中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

■ 張振華 九江學(xué)院

中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

■ 張振華 九江學(xué)院

隨著中韓兩國貿(mào)易摩擦的不斷增多，我國對(duì)韓貿(mào)易企業(yè)的安全收匯問題引起了廣泛關(guān)注，我們很有必要對(duì)中韓貿(mào)易關(guān)系做進(jìn)一步的分析，進(jìn)而找出一些適合中韓經(jīng)貿(mào)關(guān)系特點(diǎn)的行之有效的支付結(jié)算方式。

一、中韓貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀分析

兩國的貿(mào)易依賴關(guān)系極為密切，特別是韓國對(duì)中國的市場依賴程度非常高，對(duì)華出口的迅速增長已成為拉動(dòng)韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

如表1所示，2005年我國對(duì)韓國的雙邊貿(mào)易額突破千億美元，是1992年中韓兩國建交時(shí)貿(mào)易額的22.3倍。2008年，中韓兩國貿(mào)易繼續(xù)穩(wěn)步增長，全年貿(mào)易額為1861.13億美元，比上年增長16.2%，繼續(xù)保持我國第六大貿(mào)易伙伴國地位，我國也仍是韓國第一大貿(mào)易伙伴。2009年，中韓兩國貿(mào)易形勢不容樂觀，受全球金融危機(jī)的影響，中韓兩國貿(mào)易總額162.3億美元，下降16.0%，其中我國對(duì)韓國出口536.8億美元，下降27.4%，自韓國進(jìn)口1025.5億美元，下降8.5%。但是2010年中韓兩國的貿(mào)易又迅速回暖，貿(mào)易總額首次突破2000億美元，達(dá)到2071.7億美元，增長率達(dá)到了32.6%。

二、主要結(jié)算方式風(fēng)險(xiǎn)的比較分析

表1 中韓貿(mào)易簡明統(tǒng)計(jì)(2005-2010年)（單位：億美元）

表2 主要國際結(jié)算方式的比較

在國際貿(mào)易中最常用的三種支付結(jié)算方式是匯付、托收和跟單信用證。如下表所示，匯付和托收屬于商業(yè)信用，信用證屬于銀行信用，所以如果采用托收和匯付（包括預(yù)付貨款、付款交單等）的支付方式，銀行是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，銀行在這里擔(dān)任的只是一種匯款和代收貨款的中介角色，并沒有承擔(dān)追回貨款的義務(wù)，而采用信用證方式時(shí)銀行一旦受理了申請(qǐng)人的申請(qǐng)便要承擔(dān)第一付款責(zé)任人的義務(wù)。

仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)：對(duì)賣方來說，預(yù)付貨款可以立即使用資金但有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。貨到付款對(duì)賣方風(fēng)險(xiǎn)極大，即進(jìn)口方違約風(fēng)險(xiǎn)。付款交單賣方在收到貨款前需占用資金，進(jìn)口方拖延付款的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)及政治風(fēng)險(xiǎn)。信用證只要能提供與信用證相符的單證，收匯就有保證，但面臨開證行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)買方來說，預(yù)付貨款能有效控制貨源但需提前支付資金。貨到付款在收到甚至銷售貨物后付款，風(fēng)險(xiǎn)最小。托收買方如果拒付，商業(yè)信譽(yù)會(huì)受損。信用證引入銀行信用但風(fēng)險(xiǎn)可能被賣方惡意欺詐，占用資金費(fèi)用較高。

三、中韓貿(mào)易中結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)分析

表3 近年來韓國主權(quán)性用評(píng)級(jí)表

（一）從信用狀況角度分析

2011年11月份，在韓國各大網(wǎng)站上，“國家破產(chǎn)危機(jī)”成為排名第一的關(guān)鍵詞。受到美歐等發(fā)達(dá)國家債務(wù)危機(jī)的影響，韓國經(jīng)濟(jì)增長確實(shí)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，韓國銀行的信用違約互換合約（credit default swap,CDS）溢價(jià)繼續(xù)飆升，甚至超過信用評(píng)級(jí)被下調(diào)的法國。據(jù)了解，CDS是國外債券市場中最常見的信用衍生產(chǎn)品，它其實(shí)就是一份保單，購買CDS者在貸款人違約后，可以從售賣CDS者處得到賠償。CDS的溢價(jià)波動(dòng)可以體現(xiàn)該國的主權(quán)違約率，溢價(jià)越高，違約率越大。但是影響一個(gè)國家信用狀況的因素很多，我們不能就CDS溢價(jià)的飆升便單方面的片面的認(rèn)為韓國信用危機(jī)嚴(yán)重，從而減少與韓國的貿(mào)易量。就整體的情況來看，韓國的主權(quán)信用狀況還是比較穩(wěn)定的。從下表可以看出，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都將韓國的主權(quán)信用評(píng)級(jí)維持在A級(jí)以上，這表明韓國的投資品質(zhì)優(yōu)良，本金利息安全。綜合上述分析，我們應(yīng)該對(duì)韓國的主權(quán)信用狀況給予積極的肯定，但是韓國近期遭受通貨膨脹壓力上升和經(jīng)濟(jì)增長疲軟的雙重挑戰(zhàn)，我們也不能忽視其存在違約的危險(xiǎn)性。

