沒有冬天的市場

孟祥路

“只有冬天的心態(tài)，沒有冬天的市場?！敝放茟?zhàn)略專家李光斗在其著作《反周期——蕭條年代的企業(yè)生存法則》中如此講到，他認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)一樣能夠破解周期咒語，實(shí)現(xiàn)業(yè)績?cè)鲩L，前提是企業(yè)能夠找到適合自己的獨(dú)特發(fā)展路徑。

2011年，面對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)也疲態(tài)盡顯：CPI居高不下，股市重回10年之前，各地企業(yè)老板“跑路”傳聞不斷，連“萬年不跌”的樓市也在政策的打壓之下增長乏力。復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，更是讓剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)2012以“穩(wěn)”字當(dāng)頭。

經(jīng)濟(jì)整體增長勢頭趨緩，使得對(duì)外部環(huán)境反應(yīng)相對(duì)敏感的新能源波動(dòng)的更加明顯：2011年，中國風(fēng)電市場告別了過去5年的狂飆式增長，盡管絕對(duì)增長量依然保持了全球第一，但2011年全年，中國風(fēng)電新增裝機(jī)容量僅為1000萬千瓦左右，與去年1600多萬千瓦相比，出現(xiàn)了大幅下滑。

太陽能光伏領(lǐng)域也同樣沒有幸免。國際市場上，美國一大批光伏企業(yè)相繼破產(chǎn)倒閉，歐洲光伏產(chǎn)品需求量巨幅下跌，一向“兩頭在外”、對(duì)國外市場嚴(yán)重依賴的中國光伏組件企業(yè)幾乎全線虧損，光伏業(yè)的寒冬來勢洶洶。

在如此下行通道背景之下，新能源領(lǐng)域并非沒有亮點(diǎn)，一批曾經(jīng)名不見經(jīng)傳的企業(yè)此時(shí)卻強(qiáng)勢崛起，上演了一幕新能源領(lǐng)域逆勢增長的精彩好戲。

精功科技、漢能硅基、吉陽新能、裕華光伏、遠(yuǎn)景能源、正海磁材……這些聽起來比較生疏的企業(yè)，或逆市擴(kuò)張，或成功踏入資本市場，或?qū)崿F(xiàn)了業(yè)績的大幅增長，它們憑借個(gè)性化的產(chǎn)品優(yōu)勢，似乎并沒有感受到這個(gè)對(duì)大多數(shù)新能源從業(yè)者而言顯得格外寒冷的冬天。

覆巢之下亦有完卵

對(duì)陽光電源董事長曹仁賢來說，盡管同樣身處新能源陣營，但他現(xiàn)在并沒有尚德老總施正榮那樣的煩惱。

施正榮的尚德正經(jīng)歷著行業(yè)調(diào)整帶來的巨大沖擊，利潤大幅下滑，企業(yè)被破產(chǎn)倒閉等各種流言困擾。尚德的股價(jià)也從最高時(shí)的90美元，一路狂跌到現(xiàn)在的2美元左右，跌幅高達(dá)97%。

“新能源現(xiàn)在的狀況有多糟糕，看看他們股市的表現(xiàn)就知道了?！弊鳛樾铝δ茉撮_發(fā)有限公司規(guī)劃發(fā)展部主任，王勉的話或者代表了絕大部分人的感受。

但是，事情并非那么絕對(duì)。

正當(dāng)施正榮們憂心忡忡之時(shí)，美好生活對(duì)于曹仁賢來說，才剛剛開始。

盡管大半年以來A股市場持續(xù)低迷，但在11月2日成功登陸創(chuàng)業(yè)板的陽光電源，依然勁頭十足，其高達(dá)30.5元的發(fā)行價(jià)，足以讓曹仁賢迅速地成為億萬富翁。

而對(duì)陽光電源來說，通過上市籌集到的資金，可以讓它年產(chǎn)100萬千瓦的太陽能光伏逆變器項(xiàng)目成功上馬，公司前景依然一片“陽光燦爛”。

在太陽能光伏的產(chǎn)業(yè)鏈上，同樣可以穿著棉襖舒服過冬的還有浙江精功科技。這家曾在建材機(jī)械、紡織機(jī)械等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域占優(yōu)的設(shè)備企業(yè)，從2005年起，開始發(fā)展多晶硅材料至切片環(huán)節(jié)之間的光伏裝備。

2007年該公司多晶硅鑄錠爐推向市場，2008年即成為主流廠商之一，到2011年太陽能光伏裝備收入已經(jīng)占到公司主營業(yè)務(wù)收入的64.28%。

2011年，在歐洲各國補(bǔ)貼降低，全球光伏市場疲軟的情況下，精功科技前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19億元，同比增長193.39%，凈利潤3.37億元，同比增幅高達(dá)1462.16%。

該公司預(yù)計(jì)，2011年全年凈利潤增長幅度在350%至372%之間，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤4.1億元人民幣。該公司稱，在光伏行業(yè)低迷背景下，保持高速增長的主要原因是“太陽能光伏裝備的銷售同比增長所致?！?/p>

