高智發(fā)明模式的價(jià)值鏈分析與啟示

劉金蕾 李建玲 劉海波

高智發(fā)明模式的價(jià)值鏈分析與啟示

劉金蕾 李建玲 劉海波

高智發(fā)明公司作為新型的專門經(jīng)營(yíng)發(fā)明業(yè)務(wù)的公司，目前已基本形成其內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，而關(guān)于發(fā)明的穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈尚未形成，價(jià)值鏈與產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)密不可分，高智發(fā)明的經(jīng)營(yíng)模式啟示我們建立一個(gè)發(fā)明資本市場(chǎng)。雖然目前仍存在包括專利海盜在內(nèi)的諸多障礙，但建立發(fā)明資本市場(chǎng)是一個(gè)必然趨勢(shì)。

高智發(fā)明 價(jià)值鏈 專利海盜 發(fā)明資本市場(chǎng)

一、引言

在一定意義上說，2011年是我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技界的高智發(fā)明（英文名：Intellectual Ventures，以下簡(jiǎn)稱 IV）①IV，國(guó)內(nèi)多譯為“高智發(fā)明公司”、“知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)公司”等，是美國(guó)一家專業(yè)從事發(fā)明業(yè)務(wù)的公司，公司網(wǎng)址為：www. intellectualventures.com。年。從3月開始，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、教育部、科技部、中國(guó)科學(xué)院等單位組織力量，以IV為案例和切入點(diǎn)，深入研究我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理中存在的深層次問題和解決對(duì)策。與此同時(shí),很多部門和地方在研究設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金，提高發(fā)明創(chuàng)造的商用化水平和能力，這些基金的研究報(bào)告或設(shè)立方案中，基本都談到了IV和IV的商業(yè)模式。IV成為一時(shí)話題。

2000年成立的美國(guó)專利經(jīng)營(yíng)企業(yè)IV，是全球最大的從事發(fā)明投資的專業(yè)公司，目前已經(jīng)在新西蘭、澳大利亞、加拿大、愛爾蘭、日本、韓國(guó)、新加坡、印度和我國(guó)展開業(yè)務(wù)，并因其直接創(chuàng)造“發(fā)明資本市場(chǎng)”的挑戰(zhàn)性目標(biāo)、獨(dú)特的“發(fā)明資本”經(jīng)營(yíng)管理模式、50億美元的龐大資金量和高管團(tuán)隊(duì)成員的華美經(jīng)歷等，引起了不少國(guó)家科技和知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域決策者和實(shí)踐者的關(guān)注。美國(guó)最大的律師所Baker Mckenzie甚至宣稱，在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，領(lǐng)導(dǎo)美國(guó)爭(zhēng)奪世界科技霸權(quán)的將不再是美國(guó)政府，而是IV這樣的專利投資-經(jīng)營(yíng)托拉斯。②中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究會(huì)：《IV的成功標(biāo)志人類從知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁入專利經(jīng)濟(jì)時(shí)代》，載《知識(shí)產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)》2010年第13期。

IV的迅速成功，得益于其獨(dú)特的商業(yè)模式。與傳統(tǒng)公司相比，IV的最大創(chuàng)新點(diǎn)是向“純發(fā)明”投資，將創(chuàng)新及與創(chuàng)新相關(guān)的發(fā)明、專利甚至僅僅是可能成為發(fā)明專利的新點(diǎn)子（idea）等無形資產(chǎn)開發(fā)、包裝成類似于股票的投資品，吸引機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者對(duì)其進(jìn)行投資，同時(shí)構(gòu)建大型的專利組合并將其許可給企業(yè)使用并從中獲利。

為更深入理解IV，必須從其內(nèi)部運(yùn)營(yíng)活動(dòng)出發(fā)，對(duì)IV業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。本文正是從價(jià)值鏈角度分析IV旗下的三股基金，得出IV的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈及所處的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，并以此為基礎(chǔ)，討論發(fā)明資本市場(chǎng)的構(gòu)建。

