利率市場化改革加速 銀行經(jīng)營戰(zhàn)略急需轉(zhuǎn)型

　　2012年上半年，我國商業(yè)銀行增長動力趨緩，不良貸款余額小幅增長，預(yù)計利潤同比增速下降至17%～20%的溫和增長區(qū)間。下半年乃a至未來一個時期，商業(yè)銀行將面臨息差逐步收窄、存款增長乏力、貸款審慎投放、資產(chǎn)質(zhì)量壓力和中間業(yè)務(wù)發(fā)展受限等方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，盈利增速將進一步顯著減緩。特別是我國利率市場化改革實質(zhì)性提速，對商業(yè)銀行構(gòu)成了現(xiàn)實、全面和深遠的挑戰(zhàn)。如何切實解放思想、實施改革創(chuàng)新，更好更快地推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為關(guān)系到銀行生存和發(fā)展的重大課題。
　　上半年業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)分化，銀行利潤增速小幅回落
　　上半年，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和利潤增長較為穩(wěn)定，其中一季度資產(chǎn)規(guī)模和利潤分別較去年同期增長18.8%和23%。隨著二季度一系列貨幣政策和金融改革措施的推出，上半年利潤增速預(yù)計會小幅回落至17％～20%的水平?？傮w來看，上半年在利潤增速有所下滑的同時，各項業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r也出現(xiàn)了分化，呈現(xiàn)以下幾個方面的主要特點：
　　存款業(yè)務(wù)壓力持續(xù)加大。受到我國經(jīng)濟穩(wěn)步下行、市場流動性整體偏緊、年末沖減存款擴大基數(shù)和一般存款分流等因素的影響，商業(yè)銀行上半年存款增長乏力，市場競爭日趨激烈的壓力。其中1～5月金融機構(gòu)存款減少3927億元，僅靠6月份2.68萬億元的爆發(fā)性增長才實現(xiàn)同比略有多增的目標(biāo)。
　　貸款增長前低后高。上半年貸款增長一改往年首月投放較多的情況，前兩個月貸款發(fā)放同比大幅減少近2000億元，3月份起才快速回升，至6月末同比增長6833億元。這一方面反映了市場需求不足，另一方面也和年初存款回落后中小銀行存貸比受壓而減少投放有關(guān)。
　　同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長。受到存款增長緩慢和貸存比指標(biāo)的制約，商業(yè)銀行常規(guī)的資產(chǎn)規(guī)模擴張方式受限，為保持業(yè)務(wù)增長和流動性指標(biāo)穩(wěn)定，各行均加大了同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的力度，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增速普遍高于總資產(chǎn)的增速。一季度末，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債的占比均提高1個百分點以上，至18.09%和21.36%的歷史最高水平。
　　手續(xù)費收入增速大幅放緩。隨著貸款需求的下降以及有關(guān)部門對商業(yè)銀行收費行為的進一步規(guī)范，以融資顧問為主的收費收入增長受到較大的遏制。一季度上市銀行手續(xù)費收入同比增長17%，與2011年39%的增速相比出現(xiàn)了大幅回落，是近五年來增長水平最低的季度。
　　凈息差環(huán)比小幅回落，同比略有擴大。一季度起，商業(yè)銀行凈息差再次出現(xiàn)了季度環(huán)比回落的情況，其中上市銀行凈息差較2011年四季度下降7個基點，凈息差水平持續(xù)回落的趨勢基本確立。
　　不良貸款余額小幅增長。上半年，商業(yè)銀行不良貸款占比繼續(xù)回落，但不良貸款余額則延續(xù)了2011年四季度小幅增長的態(tài)勢。一季度，除大型銀行不良貸款余額略降外，其他類型銀行不良余額均出現(xiàn)不同程度增長，商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元～4382億元。
