淺談EVA下企業(yè)審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

摘要：本文在分析國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的不足的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀和EVA指標(biāo)考核，提出建立國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并依此構(gòu)建能客觀反映企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行情況的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞：企業(yè)負(fù)責(zé)人；經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，是指依據(jù)國(guó)家規(guī)定的程序、方法和要求，對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人任職期間其所在企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和損益的真實(shí)性、合法性和效益性及重大經(jīng)營(yíng)決策等有關(guān)活動(dòng)，以及執(zhí)行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)情況進(jìn)行的監(jiān)督和評(píng)價(jià)的活動(dòng)。本文探討的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)對(duì)象是國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，審計(jì)委托者是企業(yè)的上級(jí)主管機(jī)關(guān)、部門(mén)等，審計(jì)主體是上級(jí)主管機(jī)關(guān)、部門(mén)等授權(quán)進(jìn)行審計(jì)的部門(mén)或組織。經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)，就是對(duì)被審計(jì)人任職期間所在單位的資產(chǎn)、負(fù)債、損益的真實(shí)性、合法性、效益性，以及被審計(jì)人個(gè)人履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任、遵守財(cái)經(jīng)紀(jì)律和廉潔自律等情況進(jìn)行評(píng)判和界定的行為，它貫穿于審計(jì)的全過(guò)程，指標(biāo)體系則是正確進(jìn)行考核評(píng)價(jià)的定量基礎(chǔ)。在經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中，審計(jì)是基礎(chǔ)，評(píng)價(jià)是關(guān)鍵，這就要求審計(jì)部門(mén)在實(shí)施國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)時(shí)，必須運(yùn)用恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，一方面從不同角度對(duì)負(fù)責(zé)人任期內(nèi)所負(fù)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況進(jìn)行客觀公正的評(píng)價(jià)；另外一方面借此項(xiàng)審計(jì)評(píng)價(jià)劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任的界限，為繼任的企業(yè)負(fù)責(zé)人解除后顧之憂(yōu)，再次，審計(jì)評(píng)價(jià)科學(xué)性、準(zhǔn)確性不夠，這不僅造成了經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)的難度，而且增大了經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，建立起有效的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系就成為客觀評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)責(zé)人履職情況的關(guān)鍵，也是審計(jì)工作亟待解決的問(wèn)題。

現(xiàn)實(shí)操作的審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，不能很好地調(diào)動(dòng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人積極有效地執(zhí)行企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致只重視短期利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)模，忽視價(jià)值創(chuàng)造和增加，只注重短期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，追求短期效益，忽視企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。而EVA是基于企業(yè)價(jià)值最大化條件下提出的，以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，重視權(quán)益資本，能較真實(shí)衡量企業(yè)價(jià)值。因此，建立起有效的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系就成為客觀評(píng)價(jià)國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人履職情況的關(guān)鍵，也是審計(jì)工作亟待解決的問(wèn)題。

一、EVA的基本概念

EVA（Economic Value Added，經(jīng)濟(jì)增加值）是1982年美國(guó)思騰斯特咨詢(xún)公司提出的，是以企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去全部資本成本后的余額作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，具體而言，它是經(jīng)核定的企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去債務(wù)資本和股本資本的綜合資本成本后的余額。企業(yè)全部資本無(wú)論哪方面都是需要成本的，也就是說(shuō)無(wú)論股權(quán)投資還是債權(quán)投資都有其成本，只有企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)超過(guò)所有成本后的余額這正是企業(yè)真正創(chuàng)造出來(lái)的價(jià)值，這就是EVA值，它不同于會(huì)計(jì)利潤(rùn)。從這可以看出，衡量一個(gè)企業(yè)業(yè)績(jī)狀況如何，除了考慮傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)外，還要考慮資本的回報(bào)率，會(huì)計(jì)利潤(rùn)的增加不等于價(jià)值的增加，因?yàn)楣究赡芡ㄟ^(guò)“合理地、過(guò)度地”增加資本投入，特別是營(yíng)運(yùn)成本的投入增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)，因此，會(huì)計(jì)利潤(rùn)的增加并不意味著企業(yè)盈利能力的提高，并且會(huì)計(jì)利潤(rùn)有時(shí)是有彈性的，而EVA是從稅后凈利潤(rùn)中經(jīng)過(guò)一定的調(diào)整后再扣除所有的資本成本之后的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)值，這些可以使投資者真正了解整個(gè)過(guò)程中企業(yè)創(chuàng)造的真正價(jià)值是多少。