二、IV價(jià)值鏈分析

（一）價(jià)值鏈理論

哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特（Michael Porter）1985年在其《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》（Competitive Advantage）一書中首次提出價(jià)值鏈（Value Chain）概念。他認(rèn)為：“每一個(gè)企業(yè)都是其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助工作等活動(dòng)的集合體。所有這些活動(dòng)可以用一個(gè)價(jià)值鏈來表明?！雹跰ichael E. Porter .Competitive Advantage[M]. New York:The Free Press,1985:36.企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造是由一系列相互緊密聯(lián)系的活動(dòng)構(gòu)成，這些活動(dòng)又可分為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)兩大類。基本活動(dòng)是價(jià)值鏈中最核心的部分，包括內(nèi)部物流、生產(chǎn)作業(yè)、外部物流、市場(chǎng)銷售、售后服務(wù)等五大部分；輔助活動(dòng)包括采購(gòu)、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。這些互不相同又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，構(gòu)成了一個(gè)價(jià)值創(chuàng)造的過程，即價(jià)值鏈。波特還進(jìn)一步指出，企業(yè)的價(jià)值鏈體現(xiàn)在更為廣泛的一系列活動(dòng)中，他稱之為“價(jià)值系統(tǒng)”。這一系統(tǒng)中，供應(yīng)商擁有的價(jià)值鏈（上游價(jià)值）創(chuàng)造和提供企業(yè)價(jià)值鏈的外購(gòu)輸入，同時(shí)企業(yè)的產(chǎn)品通過一定渠道價(jià)值鏈（渠道價(jià)值）到達(dá)買方手中。④Michael E. Porter .Competitive Advantage[M]. New York:The Free Press,1985:34.

波特的價(jià)值鏈理論包括兩個(gè)不同的視角：

一是將企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)歸結(jié)為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)，是立足于企業(yè)內(nèi)部而言的。價(jià)值鏈不僅是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等價(jià)值活動(dòng)的集合，更是各價(jià)值活動(dòng)之間相互依存的關(guān)聯(lián)系統(tǒng)。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈本質(zhì)是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的業(yè)務(wù)流程的歸納與細(xì)分。波特的這一觀點(diǎn)是立足于企業(yè)本身，我們不妨稱之為企業(yè)的“內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈”。

二是將企業(yè)的價(jià)值鏈放在一個(gè)更廣泛的“價(jià)值系統(tǒng)”中，這是立足于企業(yè)外部，從產(chǎn)業(yè)角度而言的。每個(gè)企業(yè)都處在產(chǎn)業(yè)鏈中的某一環(huán)節(jié)，企業(yè)贏得生存與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就必須保證企業(yè)的價(jià)值鏈同其供應(yīng)商及買方價(jià)值鏈之間的聯(lián)接，保證上游價(jià)值鏈、企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈及下游的渠道價(jià)值鏈的通暢，即保證產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈（Industrial Value Chain）的通暢。

（二）IV的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈

IV內(nèi)部的所有業(yè)務(wù)都是與發(fā)明、專利等相關(guān)的。與傳統(tǒng)的有形產(chǎn)品相比，IV經(jīng)營(yíng)的“產(chǎn)品”（發(fā)明、專利等）最大的不同之處在于其是無形的、非可視的。因此，公司不涉及傳統(tǒng)的有形產(chǎn)品的生產(chǎn)和原材料搬運(yùn)、庫(kù)存管理、車輛調(diào)度等物流環(huán)節(jié)，IV的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈也有別于傳統(tǒng)的產(chǎn)品生產(chǎn)、加工行業(yè)，因而從傳統(tǒng)價(jià)值鏈理論看，IV是不具一套完整的價(jià)值鏈的。而從另一角度，將發(fā)明作為一項(xiàng)如同軟件一樣獨(dú)立的無形性產(chǎn)品（內(nèi)森·米爾沃德曾論證將發(fā)明及相關(guān)權(quán)利作為一項(xiàng)獨(dú)立的業(yè)務(wù)的可行性），IV是有其完整的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的。

1．IV的生產(chǎn)作業(yè)環(huán)節(jié)分析

IV內(nèi)部的核心業(yè)務(wù)直接與其旗下的三支相互獨(dú)立的基金相關(guān)，這也是IV商業(yè)模式的核心。這三支基金分別是：側(cè)重于內(nèi)部研發(fā)投資的ISF（Intellectual Science Fund）、側(cè)重于外部研發(fā)資助的IDF（Intellectual Development Fund）和側(cè)重于收購(gòu)具有市場(chǎng)開發(fā)潛力的發(fā)明創(chuàng)造和專利經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行二次開發(fā)和組合打包然后許可、轉(zhuǎn)讓并從中獲利的IIF（Intellectual Investment Fund）。

