“十五”以來鎮(zhèn)江金融業(yè)發(fā)展歷程綜述

胥 暢

（鎮(zhèn)江市統(tǒng)計(jì)局，江蘇 鎮(zhèn)江 212003）

“十五”以來，鎮(zhèn)江市金融業(yè)充分發(fā)揮積極的貨幣政策，確保了鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行。鎮(zhèn)江市金融業(yè)在規(guī)模逐步擴(kuò)大的同時(shí)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)日趨完善，市場運(yùn)營機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化，市場體系更加健全，功能作用持續(xù)增強(qiáng)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。

一、鎮(zhèn)江市金融業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)

（一）金融體系逐步完善

隨著金融市場的國際化步伐加快，鎮(zhèn)江市金融市場實(shí)現(xiàn)全面對(duì)外開放，加深了地方性金融機(jī)構(gòu)和外資間的交流，促使鎮(zhèn)江市地方性金融機(jī)構(gòu)在競爭中提升，金融業(yè)綜合競爭力顯著增強(qiáng)。近幾年，入駐的外資銀行有大新銀行；股份制銀行有華夏銀行、中信銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。與此同時(shí)，鎮(zhèn)江市其他金融業(yè)發(fā)展日趨活躍，小額貸款公司、典當(dāng)公司、擔(dān)保公司等數(shù)量增加，鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)趨于多元化，功能互補(bǔ)性增強(qiáng)。

2011年鎮(zhèn)江市共有金融業(yè)法人單位、產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位656家；其中銀行法人單位15家，證券業(yè)法人單位5家，保險(xiǎn)業(yè)法人單位51家，其他金融活動(dòng)法人單位70家。與2001年相比，新增金融業(yè)法人單位116家，其中銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分別新增法人單位7家、3家、36家。

（二）金融業(yè)貢獻(xiàn)日趨增強(qiáng)

2001年鎮(zhèn)江市金融業(yè)增加值僅為13.15億元，2004年（第一次經(jīng)濟(jì)普查年度）為16.87億元，2008年（第二次經(jīng)濟(jì)普查年度）為46.22億元；至2011年達(dá)92.56億元，是2001年的7.04倍。在金融業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，金融業(yè)占GDP的比重不斷上升，2001年鎮(zhèn)江市金融業(yè)增加值占GDP的比重為2.8%，占服務(wù)業(yè)的比重為7.8%；2011年金融業(yè)占GDP的比重為4.0%，占服務(wù)業(yè)的比重為9.9%，分別較2001年提高了1.2個(gè)和2.1個(gè)百分點(diǎn)（圖1）。

圖1 2001－2011年金融業(yè)增加值占GDP和服務(wù)業(yè)的比重（%）

（三）金融業(yè)發(fā)展速度趨快

從發(fā)展趨勢看，鎮(zhèn)江市金融業(yè)發(fā)展的波動(dòng)明顯大于整個(gè)GDP增速的波動(dòng)，但金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長尤其是服務(wù)業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)突出。2001-2011年間，金融業(yè)年均增長速度為16.2%，高于GDP年均增速（13.6%）2.6個(gè)百分點(diǎn)；金融業(yè)對(duì)GDP增長的貢獻(xiàn)率（未剔除價(jià)格因素）為4.3%；其中，對(duì)服務(wù)業(yè)增加值增長的貢獻(xiàn)率為10.3%，僅低于批發(fā)和零售業(yè)（23.6%），交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)（11.1%）。

圖2 2001-2011年金融業(yè)增加值、GDP增速（%）

（四）從業(yè)人員量質(zhì)并舉

2011年末，鎮(zhèn)江市金融業(yè)從業(yè)人員達(dá)1.97萬人，是2001年的2.16倍；其中，銀行業(yè)從業(yè)人員0.98萬人，增長150.7%；保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員0.91萬人，增長181.7%。 據(jù)鎮(zhèn)江市2010年第六次全國人口普查金融業(yè)從業(yè)人員資料顯示，研究生學(xué)歷占0.95%，大學(xué)本科學(xué)歷占21.37%，大學(xué)?？茖W(xué)歷占30.68%，高中學(xué)歷占26.53%。