　　不同類型機構(gòu)間發(fā)展仍不均衡。雖然受到存貸比和資本充足率監(jiān)管的影響，股份制商業(yè)銀行和城商行資產(chǎn)規(guī)模依然實現(xiàn)了20%以上的超行業(yè)平均增速。大型商業(yè)銀行由于規(guī)模增速明顯低于股份制商業(yè)銀行和城商行，市場占比由年初的47%下滑至5月末的45.6%。
　　年內(nèi)貨幣政策、信貸增長和利率市場化改革走勢
　　2012年6～7月，央行連續(xù)降息并加速利率市場化改革的步伐，主要目標(biāo)是穩(wěn)增長。2012年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.8%，其中二季度增速為7.6%，已經(jīng)連續(xù)六個季度回落，并創(chuàng)下十三個季度以來的新低。經(jīng)濟增長低于預(yù)期的事實也被工業(yè)增加值（上半年同比增長10.5%）、投資（上半年固定資產(chǎn)投資實際增長18.0%)、進口（6月份同比僅增長6.3%）、物價（6月份PPI同比下降2.1%）等指標(biāo)值所印證。6月份，金融機構(gòu)人民幣貸款雖然同比增多，但對公中長期貸款增量與上月基本持平，占比則進一步下降，可見政策效果尚未充分顯現(xiàn)，信貸需求未見明顯回升。盡管二季度GDP增速較低，但受到一系列因素的影響，貨幣政策調(diào)整的空間也相對有限。因此預(yù)計下半年貨幣政策維持穩(wěn)健基調(diào)，操作上朝著合理增加流動性并促使市場利率下降的方向繼續(xù)微調(diào)。
　　在利率走勢方面，經(jīng)過兩次降息后目前存款利率基本處在過去十年來的中性水平上，貸款利率則已明顯低于中性水平。而今年全年的CPI漲幅也不會明顯低于3％。未來存款利率實質(zhì)性下調(diào)的空間并不大，貸款基準(zhǔn)利率也就沒有大幅下降的可能。但從降低企業(yè)融資成本、平衡銀行和實體經(jīng)濟之間利益關(guān)系的角度來看，加之三季度物價漲幅繼續(xù)回落，不排除年內(nèi)再次降息的可能。但應(yīng)該不會出現(xiàn)類似2008年下半年那樣持續(xù)、大幅降息的情況。
　　在準(zhǔn)備金率方面，主要為應(yīng)對外匯占款增量下降的影響，同時也為配合銀行信貸投放，加強對實體經(jīng)濟的支持，預(yù)計年內(nèi)準(zhǔn)備金率還將適時適度下調(diào)1～3次、每次0.5個百分點。在年度M2調(diào)控目標(biāo)降為14%的情況下，存款準(zhǔn)備金率也沒有大幅多次下調(diào)的空間。
　　年內(nèi)利率市場化將較為審慎地推進。從監(jiān)管者角度看，與6月初同時擴大存貸款利率浮動區(qū)間不同，7月初存款上限并未進一步擴大。這表明央行吸收了上次擴大存款上浮的經(jīng)驗，考慮了當(dāng)前存款市場競爭激烈情況下、存款利率上限擴大對市場的可能沖擊，未來推進利率市場化的態(tài)度將保持審慎。未來一個時期，利率市場化可能還會按照“先貸款、后存款，先長期、后短期，先大額、后小額”的快慢順序漸次推進。短期來看，綜合考慮宏觀經(jīng)濟運行狀況和央行近期態(tài)度，預(yù)計下一步將選擇合適的時機進一步提高期限較長（2年以上）的定期存款利率的上限。考慮到當(dāng)前實際執(zhí)行貸款利率上浮占比較高的實際情況，且允許下浮到基準(zhǔn)利率的70%，已經(jīng)給銀行足夠的定價空間，似乎貸款利率下限進一步擴大意義不大。從中長期來看，除按照上述原則漸進推進外，預(yù)計在市場化條件下的利率定價協(xié)調(diào)機制、建立存款保險制度、完善金融機構(gòu)退出機制等方面也將有實質(zhì)性的舉措。
　　下半年商業(yè)銀行面臨的四重不利因素
　　下半年，除了貸款供求形勢改變、基準(zhǔn)利率下調(diào)和利率市場化改革導(dǎo)致凈息差顯著收窄的負面影響外，商業(yè)銀行還要妥善應(yīng)對貸款投放較為審慎、存款競爭依然激烈、不良資產(chǎn)小幅反彈和中間業(yè)務(wù)增長受限等四方面因素的考驗。
