后ECFA兩岸銀行業(yè)合作建議

　　ECFA(海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議)正式生效伊始，兩岸金融交流與合作率先發(fā)力，2010年9月16日起，銀監(jiān)會先后批準了首批六家臺灣地區(qū)銀行在大陸籌設分行，包括土地銀行、合作金庫銀行、第一銀行、彰化銀行、國泰世華商業(yè)銀行和華南商業(yè)銀行，并通過臺灣中小企業(yè)銀行設立上海代表處的申請。時隔一周，臺灣方面核準中國銀行、交通銀行作為首批在臺設立代表處的大陸銀行，而招商銀行也于十月底獲準在臺設立營業(yè)據(jù)點。
　　 銀行業(yè)合作是兩岸金融業(yè)合作的基礎，但與證券、保險兩個行業(yè)相比，其開放的時間和程度相對遲緩，愈發(fā)凸顯加強兩岸銀行業(yè)合作的現(xiàn)實重要性。可以預見，在ECFA的框架下，兩岸銀行業(yè)交流與合作的渠道將更加多元化，合作范圍與規(guī)模也將持續(xù)擴大，以發(fā)揮金融服務兩岸經(jīng)濟發(fā)展的功能。
　　
　　實現(xiàn)全面直接通匯
　　 要實現(xiàn)真正的全面直接通匯，首先要做的就是提高兩岸銀行業(yè)的合作層級。目前兩岸銀行還是停留在交換口令的初級階段，只要兩岸當局準許互相開立賬戶并建立同行關系，后端的匯款與清算業(yè)務就不需要取道外國銀行。與此同時，要著力擴大兩岸直接通匯的范圍，由原先的貿(mào)易與非貿(mào)易項目，擴展至直接投資、有價證券投資和其他合法事項的匯款，并按照審慎監(jiān)管原則達成非商品與勞務匯款的自由通匯。當然，海峽兩岸直接、雙向與全面通匯機制的構建，還有賴于人民幣國際化進程的推進，即積極推動人民幣結算在兩岸經(jīng)貿(mào)往來中的運用，實現(xiàn)貨幣資源的優(yōu)化配置。
　　 其次，不斷放寬臺灣島內(nèi)銀行進行兩岸直接通匯的業(yè)務限制。在ECFA后續(xù)協(xié)議協(xié)商的過程中，大陸方面應敦促臺灣當局盡快修訂相關政策，開放島內(nèi)銀行OBU/DBU（國際金融業(yè)務分行/外匯指定銀行）與大陸銀行簽訂代理行協(xié)議。一方面，當兩岸銀行建立同行關系后，可以考慮不通過OBU渠道開展與對岸的通匯業(yè)務。因為臺灣銀行OBU的會計賬戶通常是獨立的，并以境外客戶為往來對象，導致OBU與當?shù)亟鹑隗w系實質上相互分離。若允許企業(yè)或個人不必通過在OBU內(nèi)設有賬戶進行通匯，就可以惠及廣大沒有OBU賬戶的企業(yè)和個人；另一方面，為了給大陸臺商提供融資便利，可試點開放大陸臺資企業(yè)使用臺灣銀行OBU，并適度提高島內(nèi)銀行對大陸臺商的授信上限。同時，為方便臺灣民眾向大陸地區(qū)匯款，建議批準直接投資匯款可通過島內(nèi)DBU進行操作。
　　 再次，嘗試在金融產(chǎn)品方面下足功夫。對于臺資企業(yè)和經(jīng)常往來兩岸的民眾而言，對銀行服務的需求不再是單純的融資需求，而是多元化的金融產(chǎn)品需求?；诖耍瑑砂躲y行可以加強合作，推出更多的匯兌創(chuàng)新型產(chǎn)品，提高兩岸匯款效率。
　　 最后，試點開辦對臺離岸金融業(yè)務。離岸金融業(yè)務是指銀行吸收非居民（主要包括：境外（含港、澳、臺地區(qū)）個人、法人（含在境外注冊的中資企業(yè)）、政府機構、國際組織）的資金，為非居民服務的金融活動。開辦對臺離岸金融業(yè)務可以規(guī)避臺灣當局的政策限制，使包括直接通匯在內(nèi)的銀行業(yè)務更加通暢。