二、EVA的計(jì)算方法

2009年12月，國(guó)資委下發(fā)《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》，從2010年開(kāi)始在央企全面推行EVA考核，將經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)列為對(duì)央企負(fù)責(zé)人年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的基本指標(biāo)之一，并規(guī)范了對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值考核指標(biāo)的計(jì)算，以引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范投資行為，為此，央企必須改變?cè)械墓芾砝砟睿匀碌腅VA價(jià)值管理體系為導(dǎo)向，強(qiáng)化管理，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

國(guó)資委經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的計(jì)算公式及調(diào)整內(nèi)容如下：

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本×平均資本成本率 ;稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1-25%）;調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程

由此可以分析出，國(guó)資委經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的調(diào)整項(xiàng)目包括利息支出、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)、非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)、無(wú)息流動(dòng)負(fù)債以及在建工程等。

EVA的概念比較直觀和簡(jiǎn)單，但為避免由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)致的短期行為，并準(zhǔn)確反映價(jià)值創(chuàng)造的真實(shí)情況，在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與資本占用時(shí)要調(diào)整必要的會(huì)計(jì)賬目，但是這一賬目的調(diào)整比較煩瑣，實(shí)際操作中限制了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這次推出的新的計(jì)算方法不但簡(jiǎn)化容易了解接受，最重要的是增加了它的實(shí)用性。

三、EVA運(yùn)用于國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)的優(yōu)勢(shì)

國(guó)資委率先引入EVA指標(biāo)對(duì)央企進(jìn)行績(jī)效考核，對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)無(wú)疑也帶來(lái)了新的啟示。筆者認(rèn)為，對(duì)EVA的更廣泛運(yùn)用，今后將是大勢(shì)所趨。相對(duì)于傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系而言，EVA的運(yùn)用具有幾方面的優(yōu)勢(shì)：

(一)、EVA考慮了資本成本，消除了會(huì)計(jì)利潤(rùn)的扭曲，如實(shí)反映企業(yè)業(yè)績(jī)。EVA提供更好的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，EVA會(huì)促使管理者作出更明智的決策，因?yàn)镋VA求考慮包括股本和債務(wù)在內(nèi)所有資本成本，并且EVA是一個(gè)絕對(duì)值，可以避免采用相對(duì)值指標(biāo)所帶來(lái)的決策次主次問(wèn)題。這一成本費(fèi)用的概念會(huì)使管理者做作出明智地利用資本創(chuàng)造效益的決策。

(二)、EVA有助于國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。國(guó)有資產(chǎn)保值增值一直是我國(guó)國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)，但上有政策，下有“對(duì)策”，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人通過(guò)各種渠道如大量的賒銷(xiāo)、大規(guī)模生產(chǎn)產(chǎn)品都可以使資產(chǎn)增值，資金閑置至少可以做到“資產(chǎn)保值”。國(guó)資委對(duì)央企實(shí)施的以?xún)r(jià)值管理為核心的的新的考核體系向企業(yè)傳遞了很明確的信號(hào)，企業(yè)的發(fā)展即要質(zhì)量又要重視規(guī)模，即所謂的又大又強(qiáng)。中央企業(yè)要以?xún)r(jià)值創(chuàng)造的理念來(lái)經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)，國(guó)資的所有權(quán)人即國(guó)資委更加重視企業(yè)的價(jià)值，而不是原來(lái)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。

(三)、EVA指標(biāo)的設(shè)計(jì)著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而不像凈利潤(rùn)一樣僅僅是一種短視指標(biāo)。EVA不鼓勵(lì)以犧牲長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的代價(jià)夸大短期效果，也就是不鼓勵(lì)如削減研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用的行為；而是著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行能給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的投資決策，如新產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)、人力資源的培養(yǎng)等等。這樣就能杜絕企業(yè)經(jīng)營(yíng)者短期行為的發(fā)生。因此，應(yīng)用EVA不但符合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展利益，而且也符合知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求。

