中小銀行管理抵債資產(chǎn)存在的問題與建議

尹 久 馬鵬飛 盧海旭

為緩釋中小銀行風(fēng)險(xiǎn)，提升中小銀行資本實(shí)力，修復(fù)其支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，多省啟動(dòng)了中小銀行清收挽損工作，盡量將信用風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低，以清收回的真金白銀抵補(bǔ)資本缺口，為后續(xù)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和增資募股創(chuàng)造有利條件。

中小銀行在清收不良貸款時(shí)，受償方式以現(xiàn)金受償為第一選擇，優(yōu)先選擇以直接拍賣、變賣非貨幣性資產(chǎn)的方式回收債權(quán)。當(dāng)貸款形成不良時(shí)，債務(wù)人一般會(huì)陷入生產(chǎn)經(jīng)營困境，財(cái)務(wù)狀況惡化或資不抵債，現(xiàn)金清償能力不足或喪失清償能力。銀行機(jī)構(gòu)信貸資金投放也主要以抵押貸款方式進(jìn)行配置，為最大限度保全債權(quán)，除現(xiàn)金清收、貸款重組、壞賬核銷等常規(guī)手段外，以物抵債就成為中小銀行保全信貸資產(chǎn)的主流方式，也是其被動(dòng)接收抵債資產(chǎn)回收債權(quán)的重要選擇。

《銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定，抵債資產(chǎn)是指銀行依法行使債權(quán)或擔(dān)保物權(quán)而受償于債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人的實(shí)物資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。抵債資產(chǎn)可以降低貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，起到對(duì)沖和止損的作用。其本質(zhì)被界定為過渡性資產(chǎn)，銀行機(jī)構(gòu)收取抵債資產(chǎn)后應(yīng)及時(shí)進(jìn)行處置，盡快實(shí)現(xiàn)抵債資產(chǎn)向貨幣資產(chǎn)的有效轉(zhuǎn)化。接收的抵債資產(chǎn)如果不能有效處置，將導(dǎo)致抵債資產(chǎn)瘀滯于銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部，抵債資產(chǎn)規(guī)模過度膨脹，抵償效果打折扣，將弱化銀行機(jī)構(gòu)融通資金以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的循環(huán)信貸投放能力，也會(huì)增加持有抵債資產(chǎn)的管理成本，且由于抵債資產(chǎn)是非生息資產(chǎn)，會(huì)進(jìn)一步降低中小銀行盈利能力，在處置抵債資產(chǎn)過程中也容易產(chǎn)生其他風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)6家樣本銀行進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，中小銀行在接收、處置、入賬和管理抵債資產(chǎn)時(shí)受多方因素影響，存在定價(jià)環(huán)節(jié)偏離大、接收環(huán)節(jié)障礙多、處置環(huán)節(jié)成本高、入賬環(huán)節(jié)進(jìn)度慢等問題。抵債資產(chǎn)存在諸多問題也間接說明中小銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控不足，信用風(fēng)險(xiǎn)積聚最終需要借助改革破局。

抵債資產(chǎn)是將銀行機(jī)構(gòu)的貨幣債權(quán)轉(zhuǎn)化為物權(quán)的持有狀態(tài)，前提是用于抵債的資產(chǎn)是債務(wù)人或擔(dān)保人所有的實(shí)物資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利，實(shí)際執(zhí)行中以貸款抵押品為主。本文選取的6家樣本銀行機(jī)構(gòu)抵債資產(chǎn)主要以房產(chǎn)為主，其次為機(jī)械設(shè)備和土地使用權(quán)，涉及房產(chǎn)金額占比超過八成，說明房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定對(duì)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定信貸投放規(guī)模至關(guān)重要。在抵債資產(chǎn)收取方面主要以法院裁定取得和雙方協(xié)議取得為主，法院裁定取得的抵債資產(chǎn)和協(xié)議取得的抵債資產(chǎn)占比均接近三成，經(jīng)仲裁機(jī)構(gòu)仲裁取得的抵債資產(chǎn)占比約為10%。此外，為掌握抵債資產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)，也存在法院或仲裁機(jī)構(gòu)未出裁定的情況下，銀行機(jī)構(gòu)自行認(rèn)定取得的抵債資產(chǎn)，此類資產(chǎn)多為市場(chǎng)變現(xiàn)價(jià)值有限、權(quán)屬存有瑕疵的資產(chǎn)。機(jī)械設(shè)備等抵債資產(chǎn)折損率一般較高，性價(jià)比較低，房產(chǎn)類資產(chǎn)在樓市降溫帶動(dòng)下景氣度下降。抵債資產(chǎn)原則上采用公開拍賣方式進(jìn)行處置，意向買受人普遍存在買漲不買跌的預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)成交清淡，整體處置效率較低，個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)抵債資產(chǎn)年度處置率低于5%。

