我國民間資本問題初析

近些年來民間資本在經(jīng)濟建設(shè)和社會生活中的作用日趨顯現(xiàn)，人們對民間資本的關(guān)注也越來越高，什么是民間資本？所謂民間資本是個特有的概念，現(xiàn)在還沒有統(tǒng)一的定義。有的將民間資本定義為非政府擁有的資本。具體而言就是民營企業(yè)的流動資產(chǎn)和家庭的金融資產(chǎn)。也有的認(rèn)為民間資本就是掌握在民營企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱；還有的人認(rèn)為民間資本是“熱錢”的組成部分。總之民間資本主要是指私營企業(yè)和個人的資金、個人投資，包括全體公民的個人投資。

溫家寶總理在研究部署2012年深化經(jīng)濟體制改革重點工作會議上明確指出：優(yōu)化國有資本戰(zhàn)略布局，完善國有資產(chǎn)管理體制。完善和落實促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展的各項政策措施，鼓勵民間資本進入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域。因此，加強對民間資本的研究和探索，已經(jīng)成為擺在我們面前的一大課題。

一、民間資本的構(gòu)成

實際上民間資本在我國歷史上早就存在。上世紀(jì)50年代我國進入計劃經(jīng)濟體制時期后，民間資本不存在產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)在動力和體制控件，因此其規(guī)模微不足道。改革開放后，銷聲匿跡了數(shù)年的民間資本，又在回暖的經(jīng)濟浪潮中逐漸復(fù)蘇。它首先從廣大農(nóng)村地區(qū)起步，尤其是浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)。有數(shù)據(jù)顯示，從1986年開始，農(nóng)村民間借貸規(guī)模超過正規(guī)信貸規(guī)模，以每年19%的速度穩(wěn)步增長。而在經(jīng)濟相對發(fā)達的東南沿海地區(qū)、企業(yè)之間，特別是民營企業(yè)之間的直接臨時資金拆借或高于銀行固定利率性質(zhì)的民間借貸數(shù)量更是巨大。盡管如此，十幾年來，民間資本一直游走于國家法律、法規(guī)框架之外，在“灰色地帶”艱難生存。它主要有以下幾個方面構(gòu)成：

一是廣大人民群眾的私人存款。改革開放以來，隨著廣大人民群眾生活水平的提高，其手中的存款也在不斷增加，由于長期以來銀行存款利率低于物價增長指數(shù)，人們就把存款作為投資去經(jīng)營，且大多投向民營企業(yè)或個人。

二是民營企業(yè)主或個體戶積聚起來的資金。在一部分人先富起來政策鼓勵下，開煤礦、金礦及其他物礦的、還有房地產(chǎn)商等民營企業(yè)很快富起來，房地產(chǎn)商開發(fā)一個樓盤、礦主賣掉一個礦，以億計的資金就收入囊中，而這部分資金往往沒存入銀行，而是游離于各經(jīng)濟領(lǐng)域。

三是銀行信貸資金通過各種非規(guī)范途徑形成了部分投機性民間資本。近年來，商業(yè)銀行信貸規(guī)模不斷膨脹，2009和2010年分別為10萬億和7.5萬億元。如此巨大的信貸資金難以全部進入到實體經(jīng)濟領(lǐng)域，也有一部分游離出銀行體系，被私人主體用于股市、樓市等資產(chǎn)投資。

四是部分私人的灰色收入甚至是非法資金。通過洗錢的方式進入到投資領(lǐng)域，這在房地產(chǎn)投資領(lǐng)域尤其常見，并且披上了民間資本的外衣。

五是部分熱錢的流入。隨著境外“熱錢”涌入不斷增加，以及對外資優(yōu)惠條件的逐漸消失，也有境外主體通過與境內(nèi)主體的合作，使境外資金獲得境內(nèi)民間資本的身份，用于直接投資或投機。

二、民間資本的作用和問題

民間資本的作用主要體現(xiàn)在：

一是民間資本是專業(yè)銀行資本的有益補充。首先，利用了民間閑散資金，并使擁有閑散資金的人得到高于銀行利率的回報促進我國中產(chǎn)階級的形成；其次，對專業(yè)銀行起到拾零補缺的作用，專業(yè)銀行運行成本相對較高，往往容易忽略對小額資金需求的企業(yè)和個人，民間資本則靈活快捷，彌補了這一缺失；再者它可以促進金融創(chuàng)新，活躍金融市場，合理配置和利用融資市場資源，減少專業(yè)銀行資金供應(yīng)壓力和金融風(fēng)險。

二是民間資本有利于地方經(jīng)濟發(fā)展。它把閑散資金積聚起來，支持群眾性創(chuàng)業(yè)和投資，使資金向能人集中，向經(jīng)濟體集中，促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟繁榮，減少政府就業(yè)壓力。

