論稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響

余高雅

（華東交通大學(xué)，江西 南昌 330013）

增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力是我國(guó)企業(yè)目前改革發(fā)展的焦點(diǎn)問題。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)，企業(yè)的自主創(chuàng)新能力對(duì)提高國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展等方面起到的作用越來越大，而我國(guó)目前存在著科技創(chuàng)新體制還不夠完善，稅收優(yōu)惠的力度還不夠等問題。國(guó)內(nèi)外很多實(shí)踐證明，在研究政府激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的眾多政策中，稅收激勵(lì)政策是最有效的政策工具之一。本文將對(duì)稅收政策激勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新作用機(jī)理進(jìn)行研究，對(duì)信息技術(shù)、電子制造和生物科技等高科技企業(yè)進(jìn)行實(shí)證分析。通過實(shí)證分析結(jié)果，可以讓我們看到現(xiàn)行稅收激勵(lì)政策的不足之處，并據(jù)此提出完善稅收激勵(lì)政策的有關(guān)措施。

一、稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力作用的機(jī)理分析

稅收激勵(lì)政策是直接作用于企業(yè)個(gè)體，所以在分析稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效應(yīng)之前，首先要分析企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的機(jī)理，明確影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的各種因素及影響程度，找到稅收激勵(lì)政策影響企業(yè)創(chuàng)新投入的關(guān)鍵。稅收政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的激勵(lì)作用主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1.降低創(chuàng)新成本。稅收優(yōu)惠政策可以降低高新技術(shù)企業(yè)的成本，從本質(zhì)上講稅收優(yōu)惠政策是政府把一部分根據(jù)法律規(guī)定應(yīng)該征收的稅讓渡給了企業(yè)。它通過降低企業(yè)技術(shù)進(jìn)步活動(dòng)的成本，提高企業(yè)從事技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新活動(dòng)的主觀能動(dòng)性，影響其技術(shù)進(jìn)步的規(guī)模和速度。

在企業(yè)創(chuàng)新過程中重點(diǎn)考慮的就是成本問題。影響企業(yè)創(chuàng)新成本的因素主要包括：（1）創(chuàng)新資金不足而引發(fā)技術(shù)創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性；（2）缺乏相應(yīng)的創(chuàng)新型人力資源供給。目前我國(guó)研發(fā)人員占總?cè)丝诒壤?%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)7.6%和日本7.5%的水平；（3）創(chuàng)新信息匱乏。我國(guó)企業(yè)在信息調(diào)查、收集、處理、預(yù)測(cè)、決策、反饋等方面相對(duì)滯后，經(jīng)常因得不到及時(shí)的信息服務(wù)而陷入“被動(dòng)創(chuàng)新”，有著不創(chuàng)新死，創(chuàng)新找死的說法。這種狀況不僅造成現(xiàn)有的資源被不合理地消耗，而且也嚴(yán)重的打擊了企業(yè)創(chuàng)新的積極性。

企業(yè)研發(fā)過程中，研發(fā)項(xiàng)目準(zhǔn)備和研發(fā)過程階段資金投入占很大的比重，現(xiàn)行的稅收政策優(yōu)惠結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新初期的研發(fā)投資以及開發(fā)過程中的失敗，在稅收上沒有給予更多的考慮。對(duì)處于成果轉(zhuǎn)化初期或市場(chǎng)開拓期的高新技術(shù)產(chǎn)品，沒有更多的稅收扶持，這些都會(huì)造成研發(fā)的激勵(lì)不足。下面通過對(duì)所得稅等對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)理的分析來說明稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)研發(fā)成本的影響。

