我國商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險研究

王妮

（武夷學(xué)院 商學(xué)院，福建 武夷山354300）

我國商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險研究

王妮

（武夷學(xué)院 商學(xué)院，福建 武夷山354300）

物流金融業(yè)務(wù)作為一種較新的金融創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，目前市場處于加速上升狀態(tài)，也成為國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢。本文引入我國商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的典型案例，通過分析案例中銀行的收益和風(fēng)險，從而進(jìn)一步分析了商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)可能面臨的風(fēng)險，最后針對這些風(fēng)險提出了一些政策建議。

物流金融;商業(yè)銀行；風(fēng)險

一、我國商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

隨著企業(yè)對信貸金融服務(wù)需求的增加，物流運(yùn)營中物流與資金流的銜接問題日益凸顯。尤其是物流運(yùn)營中涉及的結(jié)算及中間業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，要求銀行能夠?yàn)槠涮峁└痈咝?、快捷和安全的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)以及企業(yè)銀行系統(tǒng)，以保證物流、信息流和資金流的統(tǒng)一。

面對宏觀形勢的新情況和企業(yè)需要解決的融資難題，目前我國各家商業(yè)銀行都開始積極投身于物流金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的研究和創(chuàng)新。例如：光大銀行在2005年推出了“陽光供應(yīng)鏈”，提供了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資等多種物流金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)的多種需求，截至2011年光大銀行物流金融業(yè)務(wù)累計發(fā)生額已達(dá)1252.22億元，占光大銀行總業(yè)務(wù)量的12%；深圳發(fā)展銀行于2004年12月13日推出了一套名為“錦囊星”的供應(yīng)鏈融資方案，其目標(biāo)是通過為上下游廠商提供一體化的融資解決方案，將整個價值鏈上的企業(yè)都囊括進(jìn)來[1]。此外，2008年4月17日，招商銀行立足中小企業(yè)推出“點(diǎn)金物流金融”，同時招行還充分利用網(wǎng)上銀行發(fā)展物流金融。由此可見，銀行提供的金融服務(wù)也已經(jīng)輻射到企業(yè)的上下游客戶和供產(chǎn)運(yùn)銷各個環(huán)節(jié)；商業(yè)銀行為客戶提供的融資服務(wù)逐步從“單一融資”向“全流程融資”轉(zhuǎn)變[2]。

二、我國商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的典型案例分析——深圳發(fā)展銀行：動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)

（一）案例介紹

動產(chǎn)質(zhì)押融資是指企業(yè)以深發(fā)展認(rèn)可的貨物為質(zhì)押申請融資。企業(yè)將合法擁有的貨物交付深發(fā)展認(rèn)定的倉儲監(jiān)管公司監(jiān)管，不轉(zhuǎn)移所有權(quán)。企業(yè)既可以取得融資，又不影響正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)。深發(fā)展動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)辦理流程如下圖所示：

圖1 ：動產(chǎn)質(zhì)押模式

4.客戶補(bǔ)繳保證金或打入款項(xiàng)或補(bǔ)充同類質(zhì)押物；

5.深發(fā)展向倉庫（物流企業(yè)）發(fā)出放貨指令。

（二）案例分析

該案例中深發(fā)展銀行持有借款企業(yè)背書的倉單而向其放款，質(zhì)物處于倉庫（物流企業(yè)）的監(jiān)控之下，而物流企業(yè)對質(zhì)物的處置則完全聽銀行的指示，銀行和物流企業(yè)的關(guān)系實(shí)質(zhì)上是委托-代理關(guān)系，物流企業(yè)以其專業(yè)性代理銀行進(jìn)行質(zhì)物監(jiān)控。物流企業(yè)負(fù)責(zé)對質(zhì)物的價值評估、出入倉管理等，在發(fā)生借款企業(yè)違約的情況下幫助銀行對質(zhì)物實(shí)行拍賣變現(xiàn)。銀行在物流企業(yè)的幫助下能一定程度上克服信息不對稱，減少因?qū)唧w質(zhì)物不了解而帶來的風(fēng)險，克服自身監(jiān)管不到位和監(jiān)管費(fèi)用高的弱點(diǎn)，開拓之前因風(fēng)險的考慮而不愿涉及的中小企業(yè)貸款領(lǐng)域，增加貸款收入。

