小額貸款應(yīng)“小步快跑”

我一向主張，中國的金融改革只能“小步快跑”。“小步”的意思是，要控制速度，不能一哄而上，要在多方面齊頭并進(jìn)，因?yàn)榻鹑谑莻€(gè)系統(tǒng)，一處出現(xiàn)問題，其他地方也要受牽連；“快跑”的意思是，改革的節(jié)奏不能再慢下去，拖則不利，改則興旺。不過，改革就是這樣，主張歸主張，一旦事情做起來，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“加速度”超車情況。

據(jù)中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)會(huì)長劉克崮透露的數(shù)據(jù)，截至2011年11月末，我國的小額貸款公司貸款余額為3694億元，同比增長11.2%，小額貸款公司的數(shù)量也一舉突破了4000家。到了2012年，央行披露的數(shù)據(jù)顯示，在七個(gè)月左右的時(shí)間里，中國的小貸公司數(shù)量又激增了近千家，增速極快。

如果對照新聞報(bào)道，還可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象：哪里的金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，跳樓、自殺、跑路的事件被披露得多，哪里的小額貸款公司數(shù)量也多。這不是一個(gè)令人愉快而放心的正相關(guān)表現(xiàn)。

其實(shí)，對于小額貸款，從學(xué)界到智庫都是有激烈爭論的。因?yàn)樾☆~貸款在世界上、尤其是發(fā)展中國家興起的時(shí)間并不長，對其中的運(yùn)作規(guī)律、風(fēng)險(xiǎn)控制、制度建設(shè)等都還沒有搞清楚。這種情況下，理應(yīng)“小步快跑”，而不是“加速度”去超車。

我們可以看看印度的例子。

大家都知道默罕默德·尤努斯因?yàn)閯?chuàng)辦了著名的孟加拉鄉(xiāng)村銀行，號稱“幫助了千萬印度人脫貧”，并在2006年獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。此后，中國的經(jīng)濟(jì)學(xué)者茅于軾模仿這一做法，在當(dāng)時(shí)獲得了初步的成功。時(shí)至今日，小額貸款在中國已經(jīng)形成了風(fēng)起云涌之勢。不過，在小額貸款最熱的印度，這種貸款形式卻遭遇了一場重大危機(jī)。

印度的情況是從2008年后開始惡化的，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)成為一場如假包換的金融危機(jī)。現(xiàn)在的印度，地方政府官員和政客們最忙的事情就是力勸成千上萬小額貸款人干脆停止償還貸款，盡管有的時(shí)候他們并非沒有還錢的資金。印度政府也已經(jīng)加緊出臺(tái)限制措施，因?yàn)閾?dān)心小額貸款人被高昂的利息壓垮。某些情況下，政府官員甚至?xí)斗刨J機(jī)構(gòu)的工作人員，指控他們糾纏借款人。

剛開始，小額貸款引發(fā)的這些不利事件僅出現(xiàn)在印度南部的安德拉邦，但現(xiàn)在范圍正在迅速擴(kuò)大中。在小額貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，該邦經(jīng)常是印度以及整個(gè)世界的風(fēng)向標(biāo)。全印度30%的小額貸款都是在這個(gè)邦發(fā)放的，而印度則是世界最大的小額金融市場之一。

在印度，小額貸款是發(fā)放給小企業(yè)主的少量貸款，他們用貸到的錢創(chuàng)辦蔬菜攤或修車鋪等小企業(yè)，或擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。這些小額貸款公司大多通過婦女團(tuán)體放貸，獲得貸款的人要么因?yàn)榫幼〉剡^于偏遠(yuǎn)、要么因?yàn)樘F而無法從銀行借到錢?；诮?jīng)驗(yàn)主義的認(rèn)識，大家原本都認(rèn)為小額貸款的償還率較低。但事實(shí)上，小額貸款的利息也很高，年息從25%到100%不等，這很大程 度上是因?yàn)樵谶呥h(yuǎn)地區(qū)管理成百上千萬筆小額貸款需要很高成本。

而印度的這場金融危機(jī)恰好與資金成本有關(guān)。由于2008年席卷全球的金融危機(jī)，印度也搞了經(jīng)濟(jì)刺激方案，外資離開的同時(shí)，資金供應(yīng)也極充裕，推升了印度的通貨膨脹。為了壓抑通脹，印度央行不得不提升利率，央行利率從9%左右急劇攀升到了15%左右。小額貸款人根本承受不了利率的攀升壓力，小額貸款原有的內(nèi)在問題一下子就暴露出來。

現(xiàn)在的印度，因?yàn)槌惺懿涣藗鶆?wù)而自殺的人，數(shù)目多得嚇人。在印度的維達(dá)爾巴地區(qū)，農(nóng)民在印度棉田里根本找不到自殺的工具，播種、犁地及收成都是用雙手，連刀子也少見。這里的男人往往都是等到傍晚時(shí)分，走到自己的田地，坐在地上，望著周遭這片干旱貧瘠的土地，然后仰頭灌下1公升的農(nóng)藥。

印度農(nóng)民的自殺率在幾年間幾乎是四級跳，小額貸款成了“催命殺手”。印度孟買的經(jīng)濟(jì)學(xué)家氣憤地指出，毫無疑問這些走上絕路的農(nóng)民大多數(shù)是因?yàn)閭鶆?wù)，其比例高達(dá)87%。

金融改革是個(gè)系統(tǒng)工程，打個(gè)比方來說，這是一門大課，僅僅靠隨手做幾次作業(yè)就想拿高分，那幾乎是不可能的。穩(wěn)妥之策還是“小步快跑”，讓中國的金融系統(tǒng)保持持續(xù)的改進(jìn)。