（1）通過企業(yè)所得稅激勵(lì)降低企業(yè)創(chuàng)新成本。在企業(yè)研發(fā)成功后，在不征收企業(yè)所得稅時(shí)的研發(fā)成本的決定式可以表示為：c=q（r+d）。其中，c為資本使用成本，q為產(chǎn)品價(jià)格，r為市場(chǎng)利率，d為折舊率。這里假設(shè)通貨膨脹率為0，投資成本只包括利息和折舊兩部分。政府向企業(yè)征收所得稅時(shí)，假定不允許在稅前扣除折舊和利息，企業(yè)所得稅率是u，此時(shí)研發(fā)成本c=q（r+d）/（1-u），所得稅提高了資本的成本，稅收研發(fā)成本提高的倍數(shù)與稅率u正相關(guān)，稅率越高，其成本就越多?？梢?，政府征稅會(huì)增加企業(yè)的創(chuàng)新成本，會(huì)抑制企業(yè)的投資行為。如果政府給與企業(yè)一定的創(chuàng)新激勵(lì)政策，比如允許企業(yè)在稅前扣除資本的正常折舊和利息，在此假設(shè)條件下創(chuàng)新研發(fā)成本的決定公式可寫為：c=q（r+d）/（1+u），可以認(rèn)為此項(xiàng)扣除降低了資本使用成本，鼓勵(lì)了企業(yè)投資。由此我們可以推出企業(yè)創(chuàng)新投入成本與創(chuàng)新投入的資本利息、資本折舊、所得稅率成正比，與加速折舊扣除、投資抵免、利息扣除等稅收激勵(lì)政策成反比，稅前扣除項(xiàng)目數(shù)額越大，企業(yè)創(chuàng)新投資的成本越小。由此可見，稅收激勵(lì)政策可以降低企業(yè)創(chuàng)新投入的資金使用成本，從而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新起到了激勵(lì)的積極作用。

（2）通過增值稅激勵(lì)降低企業(yè)創(chuàng)新成本。在企業(yè)研發(fā)過程中，假設(shè)只考慮研發(fā)前硬件的購入成本及軟件的技術(shù)支撐兩種資本成本，在不征收企業(yè)增值稅時(shí)的研發(fā)環(huán)節(jié)兩種成本的決定公式可以表示為：c=j+s，其中，j為單位資本所需的技術(shù)支撐成本，s研發(fā)前購入技術(shù)設(shè)備的單位資本使用成本。政府向企業(yè)征收增值稅時(shí)，假定不允許企業(yè)享受稅前抵扣，企業(yè)增值稅率是k，由于政府向企業(yè)征收增值稅，因此稅后兩種成本的公式可以寫為：c=（j+s）/（1-k）?？梢钥闯?，企業(yè)研發(fā)過程中該兩種成本提高的倍數(shù)與增值稅率k正相關(guān)，稅率越高，提高的成本就越多。如果政府給與企業(yè)創(chuàng)新一定的激勵(lì)政策，比如企業(yè)在繳納增值稅額時(shí)，政府允許其進(jìn)行稅前抵扣，此假設(shè)條件下，上述兩種成本的決定公式可以寫為：c=（j+s）/（1+k），可以認(rèn)為采取稅前抵扣激勵(lì)措施降低了研發(fā)過程中的資本成本，鼓勵(lì)了企業(yè)擴(kuò)大創(chuàng)新投資。增值稅激勵(lì)政策與所得稅不同的是，它可以通過作用于企業(yè)研發(fā)的過程來降低企業(yè)研發(fā)過程中各個(gè)環(huán)節(jié)所投入的資本成本，并且與企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策相比，具有一定的優(yōu)勢(shì)，即便企業(yè)研發(fā)最終失敗，由于稅收對(duì)創(chuàng)新過程中產(chǎn)生的費(fèi)用采取了優(yōu)惠措施，相當(dāng)于替企業(yè)承擔(dān)了一部分創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，增值稅更能增加企業(yè)研發(fā)的積極性，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新能力的提高。這一點(diǎn)也是我們目前稅收激勵(lì)政策要進(jìn)一步加強(qiáng)的內(nèi)容，即要增加針對(duì)于研發(fā)環(huán)節(jié)的稅收激勵(lì)政策。

