PTA行業(yè)競爭力及其上下游市場分析

李泳璋

（順德職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣東 佛山 528300）

精對苯二甲酸（PTA）是石油化工和紡織化纖兩大行業(yè)的重要中間體。隨著下游聚酯行業(yè)的快速發(fā)展，我國PTA生產(chǎn)與消費均占全球60%左右。PTA是化學(xué)纖維產(chǎn)業(yè)鏈中的基礎(chǔ)產(chǎn)品，是生產(chǎn)聚酯纖維的重要原料之一，廣泛用于化學(xué)纖維、輕工、電子、建筑等國民經(jīng)濟各方面。本文主要綜述了PTA的生產(chǎn)工藝與行業(yè)競爭力，并進行了上下游市場分析。

1 PTA生產(chǎn)工藝

20世紀50年代開始，英國BP公司和DuPont-ICI公司（后轉(zhuǎn)讓給美國Invista公司）幾乎同時研發(fā)PTA生產(chǎn)工藝，并不斷完善逐步發(fā)展，形成氧化、精制專利技術(shù)。其他工藝都是在這兩家工藝基礎(chǔ)上研發(fā)而成，并形成具有各自特點的專有工藝技術(shù)。

目前，世界上生產(chǎn)PTA的主流工藝技術(shù)包括BP公司、日本三井集團公司、Invista公司、德國Lurgi-Eastman公司等的專利技術(shù)。其中，前三種工藝技術(shù)包括氧化和加氫精制兩大工序生產(chǎn)PTA：首先，對二甲苯（PX）經(jīng)空氣氧化，制得粗對苯二甲酸（CTA），然后CTA加氫精制得到PTA，通常也被稱為兩步法。Lurgi-Eastman工藝則采用二次氧化與熟化代替加氫精制工序，PX只經(jīng)氧化反應(yīng)就可制得PTA［1］。兩步法中，Invista工藝路線在主流工藝競爭中占據(jù)優(yōu)勢。近年來，Invista公司開發(fā)了全新的P8工藝，在精制母液回收和CTA漿料處理方面取得了一定的突破。與上一代技術(shù)相比，在能耗、物耗方面都有了一定的進步。目前，從我國PTA產(chǎn)能所采用的工藝路線來看，Invista工藝由于裝置操作更穩(wěn)定，能耗和物耗更低，單套裝置生產(chǎn)能力更大，使其在主流PTA工藝競爭中占據(jù)了一定優(yōu)勢。

我國已投產(chǎn)的PTA工藝路線較多，包括Invista公司、中國昆侖工程有限公司（簡稱昆侖公司）、日立集團公司、三菱化學(xué)公司（簡稱三菱公司）+東帝士、德國Eastman公司、BP公司、早期BP+美國石油公司工藝、三井集團公司工藝等。其中，BP工藝應(yīng)用比例不大。昆侖公司的專利技術(shù)為國產(chǎn)工藝，是在三井集團公司工藝技術(shù)基礎(chǔ)上改進優(yōu)化而來。2018年，這些工藝在我國的市場份額從大到小依次為Invista公司、日立集團公司、三菱公司+東帝士、昆侖公司、BP公司，它們的份額分別為37.45%，26.11%，13.15%，12.08%，7.79%［2］。近年來，越來越多的公司采用Invista工藝。統(tǒng)計結(jié)果表明，我國近十年投產(chǎn)21套PTA裝置（涉及40.10 Mt新增產(chǎn)能），有10套（約20.10 Mt新增產(chǎn)能）選用了Invista技術(shù)［2］。現(xiàn)階段，中國PTA生產(chǎn)企業(yè)主要以兩步法工藝為主。兩步法和一步法最大的差別在于雜質(zhì)4-羧基苯甲醛（4-CBA）含量不同。盡管采用一步法制備的PTA所含雜質(zhì)4-CBA較多，但仍可滿足生產(chǎn)聚酯的原料要求。

