小額貸款公司“大弊病”

◎ 文/特約記者 康正

一方面，來(lái)自央行的最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)4200余家小額貸款公司，抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，5萬(wàn)元以下貸款只占1.86%，而50萬(wàn)元以上貸款占到86%。

另一方面，乘著溫州金融綜合改革春風(fēng)，“小額貸款”概念成為當(dāng)下股市絕好題材，拉動(dòng)龍頭股價(jià)在不溫不火的行情中翻倍上漲。

一面是“孟加拉鄉(xiāng)村銀行”模式的公益小貸，在中國(guó)整體日漸式微，一面是位于大西北寧夏的一家小貸公司走通了該模式下五戶聯(lián)保的路子，以億元資本服務(wù)近萬(wàn)客戶，萬(wàn)元以下貸款做到了70%，自身更獲成倍增長(zhǎng)。

當(dāng)小貸公司還在呼吁政策傾斜，市場(chǎng)已開始注意小貸的積弊，業(yè)界有觀點(diǎn)認(rèn)為小額貸款可能需走公益道路，有專家則警示，小貸公司萬(wàn)不能走上異化道路。

在“溫州金融綜合改革”引發(fā)的一輪股市上漲行情中，以浙江東日為代表的一批“大牛股”，一下有了新的概念分類：小額貸款題材股。

以房地產(chǎn)開發(fā)、租賃為主業(yè)的浙江東日，僅僅小規(guī)模參股溫州商業(yè)銀行，此間卻一連拉出近10個(gè)漲停板，股價(jià)整整翻了一倍。而正是這類股票近期的特別表現(xiàn)，一下把悶聲的“小額貸款”推到了臺(tái)前。

《溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》給定的十二項(xiàng)“金改”任務(wù)中，第二項(xiàng)為“加快發(fā)展新型金融組織”，提出要“鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行?！?/p>

實(shí)際上，在這一利好消息公開之前，央行2月20日已發(fā)布《2011年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。報(bào)告顯示，截至2011年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，全年累計(jì)新增貸款1935億元。該數(shù)據(jù)亦證實(shí)小額貸款公司在規(guī)模、增速兩方面勢(shì)頭強(qiáng)勁。

根據(jù)對(duì)行業(yè)的持續(xù)跟蹤，記者發(fā)現(xiàn)，小額貸款公司在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中，需要注意防止出現(xiàn)弊病叢生之象。

小貸牌子和大額貸款

2011年10月的第二屆中國(guó)西部金融論壇上，專注調(diào)研小額貸款問(wèn)題多年的西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士劉錫良，就針對(duì)當(dāng)時(shí)的小額貸款行業(yè)現(xiàn)狀直陳“小貸不小”，“貸款動(dòng)輒上千萬(wàn)一筆。”

劉錫良所指小額貸款公司的弊病，通常隱藏在一些小貸公司的內(nèi)部賬本上，因此這部分秘密一般不為業(yè)外人士所熟知。

記者在成都、重慶、銀川等多個(gè)城市，以申請(qǐng)小貸為由接觸過(guò)數(shù)家小額貸款公司，對(duì)于兩三萬(wàn)元金額的申請(qǐng)，受訪公司無(wú)一例外表現(xiàn)冷淡。

“一般小貸公司不會(huì)明著告訴你他不做小額貸款，而會(huì)找一些借口，說(shuō)你不具備申請(qǐng)條件”，重慶一位從事過(guò)小貸工作的知情人士告訴記者，沒(méi)有規(guī)定能約束小貸公司選擇客戶，給誰(shuí)貸、貸不貸完全基于老板個(gè)人意愿。

記者在多地探訪縣域小額貸款公司時(shí)，發(fā)現(xiàn)有工作日不開門營(yíng)業(yè)的情形?！伴_門就得雇人工、付水電，他一年就那幾筆賬，放款收賬只拿個(gè)皮包就把手續(xù)辦了，何苦天天開門，給誰(shuí)看呢?！睂幭囊晃恍≠J業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