當(dāng)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的這些企業(yè)在低迷的市場中掀起波瀾時(shí)，風(fēng)電領(lǐng)域中的一些企業(yè)也同樣在逆市中實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)張，比如位于江蘇省江陰市的遠(yuǎn)景能源。

這家建立于2006年“小企業(yè)”，主要市場定位為三類風(fēng)區(qū)，成功避開了與一線龍頭風(fēng)機(jī)企業(yè)的正面競爭，近年來在不聲不響之間，已經(jīng)悄然爬到了國內(nèi)風(fēng)機(jī)生產(chǎn)商的第一梯隊(duì)，2009年公司完成銷售收入10億元人民幣，而根據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，2011年其銷售額將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展，達(dá)到20多億元。

“壁壘”求贏

萬事皆有因由，所以在行業(yè)處于低潮的時(shí)期，可以“逆勢而上”的企業(yè)并不是運(yùn)氣使然，其必定有各自的競爭優(yōu)勢。

“無論這種優(yōu)勢是什么，技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、或是政策，甚至是產(chǎn)業(yè)鏈中某些獨(dú)有的資質(zhì)，都會(huì)成為他們的壁壘。而這種進(jìn)入壁壘產(chǎn)生的必然結(jié)果就是減少所在領(lǐng)域的競爭。所以這類企業(yè)的處境就會(huì)相對(duì)較好。這完全符合經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律?！北睒O光創(chuàng)投合伙人楊磊向《能源》雜志解讀在寒冬中逆市上升企業(yè)的成功秘訣。

對(duì)于營造“壁壘”，精功科技顯然是成功者。2008年之前，國內(nèi)多晶硅鑄造爐市場一直被美國GT SOLAR等國外公司壟斷。而價(jià)格高，售后服務(wù)沒有保證則一直困擾著國內(nèi)的多晶硅廠商。

精功科技介入這一行業(yè)，正是看準(zhǔn)了國外廠商的這一短板，構(gòu)建了自己在價(jià)格與服務(wù)優(yōu)勢上的“壁壘”。正是憑借這一優(yōu)勢，在這個(gè)行業(yè)的冬天里，精功科技讓眾多投資者趨之若鶩：從7月4日到9月30日兩個(gè)多月的時(shí)間里，有多達(dá)14批的投資機(jī)構(gòu)被吸引而至，“蜂擁”調(diào)研。

“在我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈的不少環(huán)節(jié)上，很多設(shè)備國內(nèi)企業(yè)更傾向于進(jìn)口。而在這種調(diào)整期，由于生存考慮，下游廠商去更主動(dòng)去嘗試國內(nèi)的一些替代產(chǎn)品，因?yàn)榻档统杀臼撬F(xiàn)在最重要的目標(biāo)。這將有力地推動(dòng)國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)的發(fā)展?！皸罾谝步忉屃肆硗庖粚釉?。

壁壘形式萬千，需要使用者依情況而定。所以，在風(fēng)電行業(yè)的江蘇遠(yuǎn)景能源選擇了一道高高的“質(zhì)量壁壘”隔絕了和同行的同質(zhì)化競爭，也抵御了冬天的嚴(yán)寒。

由于國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)能擴(kuò)張迅猛，導(dǎo)致了事故頻頻：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2009年至2011年4月，燒毀或倒塌機(jī)組16臺(tái)；葉片因材料不合格，成批更換報(bào)廢；機(jī)組不具備低電壓穿越功能，發(fā)生數(shù)百臺(tái)機(jī)組脫網(wǎng)事故。

正是在這樣的背景下，一直堅(jiān)持獨(dú)立研發(fā)，拒絕購買圖紙來進(jìn)行拼裝的遠(yuǎn)景能源成為了市場的寵兒，盡管其價(jià)格高出同行，但是充滿適應(yīng)力的“定制“方式，以及高質(zhì)量的保證，讓客戶依然絡(luò)繹不絕。

“我一直認(rèn)為什么事情不要扎堆，如果大家都去扎堆的話，一定很快造成產(chǎn)能過剩，后果不言而喻。作為新能源產(chǎn)業(yè)重要推動(dòng)力力量的政府，一定不要任何東西熱了就都去做，一定要有差異化思維，考慮扶植有能力建立壁壘的技術(shù)性企業(yè)?！睏罾趶?qiáng)調(diào)道。

因此，構(gòu)建壁壘，尋求差異化競爭成為在這個(gè)行業(yè)冬天里勝出者的共同特征。也正是由于企業(yè)領(lǐng)悟到了這點(diǎn)，他們才在行業(yè)中準(zhǔn)確地找到了自己的位置，讓壁壘成為了抵御嚴(yán)寒的最好屏障。

