銀行作為建設(shè)工程保證擔(dān)保主體的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)研究

劉 安，陳立文

（河北工業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院，天津 300134）

目前，我國建設(shè)工程保證擔(dān)保的主體主要有專業(yè)擔(dān)保公司、銀行和專業(yè)保險(xiǎn)公司，比起國外，同業(yè)承包商的擔(dān)保在我國并不常見.其中，諸學(xué)者對(duì)專業(yè)擔(dān)保公司和專業(yè)保險(xiǎn)公司在建設(shè)工程擔(dān)保過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)研究較多，但是從銀行的角度研究這些風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)并不多見，銀行在提供建設(shè)工程保證擔(dān)保時(shí)存在一定的盲目性.本文通過問卷調(diào)查實(shí)證分析，定量研究了銀行作為建設(shè)工程保證擔(dān)保主體面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，為銀行進(jìn)行擔(dān)保決策提供科學(xué)依據(jù).

1 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素假設(shè)的提出

文獻(xiàn)研究表明[1]：眾學(xué)者提出的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)較為全面，已經(jīng)形成了完備的風(fēng)險(xiǎn)集合.通過征詢業(yè)內(nèi)專家意見，本文歸納和提煉了以下具體風(fēng)險(xiǎn)測量指標(biāo)：技術(shù)成熟度、資本市場開放度、承包商信譽(yù)、承包商實(shí)力、投資回報(bào)率、原材料市場穩(wěn)定性、勞資糾紛.據(jù)此，提出如下研究假設(shè).

1.1 技術(shù)成熟度

技術(shù)成熟度主要表現(xiàn)在建設(shè)單位是否具有完成類似項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)以及工程師的資質(zhì)和數(shù)量等方面.通常當(dāng)一個(gè)具有較高技術(shù)成熟度的建設(shè)單位承建某一項(xiàng)目時(shí)，就為建設(shè)工程的順利完成提供了最基本的保證，此時(shí)作為擔(dān)保主體的銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)自然也就降低不少.同時(shí)，技術(shù)成熟度也是反映建設(shè)單位實(shí)力的重要指標(biāo)之一，在銀行衡量擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的過程中起著非常重要的作用.

假設(shè)H1：技術(shù)成熟度對(duì)銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)具有顯著的負(fù)向影響.

1.2 市場競爭程度

胡文嘉等[2]指出，市場競爭越激烈，就會(huì)不斷把那些實(shí)力差的企業(yè)淘汰出局，從而改變當(dāng)前建筑市場魚龍混雜的局面，為行業(yè)發(fā)展提供良好的環(huán)境.在激烈的市場環(huán)境下，只有那些實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)才能慢慢生存下來，這就大大降低了銀行篩選過程產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并且在此條件下，也為銀行充分獲取各企業(yè)的信息提供了條件，降低了信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生.

假設(shè)H2：市場競爭程度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著的負(fù)向影響.

1.3 承包商信譽(yù)

黎汝博[3]指出：承包商信譽(yù)在銀行建設(shè)工程保證擔(dān)保中有著重要地位.信譽(yù)良好的承包商通常能夠做到認(rèn)真履行承包合同，即使明知項(xiàng)目繼續(xù)履行將帶來更大虧損，往往也會(huì)因考慮到今后在行業(yè)內(nèi)的聲譽(yù)而嚴(yán)格履約.

假設(shè)H3：承包商信譽(yù)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著正向影響.

1.4 承包商實(shí)力

承包商實(shí)力包括資金實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、人才實(shí)力和管理實(shí)力等.目前，在我國建設(shè)工程市場上經(jīng)常出現(xiàn)工程質(zhì)量不合格的現(xiàn)象，一會(huì)兒是“樓歪歪”，一會(huì)兒又是“樓脆脆”，甚至出現(xiàn)人員傷亡的嚴(yán)重事件，給國家和人民的生命健康帶來惡劣的影響和威脅.這些現(xiàn)象的背后與承包商盲目承接與自己實(shí)力不符的項(xiàng)目、借用資質(zhì)施工等不無關(guān)系，這也給銀行盲目提供保證擔(dān)保敲響了警鐘.

假設(shè)H4：承包商的實(shí)力對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著正向影響.

