青島市金融機構(gòu)存貸款增量與經(jīng)濟增長的實證研究

摘要：利用Granger因果檢驗的方法，構(gòu)建了誤差修正模型，對青島市存貸款余額增量與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系進行了實證研究。結(jié)果表明：二者之間存在著雙向的“因果關(guān)系”，存貸款量的增加促進了經(jīng)濟的增長，經(jīng)濟的發(fā)展帶來存貸量的增加，并且二者之間的相互影響的時間跨度不超過一年。

關(guān)鍵詞：Granger因果檢驗；經(jīng)濟增長；存貸款；青島市；金融機構(gòu)

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）34-0066-02

青島市作為山東省經(jīng)濟發(fā)展的先鋒，一直以來也是金融發(fā)展的核心地區(qū)。隨著2011年藍色海洋經(jīng)濟論壇在青島召開，青島市將引領(lǐng)省內(nèi)其他沿海城市為山東省經(jīng)濟帶來新一輪的經(jīng)濟增長。經(jīng)濟的增長，勢必會對金融機構(gòu)的變化與調(diào)整以及金融制度的深化帶來更大的壓力與挑戰(zhàn)。因此，研究青島市相關(guān)金融指標與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系，有著十分重要的現(xiàn)實意義。

一、指標的選取與模型的說明

為了了解青島市存貸款余額的增長與經(jīng)濟增長的關(guān)系，應(yīng)用Granger非因果性檢驗?zāi)Ｐ蛠磉M行分析。在對GDP和以及ICD的時間序列進行分析的過程中，應(yīng)用了ADF單位根檢驗的方法來驗證序列的平穩(wěn)性，建立相應(yīng)的誤差修正模型來解決非平穩(wěn)序列存在的協(xié)整關(guān)系，并利用Eviews軟件進行最小二乘回歸得到相應(yīng)的結(jié)果。

二、數(shù)據(jù)的收集與準備

本文采用2007年12月份到2011年3月份的ICD、GDP季度數(shù)據(jù)作為研究目標，建立兩者數(shù)列并進行計量分析（統(tǒng)計數(shù)據(jù)來自青島市統(tǒng)計信息網(wǎng) www.stats-qd.gov.cn/statsqd/index/

index.shtml）。

三、數(shù)據(jù)的處理與分析

為了分析存貸款增量與經(jīng)濟增長之間的確切關(guān)系，要對兩者進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗。在進行格蘭杰因果檢驗之前，先對GDP以及ICD序列進行單位根檢驗，結(jié)果顯示ICD、GDP序列均為一階單整序列。在GDP和ICD的一階差分序列平穩(wěn)后，對GDP和ICD進行普通的最小二乘回歸，得出模型回歸的估計結(jié)果，并且得到一個對模型估計形成的殘差序列，對該序列進行單位根檢驗，結(jié)果表明該殘差序列是平穩(wěn)序列，即表明序列GDP和ICD具有協(xié)整關(guān)系，因此我們建立誤差修正模型來解決這個問題。

1.誤差修正模型

2.格蘭杰因果檢驗

四、結(jié)論

通過對青島市金融機構(gòu)的存貸款余額增量與GDP的季度數(shù)據(jù)進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗，可以發(fā)現(xiàn)二者之間存在著雙向的因果關(guān)系，即經(jīng)濟的發(fā)展帶動了金融機構(gòu)存貸款余額的增長，同時存貸款余額的增長也促進了經(jīng)濟的發(fā)展。

Granger因果檢驗的統(tǒng)計量表明，在一年的時間跨度內(nèi)，金融機構(gòu)存貸款余額與GDP存在著明顯的影響與預(yù)測的關(guān)系，而在超過一年的時間后，Granger因果檢驗的統(tǒng)計量的值會發(fā)生明顯且較大的變化。這向我們反映了一個信息：經(jīng)濟政策對與經(jīng)濟發(fā)展的影響是有時效性的，對于青島市來說這個時間跨度不超過一年，即政府要通過經(jīng)濟政策對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生影響，必須要在一年內(nèi)將政策傳導(dǎo)并落實，隨著實施時間的加長，效果會逐漸的減弱。

實證的結(jié)果也表明，相比ICD對于GDP的作用，GDP對ICD的作用更明顯一些，政府要通過經(jīng)濟政策對信貸規(guī)模和渠道來進行調(diào)整的效果更明顯，而只通過信貸渠道來對經(jīng)濟來進行干預(yù)和影響，效果則會小一些。這就說明了，政府要對經(jīng)濟進行指導(dǎo)或干預(yù)不能只依靠單一的金融指標來進行調(diào)整，要將信貸規(guī)模、利率、市場需求等綜合因素考慮在內(nèi)，總體的來進行調(diào)控才能達到好的效果，同時在對單一金融指標進行調(diào)控的同時也要考慮其對整個經(jīng)濟發(fā)展的影響。

參考文獻：

[1] 楊紹孫.廣西銀行業(yè)存貸款增量與經(jīng)濟增長的實證研究[J].區(qū)域金融研究，2009，（4）.

[2] 謝亞軒.金融發(fā)展和經(jīng)濟增長實證研究方法綜述[J].南開經(jīng)濟研究，2003，（1）.

[3] 周立.中國地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長[M].北京：清華大學(xué)出版社，2004.

[4] 張成思.金融計量學(xué)——時間序列分析視角[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2008.

[責任編輯 陳麗敏]