淺析金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的促進(jìn)作用

【摘要】經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變是國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)機(jī)制起基礎(chǔ)性作用，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過程中也不例外。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融業(yè)的發(fā)展和完善使市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)性作用得以充分體現(xiàn)。本文著重分析了金融業(yè)促使經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的作用機(jī)理。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；金融；市場(chǎng)機(jī)制

美國(guó)次貸危機(jī)、歐債危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的沖擊。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，貿(mào)易保護(hù)主義也有所抬頭。綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力成本不斷上升，中國(guó)傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)面臨著生存壓力。在這樣的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變迫在眉睫。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變決定著中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康地發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變涉及到擴(kuò)大內(nèi)需、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、節(jié)能減排等諸多領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，每個(gè)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都需要大量資金支持。如果沒有金融業(yè)的支持，要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變是難以想象的。

一、從資本形態(tài)變化及其循環(huán)的角度出發(fā)考慮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用

資本運(yùn)動(dòng)“是一個(gè)經(jīng)過各個(gè)不同階段的循環(huán)過程，這個(gè)過程本身又包含循環(huán)過程的三種不同形式”。資本運(yùn)動(dòng)包含的三種資本循環(huán)形式：貨幣資本循環(huán)、生產(chǎn)資本循環(huán)和商品資本循環(huán)。任何處于正常運(yùn)動(dòng)中的產(chǎn)業(yè)資本都是同時(shí)處于這三種循環(huán)形式中。資本循環(huán)的三個(gè)階段是相互依存、緊密銜接的，任何一個(gè)階段的停頓或滯緩，都會(huì)影響資本循環(huán)的實(shí)現(xiàn)和再生產(chǎn)的順利進(jìn)行。一個(gè)企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)建，要進(jìn)行生產(chǎn)，首先需要大量的資本。依靠個(gè)人的財(cái)力來籌集企業(yè)所需的資金是很困難的，而金融業(yè)的發(fā)展為企業(yè)的創(chuàng)立發(fā)展提供了有利的條件。企業(yè)可以通過多種形式來實(shí)現(xiàn)資金籌集的目標(biāo)：（1）銀行通過存款業(yè)務(wù)將社會(huì)

上個(gè)人的、企業(yè)的閑置資金聚集起來，而企業(yè)則可以通過貸款的方式來籌集自己所需的資金，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)大生產(chǎn)。這也是最為普通最為常見的籌集資金的方法。（2）股份制公司已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)的主要形式，不同的個(gè)人、團(tuán)體可以通過購(gòu)買股票的方式進(jìn)行投資，而企業(yè)則借此獲得自己需要的資金。（3）企業(yè)也可以發(fā)行企業(yè)債券的方式籌集資金，這種方法不同于發(fā)行股票。發(fā)行股票出售的是企業(yè)的所有權(quán)憑證，而發(fā)行債券則是借債的方式。在通常情況，發(fā)行債券來籌集資金的成本要低于發(fā)行股票，并且比較方便。（4）大力發(fā)展股票市場(chǎng)等直接融資形式有利于企業(yè)的發(fā)展壯大。企業(yè)在發(fā)展的過程中往往遇到最大的瓶頸就是缺乏資金。通過大力發(fā)展直接融資，采用企業(yè)上市等方式為企業(yè)籌集資金，為企業(yè)的跨越式發(fā)展提供資金支持。（5）隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新也可以在很大程度上解決企業(yè)的資金難題。下面列舉兩個(gè)常見運(yùn)用金融創(chuàng)新的例子：銀行業(yè)針對(duì)企業(yè)開展的一系列業(yè)務(wù)：各種商業(yè)票據(jù)、匯票等等在很大程度上緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)中短期的資金壓力；針對(duì)類似于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這一類資金需求量大、資本周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)的項(xiàng)目，可以通過將其債務(wù)打包出售換取資金進(jìn)行再投資的方法等方法節(jié)約大量資金。（6）通過發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資、信用擔(dān)保等非銀行金融中介機(jī)構(gòu)也可以解決部分企業(yè)的資金短缺問題。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種將融資與投資相結(jié)合的創(chuàng)新型金融活動(dòng)，它是在專業(yè)投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的前提下，通過對(duì)有潛力和市場(chǎng)價(jià)值的項(xiàng)目和公司的投資，以資本市場(chǎng)為紐帶，進(jìn)行資源的優(yōu)化組合。這種投資是針對(duì)存在較高風(fēng)險(xiǎn)的高科技企業(yè)，并對(duì)高科技企業(yè)的創(chuàng)立與發(fā)展起著積極作用。（7）加快發(fā)展信用擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，建立起完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，也可以在很大程度上解決中小企業(yè)融資難的問題。