首先，從這三支基金對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)模式出發(fā)，IV的生產(chǎn)作業(yè)可歸結(jié)為三種情形：

一是內(nèi)部研發(fā)以形成專利技術(shù)（ISF基金）。通過頭腦風(fēng)暴會(huì)議討論出具有前瞻性和市場(chǎng)前景的“點(diǎn)子”，再進(jìn)行創(chuàng)意開發(fā)，形成自身的專利技術(shù)。

二是與發(fā)明人合作并獲得經(jīng)營(yíng)其發(fā)明專利相關(guān)業(yè)務(wù)的權(quán)利（IDF基金）。IV與發(fā)明人合作，在該專利申請(qǐng)授權(quán)后，取得專利許可，從而具有經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)發(fā)明的相關(guān)業(yè)務(wù)的權(quán)利。

三是將所購(gòu)買的專利進(jìn)行加工，打包成大型專利組合的過程（IIF基金）。由這股基金在世界范圍所收購(gòu)的專利的數(shù)量來看，這股業(yè)務(wù)也是高智旗下最強(qiáng)大的一股，亦有可能發(fā)展為高智的核心業(yè)務(wù)。

2．IV的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈

IV三種業(yè)務(wù)模式下形成的專利事實(shí)上最終都將匯入“專利圖書館”，再進(jìn)入下一環(huán)節(jié)。因此，可將IV的活動(dòng)流程歸結(jié)為一個(gè)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。這一價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)與IV的各個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)作的對(duì)應(yīng)關(guān)系為：

內(nèi)部物流——從供應(yīng)方手中購(gòu)入專利（活動(dòng)集中在專利接收，存入IV的企業(yè)專利數(shù)據(jù)庫(kù)，這一過程類似于傳統(tǒng)的原材料搬運(yùn)、庫(kù)存與調(diào)度等）。

生產(chǎn)作業(yè)——進(jìn)行專利打包形成大型的專利組合，作為最終產(chǎn)品。

外部物流——由于發(fā)明產(chǎn)品的無形性，這一過程不含集中、存儲(chǔ)和將產(chǎn)品發(fā)送給買方的實(shí)際行為，而是直接嵌套于市場(chǎng)銷售環(huán)節(jié)，在專利授權(quán)時(shí)完成。

市場(chǎng)銷售——IV與其他企業(yè)構(gòu)建專利包授權(quán)使用的合作關(guān)系，并將專利包授權(quán)給企業(yè)使用，收取專利許可使用費(fèi)。

售后服務(wù)——IV對(duì)于合作企業(yè)的專利使用及富有前瞻性的智慧財(cái)產(chǎn)提供策略指導(dǎo)或其他服務(wù)。

從這個(gè)意義上說，IV已形成了自身的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，這一價(jià)值鏈如圖1所示。

圖1中以雙箭頭符號(hào)標(biāo)出了價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)與IV的各個(gè)活動(dòng)流程的對(duì)應(yīng)關(guān)系；同時(shí)，圖中的“公司內(nèi)部研發(fā)”“與發(fā)明人合作”“專利組合打包”分別對(duì)應(yīng)于IV旗下的ISF、IDF和IIF基金。

3．IV所處的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈——發(fā)明產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)

圖1 IV的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈

從一定意義上說，IV基本已形成了自身的一個(gè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，不過，這一價(jià)值鏈穩(wěn)固與否，一方面與公司內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)有關(guān)，包括ISF與IDF基金所涉及的其他活動(dòng)與這一價(jià)值鏈的聯(lián)接與重疊，另一方面，更重要的是，IV與其購(gòu)買專利中的供應(yīng)方、專利打包后許可使用的公司間的合作關(guān)系及這些關(guān)聯(lián)公司的運(yùn)營(yíng)狀況也對(duì)這一價(jià)值鏈產(chǎn)生重大影響。因此，有必要將IV放在產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)下，從市場(chǎng)角度考察產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固與通暢。