（五）金融業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張

2011年，鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額達(dá)2431.84億元，是2001年的6.31倍。其中，企業(yè)存款余額1272.48億元，是2001年的11.14倍；城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額1108.82億元，是2001年的4.68倍。金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額達(dá)1782.42億元，是2001年的6.33倍。

保險(xiǎn)業(yè)的充分競爭、保險(xiǎn)市場的開放和分業(yè)經(jīng)營，使鎮(zhèn)江市保險(xiǎn)事業(yè)得到空前發(fā)展，保險(xiǎn)保障功能得到充分發(fā)揮。2011年，鎮(zhèn)江市實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入57.92億元，賠款和給付11.86億元，分別是2001年的7.23倍和9.41倍。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入13.16億元、賠款支出6.12億元，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入44.76億元、賠款和給付支出5.74億元。

二、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展相關(guān)性的回歸分析

為進(jìn)一步分析金融業(yè)發(fā)展對(duì)鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)，通過建立回歸模型對(duì)鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行深入探討。

（一）建模變量選取

金融存貸款量能夠反映一個(gè)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展水平，所以初步選用金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額和貸款余額作為衡量金融業(yè)發(fā)展的指標(biāo)，用GDP衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。根據(jù)指標(biāo)口徑一致性和資料的可獲得性原則，以2001-2011年為樣本，以GDP為被解釋變量Y，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額（X1）和金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額（X2）為解釋變量，建立回歸模型。

表1 2001-2011年鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融業(yè)發(fā)展指標(biāo) 單位：億元

（二）變量相關(guān)分析

根據(jù)上表相關(guān)分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，GDP（Y）與金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額（X1）之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)0.985；與金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額（X2）之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)0.988。這表明GDP與金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額和貸款余額之間存在高度正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)增長可以由金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額和貸款余額來解釋。

（三）建立回歸模型及參數(shù)估計(jì)

根據(jù)以上分析，建立模型：

（1）Y=a+b 1X1

根據(jù)結(jié)果，得出方程式:

Y=179.52+0.87X1

說明在其他變量保持不變的條件下，每增加100億元的存款，GDP將增加87億元。

（2）Y=a+b2X2

根據(jù)結(jié)果，得出方程式:

Y=173.92+1.21X2

說明在其他變量保持不變的條件下，每增加100億元的貸款，GDP將增加121億元。

根據(jù)以上公式，充分表明金融業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用，且金融業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)主要源自于金融貸款。也就是說，提高金融業(yè)發(fā)展水平，尤其是提高貸存比（貸款占存款的比例，貸存比越高表明銀行資產(chǎn)使用效率和盈利能力越強(qiáng)，更高的利潤率來自于增加貸款利息收入或減少存款利息支出），增加信貸投放額度，將有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長。

三、鎮(zhèn)江市金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展面臨的主要問題

金融和經(jīng)濟(jì)之間存在著密切關(guān)系，健康高效的金融體系能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前，充分發(fā)揮金融的“造血”功能，構(gòu)建鎮(zhèn)江市金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)互動(dòng)發(fā)展的良好局面，需要關(guān)注以下幾個(gè)問題。

（一）總體水平亟待提升

金融相關(guān)比率（FIR）是衡量一個(gè)國家或地區(qū)金融業(yè)發(fā)展水平最常用的指標(biāo)，它是指金融資產(chǎn)（金融機(jī)構(gòu)存貸款余額）與GDP之比?？v向比較，隨著整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)財(cái)富的增加，鎮(zhèn)江市金融相關(guān)比率（人民幣口徑）總體呈上升趨勢，由2001年的142.9%提升至2011年的182.5%，表明金融業(yè)取得了較快發(fā)展。但是鎮(zhèn)江市金融相關(guān)比率遠(yuǎn)低于全國（287.8%）、全?。?33.7%）、蘇南(273.1%)、蘇中（193.2%）的水平，與南京（408.1%）、無錫（236.3%）、蘇州（252.4%）、常州（232.0%）蘇南四市相比差距甚遠(yuǎn)。這一比較結(jié)果表明，鎮(zhèn)江市金融業(yè)總體水平亟待提升，金融業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）發(fā)展速度橫比不快

