企業(yè)財務(wù)報表分析局限性的原因及對策

鐘 雪

一、引言

財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。但在所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)相分離的現(xiàn)實約束下，一些外部利益相關(guān)者不能直接參與企業(yè)的的經(jīng)營管理活動，他們想要了解一個企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，就必須通過企業(yè)對外公布的財務(wù)報表以及其他補充披露說明來了解企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。但是，由于企業(yè)在編制財務(wù)報表的過程中無論是財務(wù)報表所反映的經(jīng)濟內(nèi)容本身，還是編制報表過程當(dāng)中受到的的其他外界環(huán)境的影響，都會對財務(wù)報表的真實性、完整性、相關(guān)性、可比性、可理解性、及時性等質(zhì)量特征產(chǎn)生影響。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析局限性及原因

1.企業(yè)財務(wù)報表本身的局限性

李心合、趙華兩位老師針對財務(wù)報表自身的局限性，通過細(xì)致的研究，追根溯源，在《會計報表分析》一書中比較全面的提出以下幾點財務(wù)報表的局限性：

（1）會計報表所披露的信息只是單個企業(yè)的信息。借助會計報表能夠觀察單個企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，但卻不能了解同行業(yè)中其他企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，而對一個企業(yè)作出合理的評價分析，要看其在同行業(yè)中的地位，及其整個行業(yè)的發(fā)展水平。

（2）會計報表所披露的信息只是財務(wù)性的信息。一個企業(yè)的財務(wù)信息，除了可以通過貨幣計量的定量性，還有不能通過貨幣計量或不能通過貨幣可靠計量的信息，比如產(chǎn)品競爭力，人力資源質(zhì)量，企業(yè)家的能力和責(zé)任心，員工的團隊合作精神和工作積極性，技術(shù)和制度的創(chuàng)新能力，品牌和商譽等，盡管這些信息在觀察和評價企業(yè)時同樣重要，但是會計報表卻無法提供。

（3）會計報表所披露的信息主要是歷史性的信息。目前，除上市公司要求在年報中盈利預(yù)測的信息外，其他企業(yè)均未要求在年報中揭示對未來發(fā)展情況的前瞻性和預(yù)測性的信息，而對報表分析者來說，這些信息對他們的投資、信貸和經(jīng)營決策都很有用，這個現(xiàn)象說明，在會計信息的供給與需求領(lǐng)域，存在著供不應(yīng)求的矛盾。

（4）會計報表所披露的信息是按歷史成本計量的信息。對于企業(yè)的資產(chǎn)，報表上大都反映的是其實際成本，在物價變動較大或在通貨膨脹的條件下，歷史成本計量的信息可能與企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)實價值相脫節(jié)或相背離，從而導(dǎo)致會計報表的質(zhì)量失真。

（5）會計報表提供的信息是近似計算的信息。在會計核算中，諸如壞賬的估計，收入的確認(rèn)，固定資產(chǎn)折舊年限和凈殘值率的的估計，無形資產(chǎn)攤銷年限的估計，在建工程和制品完工程度的估計等，都是根據(jù)會計人員的職業(yè)判斷估計出來的，因而一般都是近似值

（6）會計報表所提供的信息都是暫時性的信息。由于會計報表是分期編制的，一般反映某個期間如一年或半年的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，這段期間經(jīng)營的盈與虧，不能說明企業(yè)今后一直所處得狀態(tài)。

（7）會計報表提供的信息是能夠被人為操作的信息。因為會計工作在涉及利益關(guān)系的同時又是由人構(gòu)成行為主體的工作，另外，會計準(zhǔn)則的不確定性和經(jīng)營者對剩余會計規(guī)則制定權(quán)的分享，也為會計信息被人為操縱創(chuàng)造了便利的條件。

2.財務(wù)分析方法上存在的局限性

從目前來看，進行財務(wù)報表分析時所使用的最主要的方法是比率分析法和趨勢分析法。

（1）趨勢分析法及其局限性。趨勢分析法是指用若干個連續(xù)期間的財務(wù)報告的資料進行相關(guān)指標(biāo)的比較分析，以說明企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的變化過程及發(fā)展趨向的分析方法。但其存在的主要問題是：如果當(dāng)年的經(jīng)營出現(xiàn)拐點將造成不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。