IV作為一個(gè)新型的專業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)明業(yè)務(wù)的公司，其愿景就是打造一個(gè)圍繞“發(fā)明”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，讓“點(diǎn)子（ides）”能夠在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)自由的流通交易、兌現(xiàn)價(jià)值。這一“產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)”實(shí)際就是一個(gè)穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。

目前，雖然專利授權(quán)、許可使用等活動(dòng)已屢見不鮮，但針對(duì)點(diǎn)子、發(fā)明、專利并沒有一個(gè)真正健全、有效的交易市場(chǎng)。亦即穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈尚未形成。

IV目前擁有眾多機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者，也與眾多諸如微軟、英特爾、蘋果、索尼、諾基亞、谷歌等大型企業(yè)以及大學(xué)、個(gè)人建立起了合作關(guān)系。但I(xiàn)V所購(gòu)買專利的供應(yīng)者（對(duì)應(yīng)于上游價(jià)值）及獲得IV的專利許可使用的公司（對(duì)應(yīng)于渠道價(jià)值）亦極為有限，同時(shí)亦有諸多機(jī)構(gòu)表示不會(huì)與其合作。在這樣一種情況下，IV不免要受到社會(huì)各界質(zhì)疑。因此，形成一個(gè)圍繞發(fā)明的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，形成一個(gè)穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，不僅是IV的長(zhǎng)期目標(biāo)，同時(shí)也是IV獲得魯棒(robust)發(fā)展的一個(gè)基本條件。

4．IV成為“專利海盜”的可能

自其成立以來，IV一直被質(zhì)疑為一個(gè)巨型“專利海盜”。其中最大的疑點(diǎn)是IV設(shè)立了近50家“空殼公司”，如CORPS of Discovery、Ben Franklin Patent Holding、Zen Corp、Searete, LLC、Curley Company。盡管沒有明確的證據(jù)，但是人們懷疑IV利用和通過這些“空殼公司”從事專利海盜（patent troll）活動(dòng)。此外，其諸多行為也印證了這一點(diǎn)。

專利海盜的本質(zhì)即為空殼公司，而IV與空殼公司聯(lián)系密切。一是IV利用空殼公司進(jìn)行專利收購(gòu)并謀利，Techdirt網(wǎng)（技術(shù)丑聞網(wǎng)）2010年發(fā)表文章披露了IV利用千余家空殼公司秘密進(jìn)行專利收購(gòu)，同時(shí)認(rèn)為IV是一個(gè)極其“危險(xiǎn)的且危害發(fā)明的怪物”。⑤"Nathan Myhrvold's Intellectual Ventures Using Over 1,000 Shell Companies To Hide Patent Shakedown"，http://www.techdirt.com/ articles/20100217/1853298215.shtml，最后訪問時(shí)間：2011年8月31日。目前，IV是美國(guó)五位最大的專利所有者之一，有報(bào)道稱其至少擁有30,000項(xiàng)專利。⑥"Intellectual Ventures: Revealing Investors ", Patently-O blog, May 18, 2011. Consulted on May 21, 2011.http://www.patentlyo.com/ patent/2011/05/intellectual-ventures-revealing-investors.html，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。內(nèi)森·米爾沃德稱這30,000余項(xiàng)專利為公司帶來了20億美元的收益，其中僅2010年一年就高達(dá)7千萬美元。⑦“Intellectual Ventures Responds to Public Radio Investigation”，http://www.xconomy.com/seattle/2011129345678/07/26/intellectualventures-responds-to-public-radio-investigation/，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。二是IV通過空殼公司參與訴訟，2011年5月，Lodsys公司起訴Google安卓平臺(tái)的三個(gè)應(yīng)用程序開發(fā)商侵權(quán)，而該專利權(quán)是Lodsys與IV的傀儡公司W(wǎng)eb Vention共有的，即IV是打擊Google的幕后老板；⑧同注釋②。IV于2010年6月將一項(xiàng)包括了軟件更新、網(wǎng)上購(gòu)物、云儲(chǔ)存等互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)的專利賣予名為Oasis research的空殼公司，不到一月以后，Oasis research起訴了十幾家技術(shù)公司，⑨http://news.priorsmart.com/oasis-research-v-adrive-l35R/，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。IV很可能與Oasis research公司存在后端協(xié)議甚至是其幕后主使。