從風(fēng)險上看，深發(fā)展在此業(yè)務(wù)中承擔(dān)一定的風(fēng)險，質(zhì)物在倉儲期間非自然的損失須由物流企業(yè)來承擔(dān)，同時物流企業(yè)需印證借款企業(yè)提貨單的真?zhèn)危缫蚪杩钇髽I(yè)偽造提貨單物流企業(yè)給予發(fā)貨而給銀行帶來的損失需由物流企業(yè)承擔(dān)，另外在動態(tài)質(zhì)押中，物流企業(yè)需對新質(zhì)物進(jìn)行估值，避免借款企業(yè)以次充好而產(chǎn)生壞貨風(fēng)險。但銀行首先要考查借款企業(yè)的信用和經(jīng)營歷史，借款企業(yè)本身的條件決定銀行可能要承擔(dān)風(fēng)險的大小。其次由于銀行自身對質(zhì)物的市場等了解不足，因此選擇專業(yè)實(shí)力強(qiáng)的物流企業(yè)進(jìn)行合作尤為重要，這樣可以幫助銀行對質(zhì)物有效監(jiān)管，并且減少物流企業(yè)與借款企業(yè)合謀騙取銀行貸款的可能性，在需要對質(zhì)物拍賣變現(xiàn)時，物流企業(yè)也能幫助銀行盡量減少損失。

三、我國商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

通過以上物流金融業(yè)務(wù)的典型案例分析，我們知道：雖然物流金融風(fēng)險較低，但并非無風(fēng)險。物流金融業(yè)務(wù)是一種新型的具有多贏特性的金融業(yè)務(wù)品種，對于每一項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)而言，都是風(fēng)險和收益并存。結(jié)合銀行實(shí)踐，總結(jié)歸納一下物流金融業(yè)務(wù)中可能存在以下四種潛在風(fēng)險：

（一）道德風(fēng)險

這種風(fēng)險在整個業(yè)務(wù)過程中都可能存在。物流金融業(yè)務(wù)中，銀行是委托人，第三方物流企業(yè)作為銀行的代理人，為銀行進(jìn)行質(zhì)押物的評估和保管等工作。在對質(zhì)押物的評估過程中，出于對該市場的熟悉，掌握了大量的信息，而這些信息是銀行所不了解的。并且物流企業(yè)作為一個市場主體，有強(qiáng)烈的動機(jī)追求自身利益的最大化，因此在實(shí)際操作中，可能會做出損害銀行利益的行為，而銀行由于受信息和自身能力所限，并不能識別這些行為，因而給銀行帶來損失。

（二）信用風(fēng)險

在物流金融業(yè)務(wù)中,信用風(fēng)險形成的因素十分復(fù)雜，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是信托責(zé)任缺失。由于物流企業(yè)充當(dāng)了商業(yè)銀行的信托責(zé)任人，銀行可能就會相應(yīng)地降低對信用風(fēng)險的管理和控制。但物流企業(yè)專業(yè)性和責(zé)任度上的不穩(wěn)定造成的信托責(zé)任缺失，可能會使銀行盲目相信面上的數(shù)據(jù)而陷人隱蔽的信用風(fēng)險之中。二是風(fēng)險分析缺失。在物流金融業(yè)務(wù)中由于參與主體的多元性及各主體角色的再定位，尤其是商業(yè)銀行將部分的審貸職能轉(zhuǎn)嫁給物流企業(yè)以后，銀行信貸風(fēng)險評級的量化指標(biāo)很有可能失靈，因?yàn)樵谶@里面缺乏對物流企業(yè)在其中的中介作用及它與商業(yè)銀行、制造企業(yè)三者的內(nèi)部相關(guān)性等因素的考慮。

（三）質(zhì)押物的風(fēng)險

1.質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險。主要在質(zhì)物的所有權(quán)問題和合同的條款規(guī)定上。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動,很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛[3]；另外，目前我國擔(dān)保法等相關(guān)法律法規(guī)中與物流金融相關(guān)的條款尚不完善，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。