(四)、EVA考核體系引導(dǎo)企業(yè)重視價(jià)值創(chuàng)造和彌補(bǔ)所有者缺位，真實(shí)反映股東財(cái)富的增加。EVA考核體系是國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)落實(shí)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的重要手段，國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表資產(chǎn)的所有者通常不直接參與經(jīng)營(yíng)，這是國(guó)有企業(yè)的最大缺點(diǎn)即是所有者缺位，國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過(guò)以業(yè)績(jī)考核為工具；由于EVA對(duì)資本成本的重視，使企業(yè)可以避免隱形虧損。如果回報(bào)率低于貸款利率，在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)方法下，企業(yè)是在盈利。這種虛假的盈利很可能給決策者造成錯(cuò)覺(jué)，使其不斷追加投資，隱形虧損不斷增加，最后變?yōu)轱@性虧損。而用EVA的計(jì)算方法，企業(yè)實(shí)際上在虧損，它將阻止投資者繼續(xù)投資于這些隱形虧損行業(yè)，及時(shí)抽回低效率的資金。因此，EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系能真實(shí)的反映經(jīng)營(yíng)者給所有者創(chuàng)造財(cái)富，經(jīng)營(yíng)者在為所有者創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)自己也能獲得較多收入，將所有者的財(cái)富增加與經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)、薪酬緊密掛鉤，在一定程度上能彌補(bǔ)所有者缺位這一缺陷，進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制。

總體上看，EVA的產(chǎn)生和應(yīng)用，能有效克服傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷，有利于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的真實(shí)性，有利于引導(dǎo)企業(yè)管理者注重企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

四、基于EVA的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

從筆者多年的審計(jì)實(shí)踐看，傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系基本以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，未考慮企業(yè)權(quán)益資本的成本。評(píng)價(jià)中主要采用的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括各年度國(guó)有資本保值增值率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。若訂立目標(biāo)責(zé)任書(shū)，按目標(biāo)責(zé)任書(shū)核查；若無(wú)訂立，按財(cái)政部制訂的《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》進(jìn)行核查。企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況四方面內(nèi)容的基本指標(biāo)、修正指標(biāo)和評(píng)議指標(biāo)三個(gè)層次共28項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成。

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)家宏觀調(diào)控政策的演變，采用經(jīng)濟(jì)增加值來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已是大勢(shì)所趨。因此，筆者構(gòu)建經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基本思路是：在堅(jiān)持全面性與重要性相結(jié)合、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合以及可比性與可操作性相結(jié)合的原則基礎(chǔ)上，結(jié)合傳統(tǒng)做法，引入EVA價(jià)值指標(biāo)，確立其作為評(píng)價(jià)核心指標(biāo)的地位，由它取代了直接以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的支配地位，而要求以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)如凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)報(bào)酬率等根據(jù)需要保留，但處于附屬地位，起輔助分析評(píng)價(jià)的作用。下列指標(biāo)根據(jù)被審計(jì)單位的一般情況設(shè)計(jì)，針對(duì)不同被審計(jì)單位的不同情況，審計(jì)人員也可進(jìn)行適當(dāng)增加或減少?？紤]目前經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)工作任務(wù)重、人員少、時(shí)間短的實(shí)際狀況，評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)置不宜過(guò)多。因此，構(gòu)建基于EVA的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，重點(diǎn)考慮建立以下基本評(píng)價(jià)指標(biāo)：

（一）企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值能力。以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）為主要指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)企業(yè)產(chǎn)出的利潤(rùn)和利息是否超出企業(yè)投入資本的成本。計(jì)算過(guò)程參照國(guó)資委的文件規(guī)定。該指標(biāo)與企業(yè)所有者財(cái)富最大化緊密相連，能準(zhǔn)確反映企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者真正為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力。

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本×平均資本成本率

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1-25%）

調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程

當(dāng)EVA>0時(shí)，說(shuō)明企業(yè)增加了股東的原有價(jià)值

當(dāng)EVA=0時(shí)，說(shuō)明企業(yè)維持了股東的原有價(jià)值

當(dāng)EVA<0時(shí)，說(shuō)明企業(yè)損耗了股東的價(jià)值。

（二）企業(yè)獲利能力。包括凈資產(chǎn)創(chuàng)值率和總資產(chǎn)創(chuàng)值率兩個(gè)指標(biāo)。這兩個(gè)指標(biāo)分別從凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率演變來(lái)，這里將這兩個(gè)指標(biāo)作了修訂，用經(jīng)濟(jì)增加值分別取代原公式中的凈利潤(rùn)和息稅前利潤(rùn)總額。

1、凈資產(chǎn)創(chuàng)值率=經(jīng)濟(jì)增加值/平均凈資產(chǎn)×100％；

該指標(biāo)反映股東權(quán)益的真實(shí)收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。