IV已形成了包括技術(shù)和專利代理經(jīng)營(yíng)與采購(gòu)、專利訴訟、專利風(fēng)險(xiǎn)投資、專利共同防御基金等四大“戰(zhàn)車”的專利托拉斯。IV也直接對(duì)部分企業(yè)提起訴訟，包括以Google、XILINX為代表的部分IV的股東企業(yè)。由于受“客戶沖突”條款的約束，IV必須與某些企業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)為敵，而其“幫助客戶實(shí)施專利戰(zhàn)略防御”的核心理念也決定了其必須從專利戰(zhàn)略動(dòng)員能力上壓倒全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并用專利為客戶搶占和壟斷全球核心標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)，做全球科技霸主。⑩同注釋②。從這一點(diǎn)上說，如果IV實(shí)現(xiàn)了其“全球科技霸主”地位的野心，必能在一定程度上控制全球大量專利，恣意打壓科技企業(yè)，而其“幫助客戶實(shí)施專利戰(zhàn)略防御”也將危害非IV客戶企業(yè)的利益，甚至是IV與其客戶企業(yè)形成專利聯(lián)盟并集體對(duì)抗非客戶企業(yè)的一項(xiàng)工具。當(dāng)IV的專利勢(shì)力持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)非客戶企業(yè)威脅足夠大以致于眾多企業(yè)都必須成為這一聯(lián)盟成員的時(shí)候，IV就占據(jù)了絕對(duì)的壟斷地位，成為左右科技界命脈的巨擘，因而IV對(duì)全球科技公司的威脅要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般的專利海盜。

三、IV實(shí)踐對(duì)構(gòu)建發(fā)明資本市場(chǎng)的啟示

（一） IV的成功呼吁發(fā)明資本市場(chǎng)的建立

IV的實(shí)踐與成功，是知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的一個(gè)重大創(chuàng)新，開啟了專門經(jīng)營(yíng)發(fā)明業(yè)務(wù)的先河，標(biāo)志著人類從知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁入專利經(jīng)濟(jì)時(shí)代，?同注釋②。這也預(yù)示著一個(gè)新的以發(fā)明、專利等相關(guān)無形產(chǎn)品為交易對(duì)象的特殊的產(chǎn)業(yè)將要成長(zhǎng)起來。而IV則是推動(dòng)將發(fā)明作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)而發(fā)展起來的先行者與領(lǐng)頭軍。

產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)密不可分，任一產(chǎn)業(yè)都需依附于一定的市場(chǎng)來謀求發(fā)展，發(fā)明產(chǎn)業(yè)亦不例外。要使發(fā)明真正成為一個(gè)產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)，就必須建立一個(gè)公開的、健全的交易市場(chǎng)，在這一市場(chǎng)上，發(fā)明專利等作為一項(xiàng)獨(dú)立的無形產(chǎn)品進(jìn)入流通環(huán)節(jié)。發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)等作為“發(fā)明”這一產(chǎn)品的供應(yīng)方，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的上游，而產(chǎn)品制造商則作為買方，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的下游。IV所處的地位是本身?yè)?dān)任發(fā)明者的角色，同時(shí)在“發(fā)明”的供應(yīng)方與買方之間搭建一個(gè)平臺(tái)，并將發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)提供的“發(fā)明”作為原材料進(jìn)行再加工（打包形成大型專利組合），從而參與到價(jià)值鏈中。發(fā)明資本市場(chǎng)正是這樣一個(gè)市場(chǎng)。

“發(fā)明資本市場(chǎng)”這一概念由內(nèi)森·米爾沃德在其2010年3月發(fā)表于《哈佛商業(yè)評(píng)論》的《向發(fā)明投資！》一文中首次提出。發(fā)明資本市場(chǎng)是與支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)和振興低效率企業(yè)的私募股權(quán)市場(chǎng)相似的，支持發(fā)明創(chuàng)造的資本市場(chǎng)。市場(chǎng)上進(jìn)行發(fā)明、專利的融資、生產(chǎn)、交易、轉(zhuǎn)化、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)，一方面促進(jìn)發(fā)明構(gòu)想轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)發(fā)明并繼而對(duì)其申請(qǐng)專利，另一方面促進(jìn)專利的交易并使之創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。