（2）比率分析法及其局限性。比率分析法是指在財務(wù)報表上，一些有關(guān)聯(lián)項目的金額之間，用比率來反映財務(wù)報表所列示的有關(guān)項目的相互關(guān)系，以表明和制定企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果上某一方面的情況。

3.企業(yè)財務(wù)分析及報表附注分析存在的局限性

（1）財務(wù)分析缺少信息使用者需要的行業(yè)背景信息。有效的財務(wù)報表分析不能僅僅就財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析而分析，更應(yīng)從公司的行業(yè)背景、公司的競爭策略等方面來解釋報表數(shù)據(jù)，這樣才能更好的了解公司的價值，解讀會計數(shù)據(jù)。而缺少對公司行業(yè)背景信息、公司競爭策略的分析，信息使用者就很難透徹理解財務(wù)分析指標(biāo)的實質(zhì)內(nèi)容。

（2）財務(wù)分析中的會計報表附注分析不到位。因大量的重要信息無法量化處理，故附注的研究可以幫助報表使用者深入理解企業(yè)的經(jīng)營狀況，但因種種原因目前的附注分析發(fā)展并不能令人滿意。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析局限性的對策

1.企業(yè)財務(wù)報表自身局限性的對策

在進行企業(yè)財務(wù)報表分析時要將會計報表信息與報表附注信息相結(jié)合，財務(wù)分析與非財務(wù)分析相結(jié)合，定量分析與定性分析相結(jié)合，短期分析與長期分析相結(jié)合，企業(yè)內(nèi)部分析與外部信息相結(jié)合。

2.企業(yè)財務(wù)報表分析過程中財務(wù)分析方法局限性的對策

（1）建立科學(xué)的財務(wù)報表分析方法體系。在定量分析和定性分析的基礎(chǔ)上，使用定性分析法和定量分析法相結(jié)合的財務(wù)報表分析方法體系是一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財務(wù)分析方法體系。

（2）對比率分析存在問題的完善。將各種比率有機聯(lián)系起來進行全面分析，可采用因子分析和回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計方法進行分析，找出各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性，抓住重點，避免多重線性相關(guān)。做好比率分析的基礎(chǔ)工作。盡可能多地掌握一些企業(yè)非財務(wù)性質(zhì)的背景資料，爭取在進行財務(wù)比率分析之前就對企業(yè)有一個概貌性的了解，以便減少和控制財務(wù)比率分析中的誤判行為。

3.對企業(yè)所處行業(yè)背景及財務(wù)報表附注分析的完善

（1）加強對企業(yè)所處行業(yè)背景信息的了解。一個企業(yè)的發(fā)展離不開行業(yè)的背景，通過對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競爭優(yōu)勢分析發(fā)現(xiàn)行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用。可借鑒戰(zhàn)略管理中的SWOT分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進行戰(zhàn)略分析。

（2）加強企業(yè)經(jīng)營策略分析。企業(yè)的經(jīng)營策略分析是指為了評估集團公司所擁有的獲利潛力和經(jīng)營績效的持久性，并對其未來績效做出較為實際的預(yù)測而進行的對企業(yè)的經(jīng)濟面、即經(jīng)營策略進行實質(zhì)性角度的分析了解，以使未來的財務(wù)分析能夠建立在企業(yè)運營的實際狀況上。進行經(jīng)營策略分析應(yīng)首先找出企業(yè)采取的是成本領(lǐng)導(dǎo)策略還是差異化策略。

（3）完善財務(wù)報表附注分析。企業(yè)的財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項目所作的補充說明與詳細(xì)解釋。簡單的財務(wù)指標(biāo)有時候可能造成誤解，必須結(jié)合會計報表附注進行解釋。應(yīng)充分利用財務(wù)報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關(guān)信息，仔細(xì)深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準(zhǔn)確地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。我們可以通過對重大事項、主要的收入、利潤來源、關(guān)聯(lián)方交易等事項的披露把握附注分析分析重點和要點。