　　貸款增長的風(fēng)險與機遇同在
　　針對上半年經(jīng)濟增長減速和信貸需求下滑的情況，中央政府已經(jīng)采取了一系列政策措施，并在二季度起到了一定的效果，貸款增速出現(xiàn)回升。預(yù)計下半年，貸款需求仍將有所回升，商業(yè)銀行貸款基本可以按照3∶3∶2∶2的季度節(jié)奏進行投放，全年貸款符合預(yù)期的增長是支持商業(yè)銀行利潤增長的主要因素。
　　下半年貸款需求可能回穩(wěn)并略有上升。一是穩(wěn)定投資的政策將提升基建類貸款需求。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資是中央對沖經(jīng)濟下滑的最有效手段，雖然預(yù)計本輪穩(wěn)投資政策總體投資規(guī)模距離之前的“4萬億”計劃相去甚遠，但在“調(diào)結(jié)構(gòu)”目標(biāo)不動搖的前提下，未來對于交通設(shè)施、清潔能源、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的投資將加大力度，從而有效促進相關(guān)貸款需求的增加。二是房地產(chǎn)市場出現(xiàn)階段性活躍的跡象。雖然商業(yè)銀行對開發(fā)貸款仍相對謹慎，但個人按揭貸款將隨著房產(chǎn)成交量的提升而增速加快。
　　然而，貸款需求結(jié)構(gòu)的相對單一性也對銀行風(fēng)險管理能力提出了挑戰(zhàn)。下半年貸款需求的增長很大程度上仍是投資拉動的結(jié)果，來自制造業(yè)企業(yè)的有效需求增長的情況還有待觀察。不能排除下半年貸款增長集中于“鐵公機”（鐵道、公路、機場建設(shè)）和房地產(chǎn)投資領(lǐng)域，重現(xiàn)2008 ～2009年信貸增長結(jié)構(gòu)的可能性，商業(yè)銀行將面臨短期增長與長期風(fēng)險如何平衡的戰(zhàn)略選擇問題。在這種形勢下合理確定貸款的行業(yè)投向，選擇符合自身風(fēng)險偏好的項目進行投入，以降低未來的潛在信貸風(fēng)險，仍將是商業(yè)銀行面臨的重要課題。
　　流動性狀況的改善不足以改變存款競爭激烈的局面
　　下半年，在貨幣政策微調(diào)、外匯占款略增、貸款穩(wěn)定投放和存款分流作用減弱等因素的影響下，市場流動性狀況將得到一定改善，商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的經(jīng)營環(huán)境會稍有好轉(zhuǎn)，但存款資源的爭奪依然是商業(yè)銀行競爭的重點，未來存款競爭加劇的局面不會改變。
　　四方面的正面因素會促使商業(yè)銀行存款增長的壓力稍有改善。一是貨幣政策微調(diào)的因素。在上半年存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的基礎(chǔ)上，預(yù)計下半年還會有1～3次的下調(diào)空間，這有助于充分發(fā)揮準(zhǔn)備金政策的積累效應(yīng)，增強銀行體系派生存款的能力，從而改善市場流動性狀況。二是下半年外匯占款增長可能略有好轉(zhuǎn)?？紤]到中國經(jīng)濟仍會保持相對較快增速、國際收支順差縮小但仍將維持一定規(guī)模，人民幣并不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。而且，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和獲取國際資源的角度來看，持續(xù)貶值也是不利的。在此情況下，外匯占款形勢較上半年略有好轉(zhuǎn)，預(yù)計今年全年的外匯占款增量在1萬億元左右。三是貸款的持續(xù)投放和分流因素的減弱有助于存款增長的回升。貸款需求保持相對旺盛和商業(yè)銀行的投放為存款增長提供了增量資源的保障，同時與市場利率掛鉤理財產(chǎn)品收益率的下行，會使理財產(chǎn)品對存款分流壓力有所緩解。四是下半年存款增長任務(wù)一般低于上半年水平（實際運行結(jié)果也是如此，如2011年上半年金融機構(gòu)存款增長6.8萬億元，而下半年僅2.3萬億元），業(yè)務(wù)考核基數(shù)對存款拓展的增量影響相對較弱，有助于減輕經(jīng)營機構(gòu)存款競爭的壓力。