2.通過減、免稅提高預(yù)期收益。政府可以通過影響技術(shù)創(chuàng)新成果的收入達(dá)到提高企業(yè)創(chuàng)新收益的目的，具體做法是政府可以通過對(duì)技術(shù)創(chuàng)新成果收入的減稅或免稅措施，來提高技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)期收入。稅收政策通過對(duì)激勵(lì)對(duì)象的優(yōu)惠措施，改變技術(shù)創(chuàng)新的收益預(yù)期，從而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入決策，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。

3.通過稅收優(yōu)惠政策降低企業(yè)創(chuàng)新投入的風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)是技術(shù)創(chuàng)新的一個(gè)主要特征，也是制約企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新投入的一個(gè)重要因素。一項(xiàng)已成功開發(fā)并相對(duì)成熟的技術(shù)，要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)活動(dòng)，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。稅收激勵(lì)工具中含有大量的風(fēng)險(xiǎn)損失扣除的政策規(guī)定，可以使原來由投資者單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在由政府通過稅收抵免的形式來承擔(dān)一部分。如通過稅收減免和費(fèi)用扣除等優(yōu)惠措施來降低企業(yè)從事技術(shù)進(jìn)步活動(dòng)費(fèi)用和支出；提取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并允許其在稅前抵扣的方式增強(qiáng)企業(yè)抵御技術(shù)進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、稅收政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力激勵(lì)效應(yīng)的實(shí)證分析

近年來國(guó)家加強(qiáng)了關(guān)于企業(yè)自主創(chuàng)新及研發(fā)投入的稅收改革，調(diào)整后的稅收政策是不是在一定程度上提高了企業(yè)自主創(chuàng)新方面能力，企業(yè)研發(fā)支出與激勵(lì)政策之間是否存在一定的相關(guān)關(guān)系？企業(yè)有關(guān)鼓勵(lì)研發(fā)的稅收政策是不是取得了一定的效果？

1.變量的選擇。從已有文獻(xiàn)來看，常用于評(píng)估企業(yè)的自主創(chuàng)新能力的被解釋變量是企業(yè)的研發(fā)投入資金。本文中解釋變量為稅收優(yōu)惠減免額，如企業(yè)獲得的各項(xiàng)與研究開發(fā)有關(guān)的稅收補(bǔ)貼等，該變量的數(shù)據(jù)要通過查閱上市公司年報(bào)進(jìn)行手工收集。根據(jù)以往的研究我們將SIZE、INDUSTRY、ROE、DEBT做為控制變量對(duì)企業(yè)的規(guī)模、行業(yè)特征、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行控制。

2.樣本與數(shù)據(jù)、研究假設(shè)、模型。本研究選取2008年滬深兩市技術(shù)創(chuàng)新比較集中的電子、信息技術(shù)以及醫(yī)藥、生物制品三個(gè)行業(yè)中披露研發(fā)費(fèi)用的公司作為樣本，剔除數(shù)據(jù)不全的公司樣本，最后剩下191家高新技術(shù)企業(yè)，其中享受稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼的公司為82家，其它沒有享受稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼的公司為109家。數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，深交所、上交所和浪潮咨訊網(wǎng)等網(wǎng)站。為了研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的激勵(lì)作用，首先挑選了82家享受稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼的高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行回歸，分析研發(fā)投入與獲得稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼額之間的關(guān)系；然后再挑選出另外109不享受稅收優(yōu)惠的同類公司進(jìn)行比較來驗(yàn)證本文的假設(shè)。本文提出以下假設(shè)：