（二）從匯率角度分析

在對(duì)外貿(mào)易中選擇何種貨幣作為結(jié)算貨幣，一般要遵循“軟進(jìn)硬出”的原則，即進(jìn)口方應(yīng)盡量選擇軟幣作為交易的結(jié)算貨幣，而進(jìn)口商則應(yīng)盡量選擇預(yù)期走勢強(qiáng)硬的貨幣作為結(jié)算的貨幣。

如上圖所示，韓元兌美元周五(2011年9月30日)收盤下滑，收于185.058，而整個(gè)9月份下跌了9.5%，創(chuàng)2009年2月以來最大單月百分比最大跌幅，月走勢創(chuàng)逾兩年半以來最差。另據(jù)韓國國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，韓國2009年8月季調(diào)后工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第二個(gè)月下降，且降幅高于預(yù)估，全球需求放緩對(duì)韓國經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。

所以在與韓國的貿(mào)易中，首先一定要慎重的選擇結(jié)算貨幣，因?yàn)槿绻Y(jié)算貨幣選擇不當(dāng)?shù)脑?，那么即便企業(yè)能夠順利結(jié)匯，也會(huì)有較大的損失，而相反如果結(jié)算貨幣選擇妥當(dāng)?shù)脑挘敲醇词官Q(mào)易的本身利潤不是很高，甚至是虧損的，也有可能令企業(yè)扭虧為盈，獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益。就目前的國際形勢來說，我國企業(yè)在與韓國的貿(mào)易中采用如下策略是比較合理的：進(jìn)口商采用韓元結(jié)算，而出口商采用美元結(jié)算是比較合理的。

（三）從韓國的貿(mào)易管制角度分析

韓國對(duì)我國很多出口商品管制比較嚴(yán)格。近10年來，韓國對(duì)中國提起的反傾銷調(diào)查案件達(dá)l6起，占韓國對(duì)外全部反傾銷調(diào)查案件總數(shù)的19.75%，中國是韓國提起反傾銷案件最多的國家。并且，韓國對(duì)中國產(chǎn)品的反傾銷有愈演愈烈的態(tài)勢，目前韓國還對(duì)4種中國產(chǎn)品征收反傾銷稅，分別是一次性打火機(jī)、堿錳電池、硅錳鐵合金和打印用紙。在關(guān)稅方面，在韓國列出的那些要加征進(jìn)口調(diào)節(jié)關(guān)稅的初級(jí)產(chǎn)品大都是從我國進(jìn)口的，并且大部分都是我國具有比較競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品。此外，韓國還采用一系列的非關(guān)稅措施，如采用技術(shù)貿(mào)易壁壘，反傾銷措施等限制我國產(chǎn)品進(jìn)入韓國市場，韓國對(duì)中國實(shí)施技術(shù)性貿(mào)易壁壘的商品（農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品、畜產(chǎn)品、食品及食品添加劑等），大都是中國具有比較優(yōu)勢的且出口量較大的商品。

所以我們應(yīng)該盡量采用比較保險(xiǎn)的結(jié)算方法，比如預(yù)先付款或信用證方式，因?yàn)橐坏┦怯捎陧n國政府的貿(mào)易管制問題而引發(fā)貿(mào)易爭端的話，我們就可以掌握主動(dòng)權(quán)，這在一定程度上可以減少我國對(duì)韓貿(mào)易企業(yè)的損失。

四、中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

在國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，為了取長補(bǔ)短，做到既能加快資金周轉(zhuǎn)，又能確保安全收匯、規(guī)避國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，以利于達(dá)成交易，擴(kuò)大貿(mào)易的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，通常在同一筆交易中選擇兩種或兩種以上的結(jié)算方式結(jié)合起來使用是比較有效的做法。

（一）銀行保函與匯款結(jié)合

如果出口商違約或者沒有完全履行好合同所規(guī)定的義務(wù)的話，進(jìn)口商就可以憑預(yù)付款保函向擔(dān)保銀行索回預(yù)付款。在分析我國對(duì)韓貿(mào)易現(xiàn)狀時(shí)，說到了我國對(duì)韓貿(mào)易長期處于逆差狀態(tài)，也就是說在與韓國進(jìn)行貿(mào)易中，我國更多的是以進(jìn)口方的身份來進(jìn)行貿(mào)易的，并且我國從韓國進(jìn)口的都是高附加值的機(jī)電產(chǎn)品，金額巨大，所以用匯安全顯得更加重要。貨到付款項(xiàng)下，出口方為防止進(jìn)口方收貨后不履行付款責(zé)任，通常要求進(jìn)口方通過其銀行開立以出口方為受益人、相當(dāng)于貨物總金額的付款保函。一旦進(jìn)口商收到貨后不付款，出口商可憑保函向擔(dān)保銀行索賠。這是因?yàn)轫n國是一塊嚴(yán)謹(jǐn)而充滿抗議的土地，其經(jīng)常會(huì)以貨物的各種莫須有的質(zhì)量問題而拒絕付款，這時(shí)，如果采用這種結(jié)算方式便可以順利的索要等同于合同總金額的貨款。

