基于決策有用觀的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用與披露

郝美麗

一、問題的提出：受托責(zé)任觀和決策有用觀

西方會(huì)計(jì)理論界，對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)的理解存在兩種有代表性的觀點(diǎn)，一種是受托責(zé)任觀，一種是決策有用觀。受托責(zé)任觀所表達(dá)的會(huì)計(jì)目標(biāo)來源于委托——代理理論，在資本的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情形下，代理人有必要向所有者匯報(bào)該企業(yè)資本的受托情況，所以特別強(qiáng)調(diào)信息的客觀、可靠；決策有用觀的會(huì)計(jì)目標(biāo)從滿足投資人的需求出發(fā)，表達(dá)的是利益相關(guān)者對(duì)會(huì)計(jì)信息的決策需求，因此特別關(guān)注會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和有用性；由于資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，大量衍生金融工具的涌現(xiàn)，會(huì)計(jì)環(huán)境不斷發(fā)生變化，如何決策日益成為債權(quán)人、投資人等面臨的重要難題；不僅要反映受托責(zé)任情況，而且還要滿足相關(guān)利益者的決策要求，因此計(jì)量屬性不再局限于歷史成本，更能反映企業(yè)資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的公允價(jià)值開始得到支持。證券市場(chǎng)投資人的觀點(diǎn)：在債務(wù)、權(quán)益證券發(fā)行人信用下降時(shí)，其發(fā)行的債券、股票價(jià)格會(huì)下跌，而持有者金融機(jī)構(gòu)卻仍按歷史成本報(bào)告?zhèn)鶛?quán)、股權(quán)投資的價(jià)值，顯然隱匿了潛在的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員的觀點(diǎn)：歷史成本基礎(chǔ)下資產(chǎn)負(fù)債表和損益表反映公司能持續(xù)經(jīng)營(yíng)，但不久它就破產(chǎn)了，此種情形下，會(huì)計(jì)人員或?qū)徲?jì)人員就會(huì)面臨很大壓力。為了規(guī)避這樣的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)人員與審計(jì)人員保護(hù)自己免于壓力的一種方法就是采用市價(jià)計(jì)量（WilliamR.Scott，2000）。

二、公允價(jià)值的應(yīng)用及披露

（一）公允價(jià)值在國(guó)外（FASB和IASB）的應(yīng)用及披露

基于實(shí)務(wù)界的呼聲與需要，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)開始探討公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用，并逐步付諸實(shí)現(xiàn)。1973年5月，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)表第29號(hào)意見書（APBOpinionNo.29），正式使用“公允價(jià)值”，這是公允價(jià)值計(jì)量第一次被應(yīng)用于美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（葛家澍、林志軍，2011）。文中提到：“非貨幣性交易的會(huì)計(jì)處理與貨幣交易一樣，應(yīng)以所涉及資產(chǎn)（服務(wù)）的公允價(jià)值為基礎(chǔ)。因此，兩項(xiàng)非貨幣性資產(chǎn)之間的交換，獲得資產(chǎn)的成本，成為換出資產(chǎn)的公允價(jià)值，同時(shí)確認(rèn)交換的利得和損失?！?991年12月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）出臺(tái)SFAS No.107，正式要求各企業(yè)持有的金融工具按公允價(jià)值表外披露。SFAS No.107正確地給出公允價(jià)值的含義，“在最活躍的市場(chǎng)上，一個(gè)交易單位的報(bào)價(jià)是決定市場(chǎng)價(jià)格和報(bào)告公允價(jià)值的基礎(chǔ)?！钡吘惯€只限于表外披露，而且公允價(jià)值計(jì)量的對(duì)象也要求有活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)，所以只適合于金融工具。公允價(jià)值開始運(yùn)用于金融工具的表外披露。20世紀(jì)90年代，基于許多投資人的決策需求——FASB的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（簡(jiǎn)稱SFAC，1978）提出的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的第二個(gè)目標(biāo)：為現(xiàn)有和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他使用者，提供有助于他們?cè)u(píng)估從股利或利息中獲取預(yù)期現(xiàn)金收入的金額、時(shí)間分布和不確定性的信息。1993年5月，SFAS115出臺(tái)，把按公允價(jià)值計(jì)量的金融工具從表外披露引入表內(nèi)確認(rèn)，開始了公允價(jià)值會(huì)計(jì)。由于金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，衍生工具日新月異，SFAS133將公允價(jià)值計(jì)量屬性擴(kuò)展到衍生工具，并成為其唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，從此公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中扮演著越來越重要的角色。2006年9月，F(xiàn)ASB正式發(fā)布SFAS157：《公允價(jià)值計(jì)量》。它是對(duì)推廣公允價(jià)值計(jì)量十多年來的總結(jié)，統(tǒng)一了公允價(jià)值的定義，給出公允價(jià)值的三個(gè)層次的計(jì)量框架——從有相同報(bào)價(jià)，到有相似報(bào)價(jià)，再到?jīng)]有報(bào)價(jià)而必需的估計(jì)，同時(shí)提出了披露要求。IASB于2009年5月也制定了一份《公允價(jià)值計(jì)量》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿，其內(nèi)容涉及公允價(jià)值的定義、范圍、計(jì)量方法和披露要求等方面，內(nèi)容上與SFAS157趨同（葛家澍、林志軍，2011）。

（二）公允價(jià)值在我國(guó)（CAS）的應(yīng)用與披露

我國(guó)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的有條件地全面運(yùn)用體現(xiàn)在2006年頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（宋琳，2012）?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確會(huì)計(jì)目標(biāo)，“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策”。該目標(biāo)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的定位一致，既重視受托責(zé)任，又重視決策有用，并對(duì)企業(yè)具體應(yīng)提供什么信息，及信息的用途做了詳細(xì)的規(guī)定，“企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評(píng)價(jià)或者預(yù)測(cè)”。這些都清楚的表達(dá)了我國(guó)的會(huì)計(jì)目標(biāo)已經(jīng)走向決策有用觀。