市場(chǎng)主體參與發(fā)明資本市場(chǎng)中的交易、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，各個(gè)主體扮演的角色不一。內(nèi)森·米爾沃德也列出了發(fā)明資本市場(chǎng)為發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)以及產(chǎn)品制造商等參與主體所提供的服務(wù)，這是發(fā)明資本市場(chǎng)運(yùn)作的核心：

一是發(fā)明家獲取其發(fā)明及申請(qǐng)專利等所需的資金支持，促進(jìn)專利的產(chǎn)生與授權(quán)使用，同時(shí)獲得發(fā)明專利的授權(quán)使用的資金補(bǔ)償，此外，發(fā)明家也可以市場(chǎng)為導(dǎo)向，獲取創(chuàng)造力旺盛、有前景的創(chuàng)新主題并實(shí)施發(fā)明，提升效率；學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)與發(fā)明家的角色類似，也能獲取資金支持并將其所從事的科學(xué)發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域與產(chǎn)業(yè)需求相銜接，實(shí)現(xiàn)發(fā)明活動(dòng)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，提升發(fā)明轉(zhuǎn)化效率。發(fā)明家和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)都是發(fā)明的來源單位，在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中處于上游地位。

二是產(chǎn)品制造商在發(fā)明這一產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈中處于下游地位，發(fā)明資本市場(chǎng)為其提供一站式的專利購(gòu)買，滿足其發(fā)明專利的需求。發(fā)明資本市場(chǎng)作為發(fā)明及相關(guān)交易的平臺(tái)，為發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品制造商之間建立起橋梁，使產(chǎn)品制造商的發(fā)明需求與發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的發(fā)明供給完成匹配。

基于此，發(fā)明資本市場(chǎng)還對(duì)社會(huì)環(huán)境起著強(qiáng)化社會(huì)大眾尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)的意識(shí)、減少研究活動(dòng)對(duì)政府資助的依賴以及加速科技進(jìn)步等作用。另一方面，IV啟示了發(fā)明資本市場(chǎng)的構(gòu)建，并為市場(chǎng)的參與者起到了良好的先鋒與表率作用。然而，外界對(duì)IV的猜疑與忌憚，尤其是IV的專利托拉斯現(xiàn)狀，必將打擊各類機(jī)構(gòu)進(jìn)入發(fā)明資本市場(chǎng)進(jìn)行專利或?qū)＠S可經(jīng)營(yíng)權(quán)交易的信心，尤其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)能力相對(duì)較弱的中小型企業(yè)、學(xué)術(shù)科研機(jī)構(gòu)等，從而提高發(fā)明資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，極大地增加建立這一市場(chǎng)的難度。

（二）發(fā)明資本市場(chǎng)的構(gòu)成要素及特殊性

市場(chǎng)構(gòu)成要素方面。從市場(chǎng)主體看，發(fā)明資本市場(chǎng)最核心的參與者是發(fā)明家、研究機(jī)構(gòu)及購(gòu)買專利的產(chǎn)品制造企業(yè)等，此外也包括專利包裝者、分析評(píng)估師、律師、金融保險(xiǎn)專家、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易銷售經(jīng)紀(jì)人、代理商等；從市場(chǎng)客體看，發(fā)明資本市場(chǎng)上，用作交換的商品事實(shí)上是發(fā)明、專利及其相關(guān)權(quán)利，包括權(quán)利的授權(quán)使用（付費(fèi)與收費(fèi)）以及發(fā)明專利及專利包的轉(zhuǎn)讓出售等方面。市場(chǎng)上的發(fā)明家、研究機(jī)構(gòu)等有著對(duì)發(fā)明產(chǎn)品的許可使用和轉(zhuǎn)讓出售的愿望，從中獲取報(bào)酬，同時(shí)可為新的創(chuàng)新發(fā)明提供資金支持；企業(yè)等有著購(gòu)買發(fā)明產(chǎn)品使用權(quán)等愿望（有的甚至購(gòu)買專利權(quán)）從而通過轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)品從中獲取經(jīng)濟(jì)收益。

發(fā)明資本市場(chǎng)的特殊性表現(xiàn)在三個(gè)方面。

一是專利作為產(chǎn)品具有不同產(chǎn)品不同質(zhì)的特點(diǎn)。從發(fā)明、專利相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入交易環(huán)節(jié)，價(jià)值體現(xiàn)在其與其他產(chǎn)品的差異性上。不存在兩項(xiàng)相同的專利進(jìn)入市場(chǎng)。