四川省綿陽(yáng)市涪城區(qū)中盛國(guó)泰小額貸款股份有限公司，是該市第一家注冊(cè)資金3億元的小貸公司。公司于2012年2月28日正式掛牌營(yíng)業(yè)后，當(dāng)?shù)貓?bào)紙報(bào)道，這是一家“單筆單戶最高貸款額度達(dá)1500萬(wàn)元的民營(yíng)資本股份制公司”。

寧夏惠民小額貸款有限公司董事長(zhǎng)龍治普，是中國(guó)公益小貸的領(lǐng)軍人物，3月26日，他告訴記者，不久前，他應(yīng)邀在北京參加全國(guó)小額貸款研討會(huì)，會(huì)上央行一位部門領(lǐng)導(dǎo)公布了一組數(shù)據(jù)，“全國(guó)4300來(lái)家小額貸款公司，抽樣調(diào)查的結(jié)果是，5萬(wàn)元以下的貸款占1.86%，而50萬(wàn)元以上的貸款占到86%?！?/p>

經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾，是中國(guó)最早一批介入公益小貸的學(xué)者之一，至今仍在山西等地運(yùn)作小貸公司業(yè)務(wù)。4月10日，茅于軾告訴記者，他做的是3萬(wàn)元以下的貸款，帶有公益性質(zhì)，“而全國(guó)(小額貸款公司)10萬(wàn)元以下的小額貸款，只占1%，其他都是10萬(wàn)元以上的?！?/p>

掛小貸的牌子，做典當(dāng)?shù)馁I賣

西南某市政府2010年底批準(zhǔn)設(shè)立的該市金融資產(chǎn)交易所(下稱“金交所”)，據(jù)核實(shí)已列入國(guó)務(wù)院整頓對(duì)象，主體業(yè)務(wù)一度處于暫停狀態(tài)。該交易所在長(zhǎng)近1年的運(yùn)營(yíng)周期中，以打包發(fā)售小額貸款公司的小貸收益權(quán)憑證為核心業(yè)務(wù)。

拋開金融要素市場(chǎng)意義，這個(gè)金交所可以被直觀理解為小額貸款利息分成平臺(tái)。即小貸公司將貸款利息收益推上金交所出售，小貸公司借此融資，投資者則分享小貸公司利息收益。因此，這一平臺(tái)能夠大面積折射小貸公司平均利息水平。

記者獲得的資料顯示，在金交所已經(jīng)發(fā)售的數(shù)十件小貸資產(chǎn)中，兌現(xiàn)給投資者的年化收益率一般在8%左右。

這僅僅是小貸公司集中通過(guò)金交所平臺(tái)分給投資人的一部分利息收益，這也意味著小貸公司的實(shí)際利率在9%的水平之上。但此時(shí)的高利率都只是小貸公司的一部明賬。

劉錫良日前接受采訪時(shí)透露，不少小貸公司保持一明一暗兩套賬，明賬的利率一定在“不超過(guò)銀行利率4倍”的合規(guī)空間，而真實(shí)利率在另一套賬上，外界很難看清楚。

這一判斷至少在山西近期開展的小貸公司自查工作中得到印證。山西省金融辦責(zé)成省內(nèi)小貸公司在2012年第一季度先行自查，4月9日至5月30日將展開現(xiàn)場(chǎng)檢查。此間山西本地媒體披露，不少小貸公司發(fā)放月利3分到5分的貸款，并且有兩套賬。

記者注意到，近年手機(jī)短信、互聯(lián)網(wǎng)、報(bào)紙百業(yè)信息中，小額貸款迷你廣告幾呈野廣告態(tài)勢(shì)泛濫。既然小貸公司只針對(duì)特定大客戶，它們廣泛投放這類低端廣告的用意又在哪里呢？

