國際銀行業(yè)并購分析及對我國銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

　　摘要：金融全球化導致全球金融市場競爭日趨激烈，為了爭奪市場，各國跨國銀行都希望通過擴大規(guī)模，降低經營成本，提高競爭能力。單個銀行的規(guī)模效益畢竟有限，跨國并購已經成為擴大銀行規(guī)模的一條捷徑。通過跨國并購來實現銀行規(guī)模擴張是國際銀行業(yè)近10年來的明顯趨向。在此大背景下，外資銀行將會通過并購的方式進入我國銀行業(yè)，我國銀行業(yè)也會通過并購的方式實施“走出去”的戰(zhàn)略?；诖?，對銀行跨國并購進行研究就顯出重要的意義。
　　關鍵詞：銀行 跨國并購 金融全球化
　　中圖分類號：F830 文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914（2012）10-182-02
　　一、國際銀行業(yè)并購歷史變遷
　　1.第一次銀行并購浪潮的發(fā)展。在資本主義從自由競爭階段向壟斷階段逐步過渡的階段，銀行業(yè)作為有機的組成部分，自然也開始了集中趨勢。第一次銀行并購浪潮的發(fā)生就在這一階段，開始于19世紀60年代，在20世紀20年代達到高潮。
　　2.第二次銀行并購浪潮的發(fā)展。第二次世界大戰(zhàn)以后，主要西方資本主義國家的經濟發(fā)展都十分迅速，現代化大工業(yè)的發(fā)展對銀行的大發(fā)展提出了要求。較小的銀行難以滿足大型企業(yè)對融資的要求，在此背景下，銀行并購在20世紀50年代又逐步開始活躍起來，1950-1975年間，美國被并購的銀行數目達到3641家，被并購的資產金額達到868.6億美元。第二次銀行并購浪潮是以商業(yè)銀行之間的并購為主，但銀行對證券、保險等的滲透已經明顯增加。20世紀70年代末期，金融自由化逐步興起，各國對金融監(jiān)管的政策趨向放松，越來越多的中小銀行被經營良好的大銀行并購，銀行并購的浪潮到80年代時達到高潮。隨著并購活動趨向深入，各國銀行業(yè)的業(yè)務日趨綜合化，同時業(yè)務范圍日趨擴大。
　　3.第三次銀行并購浪潮的發(fā)展。以跨國并購為主要特征的第五次并購浪潮無論從廣度還是深度都遠遠超過前四次并購浪潮。在第五次并購浪潮中，銀行業(yè)的并購是其重要的組成部分，這次銀行業(yè)的大規(guī)模并購實際上可以算作第三次銀行并購浪潮。第三次銀行并購浪潮從1991年開始，到1998年達到高潮，隨后勢頭雖然有所下滑，但是層出不群的銀行并購活動顯示第三次銀行并購浪潮在短期內難以結束。
　　4.從2003年年中開始，國際銀行業(yè)并購重新升溫。美國的銀行并購，如美洲銀行收購Fleet公司；摩根大通銀行收購第一銀行；美國國民城市銀行收購Provident金融集團公司辛辛那提分公司等。歐盟地區(qū)的銀行并購，如法國信托銀行與儲蓄銀行合并成為法國第三大銀行；法國農業(yè)信貸銀行收購法國里昂信貸銀行；英國芭克萊、萊斯、匯豐與尤尼斯技術服務公司合作建立機構處理支票業(yè)務等。銀行并購重新升溫的原因在于，在全球經濟金融一體化和銀行業(yè)競爭加劇的大背景下，銀行希冀通過并購來達到優(yōu)勢互補、節(jié)約成本、擴大客戶及拓展市場的目的。
　　二、國際銀行業(yè)并購的動因
　　1.從銀行業(yè)本身來看。（1）銀行數量過多是銀行并購的直接驅動力。在泡沫經濟時代，即使金融機構日益增多，對它的服務還是供不應求，金融機構不需要進行聯(lián)合就能獲得發(fā)展。而泡沫經濟破滅后怎么樣呢·以日本為例，日本在20世紀90年代掀起了聲勢浩大的銀行并購潮，1990年三井銀行與太陽神戶銀行合并為櫻花銀行，1991年協(xié)和與琦玉兩行合并為朝日銀行，1995年三菱銀行與東京銀行合并為東京三菱銀行，1997年又有北海道銀行與北海道拓殖銀行合并。這表明，過去泡沫經濟掩蓋了許多國家金融機構過多的弊端，而一旦泡沫經濟破滅，并購整合也就不可避免。（2）擴大規(guī)模，搶占市場，獲取競爭優(yōu)勢。并購可以使銀行自身的經營規(guī)模迅速擴張，獲得更大的市場份額。美國所有資產值超過200億美元的大銀行幾乎都是通過收購合并產生的。通過并購，資產2000億元以上的6家銀行控制了全美銀行資產的70％，確立了美國作為金融業(yè)超級大國的地位。（3）迅速增強資本實力，更好地防范金融風險。通過銀行并購，各大銀行迅速充實資本，增強處理壞賬的能力，提高了自身的御險能力。同時，通過人員、業(yè)務等資源的整合降低成本，儲備更多資金，防范金融風險。此外，金融衍生工具市場的發(fā)展使金融市場風險倍增，必然要求銀行提高風險資本比例，增加風險準備金，以獲得更大的應變能力，這也推動了銀行間的兼并聯(lián)合。