　　但即使整體流動性狀況好轉(zhuǎn)，存款競爭的格局也不會因此緩解，競爭態(tài)勢甚至可能會更加激烈。首先，存款仍是商業(yè)銀行成本最低的資金來源，與同業(yè)負債和債券融資相比，存款的成本具有絕對的優(yōu)勢。在利率市場化推動凈息差走低的環(huán)境下，存款依然是穩(wěn)定息差水平的重要資源，必然成為同業(yè)競爭的重點。其次，中小銀行存貸比接近監(jiān)管紅線已經(jīng)成為常態(tài)，只要存貸比指標(biāo)繼續(xù)作為流動性指標(biāo)進行監(jiān)管，就必然推動中小銀行進一步加大對存款資源的爭奪。再次，隨著對存款利率上浮限制的放松，價格因素對存款競爭的影響越來越大，大銀行網(wǎng)絡(luò)和渠道方面的優(yōu)勢將被弱化，存款的穩(wěn)定性會逐步降低、競爭將更為激烈。
　　資產(chǎn)質(zhì)量仍將受到不良貸款小幅反彈的挑戰(zhàn)
　　未來房地產(chǎn)貸款、政府融資平臺和小微企業(yè)貸款的走勢仍是決定商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵因素，而其中小微企業(yè)貸款在下半年面臨的不確定性因素最多，可能推動不良貸款余額的繼續(xù)反彈，控制小微企業(yè)貸款風(fēng)險將成為下半年商業(yè)銀行重中之重。
　　當(dāng)前外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境是引發(fā)今年小微企業(yè)信貸（包括經(jīng)營類個貸）新增逾期和不良貸款的最主要原因之一，且借款人訂單減少、業(yè)務(wù)發(fā)展減緩導(dǎo)致收入、利潤下降的影響最大。同時，小企業(yè)貸款對擔(dān)保行業(yè)的依賴度較大，近期由民間借貸引發(fā)的擔(dān)保行業(yè)問題也在一定程度上影響到小微企業(yè)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量。而從一季度實際運行情況看，中小企業(yè)貸款占比相對較高的股份制商業(yè)銀行和城商行不良貸款余額分別增長45億元和20億元，占銀行業(yè)不良貸款增幅的60%以上。因此，小微企業(yè)貸款質(zhì)量有較大的反彈壓力，雖然小微企業(yè)貸款在商業(yè)銀行中占比仍相對較低，但短期內(nèi)不良余額的明顯增加會對整體貸款質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。
　　在政策環(huán)境保持不變的情況下，房地產(chǎn)和平臺貸款未來走勢相對平穩(wěn)，短期內(nèi)不會出現(xiàn)大的資產(chǎn)質(zhì)量波動。但宏觀調(diào)控政策的走向仍會對房地產(chǎn)貸款質(zhì)量產(chǎn)生重要影響，而部分低層級地方政府償債能力較弱、高峰期間的集中還款壓力以及隱形平臺等規(guī)避監(jiān)管現(xiàn)象的出現(xiàn)等一些風(fēng)險點也需引起商業(yè)銀行的重視。因此，房地產(chǎn)和平臺貸款仍是決定中期商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵因素。
　　根據(jù)前文的測算，在現(xiàn)有存貸利差的情況下，資產(chǎn)質(zhì)量變化是決定凈利潤增長的決定性因素。雖然2012年資產(chǎn)質(zhì)量整體將繼續(xù)保持穩(wěn)定，但如果未來兩年不良貸款率在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提升0.2%以上時，就會使銀行業(yè)2013年的凈利潤出現(xiàn)較大幅度的下滑。
　　中間業(yè)務(wù)增長普遍乏力
