淺析我國財務(wù)報表分析的局限性

摘 要：財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的反映，但是財務(wù)報表是高度概括和濃縮的，僅僅看財務(wù)報表并不能真正了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，因而財務(wù)報表分析就應(yīng)運(yùn)而生了。通過財務(wù)報表分析，可以清楚的反應(yīng)企業(yè)的發(fā)展的速度、趨勢以及發(fā)展方向，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r。但是目前我國企業(yè)財務(wù)報表分析體系還不完善，還存在一些問題，本文就是通過閱讀文獻(xiàn)并結(jié)合我國的實(shí)際情況提出我國財務(wù)報表分析的局限性，以提請我國財務(wù)報表分析的使用者注意。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；報表分析；局限性

一、財務(wù)報表分析的相關(guān)理論

財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)，采用專門的方法，系統(tǒng)的分析企業(yè)現(xiàn)在和過去的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，用以了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，為利益相關(guān)者做出正確的決策提供相關(guān)的依據(jù)。

財務(wù)報表分析的的指標(biāo)主要包括償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)等。償債能力是企業(yè)償還所欠債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)財務(wù)狀況是否健康的標(biāo)志，主要包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)；盈利能力指標(biāo)是評價企業(yè)利用股東和債權(quán)人的資金獲得利潤的能力，是衡量企業(yè)的能否長遠(yuǎn)發(fā)展的重要指標(biāo)；營運(yùn)能力是反映企業(yè)的生產(chǎn)管理、資金運(yùn)用的效率與效益的指標(biāo)。幾個指標(biāo)結(jié)合起來分析，可以反映企業(yè)的綜合實(shí)力，為利益相關(guān)者決策提供依據(jù)。

財務(wù)報表分析的方法主要有比率分析法、比較分析法和趨勢分析法。比率分析法是對同一會計報表的不同項(xiàng)目之間或不同會計報表的同一項(xiàng)目進(jìn)行分析，通過比率反映各個項(xiàng)目之前的關(guān)系，從而分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；比較分析法是將財務(wù)報表上相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，特別是將一個時期的報表同另一個時期的報表進(jìn)行比較；趨勢分析法是指通過比較連續(xù)幾期的財務(wù)報表，分析有關(guān)項(xiàng)目的金額、方向和變化幅度，從而探索出企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

目前我國的企業(yè)、債權(quán)人、股東和投資者普遍的采用財務(wù)報表分析方法都企業(yè)進(jìn)行財務(wù)報表分析，以提高投資的正確性，但是由于目前我國財務(wù)報表分析的分析體系存在一些問題，使分析的結(jié)果不能很好的給投資者正確的信息，甚至?xí)`導(dǎo)投資者做出錯誤的決策，本文通過閱讀文獻(xiàn)以及結(jié)合我國的實(shí)際情況，詳細(xì)說明我國財務(wù)報表分析的局限性，以提請財務(wù)報表分析的使用者注意。

二、我國企業(yè)財務(wù)報表分析存在的問題

（一）我國財務(wù)報表分析指標(biāo)的局限性

1．償債能力指標(biāo)的局限性。此處主要指短期償債能力指標(biāo)，評價企業(yè)的短期償債能力主要用流動比率和速動比率來分析，但是這兩個比率有兩個很明顯的不足之處，一個不足是無法從動態(tài)反映企業(yè)的短期償債能力，因?yàn)橛嬎阒笜?biāo)的數(shù)據(jù)，如流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都是用期末數(shù)，是每年12月31日的數(shù)據(jù)；另一個不足是具有很強(qiáng)的粉飾效應(yīng)，流動資產(chǎn)中存貨占有很大的比例，而企業(yè)可以馬上增加存貨等流動資產(chǎn)而達(dá)到粉飾流動比率的作用。

2.盈利能力指標(biāo)的局限性。評價盈利能力的指標(biāo)中最重要的就是權(quán)益凈利率指標(biāo)，該指標(biāo)可以反映企業(yè)用股東的資金為股東帶來的凈利潤是多少，是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)，但是該指標(biāo)也有自身的缺陷。首先表現(xiàn)在該指標(biāo)只能反映一個時期的盈利能力狀況，因而有時效性缺陷；而且權(quán)益凈利率不能反映公司在獲得凈利潤的時候承擔(dān)的風(fēng)險，因而具有風(fēng)險性缺陷；同時，權(quán)益凈利率的計算中，分母使用的是股東權(quán)益的賬面價值而非市場價值，因而具有價值性缺陷，因?yàn)閷τ诠蓶|來說，股東 的市場價值更加重要。

