金融創(chuàng)新與中小企業(yè)融資

【摘要】中小企業(yè)在我國企業(yè)結(jié)構(gòu)中占很大的比重，對國民經(jīng)濟貢獻很多，但在融資時卻困難重重。本文分析了中小企業(yè)融資難的原因，并提出運用金融創(chuàng)新來解決中小企業(yè)融資難問題的對策。

【關鍵詞】金融創(chuàng)新 中小企業(yè) 融資

中小企業(yè)是一個富有活力的經(jīng)濟群體，是國民經(jīng)濟的重要組成部分，在促進我國經(jīng)濟繁榮、就業(yè)增加、推動創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，融資難的問題一直困擾和制約著中小企業(yè)的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）與中小企業(yè)相適應的小型金融機構(gòu)發(fā)展滯后

我國銀行業(yè)經(jīng)過多年治理，形成以國有股份制銀行為主體、多種銀行金融機構(gòu)共同發(fā)展的局面。在20世紀80年代我國也曾設立了一批城市信用社、農(nóng)村合作基金、農(nóng)村信用社等等，為中小企業(yè)融資提供了便利。但后來由于這些小金融機構(gòu)本身制度不完善、風險管理措施不力，導致大量不良貸款，經(jīng)過90年代的多次整頓，國家關閉了一批非銀行金融機構(gòu)和基層小金融機構(gòu)，防范和化解了金融風險。但這些舉措的副作用就是適合中小企業(yè)發(fā)展的小型金融機構(gòu)在數(shù)量和質(zhì)量上都不能滿足中小企業(yè)的需求，導致中小企業(yè)融資難。

我國在2007年3月首批6個村鎮(zhèn)銀行在國內(nèi)試點，截止到2011年5月全國共組建村鎮(zhèn)銀行536家，這些真正意義的“小銀行”本應為中小企業(yè)融資難的解決帶來契機，但現(xiàn)實來看，由于很多村鎮(zhèn)銀行不能從中國人民銀行獲得“行號”，不能辦理匯款、轉(zhuǎn)賬、銀行卡、大額貸款等，客戶如果要取錢必須持存折在下午5點前來銀行辦理，這些硬傷導致村鎮(zhèn)銀行不能滿足中小企業(yè)的融資需求。

我國近些年也大力鼓勵小額貸款公司發(fā)展，這些小額貸款公司本應發(fā)揮其靈活、效率高的特點為中小企業(yè)融資解決難題，但由于制度上的缺陷目前小額貸款公司的處境比較尷尬。由于小額貸款公司只能發(fā)放貸款而不能辦理存款業(yè)務，從商業(yè)銀行融資的額度也有限，往往導致小額貸款公司的資金在很短時間內(nèi)就放貸一空，無法滿足中小企業(yè)大量的貸款需求。同時由于財務杠桿率低、稅收優(yōu)惠小等原因，小額貸款公司的盈利性較差，也影響了其發(fā)展。

（二）國有大型銀行對中小企業(yè)融資需求不夠重視

目前的國有大型銀行在經(jīng)營業(yè)務中把主要精力都放在了國有大型企業(yè)上，而對于中小企業(yè)則相當漠視。國有大型銀行大量的信貸資金在政府的媒介、催化作用下，流向了國有大企業(yè)。國有企業(yè)在申請貸款時，在信用度、資產(chǎn)抵押、優(yōu)惠政策等方面都比中小企業(yè)擁有很大的優(yōu)勢。由于我國商業(yè)銀行市場化程度不高，國有銀行在政府的支持下經(jīng)營理念并沒有隨市場變化而轉(zhuǎn)變，對中小企業(yè)這一塊市場重視不夠，相關產(chǎn)品開發(fā)和研究不力。

（三）政府對中小企業(yè)融資的政策支持力度不夠

政府在各種融資渠道的制度安排上，都存在政策支持力度不夠的問題。在證券市場上，大部分中小企業(yè)被很高的入市門檻排除在外，雖然也開辟了創(chuàng)業(yè)板市場，但以目前的創(chuàng)業(yè)板入市條件來看，很多剛起步的科技型中小企業(yè)根本無法入市融資。政府在搞活中小企業(yè)，加強資金融通方面也沒有采取優(yōu)惠的扶持政策，同時能夠為中小企業(yè)的貸款進行擔保、保險的機構(gòu)也未獲得政府的重視與支持，這些都限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力。

（四）中小企業(yè)自身經(jīng)營問題

我國中小企業(yè)的主體是改革開放初期形成的集體企業(yè)、私營企業(yè)，另外還包括一些國有控股中小企業(yè)、自然人或法人設立的有限責任公司等。這些中小企業(yè)很多實行的是家族式管理結(jié)構(gòu)，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，管理混亂。由于制度更新滯后，管理方法不科學，一部分中小企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境的變化中不能及時做出改變，產(chǎn)品積壓，利潤下降，無法達到銀行貸款的信用要求。此外，很多中小企業(yè)的財務制度不健全，財務信息不透明，也造成銀行在對中小企業(yè)放貸時顧慮重重。

