淺談信用機制對中小企業(yè)融資的重要性

摘 要：中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但融資難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。本文首先介紹了我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，認為信用缺失是導致我國中小企業(yè)融資難的主要原因之一，指出信用建立對中小企業(yè)融資的重要性，并提出通過加強法律監(jiān)管、建立信用評價機制和企業(yè)整合信用資源來建立融資信用。

關鍵詞：中小企業(yè)融資；信用缺失；信用評價

一、引言

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，在促進我國經(jīng)濟增長、提供服務、解決就業(yè)等方面都功不可沒。但目前融資環(huán)境和金融制約因素嚴重阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展，影響了中國經(jīng)濟的進一步增長。針對中小企業(yè)融資環(huán)境差、融資難等問題，很多學者都提出了解決方案，例如建議國有銀行民營化，建立中小企業(yè)融資服務體系。（劉佩2000）；有的學者提出組建民營銀行，專門為中小企業(yè)服務（林毅夫2000；江其務，2001）；這些提議都為中小企業(yè)融資提供更多途徑和方案，并成為中小企業(yè)發(fā)展的重要議題。

就目前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀來看，本文認為加強法律監(jiān)督機制，完善企業(yè)信用評價機制，企業(yè)整合信用資源是改善中小企業(yè)融資環(huán)境的前提。相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)融資難的一個主要原因是由于其資產(chǎn)不夠雄厚，市場經(jīng)驗不足，導致投資者和債權人對其缺乏信任。建立良好的信用關系，就能為中小企業(yè)融資開辟一條嶄新的道路。

二、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資難題一直是學術界關注的話題，除了中小企業(yè)自身資本金少、規(guī)模小、管理模式和經(jīng)營機制落后等自身原因，還有國有銀行不愿為其融資，政府支持力度不足、法律制度不完善等外界因素。中小企業(yè)由于其資本和規(guī)模的局限性，也不具有發(fā)行股票和債券的能力，因而只能向銀行和投資擔保公司等金融機構求救。銀行是中小企業(yè)融資的首選對象，其貸款利率較低是吸引中小企業(yè)的一個主要方面。但銀行不是慈善機構，他們的經(jīng)營原則是以資金的安全性、流動性、盈利性為主，在考慮投資對象時，首先考慮的是企業(yè)的償債能力、資金實力，規(guī)模和盈利能力等等。而這些都是中小企業(yè)所不具備的。因而組建民營銀行的建議，并不一定能解決中小企業(yè)融資的問題。有些學者提出建立專門的金融機構，擴大私人投資者的投資份額，但是無論是金融機構還是投資者，他們投資的目的都是為了盈利，但中小企業(yè)的現(xiàn)狀恰恰無法讓投資者信任。

三、信用機制阻礙中小企業(yè)融資

通過中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀解析，很容易發(fā)現(xiàn)信用在中小企業(yè)融資過程中至關重要。除了銀行不能從中小企業(yè)的小額貸款中獲得高額利息外，銀行也考慮到中小企業(yè)的償債能力、資金實力和規(guī)模等現(xiàn)狀，無法信任中小企業(yè)能夠按期還本付息，并考慮到壞賬成本，因而大多不敢對其提供資金支持，所以中小企業(yè)獲得貸款利率較低的資金十分困難。無論是銀行還是私人投資者，或是非銀行的金融機構，他們對中小企業(yè)都存在信用缺失問題。

如果能夠完善信用制度，規(guī)范市場運營機制，使銀行和中小企業(yè)之間建立良好的信用機制，僅現(xiàn)有的銀行模式，就能夠滿足我國中小企業(yè)融資需求。但如果無法建立完善的信用機制，中小企業(yè)的信息就不透明，無法真實的展現(xiàn)給銀行。銀行在貸款時，對中小企業(yè)缺乏足夠的信任和信心，因而加強對中小企業(yè)的貸款限制，減少對其貸款額度。

四、建立良好的中小企業(yè)信用體系

隨著經(jīng)濟契約化的發(fā)展，企業(yè)信用將成為合作與交易的先決條件。企業(yè)信用在投融資市場上被投資者或貸款人廣泛關注。沒有良好的企業(yè)信用，就無法獲得投資者的青睞，企業(yè)就無法完成資金鏈條的第一步—融資，以后的生產(chǎn)運營也無從談起。因此，企業(yè)信用體系對企業(yè)的發(fā)展至關重要，因為它不僅決定著所有企業(yè)的融資情況，它還是決定中小企業(yè)融資的重要因素。

企業(yè)信用體系（Enterprise Credit System）建設是一項十分復雜的系統(tǒng)工程。它是指在政府的推動下，通過社會各方的密切配合和信用中介機構的市場化運作，逐步建立和完善適應市場經(jīng)濟發(fā)展要求的、符合國際標準和我國實際的、涉及企業(yè)信用的一系列法律法規(guī)、評價技術、組織形式以及相應的管理制度等。因而建立完善的中小企業(yè)信用體系，就需要宏觀和微觀結合進行，不僅要有政府政策的推動、法制法規(guī)的監(jiān)督，還需要有信用評價機制對企業(yè)嚴格的信用評級，企業(yè)自身的信用等級提高、信息透明化等多方面因素共同發(fā)揮作用。

（一）加強法律監(jiān)管

建立嚴格的信用機制、良好的信用體系是解決中小企業(yè)信用缺失的必要條件。任何融資環(huán)境都需要法律進行監(jiān)督，保護融投資雙方的利益，加強互相的信任，扭轉投資機構和投資者對中小企業(yè)的不良預期。因而加強法律監(jiān)督，出臺相關的法律法規(guī)是建立良好信用體系的先決條件。

（二）建立信用評價機制

中小企業(yè)通常處在發(fā)展期，在向銀行申請貸款時，可以作為抵押物的固定資產(chǎn)十分有限，即使運營良好也很難解決“抵押難”、“擔保難”的問題。究其原因，不外乎目前銀行的風險控制能力較差，必須依賴擔保和抵押來保證貸款的安全性。如果能建立完善的信用評價機制，中小企業(yè)在融資時，就不需要以實物作為抵押。例如，英國渣打銀行就根據(jù)國內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營特點和需求做了專門設計，推出“中小企業(yè)無抵押小額貸款”，采用信用放款的模式，來滿足中小企業(yè)流動資金或一次性大額資金需求。凡在規(guī)定城市注冊，營業(yè)時間在兩年以上，經(jīng)營穩(wěn)定的中資企業(yè)均可申請。正好解決了中小企業(yè)缺少抵押物和擔保的難題。

（三）企業(yè)整合信用資源

中小企業(yè)要想獲得投資方的信任，首先要把自己的信用資源進行一系列整合規(guī)劃。企業(yè)的信用資源包括對過去有關債務的承兌履行的記錄、付款記錄、合同履行記錄，甚至電話費、水電費的支付記錄。除此之外，企業(yè)的贏利能力，資產(chǎn)結構等，包括應收帳款，企業(yè)的存貨、設備、廠房，以及內(nèi)部的核心人物的信譽。

信用資源的管理對企業(yè)來的說是十分重要的。企業(yè)可以設立專門的信用管理機構，如果企業(yè)規(guī)模較小，也可以請一些專業(yè)公司來管理其信用資源。只有建立了良好的信用等級和信譽形象，才能獲得投資方的信任，建立長期的融投資關系。（作者單位：河南商業(yè)高等?？茖W校）

參考文獻

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