1.應(yīng)用

為了進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、有用性，在《基本準(zhǔn)則》第四十二條中，把公允價(jià)值、可變現(xiàn)凈值等五項(xiàng)納入會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，并指出企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本；采用公允價(jià)值、可變現(xiàn)凈值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的金額能夠取得并可靠計(jì)量。而且，鑒于我國(guó)股份制改制的國(guó)有銀行以及到境外上市的金融企業(yè)的實(shí)際需要，以及金融企業(yè)和大型涉外國(guó)有企業(yè)開展衍生金融工具業(yè)務(wù)的需要，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（簡(jiǎn)稱CAS22，下文中具體準(zhǔn)則做同樣簡(jiǎn)稱）中把金融工具劃分為四類，初始計(jì)量都以公允價(jià)值計(jì)量、交易性金融資產(chǎn)、負(fù)債，可供出售金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量也都使用公允價(jià)值反映其實(shí)際價(jià)值。

2.披露

公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、及表外都有披露：（1）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的披露；主要是后續(xù)計(jì)量采用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，在資產(chǎn)負(fù)債表日，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整賬面價(jià)值，差額計(jì)入當(dāng)期損益。（2）利潤(rùn)表中的披露；除了上述以公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整賬面價(jià)值形成的差額計(jì)入當(dāng)期損益，還有對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行處置時(shí)，形成的部分利得和損失也計(jì)入當(dāng)期損益，在利潤(rùn)表中以“公允價(jià)值變動(dòng)損益”來列示。（3）所有者權(quán)益變動(dòng)表；公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行處置時(shí)所發(fā)生的利得和損失，一部分計(jì)入所有者權(quán)益變動(dòng)。例如自用房地產(chǎn)與投資性房地產(chǎn)（公允價(jià)值計(jì)量）的轉(zhuǎn)換中，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入所有者權(quán)益。（4）公允價(jià)值信息在表外的披露；準(zhǔn)則對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的每一項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值表外披露的內(nèi)容都作了較為詳細(xì)的規(guī)定。

3.公允價(jià)值信息披露改進(jìn)對(duì)策

為了盡量規(guī)避公允價(jià)值計(jì)量帶來的負(fù)面影響，對(duì)于公允價(jià)值信息的披露應(yīng)更加全面、詳細(xì)規(guī)范，從而向相關(guān)利益者充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

（1）針對(duì)公允價(jià)值的三個(gè)應(yīng)用層次，應(yīng)分別對(duì)公允價(jià)值的確定方法給予披露。

目前公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用分為三個(gè)層次：第一，存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債，由市場(chǎng)來確定報(bào)價(jià)；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，參考最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中的價(jià)格，或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值；第三，不存在活躍市場(chǎng)，采取估值技術(shù)等確定公允價(jià)值。處于第二、三層次，公允價(jià)值不能根據(jù)市場(chǎng)來直接確定，應(yīng)在報(bào)表附注中披露公允價(jià)值確定的方法和過程。根據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)選擇的2010年資產(chǎn)負(fù)債表日交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)合計(jì)或交易性金融負(fù)債超過10億元的上市公司進(jìn)行的分析，從披露的信息情況看，采用第一層次的金融資產(chǎn)和負(fù)債占比分別為12%和3%，大部分以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和負(fù)債集中在第二層次。而這些上市公司對(duì)按照第二層次確定公允價(jià)值的參考、參照價(jià)格，調(diào)整因素，如何調(diào)整的披露情況都不完整。在這樣一種情況下，公允價(jià)值是否公允，對(duì)利益相關(guān)者的決策是否有用肯定要打上一個(gè)大大的問號(hào)。在這種情況下，要求我國(guó)監(jiān)管層對(duì)于三個(gè)層次的公允價(jià)值的確定標(biāo)準(zhǔn)給出更加詳細(xì)的確定方法，尤其是第二、第三層次，對(duì)于公允價(jià)值估值技術(shù)，應(yīng)給出標(biāo)準(zhǔn)的估值模型系統(tǒng)，并要求企業(yè)在報(bào)表附注中對(duì)所引用的估值方法，估值報(bào)告進(jìn)行詳細(xì)披露，提高信息的公允性。

（2）公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要予以充分揭示。在實(shí)務(wù)中，存在上市公司為滿足籌資需要，通過抵押投資性房地產(chǎn)等公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)取得借款的情況。當(dāng)公允價(jià)值波動(dòng)時(shí)，必然會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。所以在公允價(jià)值的批露中，必須要對(duì)這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以充分披露。目前準(zhǔn)則中的披露要求并未對(duì)此做出具體說明。如CAS3中指出，公允價(jià)值模式計(jì)量的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響，而并未對(duì)投資性房地產(chǎn)的抵押情況披露進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。一旦國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控力度加大，導(dǎo)致市場(chǎng)交易價(jià)格下降，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將非常大。因此在報(bào)表附注中一定要對(duì)這種抵押形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以充分披露，據(jù)以判斷企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，從而做出正確的決策。具體來說，對(duì)所有的上市公司應(yīng)統(tǒng)一要求充分披露公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的抵押情況，以及由此形成的貸款情況，充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006：1～6.

[2]新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重點(diǎn)難點(diǎn)解析編寫組.新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重點(diǎn)難點(diǎn)解析［M］.北京：企業(yè)管理出版社，2006：1～43.