財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)視角下的歐債危機(jī)分析

【摘 要】隨著歐洲債務(wù)問(wèn)題的持續(xù)升溫，債務(wù)問(wèn)題成為目前許多國(guó)家關(guān)注點(diǎn)。本文從會(huì)計(jì)學(xué)角度對(duì)此次歐債問(wèn)題進(jìn)行分析，以期對(duì)歐債危機(jī)能有更清晰的認(rèn)識(shí)，并對(duì)解決歐債危機(jī)提供新的思路和方法。

【關(guān)鍵詞】歐債危機(jī)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

一、歐洲債務(wù)問(wèn)題簡(jiǎn)介

歐盟是由歐洲共同體（European Community，又稱歐洲共同市場(chǎng)）發(fā)展而來(lái)的，是一個(gè)集政治實(shí)體和經(jīng)濟(jì)實(shí)體于一身、在世界上具有重要影響的區(qū)域一體化組織。2009年5月，希臘遇到了債務(wù)問(wèn)題，財(cái)政赤字GDP占比升至12.7%，公共債務(wù)GDP占比高達(dá)113%。到2009年底，希臘債務(wù)為2800億歐元，不得不接受歐盟及國(guó)際貨幣基金組織提供的1100億歐元的救助計(jì)劃。接著，全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相繼下調(diào)希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。隨后，不斷有國(guó)家出現(xiàn)債務(wù)問(wèn)題。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)視角下的歐債危機(jī)

既然債務(wù)國(guó)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，那么債務(wù)問(wèn)題就可看做是一個(gè)“企業(yè)”發(fā)生了財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中有比較重要的三張報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表。因此，本文從這三個(gè)方面對(duì)歐債危機(jī)進(jìn)行分析。（1）資產(chǎn)負(fù)債過(guò)高。根據(jù)《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》規(guī)定，歐盟成員國(guó)財(cái)政赤字占當(dāng)期GDP的比例不得超出3%，公共債務(wù)總額占GDP比例不得超出60%。而從2004年開(kāi)始部分歐盟國(guó)家開(kāi)始跨越該標(biāo)準(zhǔn)，公共債務(wù)比例占GDP的比例普遍超過(guò)了60%（見(jiàn)圖1），財(cái)政赤字占GDP的比例超過(guò)了3%（見(jiàn)圖2）。政府資產(chǎn)方面由于金融危機(jī)影響導(dǎo)致許多國(guó)家遭受了打擊，只能依靠舉債度日，使得負(fù)債的增加和資產(chǎn)的貶值導(dǎo)致“資產(chǎn)負(fù)債表”持續(xù)惡化，如此更加導(dǎo)致債務(wù)國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性。

（2）財(cái)政收支失衡。由于債務(wù)國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)受到打擊，政府稅收收入銳減。和財(cái)政收入減少相比，歐洲國(guó)家的財(cái)政支出卻并沒(méi)有因此而減少，其中較高的福利是財(cái)政支出的主要部分。因此，由于財(cái)政收入和支出不一致最終導(dǎo)致債務(wù)越筑越高，發(fā)生債務(wù)危機(jī)。（3）現(xiàn)金流量表不容樂(lè)觀。從“現(xiàn)金流量表”來(lái)看，歐洲部分國(guó)家出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)也是必然現(xiàn)象?，F(xiàn)金流量包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。首先，歐洲債務(wù)國(guó)由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，其進(jìn)行的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”不能帶來(lái)充足的現(xiàn)金流。其次，發(fā)達(dá)國(guó)家的投資活動(dòng)相對(duì)較少，相應(yīng)的現(xiàn)金流入也很少。最后，融資活動(dòng)（主要是外來(lái)投資者和IMF等國(guó)際組織）由于融資成本過(guò)高（包括融資附加條件，如削減財(cái)政赤字、降低福利等），使得債務(wù)國(guó)只能“飲鴆止渴”，加之經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，惡劣的融資環(huán)境勢(shì)必增加財(cái)政負(fù)擔(dān)。因此，從“現(xiàn)金流量表”的角度看，歐洲債務(wù)國(guó)雖然得到外部資金援助，但是如果不能從根本上解決問(wèn)題，債務(wù)危機(jī)將不能得到有效控制。

三、對(duì)策及建議

綜上所述，歐洲債務(wù)國(guó)如果想擺脫債務(wù)問(wèn)題，就必須解決現(xiàn)金流量表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表三個(gè)表所反映的問(wèn)題。首先，為了解決現(xiàn)金流短缺的問(wèn)題，除了短期爭(zhēng)取外部融資外，可以適度調(diào)整中長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，解決未來(lái)現(xiàn)金流的問(wèn)題；其次，優(yōu)化財(cái)政收支，削減財(cái)政赤字，使政府“扭虧為盈”；最后，降低資產(chǎn)負(fù)債率，剝離不良資產(chǎn)，優(yōu)化勞動(dòng)力市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)力?？傊瑲W洲債務(wù)國(guó)必須做好長(zhǎng)期規(guī)劃，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，及時(shí)采取措施使得經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]鄭聯(lián)盛.歐洲債務(wù)問(wèn)題：演進(jìn)、影響、原因與啟示[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論.2010（3）

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