要容忍“錢盡其用”

　　中國改革30年，一躍而成世界第二大經(jīng)濟體。但是，人均財富量還只及日本的十分之一。剩下的十分之九從哪兒去找？
　　高收入的發(fā)達國家都是以私有制為主，并擁有發(fā)達的金融業(yè)。如果中國不能在這兩方面學習它們，要趕上這十分之九怕是沒有希望。
　　中國信奉勞動價值論，認為只有生產(chǎn)勞動才能創(chuàng)造財富。按照這個理論，中國特別重視實物經(jīng)濟，而忽視虛擬經(jīng)濟，進而發(fā)展成為世界工廠。
　　但是，靠生產(chǎn)勞動創(chuàng)造財富也有其局限性。我們只賺得極低的工資所得，大部分的產(chǎn)品附加值被外國賺取。發(fā)展實物經(jīng)濟還使得中國的城鄉(xiāng)環(huán)境遭到很大破壞。因此，我們不但要會從實物經(jīng)濟中賺錢，也應該學會如何從虛擬經(jīng)濟中賺錢。
　　妨礙發(fā)展虛擬經(jīng)濟的基本原因是，認為虛擬經(jīng)濟不能創(chuàng)造財富。改革開放初期，人們認為投機倒把是不創(chuàng)造財富的，因此所賺的錢是剝削所得，投機倒把者要坐牢，還有被槍斃的。
　　后來人們認識到，投機倒把不是剝削，而是物盡其用：把同樣的物從一處移動到另一處，雖然物沒有變，但其使用價值提高了，社會財富由此增加。于是，投機倒把罪便被廢除了。但是金融業(yè)是不是創(chuàng)造財富的問題，至今并沒有解決?，F(xiàn)在的一些法律還建立在錯誤理論的基礎(chǔ)上，認為金融業(yè)有剝削的嫌疑。
　　以銀行為例，它給存款客戶的利息率較低，借出的利息率較高，銀行賺取利息差。這部分所得是不是銀行創(chuàng)造的財富？
　　舉一個類似的例子。一個農(nóng)民從地里種出100斤小麥。他為了把小麥磨成面粉，給了磨坊10斤小麥作為磨面粉的報酬。請問，磨坊所得的這10斤小麥是農(nóng)民創(chuàng)造的還是磨坊創(chuàng)造的？
　　這是個難于回答的問題。如果說是磨坊創(chuàng)造的，看似違背事實，因為這100斤小麥明明是農(nóng)民創(chuàng)造的。但是如果說磨坊沒有創(chuàng)造什么，他明明為農(nóng)民把小麥磨成了面粉，怎么能說磨坊對社會一點貢獻都沒有呢？
　　傳統(tǒng)的經(jīng)濟學認為，只有生產(chǎn)勞動能夠創(chuàng)造財富。服務業(yè)只能從生產(chǎn)勞動的成果中分成，它自己是不創(chuàng)造財富的。但是，100年前的經(jīng)濟學為上述問題找到了正確的答案。
　　從實物看，磨坊是從農(nóng)民手中分得了10斤小麥；但是從價值看，或者從財富看，磨坊是創(chuàng)造了財富的。因為農(nóng)民背回去90斤面粉（和麩皮）重量減輕了10斤，但是90斤面粉的價值超過了100斤小麥。農(nóng)民沒有損失任何財富，反而還增加了財富。所以磨坊所得10斤小麥的財富是磨坊自己創(chuàng)造的。
　　同樣的推理也適用于銀行放貸所得的利息，這利息是銀行創(chuàng)造的，不是借入方分給銀行的。放貸不是剝削，是財富的創(chuàng)造。放貸人對社會的貢獻是“錢盡其用”，把錢調(diào)動到最能發(fā)揮生產(chǎn)效率的地方去用。整個金融業(yè)對社會的主要貢獻就是“錢盡其用”。
　　中國的現(xiàn)狀是，許多錢使用不當，造成浪費；另一方面急需錢的地方又得不到錢。正規(guī)金融服務滿足不了市場需求，自然會催生出高利率的民間借貸。
　　放貸賺錢也是一種財富的創(chuàng)造，越是利息高，越說明這筆錢的生產(chǎn)力很高。所以，依照市場原則進行資金定價的民間借貸是最能創(chuàng)造財富的借貸。在現(xiàn)有金融服務條件下，它是提高資金使用效率的有效途徑，不應該被禁止。
　　目前民間借貸的問題是利息率太高。太高的原因是社會融資渠道不暢，資金供給減少，價格上升。人類反高利貸，反了幾千年也沒反掉，越禁止利息率越高。而如果開放高利貸，利息率會自然降低。所以降低高利貸利息率的方法是向民間資本開放金融準入，鼓勵放貸，利息率必定會下降，金融業(yè)的效率將提高。這就是金融業(yè)的市場化。
　　作者為天則經(jīng)濟研究所理事長