2 我國PTA工業(yè)發(fā)展概況

我國PTA產(chǎn)業(yè)起源于20世紀80年代，90年代后期步入初步發(fā)展階段。自2000年以來，隨著下游聚酯行業(yè)的快速發(fā)展，我國PTA產(chǎn)業(yè)進入快速增長期。隨著世界紡織業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，對PTA的需求飆升。之后，國內(nèi)PTA行業(yè)進一步開放。進入21世紀，由于技術(shù)和設(shè)備本地化的成功，設(shè)備投資成本極大降低，PTA保持了快速發(fā)展的趨勢，生產(chǎn)規(guī)模迅速增長。目前，國家鼓勵民營企業(yè)參與PTA行業(yè)的投資，PTA行業(yè)投資的主要來源已經(jīng)由國有企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橥赓Y企業(yè)和民營企業(yè)。

我國PTA產(chǎn)業(yè)先后經(jīng)歷了兩次產(chǎn)能高速擴張階段。第一階段行業(yè)擴能核心主要在于實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)以及提高行業(yè)集中度，第二階段擴產(chǎn)則是背靠煉化一體化同步擴張。

第一階段：2011—2014年，PTA裝置大量投產(chǎn)，行業(yè)規(guī)模效應(yīng)逐步形成，龍頭企業(yè)的市場份額不斷增加。其中，單套裝置平均產(chǎn)能從2010年的600 kt/a提高到2017年的1 300 kt/a。前五大企業(yè)的總產(chǎn)能占比在2012年不到60%，2016年上升至75%。新投產(chǎn)的PTA產(chǎn)能多為技術(shù)革新性的擴能，原料單耗、能源消耗等加工成本均明顯壓縮，前十大企業(yè)產(chǎn)能占據(jù)了我國PTA行業(yè)80%左右產(chǎn)能，主要集中在華東、華北和東北地區(qū)［3］。

第二階段：自2019年開始，我國PTA行業(yè)開啟第二次集中擴能期。據(jù)統(tǒng)計，繼2019年5月，四川能投集團公司（簡稱四川能投）1 000 kt/a裝置投產(chǎn)后，不到1年的時間里，我國PTA產(chǎn)能增加6 900 kt/a，增幅高達13%。從發(fā)展趨勢來看，PTA生產(chǎn)大廠憑借雄厚的資金實力，紛紛走上發(fā)展垂直產(chǎn)業(yè)鏈的道路。

PTA行業(yè)具有明顯的壟斷性，產(chǎn)能主要集中在具有完整產(chǎn)業(yè)鏈的大企業(yè)手中。2020年起，恒力石化股份有限公司（簡稱恒力石化）、榮盛石化股份有限公司（簡稱榮盛石化）、恒逸石化股份有限公司（簡稱恒逸石化）以及盛虹石化股份有限公司（簡稱盛虹石化）等PTA龍頭企業(yè)不斷擴大PTA產(chǎn)能。2020年，恒力石化PTA產(chǎn)能達到了1.10×107t，位居行業(yè)第一，預(yù)計2024年將達到1.25×107t。

據(jù)統(tǒng)計，目前，國內(nèi)PTA上下游配套產(chǎn)能達到31.74 Mt/a，占PTA總產(chǎn)能的54%，較2019年增加了6%，而沒有一體化配套的產(chǎn)能僅剩14%。預(yù)計到2024年，PTA上下游配套產(chǎn)能將達66%。這種上下游同步使企業(yè)得以縱向橫向同步發(fā)展，未來抗風險能力增強。企業(yè)的后向一體化有助于控制關(guān)鍵原料的成本、質(zhì)量。企業(yè)的前向一體化有利于掌握市場，增強對需求的敏感性，提高企業(yè)產(chǎn)品的市場適應(yīng)性［4］。

3 PTA產(chǎn)業(yè)鏈分析

在石化和紡織產(chǎn)業(yè)鏈中，PTA是石油化工的末端產(chǎn)品，同時是化學(xué)纖維的前端產(chǎn)品。PTA的原料是PX，PX的原料是石油，PX主要用于生產(chǎn)PTA。PTA應(yīng)用比較集中，下游產(chǎn)品主要為聚酯，全球90%以上的PTA用于生產(chǎn)聚酯。因此，PX，PTA，聚酯構(gòu)成一個完整的垂直產(chǎn)業(yè)鏈，相互關(guān)系密切，依賴性強。隨著民營煉化項目PX產(chǎn)能的釋放，大型龍頭企業(yè)都在著力構(gòu)建“原油—芳烴（如PX）與烯烴—PTA與乙二醇—聚酯—紡絲—加彈”這樣一條縱深一體化發(fā)展模式，不斷實現(xiàn)高質(zhì)高效的規(guī)模化生產(chǎn)，降低成本，增強整體抗風險能力。而且，依托一體化優(yōu)勢，龍頭企業(yè)也不斷擴張，以把握住未來市場需求的新增份額。

