逆勢(shì)擴(kuò)張的廣東樣本

本刊記者 何流 發(fā)自廣東

雖然2011年整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不如往年，部分行業(yè)更進(jìn)入整合前的“寒冬”期，但廣東的一些企業(yè)卻在“逆勢(shì)擴(kuò)張”。擴(kuò)張的信心來(lái)源于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期看好，以及對(duì)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)的判斷。

2011年對(duì)于出口大省廣東并不是輕松的一年。10月份，廣東的出口總值同比增長(zhǎng)7.8%，罕見(jiàn)地下降到了一位數(shù)，環(huán)比更下降了8.7%。廣東省代省長(zhǎng)朱小丹曾公開(kāi)表態(tài)，2011年廣東省對(duì)外貿(mào)易面臨的挑戰(zhàn)不亞于2008年。

適逢廣東加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式進(jìn)入攻堅(jiān)時(shí)期，外部形勢(shì)并不讓人樂(lè)觀。然而，歐債危機(jī)并沒(méi)有影響朱小丹對(duì)于廣東轉(zhuǎn)型升級(jí)的信心，他認(rèn)為，市場(chǎng)的倒逼機(jī)制會(huì)迫使企業(yè)更多地轉(zhuǎn)型升級(jí)，外部的挑戰(zhàn)反而會(huì)加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。

2011年11月，本刊記者對(duì)廣州、珠海、中山等地的多家大中型企業(yè)進(jìn)行實(shí)地采訪后發(fā)現(xiàn)，雖然2011年整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不如往年，部分行業(yè)更進(jìn)入整合前的“寒冬”期，但廣東的一些企業(yè)卻在“逆勢(shì)擴(kuò)張”。擴(kuò)張的信心來(lái)源于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期看好，以及對(duì)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)的判斷。

記者選取了珠海BP化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)珠海BP）和中國(guó)明陽(yáng)風(fēng)電集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)明陽(yáng)風(fēng)電），在2011年的PTA和風(fēng)電行業(yè)，兩家公司都可稱(chēng)得上是異軍突起。

珠海BP：咬定青山不放松

11月的珠海仍然沒(méi)有一絲冬天的氣息，在高欄港石化區(qū)，海風(fēng)在趙春明黝黑的臉上寫(xiě)下歲月的痕跡，這位45歲的珠海BP總經(jīng)理10年前離開(kāi)中石化來(lái)到珠海。面對(duì)記者，趙春明快言快語(yǔ)，在向國(guó)內(nèi)外記者介紹三期PTA擴(kuò)建工程時(shí)，他顯示出作為管理者的從容和自信。

然而，此刻的國(guó)內(nèi)PTA行業(yè)又一次感受到寒冬來(lái)襲的冷意。

PTA是精對(duì)苯二甲酸的簡(jiǎn)稱(chēng)，主要用于生產(chǎn)聚酯纖維、樹(shù)脂、膠片及容器樹(shù)脂的主要原料。雖然大部分人對(duì)PTA感到陌生，但制造生活中常用的化纖、紡織、包裝紙等眾多產(chǎn)品，都需要用到PTA。

一般說(shuō)來(lái)，一個(gè)國(guó)家GDP的增長(zhǎng)水平與PTA的需求成正比。1996年開(kāi)始，中國(guó)對(duì)于PTA的需求量直線上升。正是看準(zhǔn)了中國(guó)PTA的供需缺口，BP（英國(guó)石油）于1997年進(jìn)入中國(guó)PTA生產(chǎn)領(lǐng)域，與珠海富華集團(tuán)合資成立珠海BP化工有限公司（BP占85%股份，珠海富華集團(tuán)占15%股份）。經(jīng)過(guò)多年努力，一期裝置于2003年1月開(kāi)工。

在龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的刺激下，中國(guó)PTA項(xiàng)目和產(chǎn)能迅速擴(kuò)張。2005年至2008年的3年間，PTA產(chǎn)能增加了一倍多，尤其是2006年，產(chǎn)能新增390萬(wàn)噸，增速高達(dá)65.5%。2007年，中國(guó)的PTA產(chǎn)能達(dá)到1095萬(wàn)噸，位居世界第一，全球PTA產(chǎn)能的四分之一在中國(guó)。