1.5 投資回報(bào)率

賴?yán)鑋4]認(rèn)為投資回報(bào)率高的建筑企業(yè)在建設(shè)工程擔(dān)保的過程中對(duì)保費(fèi)的支出表現(xiàn)得積極，拖欠保費(fèi)的現(xiàn)象也極為少見.毫無疑問，投資回報(bào)率代表承包商未來從建設(shè)項(xiàng)目中所獲利益的多少，當(dāng)其面對(duì)較高的利益期待時(shí)，無形中也就提高了其他投機(jī)行為的邊際成本.這樣，他們便會(huì)極力降低建設(shè)過程中不必要的風(fēng)險(xiǎn)，以期順利的獲得高額的回報(bào)，同時(shí)也降低銀行面對(duì)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn).

假設(shè)H5：投資回報(bào)率對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著正向影響.

1.6 原材料市場的穩(wěn)定性

建設(shè)工程的投資回收期往往較長，同時(shí)又是典型的資源粗放型行業(yè)，承包商在競標(biāo)項(xiàng)目時(shí)根據(jù)當(dāng)時(shí)水泥、鋼材等行情做出的報(bào)價(jià)往往和履行過程中產(chǎn)生的時(shí)間成本會(huì)有一定的差距.可想而知，原材料市場的穩(wěn)定性對(duì)承包商具有非常重要的影響，時(shí)漲時(shí)落的原材料價(jià)格無疑將給擔(dān)保銀行帶來巨大風(fēng)險(xiǎn).

假設(shè)H6：原材料市場的穩(wěn)定性對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著負(fù)向影響.

1.7 勞資糾紛

同樣，建設(shè)工程也是一個(gè)典型的勞動(dòng)密集型行業(yè)，從每年春運(yùn)期間數(shù)百萬農(nóng)民工大軍或許能偷窺一二；我國建設(shè)領(lǐng)域的勞資糾紛有多嚴(yán)重，看看每天的新聞或許能有所發(fā)現(xiàn).在建設(shè)工程當(dāng)中一旦發(fā)生勞資糾紛往往會(huì)產(chǎn)生各種巨大的無形成本，甚至嚴(yán)重影響工程建設(shè)進(jìn)度，最終給提供擔(dān)保的銀行帶來風(fēng)險(xiǎn).

假設(shè)H7：勞資糾紛對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著負(fù)向影響.

2 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素假設(shè)的實(shí)證檢驗(yàn)

2.1 問卷設(shè)計(jì)

問卷設(shè)計(jì)包括整體設(shè)計(jì)、量表構(gòu)建和信度檢驗(yàn)3個(gè)步驟，主要是為了找出銀行提供擔(dān)保面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素，幫助識(shí)別擔(dān)?？赡艽嬖诘娘L(fēng)險(xiǎn).調(diào)查問卷共設(shè)19個(gè)題項(xiàng)，涉及7個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素，每個(gè)題都采用李克特量表（Likert-typeScale）中最常用的5點(diǎn)量表.為了滿足得分統(tǒng)一為正值需要，在表中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)重要程度的不同分別賦予1-5的分值，分值越大，所代表的影響程度也就越大，重要程度大于等于3分的風(fēng)險(xiǎn)要素被認(rèn)為是關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn).

2.2 數(shù)據(jù)收集

調(diào)查選取的樣本總體為建設(shè)工程保證擔(dān)保領(lǐng)域的專家、學(xué)者，以及從事?lián)９ぷ鞫嗄甑墓ぷ魅藛T，具體包括天津市城建局、天津市發(fā)改委等政府部門的專家；天津大學(xué)、南開大學(xué)、河北工業(yè)大學(xué)等高校的學(xué)者；工商銀行、中信銀行等金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保部門經(jīng)理等從業(yè)人員.本次調(diào)查累計(jì)發(fā)放問卷319份，實(shí)際收回168份，回收率為52.7%，其中有效問卷157份，有效問卷率達(dá)93.5%，滿足問卷調(diào)查的基本要求.

2.3 數(shù)據(jù)分析

根據(jù)調(diào)查所得數(shù)據(jù)，采用LISREL8.70軟件的驗(yàn)證性因子分析功能，測得各測量變量對(duì)潛在變量的因子負(fù)荷值，其結(jié)果如表1所示.