知情人士透露，業(yè)內(nèi)一些老板已經(jīng)把小貸公司當(dāng)做典當(dāng)行開，貸款人只要能夠提供房產(chǎn)等財(cái)產(chǎn)性抵押品，公司便會(huì)以高利息放款，而不會(huì)計(jì)較貸款人的貸款用途，“這是掛小貸的牌子，做典當(dāng)?shù)馁I賣?！?/p>

業(yè)界人士指出，個(gè)別小貸公司盯住企業(yè)股權(quán)，放款第一天就等著企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，到時(shí)再以追債方式取得企業(yè)股權(quán)，進(jìn)而控制企業(yè)。

“多贏”的合謀

除了大額貸款、利率奇高，小貸公司的另類資金游戲也讓人憂慮。

銀川市一位小貸公司管理人員，日前向記者介紹了小貸公司與銀行合作操作資金的一套手法。

企業(yè)在銀行的一筆貸款即將到期時(shí)，銀行工作人員一般會(huì)向企業(yè)預(yù)先催款。當(dāng)?shù)弥髽I(yè)還款困難，銀行工作人員可以將此消息透露給小貸公司，屆時(shí)促成企業(yè)從小貸公司貸出資金，來(lái)償還銀行貸款。

這僅僅是資金游戲的第一層。更進(jìn)一層，小貸公司放出的這筆貸款，其實(shí)是從銀行貸出。這就形成：銀行放貸給小貸公司，小貸公司放貸給企業(yè)，企業(yè)向銀行還貸。

在這個(gè)關(guān)聯(lián)過(guò)程當(dāng)中，資金并不會(huì)到小貸公司和企業(yè)手頭，僅在3個(gè)賬戶間進(jìn)行一次數(shù)字循環(huán)。對(duì)于銀行而言，這個(gè)過(guò)程一能保證資金安全，二來(lái)消除一筆不良貸款。但循環(huán)一經(jīng)結(jié)束，企業(yè)即對(duì)小貸公司產(chǎn)生借貸，這筆借貸開始合法生成高額利息。

這一循環(huán)對(duì)企業(yè)而言看似不公平，但據(jù)前述業(yè)內(nèi)人士稱，企業(yè)往往愿意參與這一循環(huán)?！捌髽I(yè)按時(shí)還了銀行的款，他就算銀行優(yōu)質(zhì)客戶，能取得更大授信，從銀行貸出更大規(guī)模資金?！?/p>

業(yè)界人士還指出，個(gè)別小貸公司盯住企業(yè)股權(quán)，放款第一天就等著企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，到時(shí)再以追債方式取得企業(yè)股權(quán)，進(jìn)而控制企業(yè)。多位受訪業(yè)內(nèi)人士反映，這種方式目前在房地產(chǎn)企業(yè)中有較多表現(xiàn)。

2008年5月4日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，即著名的23號(hào)文。23號(hào)文之后，各地紛紛出臺(tái)《小額貸款公司管理辦法》，小貸公司始如雨后春筍一樣蓬勃發(fā)展。

23號(hào)文對(duì)小額貸款公司的資金運(yùn)用有詳細(xì)說(shuō)明，“小額貸款公司在堅(jiān)持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的原則下自主選擇貸款對(duì)象。小額貸款公司發(fā)放貸款，應(yīng)堅(jiān)持‘小額、分散’的原則，鼓勵(lì)小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面?！?/p>

顯而易見，中國(guó)小額貸款的政策起點(diǎn)，正是從服務(wù)“三農(nóng)”、“小微企業(yè)”開始。而近年關(guān)于傳統(tǒng)銀行難于向小微企業(yè)提供貸款融資的尖銳現(xiàn)實(shí)，已經(jīng)廣受詬病。如果正處萌芽當(dāng)中的小額貸款公司，其行業(yè)形成的包括“大額貸款”在內(nèi)的一系列問(wèn)題得不到改觀，就可能離小貸政策設(shè)計(jì)的原意越來(lái)越遠(yuǎn)。