與其他蜂擁而上后陷入陣痛的行業(yè)一樣，2006年底，國(guó)內(nèi)一些PTA企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)虧損，2007年全行業(yè)虧損，直到2008年的金融危機(jī)給PTA產(chǎn)業(yè)帶來(lái)轉(zhuǎn)折。在中國(guó)4萬(wàn)億刺激計(jì)劃下，投資拉動(dòng)型的PTA項(xiàng)目卷土重來(lái)。

2009年下半年開(kāi)始，PTA行業(yè)的利潤(rùn)逐漸提升?；ば袠I(yè)專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)卓創(chuàng)咨詢(xún)的分析師石英峰告訴本刊記者，2011年第一季度，PTA的利潤(rùn)多在1500元/噸，高時(shí)增至2350元/噸以上，利潤(rùn)率高達(dá)20%～30%。

但PTA價(jià)格受上游原料（主要是PX）成本及下游（聚酯）產(chǎn)品需求的影響非常大，在2011年國(guó)際經(jīng)濟(jì)暗淡和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑的形勢(shì)下，9月底，PTA價(jià)格開(kāi)始下跌，且下跌幅度快于上游原料價(jià)格。除了原料成本相對(duì)增長(zhǎng)的壓力，PTA生產(chǎn)企業(yè)還遭受著下游需求減緩，2010年出口萎縮導(dǎo)致下游化纖產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量明顯回落。11月起，國(guó)內(nèi)外PTA生產(chǎn)商已經(jīng)陷入虧損狀態(tài)。

據(jù)卓創(chuàng)咨詢(xún)提供的數(shù)據(jù)，2011年12月8日PTA現(xiàn)貨價(jià)為8500元/噸，這意味著每生產(chǎn)一噸就虧損412元。PTA生產(chǎn)商由之前的“暴利”跌至虧損，紛紛以“檢修”的名義限產(chǎn)自保。據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)內(nèi)最大的PTA生產(chǎn)商逸盛石化已經(jīng)停掉了70萬(wàn)噸裝置，上海金山40萬(wàn)噸裝置仍在停車(chē)中，蓬威石化90萬(wàn)噸裝置于12月中旬檢修。

珠海BP也加入停產(chǎn)行列，一套90萬(wàn)噸PTA裝置在12月進(jìn)行一個(gè)月的檢修。但這只是暫時(shí)的，在行業(yè)虧損的形勢(shì)下，珠海BP并未停止擴(kuò)張的腳步。2011年11月13日，珠海市和BP公司在廣州簽署合作框架協(xié)議。BP擬投資6億美元新建年產(chǎn)能為125萬(wàn)噸的PTA三期擴(kuò)建工程。項(xiàng)目建成后，珠海BP的產(chǎn)能將達(dá)到295萬(wàn)噸/年，產(chǎn)值超過(guò)230億元，利潤(rùn)和稅收都將超過(guò)20億元。

對(duì)于PTA利潤(rùn)空間的下滑，趙春明并不避諱，他向本刊記者坦言，中國(guó)很多化工領(lǐng)域都存在過(guò)度投資的現(xiàn)象。但他回應(yīng)說(shuō)，“對(duì)PTA行業(yè)的發(fā)展我們有自己的判斷。”

PTA的生產(chǎn)鏈

原油－石腦油－MX－PX－PTA－聚酯－紡織面料。作為能源化工產(chǎn)業(yè)鏈的中間產(chǎn)品，PTA 價(jià)格受諸多因素的影響，宏觀方面的因素包括世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、政府產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)周期、匯率波動(dòng)、進(jìn)出口政策等，微觀方面的因素包括上游原料（原油、石腦油、MX、PX，MEG）成本、下游聚酯產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)情況、PTA 自身供需情況等。PTA 市場(chǎng)是成本推動(dòng)與需求決定共同作用的市場(chǎng)。

這一判斷的依據(jù)是中國(guó)對(duì)于PTA的供應(yīng)缺口。石英峰告訴本刊記者，2011年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)PTA的供應(yīng)缺口在640萬(wàn)噸，比2010年的665萬(wàn)噸略有下降。她預(yù)計(jì)，2012年P(guān)TA新增產(chǎn)能800萬(wàn)噸，但仍然滿(mǎn)足不了需求。

