當前廣東中小科技企業(yè)融資存在問題與對策思考

摘要：改革開放30年以來，科技創(chuàng)新逐漸成為推動廣東省經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵性因素，截至2008年底，廣東省共有中小科技企業(yè)1.8萬家，年總收入近1萬億元，位居全國科技型中小企業(yè)的首位，中小科技企業(yè)推動了技術(shù)創(chuàng)新、就業(yè)創(chuàng)業(yè)和廣東高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速發(fā)展，已經(jīng)成為推動廣東經(jīng)濟發(fā)展的重要力量和經(jīng)濟增長的新亮點，成為實施協(xié)同創(chuàng)新戰(zhàn)略（“2011計劃”）的中堅力量，蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)撃?。中小科技企業(yè)經(jīng)營的透明程度低，缺乏相應(yīng)的抵押擔保，也缺乏完善的財務(wù)規(guī)范體系，風險性高，種種原因?qū)е聫V東省中小科技企業(yè)出現(xiàn)融資難問題，值得我們認真研究，并尋求應(yīng)對之策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 企業(yè)融資 對策

1 廣東省中小科技企業(yè)當前融資存在的主要問題

1.1 中小科技企業(yè)風險性高，成長性慢，向銀行貸款困難重重 雖然目前廣東省金融機構(gòu)眾多，網(wǎng)點廣泛，但是銀行還是占主導(dǎo)地位，向銀行貸款依舊是廣東中小科技企業(yè)融資的主要渠道，但是貸款難度很大。這除了中小科技企業(yè)風險性高，成長性慢等自身的原因，還有企業(yè)內(nèi)部管理不健全、財務(wù)狀況不夠規(guī)范、信息不對稱以及擔保力量不足等原因。雖然政府不斷完善中小科技企業(yè)信用擔保體系，但是與數(shù)量龐大的中小科技企業(yè)相比，擔保力量還是顯得明顯不足。

1.2 發(fā)行債券和企業(yè)上市條件高，中小科技企業(yè)融資陷入困境 根據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券的條件有：①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；③最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；⑤債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；⑥國務(wù)院規(guī)定的其他條件等等。在廣東省能符合發(fā)行債券和上市的中小科技企業(yè)只有很小一部分，且中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板效果和聲譽相對較差，中小科技企業(yè)的在資本市場的融資壓力很大，舉步維艱。

1.3 民間借貸信用缺乏，問題多多，保障乏力 雖然廣東民間資金較多，民間借貸活躍，但是這種借貸由于信用和體制等原因缺乏保障。一方面民間借貸風險大，極易引起債務(wù)糾紛，中小科技企業(yè)對民間借貸既愛又恨。因為這種民間借貸多是發(fā)生在親戚朋友之間，雙方礙于情面，不好意思獲取正規(guī)的證據(jù)或履行必要的手續(xù)，或者是借款人為了獲得高額利息，只看到了利益，而缺乏風險防范和監(jiān)督能力以及履約信用，這樣在債務(wù)人不能按期還債時，往往容易造成債務(wù)糾紛，出現(xiàn)種種問題。這種糾紛除了容易對社會造成不穩(wěn)定，還會給借貸雙方造成一定的心理壓力和經(jīng)濟困境，引發(fā)政府擔憂。另一方面法律規(guī)范滯后，后患無窮。目前有哪些民間融資屬于正常的借貸，有哪些屬于非法集資，缺乏明確的法律界定和操作程序，造成了民間借貸缺乏有效的法律保障，難以取信于民。

1.4 宣傳不夠，了解不深，風險投資不受青睞 雖然風險投資在廣東省獲得了很大的發(fā)展，但是畢竟時間短，起步晚，加上中小科技企業(yè)宣傳不夠，風險投資商了解不深，存在一定的不穩(wěn)定性和不確定性，從而顧慮重重。還有風險投資主體和資本來源單一、與風險投資相關(guān)的法律法規(guī)滯后、風險投資缺乏順暢的退出機制、法律保障以及專業(yè)性的現(xiàn)代管理人才。這些問題無形制約了廣東風險投資的快速發(fā)展，也讓廣東中小科技企業(yè)融資渠道的拓展飽受限制。

2 廣東省中小科技企業(yè)融資難對策探討

2.1 完善風險分擔機制，增級中小科技企業(yè)信用融資 中小科技企業(yè)應(yīng)內(nèi)強素質(zhì)，外樹形象。通過加強內(nèi)部財務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，培養(yǎng)實力，增強信用意識，以自身的綜合素質(zhì)和實力取信于民，取信于銀行，通過努力提高企業(yè)自身信用級別從銀行融資。同時設(shè)立中小科技企業(yè)的風險準備金，創(chuàng)新財政科技投入方式，有效引導(dǎo)和推動銀行和擔保機構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的貸款和融資支持力度。截至2012年2月份，省科技廳已累計為中小科技企業(yè)提供了3375萬元風險準備金質(zhì)押，撬動國家開發(fā)銀行廣東省分行發(fā)放貸款超過10億元，風險準備金實際放大倍數(shù)達到30余倍，極大地緩解了廣東中小科技企業(yè)融資難問題。

2.2 建立非上市股權(quán)交易柜臺市場，頻打組合拳，多層次全方位開拓中小科技企業(yè)的資本市場 為進一步提高綜合金融服務(wù)水平和中小科技企業(yè)融資能力，為創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板培育更多上市資源，深圳依托中國（華南）國家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心建立了深柜市場（非上市股權(quán)交易柜臺市場），打造綜合產(chǎn)權(quán)交易平臺，構(gòu)建完善的區(qū)域創(chuàng)新體系和多層次資本市場體系。以此為契機，廣東省各地市結(jié)合自身情況，頻打融資組合拳，對中小科技企業(yè)上市加以培育和支持。

2.3 開拓“三臺一會”模式，科技金融合作破解中小科技企業(yè)融資難題 廣東省首創(chuàng)“三臺一會”模式（即工作平臺、融資平臺、擔保平臺和中小科技企業(yè)信用促進會），構(gòu)建起科技與開發(fā)性金融合作的相關(guān)運行體系，有效地推動了雙方的深入合作，使中小科技企業(yè)融資取得顯著成效。

此外，為探索科技金融結(jié)合的新模式，廣東省科技廳選擇自主創(chuàng)新比較活躍，金融服務(wù)比較完善的珠海、東莞和中山市開展科技金融試點市工作，推動中小科技企業(yè)與金融機構(gòu)相結(jié)合工作。以上種種政策利好消息，使廣東省中小科技企業(yè)融資難問題正在得到有效緩解。

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本文是“廣東省科技型中小企業(yè)融資難題研究——基于‘麥克米倫缺陷’的實證分析”課題階段性研究成果之一。