H：稅收優(yōu)惠政策可以激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)資金的投入

YF表示企業(yè)的研發(fā)投入額，SSYH表示企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠額，SIZE代表企業(yè)的規(guī)模，ROA代表資產(chǎn)回報(bào)率，DEBT代表負(fù)債。α1代表回歸系數(shù)向量，表示稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)行為的影響。當(dāng)回歸系數(shù)為正且顯著時(shí)，表明稅收優(yōu)惠能夠激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新行為；當(dāng)回歸系數(shù)為負(fù)且顯著時(shí)，兩者是替代關(guān)系，即稅收優(yōu)惠會(huì)使得企業(yè)減少自身的科研投入；當(dāng)回歸系數(shù)不顯著時(shí)，無法判斷稅收激勵(lì)措施對(duì)企業(yè)科研投入行為的影響。

表1 2008年樣本公司特征的描述性統(tǒng)計(jì)

從研發(fā)投入額來看，其最大值與最小值相差很大，并且標(biāo)準(zhǔn)差為8.5，說明樣本企業(yè)間對(duì)于研究開發(fā)費(fèi)用的投入額相差很大，非常不均衡。樣本公司平均總資產(chǎn)額為21.53144億元，其中樣本資產(chǎn)規(guī)模最大值為25.40407億元，最小值為19.48807億元；從盈利情況看，凈資產(chǎn)收益率平均數(shù)為6.8%，最大值高達(dá)35.8%，最小值為-56.2%，說明上市公司之間收益能力存在很大差異，我們對(duì)此進(jìn)行控制。從資本結(jié)構(gòu)看，總體平均債務(wù)比例不高為47.8%，但個(gè)體之間的差異較大。

為了進(jìn)一步證明稅收激勵(lì)和研發(fā)投入之間的關(guān)系，本文又采用LOGIT回歸，將同一類型公司中不享受稅收優(yōu)惠的公司做為對(duì)照樣本，設(shè)置（0，1）虛擬變量進(jìn)行比較分析，我們將享受稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼額的公司為1，否則為0，來說明稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的有效性。

三、稅收優(yōu)惠激勵(lì)作用的實(shí)證研究結(jié)果

1.相關(guān)系數(shù)分析。從表2可以看出，研發(fā)支出與稅收優(yōu)惠的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，在1%的水平下顯著，符號(hào)與我們的預(yù)期存在差異，這將在下面回歸方程中進(jìn)一步分析。研發(fā)支出與資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)相關(guān)并在5%的水平下顯著，說明企業(yè)負(fù)債率會(huì)限制研發(fā)資金的投入。研發(fā)支出與資產(chǎn)收益率正相關(guān)并在1%的水平下顯著，說明盈利能力強(qiáng)的企業(yè)更有能力來進(jìn)行產(chǎn)品的研發(fā)。研究支出與公司規(guī)模正相關(guān)，僅在10%水平上顯著。各變量之間的相關(guān)系數(shù)較低，說明不存在多重共線性問題。

表2 變量Pearson相關(guān)系數(shù)表

2.回歸結(jié)果分析。采用回歸方程（1）來考察企業(yè)研發(fā)支出與稅收優(yōu)惠之間的關(guān)系，回歸結(jié)果如表3所示。

表3 研發(fā)支出與稅收優(yōu)惠

從回歸結(jié)果（1）我們可以看出，稅收優(yōu)惠與研發(fā)支出的回歸系數(shù)為正，并且在1%的水平下顯著。這表明隨著國(guó)家稅收優(yōu)惠的加大，企業(yè)的研發(fā)支出在不斷增加，稅收優(yōu)惠能推動(dòng)企業(yè)的自主創(chuàng)新。研發(fā)支出與企業(yè)規(guī)模負(fù)相關(guān)，在5%的水平上顯著。研究支出與資產(chǎn)收益率正相關(guān)，僅在10%水平上顯著。研發(fā)支出與資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)相關(guān)，但不顯著。該模型調(diào)整后的R平方為35.3，模型的擬合效果還不錯(cuò)，說明解釋變量對(duì)被解釋變量有較好的解釋能力?；貧w結(jié)果（1）基本上與我們的研究假設(shè)一致。