　　下半年，隨著供需環(huán)境的改變和監(jiān)管政策效果的深化，以理財產(chǎn)品為代表的代理收入和以“息改費”業(yè)務(wù)為代表的顧問收入增長均將出現(xiàn)大幅減速。2012年一季度，在顧問類收入增長難以為繼的情況下，上市銀行中間業(yè)務(wù)收入季度增幅同比下降超過6個百分點至20%左右。雖然部分新興業(yè)務(wù)仍會較快增長，但由于缺乏新的收入增長點，未來中間業(yè)務(wù)很難再現(xiàn)前幾年整個行業(yè)30%以上增幅的情況，增長乏力的中長期趨勢基本確立。
　　由于各中間業(yè)務(wù)板塊所受影響不同，業(yè)務(wù)增長將由新興業(yè)務(wù)推動轉(zhuǎn)變?yōu)橐詡鹘y(tǒng)收費業(yè)務(wù)推動的發(fā)展模式。一是財務(wù)顧問收入可能出現(xiàn)大幅減速。在監(jiān)管機構(gòu)對銀行收費監(jiān)管日益加強的環(huán)境下，咨詢費和信貸承諾費等與貸款業(yè)務(wù)直接相關(guān)的顧問收入增長的貢獻度將大大降低。二是投行業(yè)務(wù)具有一定的增長空間。下半年，隨著債券市場規(guī)模的擴大以及利率市場化改革的推進，債券發(fā)行和承銷收入會有所增長。三是支付結(jié)算和銀行卡類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速將保持穩(wěn)定。雖然經(jīng)濟增長會出現(xiàn)減速，但經(jīng)濟總量持續(xù)擴大和居民收入穩(wěn)定增長的趨勢不會改變，社會資金流動規(guī)模擴大所產(chǎn)生的結(jié)算需求也會同時增加，這將有助于銀行中間業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定。
　　總體來看，隨著未來經(jīng)濟增長目標(biāo)的調(diào)整，以及保持穩(wěn)健基調(diào)、向松微調(diào)貨幣政策的持續(xù)推進，商業(yè)銀行下半年所面臨的不利因素可能延續(xù)到2013年。
　　兩次降息和利率市場化對銀行盈利帶來現(xiàn)實挑戰(zhàn)
　　目前，我國利率市場化改革攻堅已經(jīng)實質(zhì)性破題并提速，這將給商業(yè)銀行帶來諸多挑戰(zhàn)和深遠影響。銀行的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營管理的理念、機制、流程、方法和技術(shù)必須切實更新，信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，創(chuàng)新能力、定價能力、服務(wù)能力、風(fēng)險管理能力、資源配置能力和成本控制能力需要顯著增強。從長期來看，利率市場化的加速推進和最終完成，勢必根本改變商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式，徹底重塑我國金融業(yè)的競爭格局。以下就降息和利率市場化改革對商業(yè)銀行的綜合影響進行簡單的量化分析。
　　兩次利率調(diào)整對商業(yè)銀行利差和利潤的影響
　　近期的兩次利率調(diào)整，分別采取擴大存貸款定價浮動幅度和非對稱降息且有擴大貸款利率下浮空間的模式，對各項業(yè)務(wù)的影響有所不同。綜合連續(xù)兩次降息的影響，靜態(tài)降低商業(yè)銀行凈息差20個基點左右，預(yù)計全年商業(yè)銀行凈利潤增長會下降至10%左右的水平。具體分析以下幾點：一是存款成本小幅下降，按五大行調(diào)整后的價格計算，預(yù)計存款成本會下降10～12個基點。二是貸款收益下降較大。由于貸款供求關(guān)系不利于銀行提高利率，未來要求利率下浮的企業(yè)會明顯增加，推動貸款收益下行。即使考慮到重定價因素，貸款收益率也會下降40～50個基點。三是其他業(yè)務(wù)收益所受影響較小。由于市場利率更多受到供需狀況的影響，因此資金交易等業(yè)務(wù)的收益短期不會有大的波動。
　　年內(nèi)繼續(xù)降息對銀行凈利息收入影響的前景分析
　　根據(jù)我們的測算，在商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模仍維持15%增速的情況下，2012年經(jīng)過兩次降息及利率市場化改革措施和兩次調(diào)整準(zhǔn)備金率后，全年凈利息收入會較2011年增長12%左右。由于今年的兩次降息及利率市場化改革措施均在年中時推出，對全年的綜合影響相對不大；在重定價及時間因素的作用下，預(yù)計對2013年業(yè)績的影響大于2012年，2013年凈利息收入僅會比2012年增長3.67%。如果下半年繼續(xù)推出與這兩次降息及利率市場化改革措施效果相近的措施，則對2013年凈利息收入增速負面影響更大（如表2所示）。