　　 具體來看，臺籍同胞在經(jīng)營對臺離岸金融業(yè)務的銀行開立人民幣離岸賬戶，并允許大陸臺商在經(jīng)營離岸業(yè)務的銀行開立新臺幣離岸賬戶。這樣一來，臺商投資就可以直接入賬大陸賬戶，既起到方便臺資流動的作用，又可以為大陸銀行增添資金來源。不僅如此，在兩地互設賬戶的基礎上，大陸臺資企業(yè)不但可直接辦理新臺幣的存款、匯款、兌換等業(yè)務，在大陸實現(xiàn)的贏利也能存放于離岸銀行而不必匯回臺灣，為臺資企業(yè)的資金調(diào)撥提供了極大便利。相應地，臺籍同胞也可以借由開立的人民幣離岸賬戶進行人民幣存款等操作，從根本上活絡了兩岸資金流動。
　　
　　人民幣與新臺幣自由兌換
　　 一、建立和完善貨幣清算機制
　　 在海峽兩岸間構建貨幣清算機制，大致有兩種可行性方案。第一種機制是參照2004年中國大陸同香港簽訂的CEPA。比照港澳模式，由兩岸金融管理部門商定，分別在大陸和臺灣選擇一家商業(yè)銀行作為臺灣地區(qū)人民幣業(yè)務清算行，以及一家大陸地區(qū)銀行作為大陸新臺幣業(yè)務的清算行。大陸央行和臺灣央行分別為其開立清算賬戶，比如可以選擇中國銀行和臺灣銀行作為清算行。其他銀行（參加行）通過清算行開辦批準范圍內(nèi)的人民幣存款、匯款、兌換和銀行卡業(yè)務。中國人民銀行為臺灣的清算行開立清算賬戶，并為清算行在中國外匯交易中心安排席位，授權清算行為參加行辦理符合一定條件的人民幣兌換業(yè)務提供平盤服務，同理，臺灣“央行”也要為大陸的新臺幣業(yè)務清算行開立清算賬戶。在這種制度安排下，參加行與清算行之間進行人民幣與新臺幣的買賣，匯率通過內(nèi)地公布的人民幣對美元基準匯率和臺灣市場新臺幣對美元的市場匯率套算。
　　 第二種機制是以香港銀行人民幣業(yè)務清算銀行（簡稱“香港清算行”）作為兩岸清算中介。先由臺灣清算行在香港清算行開立人民幣清算賬戶，臺灣參加行在臺灣清算行開立清算賬戶，使臺灣地區(qū)通過香港清算行進行資金清算和辦理現(xiàn)金業(yè)務，臺灣地區(qū)人民幣業(yè)務可直接利用香港銀行辦理。
　　 這種機制更具可行性的原因在于：一方面，大陸至今仍實行資本賬戶管制，出于管理上的需要，目前境外人民幣清算服務主要通過香港人民幣清算行進行；另一方面，香港已有一套較為完善的人民幣業(yè)務管理辦法，有關業(yè)務的啟動、運作、拓展及風險管理都較容易安排，臺灣方面也比較容易接受。2010年7月13日，中國人民銀行授權中銀香港為臺灣人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務清算行，為臺灣當?shù)貍€人客戶提供人民幣現(xiàn)鈔兌換服務。自10月14日起，中銀香港正式為臺灣當局選定的兩家臺灣人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務行—臺灣銀行和兆豐國際商業(yè)銀行提供人民幣現(xiàn)鈔清算服務。通過向臺灣地區(qū)提供優(yōu)質高效的人民幣現(xiàn)鈔供應與回流服務，既能從根本上解決臺灣人民幣現(xiàn)鈔貨源不穩(wěn)定、殘舊鈔多、兌換成本高等問題，也將為個人人民幣現(xiàn)鈔兌換節(jié)省約1％的成本。當然，該舉措今后可進一步向企業(yè)客戶開放，即把人民幣清算拓展到存款、匯款和貿(mào)易結算等業(yè)務。