3.1 上游PX

PX是重要的芳烴產(chǎn)品，主要用來制備PTA以及對苯二甲酸二甲酯（DMT），進而生產(chǎn)聚酯，在整個化纖產(chǎn)業(yè)鏈中處于源頭地位。PX是標準化產(chǎn)品，降低成本實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟是盈利的關(guān)鍵所在。榮盛石化 、恒力石化、恒逸石化等民營企業(yè)占我國PX供給端比例高達53%，外資企業(yè)占比較少。

2019年，我國PX產(chǎn)能為20.53 Mt，在建的PX項目將在未來3年集中釋放。2020—2022年是PX新增產(chǎn)能釋放的集中期。2020—2022年，我國PX新增產(chǎn)能分別為6.80，6.60，7.79 Mt，2022年我國PTA產(chǎn)能將達到41.63 Mt［5］。

2019年，我國PX進口依存度為50.50%，相較2018年的61.16%，PX對外依存度有較大下降。

2018—2019年，PX產(chǎn)能利用率分別為72%，62%，未來3年P(guān)X產(chǎn)能供給持續(xù)寬松，該行業(yè)產(chǎn)能大方向上將逐漸過剩，并進入整合階段，老的裝置逐漸被淘汰。但是現(xiàn)有產(chǎn)能下，PX供應(yīng)缺口還很大，需要進口。

3.2 下游聚酯

聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的終端以紡織品服裝為主，目前我國聚酯產(chǎn)品主要集中于聚酯切片、滌綸長絲和滌綸短纖領(lǐng)域，分別占9.0%，74.7%，16.3%。滌綸是聚酯纖維的俗稱，是化纖行業(yè)中規(guī)模最大、分支最多的子行業(yè)，主要用途是紡織原料。滌綸占化纖總量的近80%，滌綸長絲供紡織企業(yè)用來生產(chǎn)化纖布，滌綸短纖一般與棉花混紡，滌綸占30%～35%（w）。我國紡織品服裝出口及內(nèi)銷占比約為5:5。

截至2019年底，聚酯產(chǎn)能前十大企業(yè)產(chǎn)能為33.29 Mt，占國內(nèi)聚酯總產(chǎn)能的56%。排在前四位的企業(yè)分別是：中國石化占44%，桐昆石化占11%，恒逸石化占10%，榮盛石化占7%。

在經(jīng)歷了2015—2016年供給側(cè)改革的落后產(chǎn)能出清階段以后，聚酯行業(yè)供需格局明顯改善。自2017年開始，行業(yè)再度進入產(chǎn)能正增長階段，且保持較高的產(chǎn)能增速，2018年與2019年，新增聚酯產(chǎn)能分別約為6.00，4.00 Mt，據(jù)統(tǒng)計，2020年，國內(nèi)約有5.15 Mt的產(chǎn)能投產(chǎn)［6］。

從下游價格看，大量產(chǎn)能釋放，帶來供給側(cè)增多，需求側(cè)相對不足，使聚酯行業(yè)2019年進入疲軟周期，價格也跌至近年來最低水平。除了成本面影響外，疫情、全球經(jīng)濟活動放緩以及中美貿(mào)易摩擦也對聚酯及下游紡織業(yè)影響較大。紡織業(yè)紅利消退，產(chǎn)業(yè)向東南亞等地轉(zhuǎn)移不可避免；盡管中美雙方達成初步協(xié)議，但是短期內(nèi)對聚酯及其下游紡織業(yè)的打擊猶存，出口仍然受阻。

龍頭企業(yè)加速煉化—聚酯一體的產(chǎn)業(yè)布局，從投產(chǎn)裝置歸屬來看，基本為滌綸長絲產(chǎn)能前五的企業(yè)，它們具有較強的資金和風控能力，在并不樂觀的供需格局下通過自身企業(yè)實力擴張產(chǎn)能，進一步提升行業(yè)占有率。

