅率，嚴(yán)禁對(duì)中小企業(yè)亂收費(fèi)。第五，引導(dǎo)社會(huì)專業(yè)評(píng)估、咨詢機(jī)構(gòu)建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，幫助中小企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）完善金融體制與資本市場(chǎng)

首先，建立促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，在適當(dāng)時(shí)機(jī)，探索建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，專門針對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。其次，充分釋放民間借貸資本的活力，放開(kāi)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，鼓勵(lì)民間資本建立針對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的中小商業(yè)銀行。再次，鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行向小企業(yè)發(fā)放貸款，降低針對(duì)中小企業(yè)貸款的銀行準(zhǔn)備金率，給予銀行針對(duì)中小企業(yè)貸款利率的更大的浮動(dòng)區(qū)間，允許針對(duì)中小企業(yè)貸款提取的壞賬準(zhǔn)備稅前扣除。

（3）探索建立全國(guó)性的中小企業(yè)貸款互助協(xié)會(huì)

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，債權(quán)人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)帶來(lái)的融資難題，可以通過(guò)建立全國(guó)性的中小企業(yè)貸款互助協(xié)會(huì)來(lái)解決。該協(xié)會(huì)可以吸收愿意加入的中小企業(yè)作為會(huì)員，會(huì)員每年繳納一定的會(huì)費(fèi)，同時(shí)加強(qiáng)中小企業(yè)的管理，幫助和促進(jìn)中小企業(yè)建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，完善而透明的會(huì)計(jì)核算制度，提高中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，為中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)提供幫助。該協(xié)會(huì)還可以為中小企業(yè)提供直接融資和間接融資。會(huì)員企業(yè)可以直接從協(xié)會(huì)獲得貸款，協(xié)會(huì)也可以為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，性質(zhì)類似美國(guó)的中小企業(yè)管理局。

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作者簡(jiǎn)介：李佳林（1981-），男，漢族，四川綿陽(yáng)人，管理學(xué)學(xué)士。江蘇鹽城紡織職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)管理系講師。研究方向：會(huì)計(jì)。