政策依舊為王

“就目前而言，政府的支持對(duì)光伏而言依然至關(guān)重要。而在光伏的主要市場歐洲，由于持續(xù)的債務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致了政府對(duì)新能源扶持力度的減弱，全球光伏裝機(jī)容量大減。”現(xiàn)任職德國PIK能源系統(tǒng)分析組的張樹偉說道。

正是由于這個(gè)原因，在國內(nèi)市場沒有打開的情況下，嚴(yán)重依賴國外市場的中國光伏業(yè)也不可避免的“一同感冒”。

以生產(chǎn)逆變器的陽光電源為例，2010年其三分之二的營業(yè)收入還要靠歐洲市場。而在2011年上半年，由于歐洲光伏市場政策變化，其境外營業(yè)收入所占比重銳減到了全部產(chǎn)品的營業(yè)收入的五分之一。

但是，隨著下半年國家光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)的確定，在各地政府的推動(dòng)下，中國光伏市場終于被瞬間激活，為了趕上1.15元的優(yōu)惠，光伏電廠建設(shè)進(jìn)入暴漲階段。在此背景下，陽光電源基本擺脫行業(yè)下行影響，2011年前三季度公司營業(yè)收入已經(jīng)達(dá)到了5.6億元，大體與去年全年收入持平，而其中僅第三季度的收入就超過了整個(gè)上半年。

政策，成為了陽光電源在這個(gè)冬天的庇護(hù)神。

相對(duì)于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的幸運(yùn)，中國的風(fēng)電市場則顯得有些“慘淡”。由于風(fēng)電在國內(nèi)的市場發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了平臺(tái)期，所以等到的政策只是不斷降低的補(bǔ)貼以及不斷提高的入門門檻。

“從經(jīng)濟(jì)增長周期來看，中國風(fēng)電市場已經(jīng)度過了高速增長時(shí)期，進(jìn)入了平臺(tái)發(fā)展階段。所以各項(xiàng)政策的制定也是要更多的規(guī)范行業(yè)，使其擺脫嚴(yán)重同質(zhì)化的市場格局，推動(dòng)健康發(fā)展?！睆垬鋫シ治稣f。

成長的煩惱

市場寒冬是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必然，因?yàn)槊總€(gè)新興產(chǎn)業(yè)都會(huì)在發(fā)展歷程中經(jīng)歷挫折和陣痛，本次新能源市場的寒冬，與2000年前后互聯(lián)網(wǎng)泡沫有著驚人的相似之處。

2000年3月，以技術(shù)股為主的NASDAQ（納斯達(dá)克綜合指數(shù)）攀升到5048，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫達(dá)到了歷史最高點(diǎn)。這種“非理性繁榮”催生了數(shù)以萬計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，一時(shí)間，融資、上市、期權(quán)激勵(lì)等各種商業(yè)模式讓NASDAQ的投資者興奮不已。

但隨后的幾個(gè)月內(nèi)，投資者、基金和機(jī)構(gòu)紛紛開始清盤?；ヂ?lián)網(wǎng)泡沫瞬間破裂，僅僅6天時(shí)間，NASDAQ就損失了將近900個(gè)點(diǎn)。從2000年3月到2002年10月，約5萬億美元的市值從股市蒸發(fā)。

泡沫全面消退之后，市場上絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司不復(fù)存在，而經(jīng)過大浪淘沙之后，剩下的公司，如雅虎、GOOGLE等紛紛成為了互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)巨頭。

新能源產(chǎn)業(yè)也不例外，能夠堅(jiān)忍到最后的，可能會(huì)最終成為行業(yè)的強(qiáng)者。

盡管大部分新能源企業(yè)在2011年都遭遇到了銷量和利潤的嚴(yán)重下滑，甚至關(guān)門倒閉，但是行業(yè)整合度反而得到提高，市場因此得到了凈化。

以風(fēng)電為例，在經(jīng)歷了低電壓穿越、機(jī)組脫網(wǎng)等一系列事件之后，國家出臺(tái)了一系列規(guī)定和措施，提升了行業(yè)進(jìn)入門檻，盡管這會(huì)導(dǎo)致一部分企業(yè)退出，但是對(duì)整個(gè)風(fēng)電行業(yè)恢復(fù)理智發(fā)展卻是有利無害。

“這是一個(gè)正常階段。盡管新能源設(shè)備制造遭遇暫時(shí)的困難，但是新能源產(chǎn)業(yè)畢竟還是一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，其市場的容量與活力還在，具有了市場亟需的技術(shù)、成本競爭力強(qiáng)的高新企業(yè)，具有迅速成長壯大的可能性?！睆垬鋫酚^地評(píng)論道。

就在新能源企業(yè)還在煎熬“市場嚴(yán)冬”之時(shí)，一些“春天”的氣息也在逐漸顯現(xiàn)：電子制造業(yè)的巨無霸——富士康宣布斥資千億投資山西和江蘇的光伏產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，而投資大師巴菲特也出手“抄底”新能源——在美國第一太陽能公司身上投入20億美元。

所以，盡管新能源產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷無法避免的成長的煩惱，但是，未來依然“春光燦爛”。