　　 建立貨幣清算機制的根本障礙來自技術層面，當務之急是解決信息不對稱問題。對于兩岸銀行業(yè)來說，要共同搭建兩岸信息交流平臺，在互惠互利的前提下實現(xiàn)信息共享，從而使大陸銀行能夠及時掌握臺資公司的經(jīng)營情況以及對岸銀行的相關狀況。只有真正實現(xiàn)了銀行信息的共享互通，才能更好地推進貨幣清算機制的建立和完善。
　　 兩岸銀行業(yè)可以從以下兩個方面進一步加強金融信息技術方面的合作交流：一方面，要建立交流金融資訊的制度化管道，使得統(tǒng)計、會計標準能夠盡快的統(tǒng)一；另一方面，清算系統(tǒng)要形成一個覆蓋全國的清算網(wǎng)，吸納所有銀行特別是各商業(yè)銀行總行參與其中。此外，在清算幣種方面，不能僅僅限于美元和港幣兩個幣種，可以采用人民幣作為清算貨幣。
　　 二、促進人民幣和新臺幣自由兌換
　　 1.重新審視新臺幣的法定定位
　　 要給予新臺幣和港元或澳元一樣的法定地位，公開掛牌辦理新臺幣的兌換。首先，有新臺幣收兌業(yè)務的銀行要大力宣傳拓展此項業(yè)務，使持有新臺幣的人們可以快速了解相關的兌換規(guī)定。其次，在收兌新臺幣的基礎上，銀行收入的新臺幣現(xiàn)鈔可以留作備付，適當出售新臺幣，在大陸范圍可以用人民幣兌換新臺幣，使得在臺商聚集或者臺灣游客聚集的地方讓新臺幣流通。
　　 2.完善對新臺幣的定價機制
　　 改善目前銀行對新臺幣定價不夠合理的現(xiàn)狀，就要完善人民幣和新臺幣定價機制。允許銀行根據(jù)自身人民幣和新臺幣頭寸情況，參照國際市場行情，以國家公布的美元交易基準匯價為依據(jù)，自行套算人民幣對新臺幣的買賣價，公開掛牌人民幣對新臺幣的匯率。實行一日多價制度，使其價格可以隨著市場需求進行靈活調(diào)整，此舉既能增加新臺幣的價格彈性，又能提升新臺幣業(yè)務的吸引力。
　　
　　 3.擴大人民幣與新臺幣兌換區(qū)域和業(yè)務范圍
　　 盡管福建省已經(jīng)陸續(xù)在中國銀行、興業(yè)銀行、交通銀行開展新臺幣的收兌業(yè)務，但總體上網(wǎng)點依然偏少，在很大程度上制約了民眾的貨幣兌換行為。這就需要在省內(nèi)迅速鋪開人民幣和新臺幣兌換的網(wǎng)點，爭取將新臺幣兌換點拓展至眾多商業(yè)銀行及其基層網(wǎng)點。除此之外，既可以考慮在兩岸直航客運碼頭、兩岸直航的機場和兩岸直航貨運停靠點、對臺小額貿(mào)易點設立新臺幣兌換點，也應該在其他臺商投資和臺灣游客相對密集的區(qū)域鋪開兌換網(wǎng)絡。同時，要努力改善新臺幣業(yè)務功能單一的現(xiàn)狀。除辦理新臺幣兌入/兌出業(yè)務之外，還應該擴展比如開立新臺幣賬戶、辦理新臺幣存款、國際結算等業(yè)務，活絡新臺幣的流通市場。
　　 4.降低新臺幣兌換業(yè)務的經(jīng)營成本
　　 要積極降低新臺幣兌換業(yè)務的經(jīng)營成本。鑒于兩岸“小三通”與“大三通”的相繼實現(xiàn)，兩岸人民幣與新臺幣調(diào)運可采用如下幾種方案：一是廈門調(diào)運到金門的“兩門模式”，兩地距離2.3公里，最近處距離750米；二是福州馬尾調(diào)運到馬祖的“兩馬模式”，兩地距離46公里；三是空中包機航線，參考中蒙銀行間人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務流程，兩岸指定銀行將派出保安押運公司到各自的口岸接運提交的現(xiàn)鈔。
　　
　　改善臺商融資狀況
　　 1.兩岸政府層面