左：明陽(yáng)風(fēng)電位于中山的總裝基地。攝影/何流

中：明陽(yáng)風(fēng)電SCD3兆瓦風(fēng)機(jī)正在進(jìn)行小批量組裝和調(diào)試。攝影/萬(wàn)全

右：明陽(yáng)風(fēng)電1.5兆瓦風(fēng)機(jī)葉片正在等待運(yùn)往南方各地。攝影/萬(wàn)全

在趙春明看來(lái)，PTA市場(chǎng)仍然大有可為?！懊磕晷枨笤鲩L(zhǎng)10%～15%，PTA是一個(gè)廣闊的市場(chǎng)。而且中國(guó)是世界上最大的PTA市場(chǎng)，全球需求4000萬(wàn)噸，中國(guó)就占2300萬(wàn)噸?！睂?duì)于PX價(jià)格的波動(dòng)，趙春明告訴本刊記者，珠海BP依靠長(zhǎng)期合同的方式來(lái)控制一定的風(fēng)險(xiǎn)。

除了對(duì)行業(yè)市場(chǎng)前景的看好，趙春明對(duì)珠海BP的技術(shù)優(yōu)勢(shì)更抱有信心。傳統(tǒng)的PTA生產(chǎn)技術(shù)在用水和固廢排放上需要很多投入，隨著中國(guó)對(duì)企業(yè)環(huán)保要求的提高，PTA的利潤(rùn)空間在壓縮。

趙春明介紹說(shuō)，珠海BP的一二期裝置使用的都是BP最新的技術(shù)，與傳統(tǒng)技術(shù)相比，二期裝置的溫室氣體、液廢氣和固廢氣排放分別減少了65%、75%和40%，同時(shí)能耗也降低了40%。他以此數(shù)據(jù)證明，珠海BP的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不僅提升了競(jìng)爭(zhēng)力，也解決了節(jié)能減排的問(wèn)題。他認(rèn)為，老舊工藝技術(shù)和低效產(chǎn)能的淘汰是大勢(shì)所趨，而B(niǎo)P的技術(shù)優(yōu)勢(shì)將成為他們的競(jìng)爭(zhēng)力。

在2011年廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展國(guó)際咨詢(xún)會(huì)期間，BP公司董事長(zhǎng)、廣東省“洋顧問(wèn)”之一的思文凱談到，BP在廣東的投資已占其在華投資的60%。據(jù)趙春明介紹，目前珠海BP的市場(chǎng)主要在華南和華東地區(qū)，其中華南地區(qū)占40%。而B(niǎo)P當(dāng)年選擇在珠海建廠，原因之一也是考慮貼近華南市場(chǎng)。

雖然珠海BP在PTA產(chǎn)業(yè)野心勃勃，但它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不可小覷。石英峰認(rèn)為，逸盛、遠(yuǎn)東、恒力等企業(yè)已經(jīng)布局上下游一體的全產(chǎn)業(yè)鏈，以應(yīng)對(duì)單一產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的沖擊，而珠海BP只生產(chǎn)唯一產(chǎn)品，將制約其后期競(jìng)爭(zhēng)力。

明陽(yáng)風(fēng)電：民營(yíng)風(fēng)電彎道超車(chē)

在明陽(yáng)風(fēng)電位于中山的總裝基地內(nèi)，讓董事長(zhǎng)張傳衛(wèi)引以為豪的SCD3兆瓦風(fēng)機(jī)正在進(jìn)行小批量組裝和調(diào)試，車(chē)間外，兩排巨大的1.5兆瓦風(fēng)機(jī)葉片正在等待運(yùn)往南方各地。

一年前的10月1日，在63個(gè)小時(shí)不眠不休之后，張傳衛(wèi)帶領(lǐng)明陽(yáng)風(fēng)電在紐約證券交易所上市，募集資金3.5億美元，創(chuàng)下2010年中國(guó)公司赴美IPO募集資金之最。2011年，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)急轉(zhuǎn)直下，市場(chǎng)需求減弱，風(fēng)機(jī)價(jià)格持續(xù)下降，脫網(wǎng)事故頻繁發(fā)生，而國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策也由大力扶持悄然轉(zhuǎn)向，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，風(fēng)電行業(yè)將面臨洗牌。