2.質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險。質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險的大小主要取決于物流公司的管理水平及辦理質(zhì)物出入庫時的風(fēng)險控制手段。[4]

3.質(zhì)押物產(chǎn)品市場風(fēng)險。在買方市場時代，產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度越來越快；另外，質(zhì)押商品的品牌或質(zhì)量如出現(xiàn)重大負(fù)面影響事件，也會嚴(yán)重影響其銷售。

4.質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險。銀行在處置質(zhì)物時，可能出現(xiàn)質(zhì)物變現(xiàn)價值低于銀行授信敞口余額或無法變現(xiàn)。

（四）物流金融中各方的銜接風(fēng)險

銀行、物流公司、生產(chǎn)商和供應(yīng)商之間的供應(yīng)鏈銜接受到企業(yè)文化、人員監(jiān)管、運(yùn)輸?shù)榷喾矫娴挠绊憽5]某一方的低效或管理不當(dāng)甚至違約都會給供應(yīng)鏈的運(yùn)行帶來風(fēng)險。運(yùn)輸也是風(fēng)險之一，物流業(yè)務(wù)中運(yùn)輸是重要的一環(huán)，運(yùn)輸途中可能產(chǎn)生意外風(fēng)險以及由于運(yùn)輸人員不負(fù)責(zé)任延誤運(yùn)輸或貨物損失。物流運(yùn)輸過程中產(chǎn)生延遲和由于企業(yè)文化差異等而造成的風(fēng)險都會給銀行帶來不利。此外，物流公司、中小企業(yè)和銀行之間的信息是否對稱、溝通是否及時都會對銀行造成影響。

四、我國商業(yè)銀行防范物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策和建議

盡管我國商業(yè)銀行在開展物流金融業(yè)務(wù)時會存在一定風(fēng)險，但是物流金融業(yè)務(wù)作為一種業(yè)務(wù)創(chuàng)新、能夠?yàn)殂y行帶來新的利潤增長點(diǎn)，總的看來還是利大于弊的，只要有效地控制了這些風(fēng)險，并采取一系列措施繼續(xù)完善物流金融業(yè)務(wù)，相信物流金融業(yè)務(wù)將來會對我國銀行業(yè)的發(fā)展發(fā)揮越來越大的作用。下面就針對上述我國商業(yè)銀行在開展物流金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中存在的風(fēng)險，筆者提出以下建議。

（一）對中小企業(yè)融資對象進(jìn)行嚴(yán)格審查

在選擇客戶時一定要謹(jǐn)慎，要重點(diǎn)考察企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況。經(jīng)營能力主要看主營業(yè)務(wù)的增長率以及資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，一般是選擇客戶的主營業(yè)務(wù)增長率要大于零，最好大于該行業(yè)的平均增長率以及資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于50%[6]。除經(jīng)濟(jì)實(shí)力外，良好的信用是企業(yè)履約的必備條件，它主要從三個方面考察：首先，應(yīng)調(diào)查客戶償還債務(wù)的歷史情況；其次，分析客戶在以往的履約中所表現(xiàn)的履約能力；最后，應(yīng)調(diào)查客戶履約是否處于自愿，還是被采取法律訴訟或其他行動的結(jié)果。

（二）選擇較高管理水平的物流企業(yè)進(jìn)行合作

在選擇物流企業(yè)進(jìn)行合作時，主要考查其倉庫管理水平、信息化水平、資產(chǎn)規(guī)模以及對質(zhì)押物進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的能力，并具有一定的償付能力。選擇優(yōu)秀的物流企業(yè)能幫助銀行規(guī)避多方面的風(fēng)險，在獲取客戶信息、選擇優(yōu)質(zhì)質(zhì)押物以及實(shí)現(xiàn)抵押物的快速變現(xiàn)等方面具有優(yōu)勢。因此銀行除了可選擇較具實(shí)力的物流企業(yè)外，還可以根據(jù)業(yè)務(wù)量的情況選擇兩家以上、五家以下的物流企業(yè)群來合作開展物流金融業(yè)務(wù)。

（三）建立跨行業(yè)的信息化管理系統(tǒng)

