降證監(jiān)會擬低非上市公眾公司準入門檻

6月15日，中國證監(jiān)會就《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見，以加強對暫不具備公開發(fā)行上市條件的成長型、創(chuàng)新型中小企業(yè)和小微企業(yè)服務(wù)，為民間資本創(chuàng)造更有利的投資環(huán)境。

同日，證監(jiān)會還就修改《證券投資基金銷售管理辦法》向社會公開征求意見。證監(jiān)會同時表示，將進行制度上的修訂，擴大QFII投資范圍。

非上市公眾公司準入體現(xiàn)市場化原則

據(jù)介紹，《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》對非上市公眾公司的相關(guān)規(guī)定，體現(xiàn)了簡化行政許可、放松行政管制、促進市場主體歸位盡責的市場化原則。

證監(jiān)會有關(guān)部門負責人說，考慮到非上市公眾公司數(shù)量多、規(guī)模小、經(jīng)營不確定等特點，與公開發(fā)行并上市的公司有較大差別，征求意見稿明確，在準入條件上，不設(shè)財務(wù)門檻和盈利指標，重點要求公司主營業(yè)務(wù)明確，治理機制健全，按照信息披露規(guī)則真實、準確、完整、及時地披露相關(guān)信息；在準入程序上，不設(shè)類似發(fā)審委組織，也不實行保薦制，大大簡化核準程序；同時，促進公司依法自治，要求公司在章程中約定股東間矛盾和糾紛解決機制，并支持股東通過仲裁、調(diào)解、民事訴訟等司法途徑主張其合法權(quán)益。

此外，考慮到我國資本市場現(xiàn)狀和投資者的成熟程度，將建立與之相適應(yīng)的投資者適當性制度，強化投資者“風(fēng)險自擔、買者自負”的理念，嚴格防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

這位負責人說，證監(jiān)會將根據(jù)社會各界提出的修改意見，對該辦法做進一步修改和完善。

有能力的機構(gòu)可進入基金銷售領(lǐng)域

證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，通過10多年發(fā)展，我國的證券投資基金銷售隊伍逐步壯大，截至2012年5月底，已有61家商業(yè)銀行、94家證券公司、3家證券投資咨詢機構(gòu)和7家獨立銷售機構(gòu)等獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格。隨著基金銷售機構(gòu)的發(fā)展，證監(jiān)會基金銷售監(jiān)管體系逐步完善。

該負責人說，在實踐中，包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)等在內(nèi)的眾多機構(gòu)，從滿足客戶理財需求和自身業(yè)務(wù)發(fā)展等角度出發(fā)，希望能積極參與基金銷售業(yè)務(wù)。但是，證監(jiān)會對之前申請機構(gòu)的情況進行分析后發(fā)現(xiàn)，有部分機構(gòu)因在最近3年內(nèi)受到行政處罰而被限制了申請資格，而其受處罰的原因?qū)﹂_展基金銷售業(yè)務(wù)并不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。

為滿足廣大居民日益增長的基金理財需求，并鼓勵具有專業(yè)理財產(chǎn)品銷售和客戶服務(wù)能力的機構(gòu)進入基金銷售領(lǐng)域，證監(jiān)會將進一步貫徹落實“放松管制、加強監(jiān)管”的方針政策，放寬基金銷售機構(gòu)準入條件。

證監(jiān)會擬對商業(yè)銀行、證券公司和證券投資咨詢機構(gòu)等因受到行政處罰而被限制申請資格的判斷標準進行調(diào)整，將其所受行政處罰區(qū)分為“重大處罰”和“一般處罰”，對限制申請基金銷售業(yè)務(wù)資格的范圍限定于“重大處罰”。

同日，證監(jiān)會公布《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項的規(guī)定》，要求基金公司建立基金從業(yè)人員與基金份額持有人的利益綁定機制，嚴格遵守投資基金的鎖定期，真實、準確、完整、及時地申報和記錄所投資基金的信息，并提高投資基金信息的透明度，切實防范利益沖突和利益輸送。

擬擴大QFII投資范圍

證監(jiān)會有關(guān)負責人表示，將結(jié)合新增的500億美元QFII投資額度，進行制度上的修訂，繼續(xù)加大引入境外長期資金的力度，加快QFII資格審批并簡化其流程，擬擴大QFII投資范圍，允許QFII投資銀行間債券市場以及股指期貨、融資融券等投資工具。

該負責人表示，審批放松后QFII機構(gòu)外借額度的需求會減少，但是證監(jiān)會仍將嚴格管理，不允許QFII機構(gòu)對外借出投資額度。另外，當前的QFII政策依然是鼓勵長期投資機構(gòu)進入我國市場，額度也是優(yōu)先保證長期機構(gòu)投資者，暫時不會用來給對沖基金。此外，證監(jiān)會還將推動優(yōu)先支持境外養(yǎng)老金的QFII資格和額度的申請，盡最大可能滿足新加坡等國家和地區(qū)投資境內(nèi)證券市場的需求。

這位負責人同時表示，證監(jiān)會正在研究簡化審批程序，考慮推出電子化申報系統(tǒng)。據(jù)了解，截至2012年6月8日，證監(jiān)會已批準172家境外機構(gòu)的QFII資格，外匯局批準了145家QFII的投資額度，累計批準投資額度272.6億美元。

（據(jù)《經(jīng)濟日報》）