2011年，中國(guó)風(fēng)電總裝機(jī)容量更是首次出現(xiàn)下跌。根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)在2011年上半年同比下降50%，至400萬(wàn)千瓦，預(yù)計(jì)全年將下降33%。而風(fēng)機(jī)價(jià)格在2007年至2010年間下跌了43%，2011年風(fēng)機(jī)價(jià)格進(jìn)一步下滑，1.5MW主流機(jī)型的價(jià)格已跌破3500元，同時(shí)整機(jī)廠商的成本在上升。

2011年前三季度，行業(yè)龍頭華銳風(fēng)電營(yíng)業(yè)收入僅為83.9億元，同比減少27.3%；排行第二的金風(fēng)科技營(yíng)業(yè)收入94.2億元，同比減少13.5%。行業(yè)大佬們都自身難保，那些規(guī)模小、實(shí)力弱的風(fēng)機(jī)制造企業(yè)更掙扎在生死邊緣。

記者查閱明陽(yáng)風(fēng)電三季度財(cái)報(bào)卻發(fā)現(xiàn)，這一國(guó)內(nèi)排名第五的民營(yíng)企業(yè)頗有“逆勢(shì)擴(kuò)張”之勢(shì)。2011前三季度，在風(fēng)機(jī)出貨量的推動(dòng)下，明陽(yáng)營(yíng)業(yè)收入47.07億元（第一二三季度分別為19.05億、14.05億和13.97億元），同比增長(zhǎng)23.7%。但由于成本上升，第三季度明陽(yáng)凈利潤(rùn)下滑了42%。而華銳風(fēng)電和金風(fēng)科技情況更糟，第三季度凈利潤(rùn)同比下降分別為49.1%和74.92%。

經(jīng)過(guò)“十一五”期間的“井噴”式發(fā)展，2010年，中國(guó)累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)高達(dá)44733兆瓦，超越美國(guó)成為世界上最大的風(fēng)電裝機(jī)國(guó)。2011年，風(fēng)電產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)、研發(fā)能力不足和風(fēng)電場(chǎng)大規(guī)模脫網(wǎng)等一系列問(wèn)題集中爆發(fā)。

2011年，國(guó)家相關(guān)部門(mén)發(fā)布了一系列風(fēng)電相關(guān)政策，控制風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏、確保行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。先是國(guó)家能源局發(fā)布了“大型風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)設(shè)計(jì)技術(shù)規(guī)范”等18項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，隨后又印發(fā)了《風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理暫行辦法》，明確各地上馬風(fēng)電項(xiàng)目需經(jīng)國(guó)家能源局批復(fù)。

這時(shí)擺在張傳衛(wèi)面前的路有兩條，一是“守”，一是“攻”。如同2005年決意由電器行業(yè)轉(zhuǎn)投風(fēng)電的“冒險(xiǎn)”舉動(dòng)一樣，這次張傳衛(wèi)選擇了迎危機(jī)而上。他將這一發(fā)展戰(zhàn)略稱(chēng)為“彎道超車(chē)”。他對(duì)行業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì)以及超車(chē)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)并非沒(méi)有估計(jì)，他說(shuō)，目前明陽(yáng)就像一輛處在上坡階段的汽車(chē)，因?yàn)閯?dòng)力不足，要靠大家用手掌和肩膀頂住。

明陽(yáng)風(fēng)電副總監(jiān)易菱娜認(rèn)為，明陽(yáng)風(fēng)電之所以能“彎道超車(chē)”，得益于前期打下的基礎(chǔ)。起步時(shí)期，明陽(yáng)風(fēng)電沒(méi)有選擇通過(guò)從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)技術(shù)和許可，在短期取得數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)的形式。張傳衛(wèi)堅(jiān)持“不要借雞下蛋，而要結(jié)婚”。2006年4月19日，明陽(yáng)風(fēng)電與德國(guó)Aerodyn公司簽署了1.5兆瓦風(fēng)機(jī)的聯(lián)合設(shè)計(jì)合同，并掌握全部自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