2020年，聚酯行業(yè)增速與PTA的增速并不匹配。PTA產(chǎn)能持續(xù)增長使產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)供應(yīng)過剩，未來競爭將加劇。繼產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展趨勢落成之后，放眼全球化的發(fā)展是未來中長期的主要趨勢。

4 PTA競爭力分析

4.1 全球競爭地位

2009—2019年，全球PTA產(chǎn)能穩(wěn)步提升，從2009年的45.49 Mt增至2019年的78.96 Mt，年均增速為5.7%。PTA產(chǎn)能主要聚集在亞洲地區(qū)。2019年，亞洲PTA產(chǎn)能為67.90 Mt，占全球總產(chǎn)能的86%。亞洲同樣是PTA的主要消費市場。2019年，亞洲PTA消費量占全球總消費量的80%［7］。

近年來，在化學(xué)纖維、輕工、電子、建筑等行業(yè)快速發(fā)展的推動下，我國PTA市場需求旺盛，行業(yè)龍頭企業(yè)積極整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游，推動了PTA行業(yè)的發(fā)展。2009年，我國PTA產(chǎn)能為12.10 Mt，僅占全球的27%，經(jīng)過十年的大幅擴張，我國PTA產(chǎn)能占比提升了35%，達到了48.98 Mt，占全球總產(chǎn)能的62%，成為全球第一大PTA生產(chǎn)國［8］。2018年，我國PTA產(chǎn)能為40.56 Mt，2019年增至44.85 Mt，約占全球產(chǎn)能的57.4%。

總體而言，我國PTA行業(yè)大規(guī)模投產(chǎn)較晚，且PTA單體生產(chǎn)裝置平均產(chǎn)能高，具有成本和規(guī)模優(yōu)勢。其次，我國聚酯、PTA產(chǎn)能遙遙領(lǐng)先。從原料端的PX看，自2020年起大規(guī)模PX新產(chǎn)能投產(chǎn)，對外依賴減少，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢突出。

4.2 國內(nèi)競爭格局

在PTA行業(yè)，經(jīng)過整合、收購、重組以及擴張，恒力石化、榮盛石化、恒逸石化、盛虹石化及桐昆石化等一批民營企業(yè)崛起，產(chǎn)能十大企業(yè)占據(jù)了我國整個PTA行業(yè)80%左右產(chǎn)能。

PTA核心成本競爭力在于設(shè)備和工藝，是典型的后發(fā)優(yōu)勢行業(yè)，投產(chǎn)晚且規(guī)模越大的裝置成本越低。從近年來投產(chǎn)規(guī)?？?，我國投產(chǎn)的PTA裝置規(guī)模基本大于2 000 kt/a，與新投產(chǎn)的上下游一體化大裝置相比，原有1 000 kt/a左右的裝置將逐漸喪失競爭力，在產(chǎn)能過剩的壓力下，部分落后的小裝置可能關(guān)停。我國PTA行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喌男袠I(yè)整合期。2020年，PTA進入了新一輪以PTA產(chǎn)業(yè)大戶為主導(dǎo)的擴能周期，下半年P(guān)TA新產(chǎn)能投放10.50 Mt，遠超上半年3.70 Mt的增量。未來幾年我國PTA產(chǎn)能仍將保持大幅增長。未來投產(chǎn)的主要PTA裝置中，上游煉化一體化和下游聚酯產(chǎn)能擴張同步進行。這將促使PTA進入產(chǎn)業(yè)競爭新形勢，新增產(chǎn)能的投放無疑是加劇PTA供應(yīng)端快速增量的催化劑。

4.3 典型PTA龍頭企業(yè)競爭力分析

4.3.1 恒力石化

恒力石化20.00 Mt/a煉化一體化項目于2018年12月順利投產(chǎn)，成為目前國家七大石化產(chǎn)業(yè)基地中最早建成的世界級石化產(chǎn)業(yè)項目，也是國內(nèi)首家打通“原油—PX—PTA—聚酯”全產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)龍頭。該項目于2019年3月實現(xiàn)全流程打通、滿負荷運轉(zhuǎn)。2019年，恒力石化營業(yè)收入同比增長67.78%［9］。