　　2.從銀行業(yè)經營的外部環(huán)境來看。（1）公司跨國化的發(fā)展以及經濟全球化的形成，極大推動了銀行業(yè)的并購。目前全球5.3萬個跨國公司母公司和45萬個國外子公司與附屬企業(yè)控制了全球1/3的生產、2/3的國際貿易、70％的對外直接投資。各國銀行為迎合跨國公司的發(fā)展趨勢，必然采取多種措施從形式上、規(guī)模上、提供服務的品種上滿足它們的需求，推動了全球銀行業(yè)的并購活動。（2）金融自由化浪潮和金融管制的放松，為并購提供了良好的外部條件。以美國為例，美國80年代以來的金融改革旨在推動國內金融業(yè)提高與德、日等國大規(guī)模全能銀行相抗衡的競爭力，為此聯(lián)邦貨幣當局先后通過了《存款機構放松管制和貨幣控制法》（1980年），《銀行公平競爭法》（1987年），《金融機構改革復興法》（1989年），完全解除了“Q條例”限制。進入90年代，美國金融當局進一步加大改革力度，銀行業(yè)逐步向徹底解除管制邁進，1994年，《里格——尼爾銀行跨州經營及設立分行效率法》規(guī)定自1997年6月1日起允許銀行全方位跨州經營業(yè)務。自由化浪潮使各國政府逐漸放松對銀行業(yè)的管制，默認或鼓勵并購。隨著具有歷史意義的《金融服務現代化法案》的通過，進一步推動了政府監(jiān)管政策的變化和革新，為銀行間合并及混業(yè)經營掃清了制度與法律障礙，極大地拓展了銀行間的并購空間。（3）美國銀行的強勁并購勢頭給國際銀行業(yè)帶來的競爭壓力，促進了國際銀行業(yè)并購活動范圍的擴大。如美國化學銀行與大通銀行合并、花旗銀行與旅行者集團合并直接推動了日本、歐洲等國的銀行業(yè)的并購節(jié)奏。典型的有日本東京與三菱銀行的合并、瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行的合并、法國國民銀行與興業(yè)銀行和巴黎銀行的合并等，都從更大程度上推動了國際銀行業(yè)并購的廣度與深度。（4）規(guī)模經濟、拓展業(yè)務范圍和抵御金融風險是銀行并購追求的目標。這種觀點在北美非常流行，并對北美的銀行業(yè)并購浪潮起了推波助瀾的作用。規(guī)模優(yōu)勢的另一個現實意義就是有利于信息技術的開發(fā)。眾所周知，新的電腦系統(tǒng)的開發(fā)成本越來越高，很多銀行因此在開發(fā)新系統(tǒng)方面顯得力不從心。如加拿大皇家銀行和加拿大蒙特利爾銀行宣布兩行計劃合并，而合并的最主要原因就是越來越高的銀行信息技術（IT）的投資成本。在一些銀行信息技術要求非常高的業(yè)務領域。如全球托管業(yè)務和信用卡業(yè)務，不少中等規(guī)模的銀行由于其系統(tǒng)已跟不上最新要求，因而不得不關閉或是出售這些業(yè)務。與此同時，一些大的金融機構卻越來越體會到新銀行信息技術帶來的各種好處。因此，相信通過合并，不僅能有利于今后新集團對銀行信息技術的開發(fā)和投入，而且最大的受益者就是新集團本身。
　　三、國際銀行業(yè)并購對我國銀行業(yè)的影響
　　1.我國現行金融體制與國際通行金融體制的比較。我國現行金融體制與國際通行金融體制的最大不同點是國有商業(yè)銀行為我國金融業(yè)的主體，中央銀行除在政策上進行監(jiān)管外，還在體制上進行管理。國外大多數銀行是股份制銀行，它的經營以及并購都是純粹的商業(yè)行為，以盈利最大化為目的。我國商業(yè)銀行在出現支付危機后，并不是依據各銀行的經濟實力，通過市場法則進行自主并購，而是由政府指定銀行，通過行政力量來推動，并購的過程缺乏相應的法律程序與應有的監(jiān)督。
　　2.我國現行銀行體制的弊端分析。四大國有商業(yè)銀行占據了全國業(yè)務量的80％以上，但各家銀行卻相互封閉，各自經營。儲蓄所網點重置浪費驚人，一條街上各家銀行的儲蓄所可以相鄰為伴，但同城跨行結算卻要很費一番周折。由于國有企業(yè)效益下滑和經濟增長率下降，使國有銀行的經營更加困難，沉重的不良貸款負擔已經成為制約銀行發(fā)展的嚴重障礙。
　　3.國際銀行業(yè)并購對中國銀行業(yè)的影響。國際銀行業(yè)并購的綜合化趨勢使世界出現更多的“金融百貨公司”，這些全能銀行所提供的金融服務將更加全面。在這種競爭面前，任何國家特別是當前實行分業(yè)經營模式的國家必須從金融監(jiān)管、金融機構、金融市場等方面努力創(chuàng)造條件，以順應這種發(fā)展潮流。（1）要實現經營方