銀行管理抵債資產(chǎn)存在的問題

抵債資產(chǎn)定價(jià)環(huán)節(jié)偏離大。一是高估貸款抵押物價(jià)格。抵押貸款發(fā)放前需要對(duì)抵押物市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行評(píng)估，貸款發(fā)放額度一般為抵押物評(píng)估價(jià)格的50%——70%，債務(wù)人為提高借款額度、銀行機(jī)構(gòu)為覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)也存在高估抵押物價(jià)值傾向，推升后續(xù)抵債資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)格。二是高估抵債資產(chǎn)價(jià)格。抵債資產(chǎn)評(píng)估受制于缺乏較活躍的外部交易市場(chǎng)，通常選取重置成本法進(jìn)行分析估算，對(duì)于貶損價(jià)值較大的資產(chǎn)容易造成抵債資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格，與實(shí)際市場(chǎng)公允價(jià)格偏離較大。三是對(duì)流拍的抵債資產(chǎn)，法院以最后一次拍賣保留價(jià)為基礎(chǔ)將抵債資產(chǎn)裁定給銀行，法院以流拍價(jià)裁定的價(jià)格明顯高于抵債資產(chǎn)的預(yù)計(jì)市場(chǎng)可變現(xiàn)價(jià)，造成潛在損失。

抵債資產(chǎn)接收環(huán)節(jié)障礙多。一是部分抵債資產(chǎn)權(quán)屬存有瑕疵。協(xié)議抵債和自行認(rèn)定的抵債資產(chǎn)大部分權(quán)屬存有產(chǎn)權(quán)不明、權(quán)證不全等瑕疵，缺乏法院執(zhí)行效力，無法直接進(jìn)入執(zhí)行階段，在債務(wù)人不配合執(zhí)行下無法接收資產(chǎn)。二是買賣不破租賃規(guī)定導(dǎo)致資產(chǎn)不能及時(shí)接收。抵債資產(chǎn)被原所有人與租賃方簽訂長(zhǎng)期租賃合同，實(shí)質(zhì)是租賃方租賃使用，抵債資產(chǎn)被出租占用不能及時(shí)接收。三是多頭債權(quán)和涉刑查封造成債權(quán)懸空。被執(zhí)行人資產(chǎn)一般有較多債權(quán)人排隊(duì)受償，擁有優(yōu)先受償權(quán)的銀行機(jī)構(gòu)需要按照法院裁定書執(zhí)行接收資產(chǎn)，否則會(huì)失去優(yōu)先受償權(quán)造成債權(quán)懸空，其他債權(quán)人提出異議或被執(zhí)行資產(chǎn)涉刑事案件查封也會(huì)造成債權(quán)懸空。四是支付補(bǔ)價(jià)容易對(duì)接收抵債資產(chǎn)造成遲滯。機(jī)構(gòu)在接收抵債資產(chǎn)時(shí)存在抵債資產(chǎn)價(jià)值高于債權(quán)金額的情況，需要對(duì)債務(wù)人支付價(jià)差?！躲y行抵債資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定，抵債金額超過債權(quán)本息總額的部分，不得先行向?qū)Ψ街Ц堆a(bǔ)價(jià)，法院判決、仲裁或協(xié)議規(guī)定須支付補(bǔ)價(jià)的，待抵債資產(chǎn)處置變現(xiàn)后，將變現(xiàn)所得價(jià)款扣除抵債資產(chǎn)在保管、處置過程中發(fā)生的各項(xiàng)支出、加上抵債資產(chǎn)在保管、處置過程中的收入后，將實(shí)際超出債權(quán)本息的部分退給對(duì)方。當(dāng)法院裁定銀行機(jī)構(gòu)要先進(jìn)行支付價(jià)差才能辦理抵入過戶時(shí)，就造成與上述規(guī)定相悖，實(shí)際執(zhí)行中容易影響執(zhí)行效率。