3.營運(yùn)能力指標(biāo)的局限性。營運(yùn)能力指標(biāo)主要反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的效率和效益能力，反映營運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等，現(xiàn)本文只就應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的局限性進(jìn)行分析。

（二）我國財務(wù)報表分析方法的局限性

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務(wù)報表分析方法，雖然具有很強(qiáng)的適應(yīng)性，但是還是有其局限性的一面，例如比率分析法屬于靜態(tài)分析方法，而企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是在不斷的發(fā)生變化的，用此方法預(yù)測未來并非十分可靠；同時財務(wù)指標(biāo)容易被人為操縱。

2.比較分析法的局限性。比較分析法也是分析者經(jīng)常使用的方法，分析者按照分析的目的對各數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的分析，然后通過比較得出正確的結(jié)論，但是比較分為橫向比較和縱向比較，例如進(jìn)行縱向比較，不同的行業(yè)處于不同的生命周期，不能一概而論；同時比較的項(xiàng)目也要有適當(dāng)?shù)摹傲俊?，比較的太多會增加工作量，少了則不能得出適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論；而且比較分析法中知識考慮了財務(wù)信息，沒有把非財務(wù)信息考慮進(jìn)去，這些都使比較分析法不能很好的為使用者提供服務(wù)。

3.趨勢分析法的局限性。這是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果增減變化的方向和趨勢的一種指標(biāo)，這種方法的有點(diǎn)是對不同時期的數(shù)據(jù)進(jìn)行動態(tài)分析，但是其局限性很很明顯，就是一直是利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，歷史代表過去，未來在不斷的發(fā)生變化，這樣分析的趨勢就不一定符合企業(yè)的發(fā)展趨勢。

（三）分析理論和分析體系與實(shí)踐存在一定的差距

財務(wù)報表分析理論和分析體系與實(shí)踐的差距主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.分析結(jié)果的客觀性和公正性。財務(wù)報表分析體系的假設(shè)前提是在經(jīng)濟(jì)相對穩(wěn)定的環(huán)境下進(jìn)行，即一段時間內(nèi)貨幣的價值保持不變，但是在現(xiàn)實(shí)的環(huán)境中，貨幣的價值是動態(tài)的、可伸縮的，這樣就會導(dǎo)致財務(wù)報表分析缺乏實(shí)際效果。

2.分析的專業(yè)化程度的局限性。財務(wù)報表分析時適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生的，我國的財務(wù)報表分析出現(xiàn)的相對較晚，目前還沒有形成統(tǒng)一的規(guī)范化的做法。我國的財務(wù)報表分析者主要是企業(yè)內(nèi)部和投資者，在企業(yè)內(nèi)部，進(jìn)行財務(wù)報表分析的主要是財會人員，他們既是財報的編織著又是財報分析者，這樣分析的數(shù)據(jù)可能難免會有失偏頗，并且財報分析不僅需要財務(wù)信息，也需要很多的非財務(wù)的、表外的信息。投資者進(jìn)行財務(wù)報表分析，是為了將擁有的資源投資到使用效率最高的企業(yè)中，但是由于投資者的知識水平有限，很難進(jìn)行專業(yè)化的分析。所以我國目前就需要一批專業(yè)化的分析人員，能對財務(wù)報表進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，才能使我國的財務(wù)報表分析水平達(dá)到世界先進(jìn)國家的水平。（作者單位：西北民族大學(xué)管理學(xué)院）



參考文獻(xiàn)：

［1］ 閆立梅《上市公司財務(wù)報表新探》［D］.北京.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué).2011

［2］ 盧?！痘谄髽I(yè)價值視角的財務(wù)報表分析》［D］，南京.南京師范大學(xué).2007

［3］ 李杏菊《財務(wù)報表分析的作用及局限性》［D］.北京.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué).2006