二、金融創(chuàng)新解決中小企業(yè)融資困境

（一）深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度

要改變中小企業(yè)貸款難的境況，必須深化商業(yè)銀行改革，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)。商業(yè)銀行應不斷完善管理制度，提高風險管理水平，在此基礎上盡量簡化審批環(huán)節(jié)，開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，從而滿足中小企業(yè)的融資需求。經(jīng)過這樣深刻的改造后，商業(yè)銀行將擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營模式的束縛，增強競爭意識，重視中小企業(yè)市場，提高商業(yè)銀行盈利能力。

（二）建立政府信用擔保機構(gòu)對中小企業(yè)提供支持

中小企業(yè)在申請銀行貸款時，之所以困難重重，一個主要原因就是中小企業(yè)無法提供令銀行滿意的信用度。以目前中小企業(yè)的現(xiàn)狀來看，也難以要求中小企業(yè)通過抵押、質(zhì)押或信用保證等方式向銀行提供信用保障。結(jié)合國外的經(jīng)驗來看，單純依靠商品經(jīng)濟中的金融企業(yè)來解決中小企業(yè)的信用問題是不現(xiàn)實的，必須建立政府信用擔保機構(gòu)對中小企業(yè)提供支持。

中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的設立和運行，主要目的在于通過開展信用擔保業(yè)務，一方面，克服信用等級低、抵押物少對中小企業(yè)融資的不利影響，幫助中小企業(yè)獲得與大企業(yè)基本平等的信貸供給條件；另一方面，分擔金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資風險，提高金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信心。由于這種擔保機構(gòu)的風險比較大而收益也不好保證，國外一般都由政府對其進行資助。在大多數(shù)國家，政府不僅對擔保機構(gòu)的基金來源，提供全額或部分出資；甚至還對擔保機構(gòu)的虧損，提供一定的補貼。不過，政府在資助中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的過程中，要避免過多干涉的傾向，不能把擔保機構(gòu)變?yōu)檎母綄贆C構(gòu)，而是要讓中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)擁有較多的獨立性，在市場經(jīng)濟中培養(yǎng)其自主經(jīng)營的能力。

（三）政府牽頭建立中小企業(yè)發(fā)展基金

與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在信息、技術(shù)、人才、融資等方面還處于劣勢。中小企業(yè)普遍存在規(guī)模較小、布局分散、原始資本不足的問題，企業(yè)自有資金不足，社會融資困難。據(jù)調(diào)查，今年以來，我國65%左右的中小企業(yè)發(fā)展資金主要來源于自有資金，25%左右的中小企業(yè)發(fā)展資金來源于銀行貸款，10%的中小企業(yè)發(fā)展資金來源于民間集資方式，有三分之二的中小企業(yè)普遍感到發(fā)展資金不足。因此，政府應加快建立中小企業(yè)發(fā)展基金，用于引導地方、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)及其他社會資金支持處于初創(chuàng)期的中小型企業(yè)。基金的資金來源可來自于中央財政預算安排、基金收益、捐贈等，通過多種渠道保證基金的資金充足。政府應鼓勵向基金捐贈資金，對企事業(yè)單位、社會團體和個人等向基金捐贈資金的，企業(yè)在年度的利潤總額，個人在申報個人所得稅時的應納稅所得額，準予在計算繳納所得稅稅前扣除一定比例。

（四）加大對村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的政策支持

村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的建立，對中小企業(yè)融資難的解決是非常有幫助的，但限于政策約束的原因，使其實際作用大打折扣。政府應進一步放活這些小型金融機構(gòu)，給予它們更多的業(yè)務自由。中國人民銀行應盡快解決村鎮(zhèn)銀行的“行號”問題，使其能像商業(yè)銀行一樣正常開展各項業(yè)務。對小額貸款公司，可以考慮給予一定的吸納存款的額度，在保證財務透明的前提下使小額貸款公司資金更加充裕。

（五）商業(yè)銀行應加大對中小企業(yè)業(yè)務的拓展力度

商業(yè)銀行加快發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務需要構(gòu)建與大企業(yè)業(yè)務不同的經(jīng)營管理體系，如建立與中小企業(yè)信貸相適應的信用風險管理模式、考核機制、產(chǎn)品體系等。商業(yè)銀行應加大對新興市場中小企業(yè)金融服務的創(chuàng)新拓展力度。比如，商業(yè)銀行可通過全球網(wǎng)絡為新興市場中小企業(yè)提供全方位的金融支持，隨著到海外投資拓展的中國企業(yè)越來越多，商業(yè)銀行可借助其在全球的服務網(wǎng)絡優(yōu)勢，為中國的中小企業(yè)提供包括外匯、融資、貿(mào)易、匯款和現(xiàn)金管理等全方位的金融服務，特別是提供快速便捷的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務服務。另外，商業(yè)銀行應積極創(chuàng)新服務產(chǎn)品，推出了無抵押小額貸款、商業(yè)活利貸及一貸全等一系列特色產(chǎn)品。

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