淺議企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理

全艷麗

在經(jīng)濟(jì)日益全球化的今天，企業(yè)每天都面臨著來(lái)自外部和內(nèi)部的各種風(fēng)險(xiǎn)，比如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范有至關(guān)重要的作用，因此企業(yè)管理者應(yīng)經(jīng)常進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，及時(shí)化解和防范財(cái)務(wù)危機(jī)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益的最大化。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（一）企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌資受資金供需關(guān)系及宏觀條件的變化或資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)和期限等的影響。而籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為資本結(jié)構(gòu)不合理、負(fù)債比例過(guò)大、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、籌資成本高等方面。如果企業(yè)負(fù)債比例過(guò)高，企業(yè)就會(huì)面臨過(guò)度負(fù)債帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一是當(dāng)企業(yè)盈利能力下降時(shí)，企業(yè)可能無(wú)力償還債務(wù)。二是若貸款利率上升，利息就會(huì)增加，從而增加企業(yè)的資金成本，導(dǎo)致預(yù)期收益降低。三是影響再融資，因?yàn)樨?fù)債比例已經(jīng)很高，企業(yè)的償債能力受限，再融資的能力也會(huì)相應(yīng)受到限制。

（二）投資不合理

企業(yè)應(yīng)進(jìn)行科學(xué)合理的投資才能獲得較好的收益。而有些企業(yè)在投資時(shí)，并沒(méi)有對(duì)投資項(xiàng)目做詳細(xì)深入的調(diào)研和分析，包括項(xiàng)目所處的宏觀環(huán)境、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期的收益等，都沒(méi)有一套科學(xué)的體系方法來(lái)評(píng)估，導(dǎo)致錯(cuò)誤投資。另外，在長(zhǎng)期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項(xiàng)目的使用期限的大幅度變動(dòng)，也可能使投資報(bào)酬達(dá)不到預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)而發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，為了贏得客戶(hù)、增加銷(xiāo)售，很多企業(yè)采取賒銷(xiāo)方式來(lái)出售產(chǎn)品。這種方式一方面可以增加利潤(rùn)，另一方面可能由于盲目賒銷(xiāo)造成大量應(yīng)收帳款。究其原因，一是企業(yè)過(guò)度利用了商業(yè)信用，二是企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款管理不善，在沒(méi)有充分了解客戶(hù)的資信狀況的情況下就把產(chǎn)品賒銷(xiāo)出去。此外，我國(guó)較多企業(yè)存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較高，有時(shí)甚至有存貨積壓的情況，這就占用了企業(yè)大量流動(dòng)資金，不利于企業(yè)進(jìn)行投資，影響企業(yè)資產(chǎn)的安全性

（四）收益分配不合理

收益分配不合理會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。合適的收益分配可以調(diào)動(dòng)企業(yè)員工及股東的積極性，增加企業(yè)盈利能力，比如對(duì)高級(jí)管理人員的股權(quán)激勵(lì)、給普通員工的年終獎(jiǎng)金和福利、給股東派發(fā)股利等。但是，不合理的收益分配則會(huì)降低企業(yè)的償債能力，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。比如，過(guò)度分配股利或大幅提高職工工資獎(jiǎng)金等，都會(huì)增加企業(yè)生產(chǎn)成本和資金成本，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）外部原因

宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。這些宏觀環(huán)境主要有以下幾項(xiàng)。一是經(jīng)濟(jì)全球化。在當(dāng)今時(shí)代，外國(guó)企業(yè)走進(jìn)來(lái)，我國(guó)企業(yè)走出去已變得非常普遍，企業(yè)間的跨國(guó)投資也日益頻繁和復(fù)雜。這些都無(wú)形間增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加之我國(guó)企業(yè)本身發(fā)展時(shí)間短，管理技術(shù)不比發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大。二是買(mǎi)方市場(chǎng)的形成。買(mǎi)方市場(chǎng)就要求一切生產(chǎn)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的需求來(lái)展開(kāi)，隨時(shí)適應(yīng)市場(chǎng)的變化。而在目前經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的大背景下，消費(fèi)者的偏好都不相同，而且很容易變化，要跟上消費(fèi)者的需求有很大難度，這也相應(yīng)增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步?，F(xiàn)在是信息社會(huì)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，加快了信息的傳播、處理和反饋。如果企業(yè)不能及時(shí)知曉?xún)?nèi)外部信息，形成內(nèi)外信息不對(duì)稱(chēng)，就會(huì)增加企業(yè)管理者的決策難度，有時(shí)甚至做出錯(cuò)誤的決策，帶來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四是稅收法律法規(guī)的變化。依法納稅是每個(gè)企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，造成企業(yè)資金流出。企業(yè)只有通過(guò)合理的籌資投資安排，做好稅收籌劃才能盡量減輕企業(yè)的稅負(fù)。但是若稅收政策發(fā)生變化，比如提高稅率就會(huì)直接增加企業(yè)稅負(fù)，增加企業(yè)資金流出，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部原因