三是民間資本促進了中、小、微企業(yè)的發(fā)展。上世紀(jì)90年代以后，從中共十五大明確肯定非公有制經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，到隨后陸續(xù)出臺的一系列鼓勵民營經(jīng)濟發(fā)展，加快“國退民進”的政策，扶植了一批又一批個體和民營企業(yè)。但是這些企業(yè)大多屬于中、小、微企業(yè)，融資能力有限，抵抗市場風(fēng)險特別金融危機的風(fēng)險很弱，在關(guān)鍵時刻，民間資本對它起到了救急作用，雖然融資成本較高，但能解決企業(yè)的燃眉之急。

四是民間資本支持了“三農(nóng)”。由于我國城鄉(xiāng)在資源配置、公共設(shè)施建設(shè)、統(tǒng)籌發(fā)展等方面的不均衡，農(nóng)村發(fā)展相對滯后，特別是農(nóng)村的融資市場很不健全，使得農(nóng)民創(chuàng)業(yè)、發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟遇到諸多困難，民間資本在農(nóng)村發(fā)揮了很好的作用。

而與此同時，民間資本存在的問題亟待解決。目前，困擾民間資本運作與管理的主要問題是民間資本在流動過程中缺乏正確的引導(dǎo)和管理，表現(xiàn)為流動無序，甚至已對社會經(jīng)濟發(fā)展形成了一定的沖擊。如在全國存在比較普遍的自發(fā)集資、入股問題，有的民企通過高利率的誘餌，短期內(nèi)非法集資數(shù)億元；有的民間資本的跨區(qū)域流動，跟風(fēng)炒作，從“炒綠豆”、“炒大蒜”“炒棉花”到“炒煤”、炒房”、“炒小水電”、“炒石油”，已使不少省市及地區(qū)的正常發(fā)展受到?jīng)_擊，甚至影響到了社會穩(wěn)定。

三、解決民間資本問題的對策

一是要認(rèn)真貫徹落實新36條精神，大力宣傳黨中央、國務(wù)院關(guān)于鼓勵、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展的方針、政策，營造有利于民間資本投資健康發(fā)展的良好輿論氛圍。對不利于民間投資和民營企業(yè)發(fā)展的政策規(guī)定進行清理和修改，對涉及民間投資管理的行政審批事項要整合，簡化環(huán)節(jié)提高服務(wù)效率，進一步清理和規(guī)范涉企收費，切實減輕民營企業(yè)的負(fù)擔(dān)。要從新36條鼓勵民間資本投資的八大領(lǐng)域內(nèi)實實在在推出一批具有投資價值的大項目、好項目公開招標(biāo)，吸引民間資本進入。

二是適時批準(zhǔn)成立民間銀行。中國人民銀行已在開辦民營銀行的問題上有所松動，央行負(fù)責(zé)人曾表示考慮吸收民間和外國資本發(fā)展中小銀行；在國有商業(yè)銀行的縣級以下分支機構(gòu)可以成立獨立的商業(yè)銀行，在這種重組后新成立的商業(yè)銀行中，國有資產(chǎn)可以完全退出。浙江省8家中小城市商業(yè)銀行發(fā)起宣言，要求改變地方商業(yè)銀行由國資（地方財政）控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，允許私人資本和外國資本進入。浙江省政府明確表態(tài)，同意調(diào)整城市商業(yè)行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使分散的民間資本合計達到總股本的51%。央行某司負(fù)責(zé)人則更加明確地表示，希望民間資本充分進入四大國有商業(yè)銀行，并允許在沒有商業(yè)銀行的地方，興辦資本金在1億元以上的由民間投資為主的商業(yè)銀行。中央銀行和各級政府的肯定態(tài)度，為民營銀行的建立和發(fā)展，以及民間資本進入金融領(lǐng)域指出了方向。

三是健全和發(fā)揮股權(quán)交易中心、民間投資服務(wù)中心、民間投資聯(lián)盟、各行業(yè)協(xié)會及其他社會中介組織的作用，為民間投資提供法律、政策、財務(wù)、金融、技術(shù)、管理、信息等咨詢和具體服務(wù)。

四是加強對民間資本的監(jiān)管。過去我們不斷地把國有大銀行納入正規(guī)的監(jiān)管系統(tǒng)，而對民間金融則采取置之不理或進行嚴(yán)格管制的態(tài)度，沒有對其進行合理的管理和監(jiān)督，從而給民間借貸市場帶來較多隱患。因此，政府和有關(guān)部門應(yīng)該加強對民間金融活躍地區(qū)的監(jiān)測，盡快建立有效的監(jiān)控系統(tǒng)，尤其是建立有效的民間借貸利率信息收集機制和風(fēng)險防范機制，全面掌握民間金融的運行情況，適時推出《民間融資法》、《放貸人條例》等法規(guī)體系，建立一個規(guī)范民間融資活動的秩序框架。

五是堅決堵住黑色資本。民間資本良莠不齊，對其中擾亂正常金融秩序、危害社會穩(wěn)定的部分應(yīng)加以取締。民間資本活動反映了市場的資金供給情況，利率高于銀行貸款利率也屬正常，但若演化為高利貸，甚至同黑惡勢力勾結(jié)，參與洗錢等非法活動則要堅決取締，絕不能姑息縱容。

（作者單位：百瑞信托投資有限責(zé)任公司）