淺議財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可概括為企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，受各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是價(jià)值運(yùn)動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，是資本流通的產(chǎn)物。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)面臨著日益增大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）投資主體多元化、投資決策和管理水平相對(duì)滯后。近年來(lái)，我國(guó)不少企業(yè)追求多元化經(jīng)營(yíng)模式，試圖通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這本無(wú)可厚非，畢竟這世界沒(méi)有人敢保證那個(gè)行業(yè)永遠(yuǎn)贏利。然而，現(xiàn)實(shí)卻讓人們看到多元化經(jīng)營(yíng)使一些行業(yè)的業(yè)績(jī)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)甚至瀕臨破產(chǎn)。究其原因，往往是簡(jiǎn)單地移植或采用原有的經(jīng)驗(yàn)，不同的行業(yè)除了技術(shù)方法存在差異外，在財(cái)務(wù)管理上也存在巨大的不同，銷售方式更是有天壤之別。（2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常淡薄。（3）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。一些企業(yè)內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)人堅(jiān)守自盜。企業(yè)應(yīng)收賬款催收不力，資金長(zhǎng)期被占用。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。成本控制和核算不到位，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品大量積壓，使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不暢，使生產(chǎn)和銷售脫節(jié)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著領(lǐng)導(dǎo)決策及主觀決策現(xiàn)象，而不是經(jīng)過(guò)評(píng)估論證，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（5）資金回收風(fēng)險(xiǎn)，即指投入的本金經(jīng)過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程之后，不能回到它的起點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。它又包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：其一是商品資本能否轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資本，即產(chǎn)品能否在市場(chǎng)上得以銷售；其二是結(jié)算資本能否轉(zhuǎn)化為貨幣資本，即能否如期如數(shù)收回。（6）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高。在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）建立健全內(nèi)部控制制度。理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。建立一套有效可行的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)各部門進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，按不同的職能、責(zé)任和控制范圍的大小，分成各責(zé)任單位。明確各責(zé)任單位的責(zé)、權(quán)、利，積極調(diào)動(dòng)各單位參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。（2）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，領(lǐng)導(dǎo)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。第一，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要充分利用自有資金，加強(qiáng)對(duì)自有資金的控管，合理確定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長(zhǎng)期資金的比例關(guān)系，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合，并隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化而變化，使企業(yè)始終處于一種動(dòng)態(tài)的管理過(guò)程中。注意長(zhǎng)短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過(guò)于集中。無(wú)論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和贏利能力。第二，在對(duì)外的投資要謹(jǐn)慎，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證，選擇最佳的資金投入時(shí)間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業(yè)的投資項(xiàng)目組合，長(zhǎng)短期限不同的投資組合等，確定最佳組合。

在現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。但只要我們加強(qiáng)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，我們的企業(yè)就能持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。