1.內(nèi)部控制不完善。我國(guó)大多數(shù)企業(yè)都有自己的一套內(nèi)部控制體系，包括具體的執(zhí)行程序和方法。但并不是每個(gè)企業(yè)的內(nèi)部控制都起到了應(yīng)有的作用。內(nèi)部控制制度是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要且獨(dú)立的系統(tǒng)，它可以監(jiān)控企業(yè)的日常管理活動(dòng)，對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行自查，起到差錯(cuò)防弊的作用。有的企業(yè)雖然設(shè)有內(nèi)部控制制度，但執(zhí)行力度不夠，有的還把監(jiān)督與管理合二為一，嚴(yán)重影響了內(nèi)部控制的獨(dú)立性，難以對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)處理和約束，有的甚至流于形式，根本起不到監(jiān)督作用。這種情況下企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

2.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。財(cái)務(wù)決策失誤極易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)決策是在對(duì)企業(yè)各方面的信息，尤其是財(cái)務(wù)方面的信息，通過(guò)一定的財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)以后做出的。而我國(guó)企業(yè)的管理中存在著主觀決策現(xiàn)象，家長(zhǎng)制的工作作風(fēng)很普遍。加上有的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)本身不精通財(cái)務(wù)，主觀決策的可能就更大，造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更大。

3.企業(yè)管理人員及財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)就伴隨有風(fēng)險(xiǎn)。人力資源是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，高素質(zhì)的人才對(duì)企業(yè)的發(fā)展有重要作用。在目前多變的外部環(huán)境下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加，但是管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)卻沒(méi)有增加。而較多財(cái)務(wù)人員由于沒(méi)有深入生產(chǎn)一線或受專(zhuān)業(yè)教育程度的限制等原因，也對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。他們的理財(cái)觀念和方法，職業(yè)道德和判斷能力，還不能較好地適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)管理人員及財(cái)務(wù)人員應(yīng)在客觀認(rèn)識(shí)外部環(huán)境的前提下，努力提高管理和理財(cái)水平，樹(shù)立極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)觀念，及時(shí)調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)政策和改變管理方法，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的變化。只有做到從態(tài)度上重視，才能在日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

前面已經(jīng)分析了企業(yè)內(nèi)部控制制度的重要性，那么如何加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制呢？首先要健全企業(yè)組織架構(gòu)，建立和完善決策規(guī)則，保證內(nèi)部控制的獨(dú)立性。其次要合理分配內(nèi)部控制的權(quán)力，比如對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員的授權(quán)，既要保證其決策的獨(dú)立性和權(quán)威性，又要保證其經(jīng)濟(jì)行為的效益性和廉潔性。好的授權(quán)制度既能保護(hù)經(jīng)營(yíng)決策的有效運(yùn)作，又能使權(quán)力制衡得到落實(shí)。再則要完善企業(yè)全面預(yù)算體系。在做企業(yè)預(yù)算時(shí)應(yīng)有所側(cè)重，不能面面俱到，而且要注意預(yù)算的執(zhí)行、分析與考核。最后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查。企業(yè)應(yīng)定期進(jìn)行自查，對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)并出具評(píng)價(jià)報(bào)告。

（三）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，可以發(fā)現(xiàn)并及時(shí)解決企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)控，應(yīng)付可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要分基本監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、適時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)?；颈O(jiān)測(cè)系統(tǒng)主要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)情況、稅收政策、利率變化趨勢(shì)、行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)目標(biāo)變化等進(jìn)行分析。掌握這些，可以采取更加積極主動(dòng)的財(cái)務(wù)政策，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好的情況下適當(dāng)增加負(fù)債比率，此時(shí)企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。適時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行適時(shí)監(jiān)視。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并發(fā)出預(yù)警警報(bào)，采取相應(yīng)的措施。跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)可能引起企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策進(jìn)行監(jiān)控。