　　 2011年，隨著ECFA早收清單的全面鋪開與后續(xù)協(xié)議的穩(wěn)步推進，兩岸經(jīng)濟金融合作的層次將提升至前所未有的層次，根治臺商融資難也成為兩岸政府共同面對的難題之一。對大陸政府而言，可采取就業(yè)補貼、研發(fā)補貼和出口補貼等形式，以及降低稅率、減免稅收、提高稅收起征點和固定資產(chǎn)折舊率等方法，給予臺資企業(yè)融資扶持。同時，積極引導金融機構對臺資增加貸款投入，支持有條件的臺資企業(yè)在大陸資本市場上市，對于預期收益較高的投資項目給予貸款貼息或資金援助，幫助其實現(xiàn)規(guī)?；瘮U張與產(chǎn)業(yè)競爭力提升。
　　 在此基礎上，還要盡快給予臺資優(yōu)于普通外資的待遇，對于《境內(nèi)外資銀行短期外債指標》中規(guī)定的外資企業(yè)借款的外債額度不得大于總投資額與注冊資本額差額的限制，可以不適用于臺資企業(yè)，以此放寬其借款額度。
　　 實踐證明，臺資企業(yè)有其融資偏好，更愿意向臺灣銀行進行融資?！杜_灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務往來許可辦法》規(guī)定，臺灣OBU的授信對象僅限于經(jīng)許可的大陸臺資企業(yè)，未經(jīng)許可赴大陸投資的臺資企業(yè)，除非設有境外公司，以境外公司名義向OBU申請貸款，否則無法從OBU獲得資金。同時，臺資企業(yè)只能以大陸資產(chǎn)作為擔保，銀行OBU的授信總額不得超過其資產(chǎn)凈額的30％，其中無擔保授信部分不超過10％。因此，對于臺灣當局來說，應盡快放寬此項規(guī)定，使得臺商能充分利用臺灣銀行的OBU進行貸款融資。與此同時，還應該提高臺灣地區(qū)銀行投資大陸銀行可以持有的股權份額，取消臺商到大陸投資金額不得超過企業(yè)資本凈額的40％的限制。
　　 2.商業(yè)銀行層面
　　 大陸商業(yè)銀行的貸款支持是臺資企業(yè)的重要資金來源之一，但是從大陸商業(yè)銀行融資困難的問題一直困擾著臺商。然而，優(yōu)質的臺資企業(yè)對于改善銀行資產(chǎn)質量大有裨益，故大陸商業(yè)銀行應著眼于提升競爭實力，完善對臺商融資的支持體系。首先，應適度增加對臺資企業(yè)的專項貸款規(guī)模，放寬抵押貸款條件，簡化貸款審批程序；其次，對臺資企業(yè)遠期收匯的出口，采取“大陸出口，大陸、臺灣兩地押匯”的辦法，讓臺資企業(yè)提前獲得外匯資金，并調(diào)劑為人民幣，以利其營運資金周轉；再次，在提高對優(yōu)質臺資企業(yè)甄別能力的基礎上，不斷提升金融服務水平與服務理念。譬如，2010年福建海峽銀行針對臺商融資的問題創(chuàng)新設計引入“打分卡”信貸技術，更加注重非財務信息的考核，關注現(xiàn)金流量和銷售歸行額，掌握中小客戶的真實經(jīng)營情況，降低對擔保的依賴。同時，針對臺資企業(yè)的經(jīng)營特點，開發(fā)基于存貨質押、應收賬款質押、企業(yè)經(jīng)營者個人擔保、臺資企業(yè)聯(lián)保等多樣化的擔保融資產(chǎn)品，充分挖掘臺資企業(yè)可實現(xiàn)的擔保資源，提升核心企業(yè)與上下游臺資企業(yè)的信用實力。