二是專利作為產(chǎn)品其供需情況的特殊性。由于不同專利產(chǎn)品的不同質(zhì)性，在市場(chǎng)上交易的專利產(chǎn)品不應(yīng)以數(shù)量的簡(jiǎn)單相加來分析其描述其供給。購(gòu)買專利的產(chǎn)品制造企業(yè)對(duì)專利的需求是針對(duì)一類專利甚至一項(xiàng)專利，市場(chǎng)對(duì)專利的需求也不應(yīng)以數(shù)量來衡量。

三是專利作為產(chǎn)品其價(jià)格決定的特殊性。發(fā)明、專利相關(guān)交易不存在市場(chǎng)供需平衡時(shí)的均衡價(jià)格，價(jià)格確定是由供需雙方議價(jià)（也可能有第三方介入以保證議價(jià)公平）決定的，即買方與賣方的談判決定價(jià)格。

（三） 構(gòu)建發(fā)明資本市場(chǎng)的條件

一是在社會(huì)意識(shí)方面，尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并轉(zhuǎn)變觀念，將發(fā)明專利等看作一項(xiàng)高價(jià)值的無形資本以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立產(chǎn)品，獨(dú)立進(jìn)入市場(chǎng)流通。市場(chǎng)上進(jìn)行發(fā)明、專利的生產(chǎn)、交易、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將更頻繁，為減少訴訟，保證市場(chǎng)高效有序運(yùn)行，就必然要求形成更為良好的尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)的環(huán)境，并將尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)滲透到研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售等各個(gè)過程。

二是正確認(rèn)識(shí)發(fā)明專利作為一項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)入交易環(huán)節(jié)所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性并積極應(yīng)對(duì)。發(fā)明一方面具有一般無形資產(chǎn)的高回報(bào)性、高投入性與高風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)發(fā)明又不同于一般的無形資產(chǎn)，發(fā)明的時(shí)間與資金成本比一般產(chǎn)品高，且不確定性更強(qiáng)，當(dāng)今社會(huì)科技發(fā)展日新月異，各類創(chuàng)新層出不窮，新發(fā)明、新專利迅速涌現(xiàn)，發(fā)明、專利的貶值與轉(zhuǎn)化、運(yùn)行不良的風(fēng)險(xiǎn)也較大。針對(duì)于此，強(qiáng)化專利的市場(chǎng)導(dǎo)向性、進(jìn)行專利聚集打包、建立科學(xué)的專利評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系等都是有效的應(yīng)對(duì)方法。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)也是目前眾多學(xué)者所推崇的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法。?溫艷清：《我國(guó)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)制度之可行性分析》，載《法制與社會(huì)》2009年第11期。

三是吸引發(fā)明投資，解決資金問題。由于現(xiàn)階段私營(yíng)部門和風(fēng)險(xiǎn)資本家對(duì)發(fā)明的投資甚微，發(fā)明資本市場(chǎng)成立之初必將面臨的資金流動(dòng)性不足的問題。這是構(gòu)建發(fā)明資本市場(chǎng)的一個(gè)巨大障礙。將專利作為一項(xiàng)資本，作為企業(yè)融資的工具，利用發(fā)明創(chuàng)造的財(cái)富解決資金問題并促進(jìn)發(fā)明，是一個(gè)有效的解決辦法?，F(xiàn)階段企業(yè)利用專利獲得融資的方式，主要為專利質(zhì)押貸款和風(fēng)險(xiǎn)資本投資兩類?袁曉東、李曉桃：《專利資產(chǎn)證券化解析》，載《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2008年第6期。。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化也是一個(gè)新趨勢(shì)。?WIPO.The Securitization of Intellectual Property Assets -A New Trend [EB/OL]. http://www.wipo.int/sme/en/ip_business/finance/securitization. htm，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。這些都有利于解決市場(chǎng)資金問題。

四是有效應(yīng)對(duì)專利海盜。IV的經(jīng)營(yíng)模式啟示建立發(fā)明資本市場(chǎng)的同時(shí)，其被懷疑為“專利海盜”的事實(shí)也為我們敲響了警鐘。而專利海盜正是發(fā)明資本市場(chǎng)的建立與運(yùn)行中的最大障礙及危害因素。

