民間資本參與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的路徑創(chuàng)新研究

摘 要：多年來大量積累的民間資本，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不可忽視的內(nèi)生動(dòng)力。民間投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化也起著及其重要的推動(dòng)作用。本文將立足于當(dāng)前的國(guó)際背景，結(jié)合我國(guó)民間資本發(fā)展現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)際情況，以民間資本最為活躍的溫州為例，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在民間資本現(xiàn)有參與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路徑的基礎(chǔ)上，研究探討出新出路。

關(guān)鍵詞：民間資本；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；溫州

1.民間資本概況

所謂民間資本就是掌握在民營(yíng)企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱，就叫做民間資本即民間資金。

從全國(guó)范圍來看，溫州并不是一個(gè)資源型城市，但是就是在這個(gè)貧瘠的土地上孕育的溫州人民卻被冠以“東方猶太人”的美譽(yù)。他們憑借其敏銳的市場(chǎng)洞察力，總是可以先人一步洞悉資本運(yùn)作和財(cái)富增長(zhǎng)的先機(jī)。因此在這個(gè)資源貧瘠、地理位置并不優(yōu)越的土地上，積累了另常人難以想象的資本。

從溫州民間資本存在的主要形式上看，大體分為以下幾種形式：（1）經(jīng)營(yíng)性資本。指民間法人組織和個(gè)人投資于實(shí)業(yè)的資本，這部分投資用于生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)能帶來收益。（2）投資性資本。指民間法人組織和個(gè)人投資于地產(chǎn)、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，這部分資產(chǎn)的開發(fā)和出租會(huì)帶來不少的收入。（3）金融性資本。指民間法人組織和城鄉(xiāng)居民的存款、手持現(xiàn)金、外匯、股票等。這部分資本是潛在經(jīng)營(yíng)性和投資性資本。

溫州民間融資的方式主要有民間直接借貸、企業(yè)內(nèi)部集資、企業(yè)間借貸、民間票據(jù)貼現(xiàn)融資、合會(huì)或抬會(huì)和地下錢莊等。

2.溫州產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型概況

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型目前有兩種解釋，一種是較宏觀的，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一定歷史時(shí)期內(nèi)，根據(jù)國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、科技等發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，通過特定的產(chǎn)業(yè)、財(cái)政金融等政策措施，對(duì)其現(xiàn)存產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的各個(gè)方面進(jìn)行直接或間接的調(diào)整。也就是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要構(gòu)成中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)技術(shù)裝備等發(fā)生顯著變動(dòng)的狀態(tài)或過程。從這一角度說，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是一個(gè)綜合性的過程，包括了產(chǎn)業(yè)在結(jié)構(gòu)、組織和技術(shù)等多方面的轉(zhuǎn)型。另一種解釋是指一個(gè)行業(yè)內(nèi)，資源存量在產(chǎn)業(yè)間的再配置，也就是將資本、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素從衰退產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程。

3.溫州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的緊迫性

目前的情況就是中小企業(yè)一方面從銀行很難得到貸款，使得中小企業(yè)轉(zhuǎn)而求其次去尋找民間資本；一方面又由于國(guó)家的緊縮政策造成的成本的提高，使得中小企業(yè)雖然可以從民間資本獲得貸款，但是無法補(bǔ)償利息，從而導(dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)。歸根究底，中小企業(yè)的最大癥結(jié)還是在于融資難，如何尋求新的融資渠道，也是放在中小企業(yè)面前的唯一道路。

我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期以來一直依靠著低勞動(dòng)力成本和低紅利成本占據(jù)著國(guó)際市場(chǎng)，但是目前卻受到來自一些東南亞國(guó)家的嚴(yán)重競(jìng)爭(zhēng)沖擊。伴隨著國(guó)內(nèi)人民幣升值、原材料價(jià)格的上漲以及勞動(dòng)力的緊缺，從而導(dǎo)致企業(yè)的支出變多，因此往往無法活動(dòng)原有的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，甚至并不能得到企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，收入下降、缺少現(xiàn)金流，從而爆發(fā)了溫州的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

4.民間資本參與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的路徑創(chuàng)新

（1）構(gòu)建以民間資本為主體的新型產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資組織

相較于發(fā)達(dá)國(guó)家比較完善的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，溫州可以大力采取“官辦民助”的形式，由溫州政府來抓重點(diǎn)項(xiàng)目，制訂風(fēng)險(xiǎn)投資策略，由企業(yè)來輔助政府進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的落實(shí)。具體實(shí)施中，由溫州政府出面組織成立由民間資本和其他形式產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合而成的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并且集中大批具有高新技術(shù)專業(yè)知識(shí)的人才、專家和金融專家對(duì)于具體風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，并且直接或者間接的參與到具體項(xiàng)目的落實(shí)中去，以此來保證資金的流動(dòng)性和安全性，從而保證相關(guān)民間資本的資金安全和收益以及被投資企業(yè)的安全運(yùn)營(yíng)。

（2）逐步完善多層次的資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是企業(yè)融資的平臺(tái)，更是中小企業(yè)進(jìn)行資本融資，擴(kuò)充資本金的重要平臺(tái)；同時(shí)資本市場(chǎng)也是民間資本實(shí)現(xiàn)資金多維流動(dòng)、拓展自己投資渠道、以至于買入金融體系，參與甚至是引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的重要媒介。擁有一個(gè)多層次的資本市場(chǎng)既是民間資本向外拓展的外在需要，也是中小企業(yè)融資的內(nèi)在需要。

（3）發(fā)展以民間資本為主體的新興企業(yè)債券

債券融資并不會(huì)改變企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以有效的傳承企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略。在發(fā)達(dá)國(guó)家，債券市場(chǎng)的容量和深度都很大，企業(yè)債券融資所占的比重也很大。而我國(guó)由于體制方面的原因，造成債券市場(chǎng)一直不甚活躍?？梢圆扇∮蓢?guó)家牽頭一些有發(fā)展前途、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的新興產(chǎn)業(yè)的形式，對(duì)他們進(jìn)行聯(lián)合發(fā)債，并且將民間資本作為最主要的發(fā)債主體，對(duì)他們進(jìn)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一組織。

5.結(jié)語(yǔ)

溫州民間資本危機(jī)無疑給整個(gè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)帶來了巨大的沖擊，然后一味的限制民間資本絕對(duì)不是根本解決辦法，只有不斷地引導(dǎo)其合法化、規(guī)范化，才能徹底解決危機(jī)的本質(zhì)。只有將民間資本置之于陽(yáng)光之下，才能真正釋放民間資本的能力，發(fā)揮其應(yīng)有的作用。（作者單位：中山大學(xué)管理學(xué)院）

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