二、金融業(yè)促進(jìn)了自主創(chuàng)新能力的提升

適應(yīng)中國(guó)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求，除了完善企業(yè)制度和經(jīng)營(yíng)機(jī)制之外，最重要的是企業(yè)要真正做到自主創(chuàng)新，并且按照產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求制定和實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。應(yīng)該來說，改革開放以來，中國(guó)對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)品的需求是巨大的，回報(bào)也不低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，為什么自主創(chuàng)新的動(dòng)力還不足呢？我想原因是多方面的。（1）企業(yè)制度不完善，尤其是國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，政企部分等情況，導(dǎo)致企業(yè)缺乏激勵(lì)機(jī)制，最終導(dǎo)致了企業(yè)自主創(chuàng)新能力不足。（2）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不夠。保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是保護(hù)和增加創(chuàng)新者得利益、激勵(lì)創(chuàng)新的重要制度。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的不足，使得企業(yè)自主創(chuàng)新動(dòng)力不足，擔(dān)心創(chuàng)新成果被別人模仿、假冒，自己得不到應(yīng)有的回報(bào)，寧可引進(jìn)、仿制，也不愿花力氣創(chuàng)新。（3）低生產(chǎn)要素成本競(jìng)爭(zhēng)。由于中國(guó)擁有豐富的勞動(dòng)力資源，生產(chǎn)要素的價(jià)格一直都很低廉，企業(yè)依靠低生產(chǎn)要素成本帶來的低價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)上形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，它們沒有足夠的壓力和動(dòng)力去自主創(chuàng)新。（4）自主創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)較大，自主創(chuàng)新比技術(shù)引進(jìn)難度還大。自主創(chuàng)新雖然有高回報(bào)的驅(qū)動(dòng)，但高回報(bào)的背后往往隱含著高風(fēng)險(xiǎn)，微觀主體進(jìn)行自主創(chuàng)新具有高度的不確定性，一旦失敗，其后果對(duì)企業(yè)而言甚至可能會(huì)是毀滅性的，如果沒有相對(duì)有效的緩解、分散風(fēng)險(xiǎn)的制度安排，微觀主體往往不敢或不愿自主創(chuàng)新。新技術(shù)、新產(chǎn)品從研發(fā)到試驗(yàn)、到最后投產(chǎn)全過程中需要大量資金投入，功課大量技術(shù)難關(guān)，對(duì)很多中小企業(yè)而言，如果沒能較好地解決融資難題和技術(shù)難題，企業(yè)很難提供前期的巨額投資，也無法承受前期投資不能收回的巨大損失。實(shí)際上，即使是美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金這樣很成熟很專業(yè)的投資公司，他們所作的投資成功率也僅僅只有7%，這樣的成功率對(duì)于普通的企業(yè)投資者來講是無法承受的。正是由于改革開放以來，中國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模太小、資本實(shí)力不雄厚，再加上資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、不成熟、不完善，風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)基金更是起步很晚，有效地緩解、分散風(fēng)險(xiǎn)的制度還沒有完全形成，因而不少中國(guó)企業(yè)“輸不起”，不敢貿(mào)然進(jìn)行自主創(chuàng)新，而寧愿采取跟隨策略，待技術(shù)和市場(chǎng)前景明朗后，搭搭便車，進(jìn)行模仿。這固然可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但卻很難成為行業(yè)的領(lǐng)先者，效益難以提高。所以，要大力發(fā)展金融業(yè)，尤其是要完善資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)諸如風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)基金這樣新型的金融機(jī)構(gòu)，破解融資難題。通過風(fēng)險(xiǎn)投資可以有效的分散企業(yè)自主創(chuàng)新過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用它們的資金，運(yùn)用它們專業(yè)化的投資經(jīng)驗(yàn)，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