表1 因子負(fù)荷Tab.1 Factorloading

表2 變量信度Tab.2 Variablereliability

根據(jù)研究假設(shè)，按照SEM路徑圖的畫法，給出銀行在建設(shè)工程保證擔(dān)保中風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行抵押變動(dòng)影響的路徑圖.其中，17與1之間構(gòu)成了結(jié)構(gòu)模型，17與17和12與1之間分別構(gòu)成結(jié)構(gòu)方程模型的測量模型.采用LISREL8.70軟件對(duì)所設(shè)模型帶參數(shù)估計(jì)值進(jìn)行估計(jì)，其結(jié)果如圖1所示，圖中各變量的名稱及含義如表3所示.

表3 各變量名稱及含義Tab.3 Everynameandmeaningofeachvariable

通過分析各擬合指標(biāo)，可以發(fā)現(xiàn)其擬合度良好.以下的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了所設(shè)模型具有較好的整體擬合度，其擬合指標(biāo)值見表4.

表4 模擬擬合指標(biāo)值Tab.4 Simulate fitting targeted value

3 實(shí)證結(jié)果解釋

從所建模型測得的路徑影響系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行保證擔(dān)保抵押變動(dòng)的影響程度各不相同.本文依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)按照0.30以上、0.30-0.20及0.20-0.10的界限劃分大中小3個(gè)效果量的標(biāo)準(zhǔn)，將研究確定的7類風(fēng)險(xiǎn)分為3級(jí)，如表5所示，其中表示路徑系數(shù).

表5 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)表Tab.5 Form of risk ranking

圖1 帶估計(jì)值的路徑圖Fig.1 Path w ith estimated value

通過調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析可以得出以下結(jié)論：

第一，承包商信譽(yù)和原材料市場的穩(wěn)定性，其影響路徑系數(shù)分別為0.33和-0.31，說明兩者對(duì)銀行保證擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)具有顯著影響，屬于一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)和得到驗(yàn)證.承包商信譽(yù)是銀行保證擔(dān)保過程中面臨的非常關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)，這與孟憲海和鄧曉梅等人的研究結(jié)果相同.良好的信譽(yù)可以幫助企業(yè)得到更多的訂單和銀行及擔(dān)保公司的擔(dān)保，促進(jìn)承包商更好地發(fā)展，而發(fā)展越好的承包商違反信譽(yù)的成本也就越高，從而約束其更好地嚴(yán)格履約，最終降低擔(dān)保銀行的風(fēng)險(xiǎn).反之，銀行的風(fēng)險(xiǎn)則越大.

原材料市場的穩(wěn)定性對(duì)銀行擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)根本上來源于建筑行業(yè)的特點(diǎn)，其粗放型的發(fā)展方式?jīng)Q定了各承包商的建設(shè)成本受到原材料價(jià)格和供應(yīng)等的嚴(yán)重影響，尤其是在當(dāng)下石油等基礎(chǔ)能源價(jià)格飛漲的時(shí)代.在這種情況下，銀行為其擔(dān)保無疑也承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn).

第二，承包商實(shí)力和勞資糾紛屬于二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，其影響路徑系數(shù)分別為0.24和-0.31，說明承包商實(shí)力越強(qiáng)，銀行擔(dān)保所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越低，而勞資糾紛越嚴(yán)重，銀行擔(dān)保所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，假設(shè)和得到驗(yàn)證.因此，銀行在提供保證擔(dān)保時(shí)也要重點(diǎn)考察承包商的實(shí)力和勞資糾紛方面的記錄.

第三，技術(shù)成熟度、市場競爭程度和投資回報(bào)率對(duì)銀行保證擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的影響程度較小，假設(shè)和沒有得到驗(yàn)證.

綜上，承包商信譽(yù)、原材料穩(wěn)定性、承包商實(shí)力和勞資糾紛是構(gòu)成銀行在建設(shè)工程保證擔(dān)保中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn).對(duì)此，作為擔(dān)保主體的銀行可以通過重點(diǎn)分析承包商的以上4個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，準(zhǔn)確確定保證擔(dān)保措施.

研究表明：本文所建立的結(jié)構(gòu)方程模型具有較好的擬合度，并且在現(xiàn)有時(shí)間截面上的數(shù)據(jù)并不排斥模型.從長遠(yuǎn)看，本文實(shí)證得出的其它非關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)成熟度、市場競爭程度和投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率對(duì)銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也有一定的影響，所以，銀行應(yīng)該抱著系統(tǒng)分析、全面考慮的態(tài)度，在提供擔(dān)保時(shí)予以適當(dāng)?shù)年P(guān)注，盡量減少由此帶來的風(fēng)險(xiǎn).

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