商業(yè)銀行除了提高自己內(nèi)部的信息化程度以外，還可以和與物流金融業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)協(xié)會以及大型物流企業(yè)建立長期合作關(guān)系，可以將自己的網(wǎng)絡(luò)與行業(yè)權(quán)威商務(wù)網(wǎng)站聯(lián)網(wǎng)，這樣，一些最新的行業(yè)政策、企業(yè)數(shù)據(jù)與擔(dān)保品動態(tài)信息，尤其是行業(yè)市場走向、商品價格波動信息、供應(yīng)鏈運(yùn)營狀況等，商業(yè)銀行都能夠第一時間獲知，從而可以實(shí)現(xiàn)對物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的動態(tài)控制。[7]

（四）從業(yè)務(wù)流程上控制風(fēng)險

1.約定質(zhì)押物價格波動條款。由于是貨物質(zhì)押，貨物的市場價值變動將直接影響到質(zhì)押金額以及銀行的利益，所以在協(xié)議中應(yīng)規(guī)定當(dāng)質(zhì)押倉單貨物市值發(fā)生波動，下跌幅度到達(dá)貸款發(fā)放日市值的一定比例時，銀行有權(quán)要求企業(yè)在一定期限內(nèi)補(bǔ)足相應(yīng)的保證金或提前償還部分貨款以保證達(dá)到雙方約定最高質(zhì)押率的要求，否則銀行有權(quán)自行處理質(zhì)押的貨物。

2.嚴(yán)格放貨程序。企業(yè)提貨須憑企業(yè)和銀行雙方書面通知加蓋公章后，第三方物流公司才可以放行貨物。如果由于手續(xù)不完備而發(fā)貨造成銀行或企業(yè)的損失，應(yīng)由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。

3.要加強(qiáng)對倉單的管理。要對倉單進(jìn)行科學(xué)的管理，使用固定的格式，按規(guī)定方式印刷；同時派專人對倉單進(jìn)行管理，嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案，保證倉單的真實(shí)性、唯一性和有效性。

4.為了規(guī)避庫外監(jiān)管的風(fēng)險商業(yè)銀行有必要從增加的收益中拿出一部分轉(zhuǎn)移給物流商，以支付物流商為加強(qiáng)控制增加監(jiān)管作業(yè)而承擔(dān)的費(fèi)用；作為物流商，則應(yīng)該從人的控制、作業(yè)設(shè)備的控制、作業(yè)程序的控制、管理軟件的控制等多方面盡快提高自身的管理能力。只有通過雙方的共同努力，才能堅固庫外監(jiān)管這一模式，從而在空間上擴(kuò)大物流金融的服務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大商業(yè)銀行與物流商的盈利領(lǐng)域。

另外，還要在業(yè)務(wù)完成之后，總結(jié)每一筆成功與不成功的業(yè)務(wù)案例經(jīng)驗(yàn)，評估并記錄參與企業(yè)的信用狀況，以作為今后開展同樣業(yè)務(wù)的參考，制定具體的融資額度，并實(shí)現(xiàn)各銀行之間信息的共享。此外，由于中小企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險比較大，還應(yīng)及時進(jìn)行調(diào)研并更新其信用資料等信息。只有在公正、公開、公平的環(huán)境下掌握全面而及時的信息，才有利于良性的競爭，有利于物流金融業(yè)務(wù)的開展。

[1]李濤.深發(fā)展攜巨頭做大供應(yīng)鏈金融服務(wù)[N].中華工商時報，2006-11-6，（3）.

[2]陳祥鋒，朱道立.現(xiàn)代物流金融服務(wù)創(chuàng)新——金融物流[J].物流技術(shù)，2006，（2）：72-74.

[3]高婕，高志鵬.銀行介入現(xiàn)代物流的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].金融理論與實(shí)踐，2005，（5）：76-77.

[4]莫靜，李俊萍.物流金融的風(fēng)險形成及防范[J].青海金融，2007，（7）：97.

[5]楊娟，陳宇，任曉艷.基于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理研究[J].中國市場，2009，（2）：115.

[6]劉璇，凌建平，李嚴(yán)鋒.我國金融物流模式探析[J].物流技術(shù)，2007，（1）：29-30.

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