2、總資產(chǎn)創(chuàng)值率=經(jīng)濟(jì)增加值/平均資產(chǎn)總額×100％；

該指標(biāo)表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體真實(shí)獲利能力，是評(píng)判企業(yè)效益好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。整體體現(xiàn)了企業(yè)收益情況的晴雨表，充分展現(xiàn)出企業(yè)各方面效益運(yùn)轉(zhuǎn)的好壞。這些可以促使企業(yè)重新審視自己，從各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)充分發(fā)現(xiàn)不足、加以改進(jìn)。

（三）企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力

1、存貨周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)反映企業(yè)從取得存貨，投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售收回等各個(gè)環(huán)節(jié)管理狀況。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均存貨。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)反映企業(yè)銷(xiāo)售是否正常．銷(xiāo)售出去的貨物是否能及時(shí)收回款項(xiàng)。計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額。

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)反映企業(yè)一定時(shí)期的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量對(duì)每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值補(bǔ)償。計(jì)算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額。

（四）企業(yè)發(fā)展能力

1、國(guó)有資本保值增值率=扣除客觀因素后的任期期末所有者權(quán)益/任期期初所有者權(quán)益×100％；

該指標(biāo)表明國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人任期期間國(guó)有資本的實(shí)際增減變動(dòng)情況，反映國(guó)家投入企業(yè)資本的保全性和增長(zhǎng)性；當(dāng)國(guó)有資本保值增值率大于100%，國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)增值；國(guó)有資本保值增值率等于100%，國(guó)有資本為保值；國(guó)有資本保值增值率小于100%，國(guó)有資本為減值。

2、EVA增長(zhǎng)率=本年EVA增長(zhǎng)額/上年EVA×100％；

該指標(biāo)反映經(jīng)濟(jì)增加值的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的速度越快。

3、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本期凈資產(chǎn)總額/上期凈資產(chǎn)總額×100％；

該指標(biāo)反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動(dòng)和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。

（五）償債能力指標(biāo)

1、資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中債權(quán)人提供資金、資產(chǎn)所占比率及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。

2、流動(dòng)比率。該指標(biāo)反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期限流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。

（六）資本增值成長(zhǎng)能力指標(biāo)

1、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。該指標(biāo)反映企業(yè)任期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況，計(jì)算公式：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=任期內(nèi)總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷任期初資產(chǎn)總額。

2、資本積累率。該指標(biāo)反映了企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)年的變動(dòng)水平，體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況。

（七）企業(yè)遵守財(cái)經(jīng)法規(guī)情況及負(fù)責(zé)班干部個(gè)人廉潔自律情況。

1、企業(yè)遵守財(cái)經(jīng)法規(guī)情況。主要從是否遵守國(guó)家各項(xiàng)財(cái)經(jīng)法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2、責(zé)任干部個(gè)人廉潔自律情況。是否有侵占公有資產(chǎn)、行賄受賄以及利用職權(quán)為自己和他人謀取非法利益的行為。

筆者構(gòu)建的基于EVA的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系詳見(jiàn)上表所示。

對(duì)國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人開(kāi)展任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，長(zhǎng)期存在著重視財(cái)務(wù)合規(guī)性審計(jì)、忽略效益審計(jì)和績(jī)效評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不完善、不準(zhǔn)確，評(píng)價(jià)指標(biāo)與審計(jì)評(píng)價(jià)脫節(jié)導(dǎo)致未有效發(fā)揮作用等問(wèn)題。EVA以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，將資金機(jī)會(huì)成本和股東回報(bào)一起納入考核，體現(xiàn)了“有利潤(rùn)的企業(yè)不一定有價(jià)值，有價(jià)值的企業(yè)一定有利潤(rùn)”的價(jià)值觀。對(duì)國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任的評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)重新建立在以EVA為核心的基礎(chǔ)上，引入經(jīng)濟(jì)增加值EVA指標(biāo)，將EVA指標(biāo)與傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)相結(jié)合，重新構(gòu)建基于EVA基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。最終目的讓企業(yè)利益相關(guān)者的各方都能共同關(guān)注企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

EVA是考核央企負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一，我們不能僅僅是停留在指標(biāo)的計(jì)算上，要從EVA指標(biāo)價(jià)值鏈上分析，轉(zhuǎn)變觀念，以全新的管理理念，優(yōu)化管理方法，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。（作者單位：華潤(rùn)水泥(金沙)有限公司）