發(fā)明資本市場(chǎng)更有利于專利海盜實(shí)施進(jìn)攻型專利積聚。在發(fā)明資本市場(chǎng)上，發(fā)明專利作為一項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)入自由流通環(huán)節(jié)，高校、學(xué)術(shù)科研機(jī)構(gòu)等專利提供者進(jìn)入市場(chǎng)出售專利使用權(quán)甚至所有權(quán)，破產(chǎn)的公司也將出售自身?yè)碛械膶＠罅块e置專利聚集于市場(chǎng)，這將更有利于專利海盜實(shí)施專利集中戰(zhàn)略，使之更為方便快捷地購(gòu)買專利并構(gòu)建專利資產(chǎn)池，從而持有大量專利。同時(shí)，專利海盜利用其掠奪的專利，以訴訟方式謀取暴利，損害其他企業(yè)利益，擾亂市場(chǎng)秩序。

一方面，在專利海盜的專利積聚過程中，發(fā)明專利的提供者尤其是高校、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)往往疏于專利管理與維護(hù)，易造成專利被過濫申請(qǐng)和任意的低價(jià)轉(zhuǎn)讓，專利海盜獲取專利的掠奪性質(zhì)必將使發(fā)明提供者蒙受經(jīng)濟(jì)損失，且專利海盜多將專利用于訴訟，專利進(jìn)行轉(zhuǎn)移創(chuàng)造價(jià)值的潛力不能發(fā)揮，這些都將打擊專利提供者參與市場(chǎng)的積極性。另一方面，在專利交易中，專利海盜與正當(dāng)?shù)膶＠?gòu)買企業(yè)之間是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，專利海盜搶購(gòu)其他企業(yè)所需專利，直接影響專利轉(zhuǎn)化和技術(shù)轉(zhuǎn)移，同時(shí)，專利海盜由于手持大量專利，一旦發(fā)現(xiàn)有其他公司使用了在這些專利權(quán)保護(hù)范圍之內(nèi)的發(fā)明創(chuàng)造時(shí)，就對(duì)其提起訴訟或者以訴訟威脅的方式來主張權(quán)利，這在使其他企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益受損的同時(shí)，也將極大地打擊企業(yè)參與市場(chǎng)從事專利交易的積極性，影響專利的轉(zhuǎn)讓與技術(shù)的轉(zhuǎn)移。

結(jié) 論

價(jià)值鏈與產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)是密不可分的，IV作為一家新型的專門經(jīng)營(yíng)發(fā)明的公司，目前已經(jīng)基本形成了一套相對(duì)完整的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，而穩(wěn)固的外部?jī)r(jià)值鏈尚未形成，而其關(guān)于打造發(fā)明產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)（亦即建立發(fā)明產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈）的提法，啟示我們建立一個(gè)發(fā)明資本市場(chǎng)。雖然目前建立發(fā)明資本市場(chǎng)存在諸多障礙，尤其是專利海盜的不利影響。但是，隨著創(chuàng)新成果的不斷涌現(xiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、保護(hù)與轉(zhuǎn)化運(yùn)用的不斷完善，發(fā)明產(chǎn)業(yè)將不斷壯大，而建立發(fā)明資本市場(chǎng)亦是一個(gè)必然趨勢(shì)，在未來的數(shù)年內(nèi)，發(fā)明資本市場(chǎng)必將逐漸顯露雛形并迅速發(fā)展完善，為發(fā)明構(gòu)想及發(fā)明轉(zhuǎn)化為專利以及發(fā)明成果轉(zhuǎn)化提供一個(gè)良好的交易平臺(tái)，并為科技創(chuàng)新與社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步做出巨大的貢獻(xiàn)。

Intellectual Ventures, as a new company which operates on invention business only, has been basically formed its internal value chain, but solid industry value chain on invention has not yet formed. Value chain is connected with an industry and a market, and IV’s management mode inspires us to create an invention capital market. Although there are still many obstacles, such as patent trolls, building an invention capital market is an inevitable trend.

IV; value chain; patent troll; invention capital market

劉金蕾，中國(guó)科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所研究生

李建玲，北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生

劉海波，中國(guó)科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所研究員