抵債資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)成本高。一是以物抵債資產(chǎn)中房產(chǎn)類資產(chǎn)占比超八成，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，且房產(chǎn)類不動(dòng)產(chǎn)也存在單體較大、在建未完工、房產(chǎn)與土地緊密連接無法分割處置等問題，在預(yù)期轉(zhuǎn)弱下有意愿接盤的合格主體較少，存在接盤者少、流拍者多的情況，增加了銀行機(jī)構(gòu)推介拍賣抵債資產(chǎn)的成本。二是處置稅費(fèi)成本占比高。《銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定，取得抵債資產(chǎn)支付的相關(guān)稅費(fèi)是指銀行收取抵債資產(chǎn)過程中所繳納的契稅、車船使用稅、印花稅、房產(chǎn)稅等稅金，以及所支出的過戶費(fèi)、土地出讓金、土地轉(zhuǎn)讓費(fèi)、水利建設(shè)基金、交易管理費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等直接費(fèi)用。房產(chǎn)類資產(chǎn)在接收抵入和處置賣出環(huán)節(jié)需繳納契稅、印花稅、增值稅等多項(xiàng)稅費(fèi)，在接收抵債資產(chǎn)過程中大多數(shù)企業(yè)不能提供抵債資產(chǎn)增值稅專用發(fā)票，也造成銀行機(jī)構(gòu)損失部分進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。此外，經(jīng)過法院拍降后以最終法拍流拍價(jià)進(jìn)行抵債時(shí)，導(dǎo)致抵債價(jià)低于評(píng)估價(jià)，但繳納增值稅時(shí)要求從高計(jì)征，即拍賣成交價(jià)及資產(chǎn)評(píng)估價(jià)取高值進(jìn)行征收，會(huì)產(chǎn)生較高的增值稅。在處置過程中銀行機(jī)構(gòu)需承擔(dān)的各項(xiàng)稅費(fèi)約占資產(chǎn)價(jià)值的15%——20%，稅費(fèi)過重影響了以物抵債方式處置不良資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。三是閑置抵債資產(chǎn)持有期間管理費(fèi)用成本高。銀行為非專業(yè)運(yùn)營管理抵債資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，一般缺乏專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，抵債資產(chǎn)的實(shí)物管理、賬務(wù)處理、經(jīng)營收支等處于多頭管理，管理能力較弱。閑置抵債資產(chǎn)在后續(xù)管理中會(huì)產(chǎn)生一定稅費(fèi)支出，如日常維護(hù)費(fèi)、人員管理費(fèi)和房產(chǎn)稅、土地使用稅等，管理不善也容易產(chǎn)生損毀或減值，2022年，6家樣本銀行機(jī)構(gòu)持有此類資產(chǎn)共31.5億元，其維護(hù)和減值成本較高。

抵債資產(chǎn)入賬環(huán)節(jié)進(jìn)度慢。個(gè)別抵債資產(chǎn)權(quán)屬瑕疵造成難以及時(shí)接收，尤其是機(jī)構(gòu)自行認(rèn)定抵債資產(chǎn)或不符合入賬條件等，導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)抵債資產(chǎn)入賬緩慢。2021年和2022年，6家樣本銀行機(jī)構(gòu)實(shí)際接收經(jīng)法院判決且權(quán)屬清晰的抵債資產(chǎn)分別為47億元和39億元，在以物抵債資產(chǎn)中的占比不高?！躲y行抵債資產(chǎn)管理辦法》要求，抵債資產(chǎn)收取后應(yīng)盡快處置變現(xiàn)，不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)應(yīng)自取得日起2年內(nèi)予以處置，除股權(quán)外的其他權(quán)利應(yīng)在其有效期內(nèi)盡快處置，最長(zhǎng)不得超過自取得日起的2年，動(dòng)產(chǎn)應(yīng)自取得日起1年內(nèi)予以處置。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境短期內(nèi)處置變現(xiàn)比較困難，法人銀行機(jī)構(gòu)主動(dòng)將以物抵債資產(chǎn)入賬的意愿不強(qiáng)。入賬后不良貸款或出表的不良資產(chǎn)將從貸款科目調(diào)整至抵債資產(chǎn)科目或回表，會(huì)增加銀行機(jī)構(gòu)完成各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)和監(jiān)管政策要求的難度，也影響抵債資產(chǎn)入賬進(jìn)度。2022年，6家樣本銀行機(jī)構(gòu)新增入賬抵債資產(chǎn)為2.4億元，在當(dāng)年清收的以物抵債資產(chǎn)中占比較低。

未能及時(shí)接收和處置抵債資產(chǎn)的影響

未能及時(shí)接收和處置抵債資產(chǎn)將影響清收質(zhì)效。以物抵債清收方式本身是時(shí)間換空間、退而求其次的清收方式，又因權(quán)屬、租賃、債權(quán)懸空等多種原因無法接收和處置，造成清收質(zhì)量和效果打折扣。如果不能及時(shí)接收和處置抵債資產(chǎn)，將影響清收質(zhì)效。

