價(jià)值鏈導(dǎo)向的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理

□文/施雪瑞

（山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 山東·濟(jì)南）

一、價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理涵義及特點(diǎn)

（一）價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理的涵義。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目的是創(chuàng)造價(jià)值、獲取利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化一直是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要部分，影響到企業(yè)的償債能力、獲利能力，關(guān)系企業(yè)的生存發(fā)展?fàn)顩r。在快速變化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)與其供應(yīng)商和客戶之間關(guān)系日益緊密，為增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，價(jià)值鏈管理思想被逐漸引入企業(yè)管理之中。價(jià)值鏈概念最早由邁克爾·波特提出，他認(rèn)為每一個(gè)企業(yè)都是用來進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、交貨以及對(duì)產(chǎn)品起輔助作用的各種活動(dòng)的集合，這些活動(dòng)都可以用價(jià)值鏈表示出來。企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)都可以被視為價(jià)值活動(dòng)，各種價(jià)值活動(dòng)之間不是孤立的，而是存在有序的聯(lián)系的，這些有序聯(lián)系的價(jià)值活動(dòng)就形成了企業(yè)的價(jià)值鏈。價(jià)值鏈涵蓋資金流、信息流和實(shí)物流，企業(yè)的資金流貫穿整個(gè)價(jià)值鏈，流動(dòng)的資金在數(shù)量上最大化、在流速上保持順暢是維系價(jià)值鏈的關(guān)鍵。

價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理是指以企業(yè)價(jià)值鏈中的營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng)為對(duì)象，從價(jià)值鏈管理視角出發(fā)，依托先進(jìn)的信息技術(shù)，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行再造以優(yōu)化價(jià)值鏈，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)現(xiàn)事前、事中和事后控制，實(shí)時(shí)反映和控制營(yíng)運(yùn)資金管理情況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值最大化目標(biāo)的管理方法。運(yùn)用價(jià)值鏈導(dǎo)向營(yíng)運(yùn)資金管理模式，合理進(jìn)行資源配置、提高資金使用效率，從而使資金創(chuàng)造最大化的價(jià)值，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

（二）價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)。對(duì)于價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理，在時(shí)間上對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的動(dòng)態(tài)變化情況進(jìn)行實(shí)時(shí)反映與評(píng)價(jià)，強(qiáng)調(diào)營(yíng)運(yùn)資金管理信息生成、披露和分析評(píng)價(jià)的實(shí)時(shí)性。在空間上對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行多維立體控制，企業(yè)的價(jià)值鏈通常不是單一的，而是由不同價(jià)值鏈構(gòu)成的縱橫交錯(cuò)的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)。營(yíng)運(yùn)資金貫穿價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)中，涵蓋企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈和外部?jī)r(jià)值鏈，企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以及上游供應(yīng)商和下游客戶都是營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)經(jīng)過的節(jié)點(diǎn)。價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合，使?fàn)I運(yùn)資金管理對(duì)象由以前的以營(yíng)運(yùn)資金收支為管理對(duì)象擴(kuò)展到以價(jià)值鏈形式存在的一切可以量化的管理對(duì)象，強(qiáng)調(diào)計(jì)量方式的多維性。

二、價(jià)值鏈導(dǎo)向營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容

（一）傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理內(nèi)容劃分的局限性。營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)，傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱，營(yíng)運(yùn)資金管理包括企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理。傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理關(guān)注于資金收支，研究如何確定各種營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目的最佳持有量，忽視企業(yè)其他業(yè)務(wù)活動(dòng)以及營(yíng)運(yùn)資金在價(jià)值創(chuàng)造過程中的優(yōu)化配置，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系關(guān)注甚微。傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理是集權(quán)式管理，主要管理部門是財(cái)務(wù)部門，而實(shí)質(zhì)上營(yíng)運(yùn)資金貫穿產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售全過程，貫穿價(jià)值鏈的各環(huán)節(jié)，如何優(yōu)化價(jià)值鏈、協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)活動(dòng)、各職能部門之間的關(guān)系，以及平衡營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目之間的關(guān)系應(yīng)成為研究重點(diǎn)。

（二）價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理內(nèi)容的劃分。價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理以業(yè)務(wù)流程重組為主線，以營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng)為標(biāo)的，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金執(zhí)行預(yù)算、決策及控制相結(jié)合的有效管理。從價(jià)值鏈角度審視營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金貫穿價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)：首先，企業(yè)必須為生產(chǎn)投入必要的資金；其次，為顧客提供價(jià)值的過程不斷消耗資金，在顧客價(jià)值實(shí)現(xiàn)時(shí)伴隨著資金的收回。營(yíng)運(yùn)資金管理包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理和理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金可劃分為采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金、生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金和營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金。其他的營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目如庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利和短期借款等不直接參與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，稱為理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金。這種劃分能夠明確地反映營(yíng)運(yùn)資金在價(jià)值鏈上的分布狀況，為價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理策略和管理模式奠定基礎(chǔ)。

采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金是為價(jià)值創(chuàng)造事先需投入各類營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金的項(xiàng)目包括原材料、應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款。采購(gòu)活動(dòng)選擇信譽(yù)良好的供應(yīng)商，可以節(jié)約成本、降低庫(kù)存，為企業(yè)創(chuàng)造更多收益。生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金是為顧客提供價(jià)值過程中實(shí)際耗用的營(yíng)運(yùn)資金，貨幣資金被耗用并轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品當(dāng)中，生產(chǎn)過程中營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目體現(xiàn)為在產(chǎn)品、應(yīng)付職工薪酬等；營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)為顧客提供的價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)，營(yíng)運(yùn)資金體現(xiàn)為產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、應(yīng)交稅費(fèi)等項(xiàng)目。