（二）銀行保函與信用證結(jié)合

這種結(jié)算方式的具體操作流程是：①簽訂合同后進(jìn)口商預(yù)先支付約等于合同金額10%左右的預(yù)付款；②出口商開立相應(yīng)金額的預(yù)付款保函，進(jìn)口商同時(shí)開出相當(dāng)于合同金額的80%的進(jìn)口信用證；③設(shè)備裝運(yùn)前，進(jìn)口商開立相當(dāng)于合同金額10%的尾款保函。在“十二五”期間，我國從韓國引進(jìn)各種先進(jìn)裝備時(shí)，這一結(jié)算方式的組合可以有效的發(fā)揮其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（三）銀行保函與托收結(jié)合

出口方為保障收匯安全，要求進(jìn)口商通過其銀行開出以出口商為受益人、與托收單據(jù)金額的相等、期限長于托收付款期限的付款保函。一旦進(jìn)口商在付款到期時(shí)無理拒付，出口方可向擔(dān)保銀行索取該筆托收項(xiàng)下貨款。在我國對(duì)韓貿(mào)易中，我國出口排名前三位的商品為機(jī)電產(chǎn)品、賤金屬及制品和紡織品及原料等附加價(jià)值較低的初級(jí)產(chǎn)品，隨著我們經(jīng)濟(jì)水平的提高，勞動(dòng)力成本的不斷上升，這類產(chǎn)品就更不具有競爭優(yōu)勢了。于是可能以往我國這類商品的出口商所要求的信用證付款很大程度上就要遭到拒絕了。而采用這種方式，既能有效減少進(jìn)口商的結(jié)算費(fèi)用，同時(shí)又保證了我國出口商的收匯安全。

（四）預(yù)先付款和信用證相結(jié)合

定金的部分以電匯方式預(yù)先辦理，至于大量的貨款，可以采用對(duì)賣方有利的支付方式，比如可以用L/C的方式進(jìn)行大量的資金的傳遞；至于一些余款，以電匯的方式進(jìn)行。在中韓貿(mào)易中，一方面，我國處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，產(chǎn)品附加值低，我國出口的產(chǎn)品利潤低。因此應(yīng)該盡量采用有保障的信用證或預(yù)先付款的結(jié)算方式，因?yàn)槿绻麧櫟偷脑?，則意味著生產(chǎn)該產(chǎn)品時(shí)的投入資金，人力等要素更多，那么萬一收匯出現(xiàn)問題則出口商將損失慘重。另一方面，因?yàn)轫n國的一些官方機(jī)構(gòu)常常會(huì)應(yīng)韓國商人的要求，而任意更改認(rèn)證方法或進(jìn)口數(shù)量，若我們采用此結(jié)算方式，此時(shí)我們可以預(yù)先收到一部分貨款，減少一定損失；同時(shí)我們可以根據(jù)單單相符的原則要求開證行付款，而可以不管其它外部的主觀條件的改變。比如我國出口的中藥材經(jīng)常會(huì)因韓國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)隨意更改認(rèn)證方法而無法順利結(jié)匯，使我國企業(yè)損失慘重。

我國企業(yè)對(duì)韓貿(mào)易在國際結(jié)算方式的選擇時(shí)還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：首先，在進(jìn)行出口貿(mào)易的過程中，要理性處理同客戶之間的貿(mào)易關(guān)系，不能因?yàn)槟承﹤鹘y(tǒng)的觀念和想法而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)；其次，在企業(yè)允許的能力范圍內(nèi)，企業(yè)應(yīng)該適時(shí)的引入國內(nèi)外一些先進(jìn)的科學(xué)的并能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)管理制度，主動(dòng)出擊，自主選擇那些信用較高的，資金狀況較好的企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易；最后，企業(yè)應(yīng)投入重金培養(yǎng)自己的專業(yè)素質(zhì)高的外貿(mào)人才，同時(shí)多向?qū)I(yè)咨詢公司或國家相關(guān)部門進(jìn)行咨詢，以減少不必要的損失。

總之，國際貿(mào)易的根本動(dòng)機(jī)在于創(chuàng)匯，在于盈利，所以收匯安全應(yīng)該是每一個(gè)從事國際貿(mào)易相關(guān)工作的人應(yīng)該高度重視的一個(gè)問題。但目前國際貿(mào)易市場畢竟是買方市場，要求用匯付結(jié)算的壓力會(huì)越來越大，因此我們?cè)谛湃蔚幕A(chǔ)上增加采用匯付比例的同時(shí)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也要靈活運(yùn)用組合的、綜合的支付方式來進(jìn)行國際貿(mào)易的結(jié)算，這更能促成國際貿(mào)易順利地發(fā)展和國際貿(mào)易環(huán)境的良性發(fā)展。

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