4.3.2 榮盛石化

榮盛石化是目前具有“原油—燃料油、石腦油—PX—PTA—滌綸長絲”一體化完整產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)龍頭。2015年，集團控股子公司浙江石化股份有限公司（簡稱浙江石化）40.00 Mt/a煉化一體化項目正式立項。2019年底，浙江石化一期（20.00 Mt/a煉化一體化）煉油、芳烴、乙烯及下游裝置投料試車，打通全流程，實現(xiàn)穩(wěn)定運行并生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。浙江石化2019年實現(xiàn)營業(yè)收入825億元，同比下降9.76%，主要是貿(mào)易收入略有減少所致，實現(xiàn)歸母凈利潤22.07億元，同比增長37.28%。

4.3.3 桐昆石化

與恒力石化和榮盛石化不同，桐昆石化更專注于下游滌綸長絲業(yè)務(wù)板塊，公司產(chǎn)品基本覆蓋滌綸長絲產(chǎn)品的全系列。2019年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入505.82億元，同比增長21.59%，實現(xiàn)歸母凈利潤28.84億元，同比增長36.04%。公司作為滌綸長絲龍頭，未來將繼續(xù)穩(wěn)步擴張滌綸長絲產(chǎn)能以穩(wěn)固優(yōu)勢，同時進軍上游煉化項目，有利于增強公司的抗風險能力和盈利能力。

4.3.4 恒逸石化

目前，恒逸石化已形成煉化一體化的產(chǎn)業(yè)格局。2019年11月，恒逸石化在文萊一期項目投料試車一次成功，實現(xiàn)全流程打通和全面投產(chǎn)。文萊一期項目具備8 000 kt/a原油加工能力，以及1 500 kt/a的PX，5 000 kt/a苯，5 530 kt/a成品油的生產(chǎn)能力。文萊項目解決了公司原料供應(yīng)瓶頸，推動公司經(jīng)營業(yè)務(wù)從中下游產(chǎn)業(yè)“PTA—滌綸長絲”延伸至上游的煉油和PX環(huán)節(jié)。2014—2018年，恒逸石化營業(yè)收入保持穩(wěn)步增長。

4.3.5 中國石化

相對于民營企業(yè)，中國石化擁有自己的煉化一體化優(yōu)勢，技術(shù)力量強。目前，我國PX自給率僅為50%左右，一個重要原因是芳烴生產(chǎn)技術(shù)長期依賴進口，技術(shù)和專利費用昂貴，產(chǎn)業(yè)發(fā)展受制于人。芳烴成套技術(shù)是復(fù)雜的系統(tǒng)工程，包括原料精制與精餾、芳烴異構(gòu)與轉(zhuǎn)化、吸附分離等單元，系統(tǒng)集成度高、開發(fā)難度大，之前僅有美國UOP公司和法國石油研究院兩家公司掌握，技術(shù)壁壘高。芳烴生產(chǎn)技術(shù)的突破具有重大意義，可以逐步替代國外裝置和工藝，但是估計時間很漫長。中國石化在這方面有了很大的突破，即“高效環(huán)保芳烴成套技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用”項目，該項目獲2015年度國家科學(xué)技術(shù)進步特等獎。

5 結(jié)束語

近年來，我國PTA產(chǎn)業(yè)取得了迅猛發(fā)展，全球占比越來越高。隨著我國煉化一體化項目建成投產(chǎn)，PTA行業(yè)上下游配套產(chǎn)能占比越來越高。我國PTA企業(yè)相繼在補短板、向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈的趨勢上不斷發(fā)力。目前，PTA產(chǎn)業(yè)鏈進入規(guī)?；?、一體化發(fā)展新格局，預(yù)估未來將進入全球化發(fā)展趨勢。相對于民營企業(yè)的規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢，中國石化擁有自己的煉化一體化優(yōu)勢，技術(shù)力量強，對我國芳烴生產(chǎn)技術(shù)的突破具有重大意義。未來的市場變化是長期的，芳烴產(chǎn)業(yè)鏈貫穿煉油，乙烯，PX，PTA，聚酯，合成纖維，塑料加工等領(lǐng)域，連通化工與紡織兩大支柱產(chǎn)業(yè)，具有十分重要的地位。只有掌握核心技術(shù)，緊跟市場發(fā)展變化，才能持續(xù)保持長期的競爭力。