“十五”以來，從鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款年均增速看，存款年均增長20.2%，列全省第7位，分別低于全省、蘇南平均水平0.9個(gè)、1.5個(gè)百分點(diǎn)；貸款年均增長14.7%，列全省第10位，分別低于全省、蘇南平均水平0.8個(gè)、0.4個(gè)百分點(diǎn)。從金融業(yè)增加值發(fā)展速度看，鎮(zhèn)江市年均增長雖然達(dá)16.2%，但依然低于全省、蘇南平均水平0.2個(gè)、0.1個(gè)百分點(diǎn)。從金融業(yè)增加值占服務(wù)業(yè)的比重看，2011年鎮(zhèn)江市金融業(yè)增加值占比9.9%，低于全省、蘇南平均水平1.9個(gè)、3.6個(gè)百分點(diǎn)。

（三）存貸結(jié)構(gòu)尚需改善

改革開放初期，鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額小于貸款余額，1978年存貸差（期末存款余額和期末貸款余額之差）為-3.08億元，貸存比（期末貸款余額與存款余額的比值）則為222.3%；自1995年起發(fā)生逆轉(zhuǎn)，存款開始超過貸款，存貸差為5.92億元，之后差距逐年擴(kuò)大，至2011年存貸差已達(dá)644.42億元，貸存比為73.5%。存貸差的擴(kuò)大和貸存比的下降有幾大原因：一是金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)運(yùn)用渠道日益多元化，除可以發(fā)放貸款外，還可以投資央行票據(jù)、國債、金融債和企業(yè)短期融資券等；二是金融機(jī)構(gòu)還可以通過商業(yè)匯票承兌、保函、信用證、債券發(fā)行擔(dān)保等多種方式為企業(yè)提供融資支持從而減少了貸款量；三是資本市場的發(fā)展使某些優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資成為可能。從另一方面也反映了銀行存在大量的閑置資金，信貸資金使用效率不高，信貸資金支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)功能仍有巨大的發(fā)揮空間。

（四）調(diào)控政策影響明顯、中小企業(yè)信貸乏術(shù)

初步核算，2011年，鎮(zhèn)江市實(shí)現(xiàn)民營經(jīng)濟(jì)增加值1370.07億元，占鎮(zhèn)江市GDP比重為59.3%。雖然近年來，政府和金融機(jī)構(gòu)一直在加強(qiáng)對(duì)以民營企業(yè)為主的中小企業(yè)的貸款支持力度，但民營經(jīng)濟(jì)的資金制約依然存在。2011年，鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款226.75億元，同比減少了50.0億元。面向中小企業(yè)的人民幣貸款余額增速比上年回落2.1個(gè)百分點(diǎn)，占比較上年回落3.9個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)市人行監(jiān)測，2011年四季度，鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均年利率已達(dá)6.35%；另一方面民間借貸利率總體走高，一般社會(huì)主體之間的借貸利率為18.79%，比上年初上升了4個(gè)百分點(diǎn)。

四、充分發(fā)揮金融業(yè)的作用，促進(jìn)鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

由以上分析可知，金融業(yè)快速發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系密切，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生重大的促進(jìn)作用和強(qiáng)勁的動(dòng)力支撐。同時(shí)，鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也為金融業(yè)發(fā)展提供了比較堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和廣闊的發(fā)展空間。為此，應(yīng)采取措施促進(jìn)金融業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展，從而帶動(dòng)鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長。