三、價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)現(xiàn)途徑

營(yíng)運(yùn)資金管理在整個(gè)企業(yè)管理中占據(jù)舉足輕重的地位，直接關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力和獲利能力。通過優(yōu)化企業(yè)價(jià)值鏈、對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行合理重組、進(jìn)行資金流程再造來加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，可以實(shí)現(xiàn)有效的營(yíng)運(yùn)資金管理。

（一）價(jià)值鏈優(yōu)化。企業(yè)建立科學(xué)合理的價(jià)值鏈，在此基礎(chǔ)上能更有效地進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理。價(jià)值鏈包括企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈和外部?jī)r(jià)值鏈，對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈進(jìn)行重構(gòu)，使企業(yè)采取有所不同、效率更高的方式來設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、分銷或銷售產(chǎn)品。企業(yè)通過對(duì)價(jià)值鏈審視、梳理和整合，識(shí)別增值作業(yè)和非增值作業(yè)，將非增值作業(yè)進(jìn)行外包，提高資金的利用率。高效的價(jià)值鏈設(shè)計(jì)、價(jià)值鏈成員之間的信息共享、生產(chǎn)的協(xié)調(diào)合作和庫(kù)存可見性，會(huì)改善訂單實(shí)現(xiàn)率，降低庫(kù)存水平。企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的各環(huán)節(jié)間相互協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)企業(yè)與上、下游企業(yè)之間的合作，建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，建立信息共享平臺(tái)，提高價(jià)值鏈聯(lián)盟的運(yùn)行效率，增強(qiáng)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息化建設(shè)，提高企業(yè)的信息處理水平，為價(jià)值鏈管理提供技術(shù)支持和全面、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

（二）業(yè)務(wù)流程重組。價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)是業(yè)務(wù)流程重組，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程是按職能部門進(jìn)行劃分，常見的是直線職能型的結(jié)構(gòu)。價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)將企業(yè)的業(yè)務(wù)流程按照“鏈”的特征進(jìn)行再造，使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)形成一條鏈，將企業(yè)的訂單、采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、人力資源等方面有機(jī)地整合起來，做好計(jì)劃、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等各個(gè)環(huán)節(jié)的工作，使它們形成相互關(guān)聯(lián)的整體。

通過業(yè)務(wù)流程重組，改變傳統(tǒng)的金字塔形的組織管理結(jié)構(gòu)，以作業(yè)流程為中心，形成扁平化的管理結(jié)構(gòu)。扁平化的管理結(jié)構(gòu)適于企業(yè)員工參與企業(yè)管理和實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各層次的有效溝通，靈活性更強(qiáng)。業(yè)務(wù)流程重組以業(yè)務(wù)流程為改造對(duì)象，以滿足客戶需求為中心，借助于現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行根本的再思考和徹底的再設(shè)計(jì)，將企業(yè)內(nèi)部各個(gè)獨(dú)立的部分聯(lián)系起來，共享信息資源、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，企業(yè)部門之間打破原有界限而更好地協(xié)作。通過業(yè)務(wù)流程重組，降低組織和經(jīng)營(yíng)成本、控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)的效率和效益，促進(jìn)價(jià)值增值。

（三）營(yíng)運(yùn)資金流程再造。伴隨業(yè)務(wù)流程改造的是企業(yè)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)一體化，各部門間的溝通和協(xié)作更加方便。傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理只集中于財(cái)務(wù)部門，忽略企業(yè)內(nèi)部其他部門和業(yè)務(wù)活動(dòng)存在資金流動(dòng)和資金信息。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，通過價(jià)值鏈上戰(zhàn)略聯(lián)盟的信息共享，對(duì)上、下游市場(chǎng)的信息做出快速的反應(yīng)，減少不必要的營(yíng)運(yùn)資金占用，提高營(yíng)運(yùn)資金流通速度和效率，降低周轉(zhuǎn)成本，實(shí)現(xiàn)增值最大化。價(jià)值鏈導(dǎo)向的營(yíng)運(yùn)資金管理采用先進(jìn)的信息技術(shù)，形成完備的信息流，通過信息實(shí)時(shí)共享，最大限度地減少原材料到制造、再到銷售的全過程庫(kù)存成本。

建立適時(shí)管理系統(tǒng)（存貨JIT系統(tǒng)），實(shí)行零庫(kù)存管理。借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，縮短訂貨周期、降低與供應(yīng)商之間聯(lián)系成本，企業(yè)在購(gòu)貨時(shí)可選擇延遲付款，充分利用商業(yè)信用。生產(chǎn)過程中應(yīng)盡量減少非增值作業(yè)，縮短產(chǎn)品完工時(shí)間，降低在產(chǎn)品庫(kù)存，減少非增值營(yíng)運(yùn)資金的占用量、縮短其占用時(shí)間。健全應(yīng)收賬款體系，通過業(yè)務(wù)流程重組，在企業(yè)內(nèi)部建立協(xié)調(diào)機(jī)制，采購(gòu)部、銷售部、財(cái)務(wù)部等相互協(xié)調(diào)，共同參與應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款管理從銷售活動(dòng)開始，應(yīng)進(jìn)行事前調(diào)查了解和事后追蹤。首先調(diào)查了解客戶的支付能力、經(jīng)營(yíng)狀況等信息，充分掌握信息后決定交易與否，確定交易的賒銷額度、期限結(jié)算方式以及信用政策等，事后對(duì)客戶信息進(jìn)行追蹤管理，建立信息管理系統(tǒng)并及時(shí)更新，隨時(shí)掌握客戶信譽(yù)程度并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

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