三、金融業(yè)的發(fā)展為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供了便利條件

我國(guó)現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整近期的目標(biāo)是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，形成以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)為支撐、服務(wù)業(yè)全面發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整中，金融對(duì)處于各個(gè)階段的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的資金支撐和服務(wù)支持。（1）對(duì)于進(jìn)入期和成長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。處于這兩種時(shí)期的產(chǎn)業(yè)，一般是新興產(chǎn)業(yè)、朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)階段最具代表性的就是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整種，這些產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)新產(chǎn)品，技術(shù)先進(jìn)，代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)大，往往會(huì)受到鼓勵(lì)和支持。但同時(shí)，這類產(chǎn)業(yè)的各個(gè)方面還不成熟，經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，并且這類產(chǎn)業(yè)需要大量的風(fēng)險(xiǎn)投資。在這個(gè)時(shí)候，完善的資本市場(chǎng)可以給企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)大的資金支持。（2）對(duì)于成熟期產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。處于成熟期的產(chǎn)業(yè)，一般的特點(diǎn)是市場(chǎng)需求可能達(dá)到最大，具有較為長(zhǎng)期和穩(wěn)定的產(chǎn)出和收入，雖然并不都是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)，但只要是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)，必然是處于成熟期的產(chǎn)業(yè)。處于這類產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也發(fā)生了很大的變化，增長(zhǎng)的緩慢意味著市場(chǎng)占有率方面更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)也更傾向于強(qiáng)調(diào)成本和服務(wù)，因此企業(yè)必須采取以下的戰(zhàn)略：一是努力降低成本，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在這一過程中，企業(yè)可以通過組建企業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，采用更加先進(jìn)的設(shè)備提高生產(chǎn)率。二是采取產(chǎn)業(yè)延伸戰(zhàn)略，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。對(duì)于成熟期的企業(yè)來說，該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)空間增長(zhǎng)不大，增加市場(chǎng)份額很困難，企業(yè)為了提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲取更高的效益，可以通過延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的方法，一方面減少成本，另一方面提高自己整體的效益。在這一過程中會(huì)產(chǎn)生大型的并購(gòu)重組，或者是建立新的產(chǎn)業(yè)部門。三是采取產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或多元化經(jīng)營(yíng)策略。處于成熟期的企業(yè)為衰退期做準(zhǔn)備，也可以根據(jù)企業(yè)自身的情況采取產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移策略或多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。在這一過程，往往涉及企業(yè)戰(zhàn)略的重大變化，業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、資金、技術(shù)等等都會(huì)發(fā)生變化。（3）對(duì)于衰退期產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。處于衰退期的產(chǎn)業(yè)，一般是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、衰退產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是產(chǎn)品老化、技術(shù)陳舊、市場(chǎng)需求萎縮、增長(zhǎng)緩慢。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)換代時(shí)的調(diào)整過程中，技術(shù)進(jìn)步和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，加速了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的衰退。因而，衰退產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)需要早作打算：一是創(chuàng)造全新產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之間可以結(jié)合現(xiàn)代的新技術(shù)進(jìn)行重組，能夠產(chǎn)生一些新興的產(chǎn)業(yè)。例如商業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)等傳統(tǒng)流通部門通過信息技術(shù)重組而產(chǎn)生的物流業(yè)，就是一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)。二是利用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)企業(yè)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)并不等于夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有可能變成夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，但如果運(yùn)用高新技術(shù)改造和武裝，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也可以重新煥發(fā)青春。在新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，高科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展會(huì)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的沖擊，不少傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將變成夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)要存在和發(fā)展，必須運(yùn)用高新技術(shù)改造和武裝，這也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的重要內(nèi)容。三是選擇市場(chǎng)退出的戰(zhàn)略。衰退產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)發(fā)展的另一條重要出路是市場(chǎng)退出。如果在原產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展的空間已經(jīng)相當(dāng)有限，自覺退出對(duì)于企業(yè)的發(fā)展顯得尤為重要。自覺退出是指主動(dòng)地撤離某個(gè)行業(yè)，而不是等到企業(yè)完全陷入困境之后被迫采取的應(yīng)急措施。通過有計(jì)劃、有步驟的自覺行為，其目的是為了盡最大可能的收回資本。

四、結(jié)語(yǔ)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變離不開政府、市場(chǎng)、企業(yè)、個(gè)人的通力合作，離開任何一方的努力這一個(gè)目標(biāo)都難以實(shí)現(xiàn)。我國(guó)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過程中要發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)資源配置的主導(dǎo)地位。政府在這一過程中，一方面要繼續(xù)完善市場(chǎng)機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)資源的功能；另一方面也要早作安排，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整鋪好路，制定符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的產(chǎn)業(yè)政策，并且為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供財(cái)政方面的支持。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，發(fā)展金融業(yè)是完善現(xiàn)代市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)鍵所在。要想發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)資源的作用就要建立完善而健康的金融體系。金融業(yè)的發(fā)展實(shí)際上強(qiáng)化了市場(chǎng)機(jī)制的作用，加快了資源配置的速度，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的催化劑。金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的作用實(shí)質(zhì)上是通過金融業(yè)的發(fā)展強(qiáng)化了市場(chǎng)機(jī)制的作用。所以，我們要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，就需要進(jìn)一步完善市場(chǎng)機(jī)制，從而也就需要大力發(fā)展金融業(yè)，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

參 考 文 獻(xiàn)

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