2007年10月，明陽(yáng)風(fēng)電1.5兆瓦風(fēng)機(jī)在湛江徐聞洋前風(fēng)電場(chǎng)完成并網(wǎng)，而風(fēng)機(jī)真正投入商業(yè)運(yùn)行并確認(rèn)營(yíng)收更遲至2008年第四季度。之后，明陽(yáng)開(kāi)始進(jìn)入營(yíng)收爆炸式增長(zhǎng)階段，2009年?duì)I收同比增幅達(dá)841%;2010年，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新增裝機(jī)量增幅降至37.1%的大背景下，明陽(yáng)的營(yíng)收增幅仍達(dá)到371%。

易菱娜告訴本刊記者，明陽(yáng)風(fēng)電在起步階段沒(méi)有急于擴(kuò)大產(chǎn)能，而是選擇了謹(jǐn)慎穩(wěn)健的路徑?！?008年我們接到了1000多臺(tái)訂單，但只生產(chǎn)了100多臺(tái)，可以說(shuō)是節(jié)制產(chǎn)能。到2009年才開(kāi)始放量，2010年開(kāi)始規(guī)?；l(fā)展。”

來(lái)自瑞信的報(bào)告顯示，明陽(yáng)風(fēng)電在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額已由2010年的5.5%擴(kuò)大到2011年上半年的11%。而當(dāng)風(fēng)電行業(yè)由政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型過(guò)渡的時(shí)候，明陽(yáng)這幾年修煉的內(nèi)功派上了用場(chǎng)。

“作為民營(yíng)企業(yè)，我們一直是靠自己的力量爭(zhēng)取訂單和市場(chǎng)，所以選擇發(fā)展環(huán)境對(duì)我們來(lái)說(shuō)更有利?！币琢饽雀嬖V本刊記者，在明陽(yáng)風(fēng)電1.5兆瓦風(fēng)機(jī)的銷(xiāo)售中，華能、大唐、華電等五大電力集團(tuán)占了60%以上。2011年，明陽(yáng)風(fēng)電又提出風(fēng)電整體解決方案提供商的新發(fā)展戰(zhàn)略，以為客戶(hù)提供定制化設(shè)計(jì)等方式開(kāi)拓新的商業(yè)模式。近年，明陽(yáng)風(fēng)電出手在各地鎖定優(yōu)質(zhì)風(fēng)資源，但易菱娜表示，明陽(yáng)風(fēng)電不會(huì)涉足風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，以免與客戶(hù)搶奪資源。

正如張傳衛(wèi)所說(shuō)，創(chuàng)新是明陽(yáng)風(fēng)電發(fā)展的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。當(dāng)初，明陽(yáng)風(fēng)電以3000萬(wàn)的注冊(cè)資本撬動(dòng)一個(gè)百億產(chǎn)值的企業(yè)，也是依靠不斷的融資模式的創(chuàng)新。據(jù)了解，啟動(dòng)的3000萬(wàn)元資金也是張傳衛(wèi)以土地作抵押從銀行貸來(lái)的。張傳衛(wèi)在資本市場(chǎng)的長(zhǎng)袖善舞早已為外界所知。

2011年10月，明陽(yáng)風(fēng)電宣布獲得國(guó)開(kāi)行合作融資50億美元。國(guó)開(kāi)行將在項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資等方面，支持明陽(yáng)風(fēng)電擴(kuò)大海外及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售，滿(mǎn)足明陽(yáng)風(fēng)電營(yíng)運(yùn)資金需求，支持明陽(yáng)風(fēng)電在國(guó)內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)整合，提升產(chǎn)業(yè)集中度。市場(chǎng)人士稱(chēng)，此次融資或?yàn)槊麝?yáng)在即將到來(lái)的行業(yè)洗牌中增加籌碼。

實(shí)際上，由于陸上風(fēng)電增長(zhǎng)乏力，各大廠商開(kāi)始瞄準(zhǔn)海上風(fēng)電這塊千億元的市場(chǎng)。2011年11月15日消息，明陽(yáng)風(fēng)電宣布與廣東省粵電集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同致力于促進(jìn)廣東省海上風(fēng)電的發(fā)展以及兆瓦級(jí)風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的本地化生產(chǎn)。易菱娜告訴本刊記者，該海上風(fēng)電項(xiàng)目預(yù)計(jì)2012年底交付使用，由于廣東具有很好的風(fēng)電資源，現(xiàn)在明陽(yáng)風(fēng)電新的研發(fā)產(chǎn)品和戰(zhàn)略定位都是圍繞海上風(fēng)電進(jìn)行。