　　未來兩年商業(yè)銀行利潤增長的前景分析
　　總體來看，由于中間業(yè)務(wù)收入在商業(yè)銀行總收入中的占比相對較小，即使未來收入增速放緩也難以對凈利潤產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。同時隨著成本收入比變化趨于穩(wěn)定，成本支出的剛性增長對利潤的影響也相對固定。因此除了利差變動外，對商業(yè)銀行利潤影響較大的則是資產(chǎn)質(zhì)量的變化。綜合考慮降息、利率市場化和資產(chǎn)質(zhì)量的變化，在假設(shè)未來兩年不良貸款率分別上升0、0.1以及0.2個百分點的三種情況下，商業(yè)銀行凈利潤將出現(xiàn)以下的變動趨勢：第一，2012年銀行業(yè)仍能實現(xiàn)凈利潤增長，無論繼續(xù)降息與否，只要資產(chǎn)質(zhì)量不出現(xiàn)超預(yù)期的劇烈變動，2012年銀行業(yè)凈利潤均將維持增長的格局。第二，2013年可能成為銀行業(yè)凈利潤增長與否的分水嶺，在經(jīng)濟和政策環(huán)境沒有出現(xiàn)根本性變化的前提下，2013年銀行業(yè)將會出現(xiàn)凈利潤負增長。第三，未來凈息差和資產(chǎn)質(zhì)量的變動狀況將取代資產(chǎn)規(guī)模增長，成為決定銀行業(yè)利潤走勢的決定性因素，規(guī)模增長帶來的“以量補價”和“不良資產(chǎn)攤薄”效應(yīng)難以持續(xù)。
　　總體來看，如果保持現(xiàn)有利率水平，且資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定，2013年銀行業(yè)凈利潤預(yù)計可以與2012年持平；如果再降息一次或不良貸款率出現(xiàn)0.1%以內(nèi)的小幅上升，則2013年銀行業(yè)凈利潤可能出現(xiàn)負增長，但銀行業(yè)仍可以通過降本增效和收入結(jié)構(gòu)調(diào)整等措施，實現(xiàn)凈利潤的基本穩(wěn)定；如果再次降息和不良貸款率出現(xiàn)0.2%以上較大上升的情況同時出現(xiàn)，則銀行也2013年凈利潤下滑的可能性較大（如表3所示）。
　　商業(yè)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，有效推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
　　面對周期下行、金融改革和監(jiān)管加強 “三碰頭”大潮的環(huán)境，我國商業(yè)銀行應(yīng)直面現(xiàn)實、與時俱進、解放思想、更新理念，摒棄自滿意識、畏難情緒、陳舊思路和僵化做法，以差異化戰(zhàn)略引領(lǐng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，以金融創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型發(fā)展，以體制機制改革助推轉(zhuǎn)型發(fā)展，顯著提升自身的核心競爭能力。
　　建設(shè)科學(xué)、精確的定價管理體系，發(fā)揮價格杠桿對轉(zhuǎn)型發(fā)展的調(diào)節(jié)作用
　　綜合考慮戰(zhàn)略需要、競爭態(tài)勢和成本因素，科學(xué)、靈活地進行存貸款業(yè)務(wù)定價。深化應(yīng)用管理會計手段，更加準(zhǔn)確、多維度地分攤營業(yè)成本，為合理定價創(chuàng)造條件。運用風(fēng)險調(diào)整的資本收益率工具（RAROC），精確計量資本成本和客戶貢獻，為準(zhǔn)確定價提供有力的工具。優(yōu)化內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價方法（F