發(fā)展小微金融機(jī)構(gòu)亟需政策松綁

　　銀行嫌貧愛(ài)富受到貶斥。在中小企業(yè)生存如此困難的情況下，銀行卻風(fēng)景這邊獨(dú)好，從經(jīng)濟(jì)上、道義上都說(shuō)不過(guò)去。
　　銀行向中小企業(yè)傾斜的口號(hào)喊了幾年還要繼續(xù)喊，說(shuō)明口號(hào)根本喚不醒多數(shù)銀行。所有的企業(yè)看的是成本與利潤(rùn)比，風(fēng)險(xiǎn)與收益比。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、信用審核成本高，單筆獲利較少，一旦出現(xiàn)壞賬還得追究其中可能存在的貪腐。給大型企業(yè)、政府項(xiàng)目貸款輕松得多，雖然沒(méi)有貸款利率溢價(jià)，但單筆動(dòng)輒十幾億甚至數(shù)百億元的貸款使成本大降，還有地方政府的信用背書(shū)，一旦出現(xiàn)壞賬可以堂而皇之地計(jì)提損失，無(wú)論是為公為私，給大型企業(yè)、壟斷企業(yè)、政府項(xiàng)目貸款，成為銀行間最重要的競(jìng)爭(zhēng)。
　　不同的金融機(jī)構(gòu)、不同的金融模式匹配不同的企業(yè)，希望做慣“大生意”的中國(guó)大中型金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)傾斜，不可能成功。這些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成一套雙眼向天的運(yùn)營(yíng)模式，無(wú)論是風(fēng)控還是事業(yè)部劃分，都不適應(yīng)向小微企業(yè)貸款的經(jīng)營(yíng)模式。目前的銀行業(yè)激勵(lì)機(jī)制決定了，小微企業(yè)向銀行喊話不可能成功。
　　小型金融機(jī)構(gòu)有成功的例子。德國(guó)的小型金融機(jī)構(gòu)立足于當(dāng)?shù)?，為?dāng)?shù)氐膶?shí)體企業(yè)服務(wù)，對(duì)于做大規(guī)模、上市等均不感興趣。德國(guó)的地方企業(yè)有賴于這些專做中小生意的金融機(jī)構(gòu)。尤努斯創(chuàng)辦的孟加拉鄉(xiāng)村銀行在扶貧方面的功效難以磨滅，在全球小額貸款公司匹配的是單個(gè)的農(nóng)戶、小業(yè)主，成本高、利率也高；從孟加拉鄉(xiāng)村銀行98.89%的還款率可以看出低收入者的信用并不低。
　　中國(guó)的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司匹配的是小業(yè)主、小微企業(yè)。無(wú)奈這些小金融機(jī)構(gòu)有無(wú)數(shù)掣肘，上有地方政府官員關(guān)于貸款投向的示意，下有小微企業(yè)資金鏈岌岌可危的實(shí)際狀況，還有無(wú)法融資、資本金不足的現(xiàn)實(shí)困難。
　　因此，小微金融機(jī)構(gòu)有一些走上了高利貸的歪道，而誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)者原地踏步不前。由于受資本規(guī)模和負(fù)債率限制，溫州現(xiàn)有的26家小額貸款公司注冊(cè)資本總計(jì)69.2億元，貸款余額106.4億元，僅占全市貸款總規(guī)模6433.13億元的1.6%，就算所有的小額貸款公司都投向?qū)嶓w中小企業(yè)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小微企業(yè)的需求。發(fā)展小微金融機(jī)構(gòu)亟需在政策上松綁，而不僅僅是放開(kāi)小微金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。
　　與小微企業(yè)匹配的金融模式已經(jīng)在市場(chǎng)上誕生，政府需要的是鼓勵(lì)、鼓勵(lì)、再鼓勵(lì)，規(guī)范、規(guī)范、再規(guī)范。
　　一些為地方中小企業(yè)發(fā)展做出示范的金融機(jī)構(gòu)，已經(jīng)獲得了較好的效果。以正泰小額貸款公司為例，信貸資金100%投gAcKpO7mJWQ+h13sNWuCdWs4nlsvv0N7gwbcw2IFISg=向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，完全不涉及房貸按揭、股市理財(cái)和金融衍生交易類表外業(yè)務(wù)。浙江臺(tái)州等地區(qū)發(fā)展民營(yíng)股份制銀行的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)表明，民營(yíng)銀行機(jī)制靈活、服務(wù)便捷、利率合理、安全可信，能夠引導(dǎo)民間資金進(jìn)入公開(kāi)金融機(jī)構(gòu)，成為連接民間資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁。
　　小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、死亡率高是客觀現(xiàn)實(shí)，在資本市場(chǎng)上只有天使投資等早期風(fēng)險(xiǎn)基金，才能提供直接融資，在小企業(yè)發(fā)展之初由風(fēng)險(xiǎn)投資者篩選后進(jìn)行直接投資。以往中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際上大多是Pre-IPO，即在上市之前進(jìn)入企業(yè)獲得暴利，比拼的是關(guān)系與資源，早期的中小企業(yè)根本得不到滋潤(rùn)。大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資都不愿意進(jìn)入早期風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，說(shuō)明投機(jī)色彩極濃，目前在全民PE熱、Pre-IPO風(fēng)行之后，投資溢價(jià)逐級(jí)降低，一些風(fēng)險(xiǎn)基金開(kāi)始向上游拓展，成立天使投資與種子基金。這是較好的開(kāi)端，監(jiān)管層應(yīng)密切關(guān)注，在規(guī)范的基礎(chǔ)上給予市場(chǎng)自發(fā)的調(diào)節(jié)行為積極支持。
　　銀行嫌貧愛(ài)富沒(méi)有錯(cuò)，真正的問(wèn)題是，為什么不讓不嫌貧愛(ài)富的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，是誰(shuí)讓銀行輕松獲利？
　　銀行活得過(guò)于滋潤(rùn)、大而不強(qiáng)，捆綁財(cái)政，不是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的好事。只有讓銀行間差異化發(fā)展，通過(guò)擴(kuò)大利率浮動(dòng)空間，讓銀行激烈競(jìng)爭(zhēng)，縮小存貸差等剝奪式利潤(rùn)比例，小微金融機(jī)構(gòu)和中國(guó)的民間資金才能找到廣闊的發(fā)展空間。