為了進(jìn)一步驗(yàn)證結(jié)論的準(zhǔn)確性，采用LOGIT回歸來分析享受國(guó)家稅收優(yōu)惠的公司與沒有享受的公司對(duì)比，其研發(fā)支出的變化情況。

從回歸結(jié)果（2）我們可以看出，享受國(guó)家稅收優(yōu)惠的公司相比于其它公司其研發(fā)支出高出0.8%，并在1%的水平下顯著。其它控制變量的符號(hào)和顯著性程度與回歸結(jié)果（1）大體相同?；貧w結(jié)果（2）是對(duì)回歸方程（1）的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，驗(yàn)證了我們提出的假設(shè)。

從研究結(jié)果我們可以看出：第一，稅收優(yōu)惠政策能促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入的增加。第二，享受相關(guān)稅收優(yōu)惠的企業(yè)，研發(fā)投入的比重要高于其他企業(yè)。本研究結(jié)果為我國(guó)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策的合理性和有效性提供了一定的經(jīng)驗(yàn)支持。本文的研究局限在于：首先，用研發(fā)投入比重作為技術(shù)創(chuàng)新的代理變量可能具有某些缺陷，因?yàn)閷?duì)技術(shù)創(chuàng)新的貢獻(xiàn)并不一定全部來自于研發(fā)投入；其次，檢驗(yàn)樣本僅局限于三個(gè)特殊行業(yè)，其大多數(shù)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因此研究結(jié)論的推廣受到一定的限制。這些缺陷都有待在后續(xù)研究中完善。

四、有關(guān)企業(yè)創(chuàng)新稅收激勵(lì)政策啟示

通過以上稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力作用的機(jī)理分析以及實(shí)證研究的驗(yàn)證，我們得出目前正在進(jìn)行的稅收激勵(lì)政策對(duì)研究開發(fā)投資具有顯著的正效應(yīng)，但回歸的系數(shù)比較小，這說明了我國(guó)現(xiàn)有的研發(fā)稅收政策仍存在一些不完善的地方，使得在實(shí)踐中激勵(lì)企業(yè)研發(fā)投入的效果不甚理想。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)研發(fā)投入明顯不足，企業(yè)并未真正成為一個(gè)研發(fā)投資的主體。我們還需要進(jìn)一步完善有關(guān)研發(fā)稅收政策、法規(guī)，使其更能適應(yīng)企業(yè)科技進(jìn)步的需要。

首先，應(yīng)進(jìn)一步實(shí)行以技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目為優(yōu)惠主體的政策。其次，要改變優(yōu)惠政策重結(jié)果、輕過程的現(xiàn)象。研發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝并將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高投入的過程，需要大量的人力、物力和財(cái)力。我們不但要加大對(duì)企業(yè)研發(fā)過程形成產(chǎn)品所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行減免和享受稅收優(yōu)惠的改革，還要對(duì)企業(yè)的初始投入過程給予更多的稅收優(yōu)惠政策。如允許其按銷售收入的百分比提取技術(shù)開發(fā)準(zhǔn)備金，允許其研究開發(fā)費(fèi)用、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用、新產(chǎn)品試制費(fèi)和廣告宣傳費(fèi)等按一定的比例加計(jì)扣除，進(jìn)一步縮短企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊年限等等，減輕高新技術(shù)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)企業(yè)更新設(shè)備和技術(shù)創(chuàng)新。再次，要推行鼓勵(lì)高科技風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收優(yōu)惠政策。對(duì)于企業(yè)將自己60%以上的資產(chǎn)投資于高新技術(shù)項(xiàng)目享受免稅待遇，允許將其在投資過程中發(fā)生的虧損沖抵企業(yè)應(yīng)納稅所得額，并適當(dāng)延長(zhǎng)其補(bǔ)虧的年限。

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