（一）圍繞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，千方百計(jì)增加融資總量

一是鼓勵(lì)轄內(nèi)各非法人銀行積極向上級(jí)行爭取信貸規(guī)模，加大對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的信貸和政策傾斜，引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)按照差別化存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)控的要求掌握好信貸投放力度，力爭全年信貸增速不低于全省平均水平。二是搶抓資本市場發(fā)展的機(jī)遇，穩(wěn)步發(fā)展直接債務(wù)融資。鼓勵(lì)大型企業(yè)充分利用短期融資券、中期票據(jù)實(shí)現(xiàn)融資，騰出信貸規(guī)模支持中小企業(yè)發(fā)展。加強(qiáng)與銀行間市場交易商協(xié)會(huì)的溝通與合作，推動(dòng)鎮(zhèn)江爭取參與交易商協(xié)會(huì)“區(qū)域集優(yōu)”直接債務(wù)融資模式試點(diǎn)。三是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新融資手段和模式，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足企業(yè)多元化金融需求。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)非銀行機(jī)構(gòu)合作，提供債券承銷、股權(quán)投資、創(chuàng)投基金、風(fēng)險(xiǎn)投資一攬子金融服務(wù)方案，積極為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多渠道融資支持。

（二）加快金融業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)金融業(yè)均衡發(fā)展

從2011年鎮(zhèn)江市金融業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，銀行及其他金融活動(dòng)占比接近90%，而證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)占比僅在7%和4%左右，“銀行主導(dǎo)性”金融體系特征非常明顯，金融結(jié)構(gòu)相對(duì)失衡。因此，今后鎮(zhèn)江市金融業(yè)的發(fā)展要在提高總體水平的同時(shí)注重行業(yè)結(jié)構(gòu)改善，加快證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，建立多層次資本市場體系，完善資本市場結(jié)構(gòu)，豐富資本市場產(chǎn)品，加快發(fā)展和做大做強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)，使金融業(yè)真正均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）提升金融業(yè)增加值比重應(yīng)走質(zhì)性擴(kuò)張的道路

現(xiàn)代主流的經(jīng)濟(jì)理論傾向于把金融與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，放到一個(gè)雙向相互作用的框架中去加以分析和認(rèn)識(shí)。在這種分析框架下，區(qū)別出“供給引導(dǎo)”和“需求跟隨”兩個(gè)金融發(fā)展的階段?！肮┙o引導(dǎo)”（也稱“量性擴(kuò)張”）就是經(jīng)濟(jì)增長以資金（儲(chǔ)蓄）動(dòng)員為核心，金融發(fā)展先于對(duì)金融服務(wù)的需求，并事實(shí)上發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)增長“發(fā)動(dòng)機(jī)”的作用?！靶枨蟾S”（也稱“質(zhì)性擴(kuò)張”）就是金融體系在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和增長中的作用，體現(xiàn)在對(duì)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和增長過程中的資金需求提供及時(shí)有效的保障，而不是提供動(dòng)力。在發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)增長初期通常是在“量性擴(kuò)張型”的金融模式下，但一旦經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)入相對(duì)成熟階段，各種社會(huì)保障制度已經(jīng)建立和健全，居民投資渠道得以拓寬，全社會(huì)儲(chǔ)蓄率會(huì)隨之下降，“供給引導(dǎo)”的金融發(fā)展的“發(fā)動(dòng)機(jī)”作用會(huì)出現(xiàn)停滯和減弱，資本要素增長對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的邊際貢獻(xiàn)率也會(huì)降低。

當(dāng)前，鎮(zhèn)江市的經(jīng)濟(jì)已到了新的發(fā)展階段，“金融業(yè)增加值”的規(guī)模擴(kuò)張也應(yīng)跳出傳統(tǒng)發(fā)展的窠臼走“質(zhì)性擴(kuò)張”的道路，努力增加金融對(duì)于產(chǎn)業(yè)過程的滲透程度，通過提高金融對(duì)于產(chǎn)業(yè)過程資金需求的滿足程度和服務(wù)水平，更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，最終鎮(zhèn)江市“金融業(yè)增加值”占經(jīng)濟(jì)總量的比重會(huì)隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高而水到渠成。