　　 臺灣大部分銀行在中小企業(yè)信用風險管控上擁有相當豐富的經(jīng)驗，所以將來臺資銀行完全有能力為大陸臺商提供優(yōu)質服務，而且這種經(jīng)驗也值得大陸商業(yè)銀行學習。2011年1月，ECFA早收清單正式生效，按照大陸方面做出的承諾，滿足一定條件的臺資銀行可設獨立部門辦理小企業(yè)授信，這表明臺資銀行已經(jīng)可以在大陸開展小企業(yè)授信業(yè)務。不僅如此，臺灣商業(yè)銀行也可以同大陸商業(yè)銀行聯(lián)手，共同承做聯(lián)合貸款業(yè)務，這有利于前者利用大陸銀行據(jù)點拓展營銷網(wǎng)絡，以業(yè)務合作代替市場競爭。
　　 3.臺資企業(yè)層面
　　 隨著兩岸資本市場一體化進程的推進，臺資企業(yè)融資難題有望取得新突破。一方面，大陸資本市場發(fā)展日趨成熟，可為廣大臺商營造良好的融資平臺。從2001年起，祖國大陸就允許臺資企業(yè)在大陸發(fā)行A股并上市，不少已在大陸投資設廠并有多年發(fā)展經(jīng)營的臺資企業(yè)都積極籌劃在A股上市。相信隨著創(chuàng)業(yè)板上市機制的逐漸完善，以及國際版的最終推出，臺資企業(yè)的上市門檻將顯著降低，特別是資本與盈利并不占優(yōu)的廣大中小臺資企業(yè)，將迎來難得的上市機會，有效緩解其融資壓力；另一方面，海外資本市場也是臺商可重點考慮的融資渠道。借助香港等發(fā)達的海外資本市場，廣大臺商可通過發(fā)行股票、公司債、可轉債、存托憑證、項目融資等多種方式，將所籌資金運用于大陸分支機構，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展與融資效益的良性循環(huán)。
　　 當然，對于數(shù)量龐大的臺資企業(yè)而言，還必須竭力提高自身素質和資信等級。這就要求臺資企業(yè)擴充資本性財產(chǎn)規(guī)模，改善內(nèi)部經(jīng)營管理模式，提高償債能力與償債意愿，避免“轉移價格”和“兩本賬”的違規(guī)做法。不但如此，臺資企業(yè)要更加重視財務規(guī)劃，尤其是對現(xiàn)金流量的規(guī)劃與管理，增強與商業(yè)銀行的信息溝通，加強對現(xiàn)金流等重要財務信息的披露。
　　 4.信用擔保層面
　　 依托既有的信用擔保體系，建議將臺資企業(yè)納入適用范圍，比照大陸中小企業(yè)進行信用信息征集、信用等級評價及信用建設。一方面，鼓勵擔保公司和擔?；鸬募铀侔l(fā)展。建議通過政府、銀行、企業(yè)共同出資的方式，組建以公司制為主要形式的信用擔保機構，讓信用保險介入銀行企業(yè)借貸行為，通過這種合理的風險分擔機制，有效提高銀行貸款的積極性，以幫助中小臺資企業(yè)獲得發(fā)展資金。
　　 另一方面，大陸地區(qū)還應著力發(fā)展信用保險，構建完備的信用保險體系。具體包括：（1）通過銀行間互相合作，建立信息共享的中小企業(yè)信用評級系統(tǒng)；（2）由抵押擔保品的評級機構為中小企業(yè)抵押擔保品提供評估服務；（3）組建中小企業(yè)破產(chǎn)的預警系統(tǒng)，提供關于中小企業(yè)當前經(jīng)營狀況的信息，以便據(jù)此作出該企業(yè)財務是否惡化，以及是否可能出現(xiàn)逃廢銀行債務行為的判斷；（4）依托中小企業(yè)貸款保險公司，為貸款擔保公司和擔?；鹛峁┍ｋU服務，降低其擔保風險，擴大擔保數(shù)量。此外，積極開發(fā)信用保險和短期抵押貸款保證保險等新型保險產(chǎn)品，鼓勵兩岸保險機構積極開發(fā)為中小企業(yè)服務的保險產(chǎn)品。
　　 作者為廈門大學經(jīng)濟學院教授