長(zhǎng)期持有抵債資產(chǎn)將對(duì)銀行經(jīng)營構(gòu)成負(fù)面影響。若抵債資產(chǎn)處理不及時(shí)，長(zhǎng)期持有會(huì)影響銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，影響經(jīng)營效率。另外，抵債資產(chǎn)為不生息資產(chǎn)，持有期間需要繳納土地使用稅和房產(chǎn)稅，影響銀行盈利能力，惡化經(jīng)營指標(biāo)。

滿兩年未處置抵債資產(chǎn)對(duì)資本狀況造成負(fù)面影響。銀行機(jī)構(gòu)將入賬的抵債資產(chǎn)全額計(jì)入表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，2年期限內(nèi)涉及不動(dòng)產(chǎn)等抵債資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，入賬時(shí)間超過2年的不動(dòng)產(chǎn)抵債資產(chǎn)按抵債資產(chǎn)余額的12.5倍計(jì)入表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，消耗資本，擠占信貸投放額度，抵債資產(chǎn)處置不及時(shí)將降低資本充足率，進(jìn)一步影響其監(jiān)管評(píng)級(jí)，對(duì)其政策工具使用形成準(zhǔn)入限制。

銀行機(jī)構(gòu)自行認(rèn)定和管理抵債資產(chǎn)或存尋租空間。自行認(rèn)定抵債資產(chǎn)可能對(duì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)掌握不準(zhǔn)確，資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)不夠公允，將有權(quán)利瑕疵或不足值的資產(chǎn)納入抵債資產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致不良資產(chǎn)清收規(guī)模虛高。考慮到抵債資產(chǎn)散布廣泛的特點(diǎn)和多頭管理的弊端，如果抵債資產(chǎn)不能及時(shí)處置，銀行機(jī)構(gòu)自行管理容易出現(xiàn)管理不善、抽逃、轉(zhuǎn)租、低價(jià)出售等潛在道德風(fēng)險(xiǎn)。

政策建議

注重貸前風(fēng)控。銀行機(jī)構(gòu)要前移風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口，嚴(yán)把債權(quán)入口關(guān)。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)，實(shí)施貸款三查全流程管理，切實(shí)將企業(yè)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)作為第一還款來源，摒棄抵押物足值即可獲得較高授信的思維，在授信、保值或處置等方面探索除房產(chǎn)以外的抵押模式。嚴(yán)格抵押物審查和評(píng)估，從源頭規(guī)避抵押物產(chǎn)權(quán)不清、價(jià)格虛高等問題。

嚴(yán)控以物抵債。銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)最終要反映為貨幣資金形式，銀行機(jī)構(gòu)要審慎接收以物抵債，接收的抵債資產(chǎn)要確保產(chǎn)權(quán)明晰、能足值變現(xiàn)。對(duì)債務(wù)人暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難，但經(jīng)營效益與業(yè)務(wù)前景預(yù)期向好，銀行機(jī)構(gòu)不能“一抵了之”，可以通過降低利息、延長(zhǎng)貸款期限等債務(wù)重組方式助其走出困境，實(shí)現(xiàn)互惠雙贏。

給予政策支持。建議對(duì)《銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》進(jìn)行修訂和完善，加強(qiáng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)自行認(rèn)定抵債資產(chǎn)的管理，對(duì)抵債資產(chǎn)自用和出租等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行優(yōu)化。建議政府相關(guān)部門牽頭儲(chǔ)備整合優(yōu)質(zhì)抵債資產(chǎn)項(xiàng)目，在招商引資中以優(yōu)惠方式推介，盤活相關(guān)資產(chǎn)。對(duì)銀行機(jī)構(gòu)在接收、處置、持有等環(huán)節(jié)給予稅費(fèi)減免，建議以資產(chǎn)實(shí)際變現(xiàn)價(jià)值而非裁定價(jià)格或評(píng)估價(jià)格作為增值稅等的納稅基礎(chǔ)，不應(yīng)過度關(guān)注抵債資產(chǎn)變現(xiàn)的增值行為。

注重清收質(zhì)效。政府等部門協(xié)助銀行機(jī)構(gòu)加大現(xiàn)金清收力度，減少協(xié)議認(rèn)定和自行認(rèn)定等取得抵債資產(chǎn)的清收方式的使用，幫助銀行解決政府關(guān)聯(lián)類資產(chǎn)權(quán)屬糾紛。法院等部門為銀行機(jī)構(gòu)接收和處置抵債資產(chǎn)開辟綠色通道，當(dāng)?shù)謧痤~超過債權(quán)本息總額時(shí)可考慮允許由債權(quán)人先行補(bǔ)充差價(jià)，以保證抵債資產(chǎn)的順利接收和處置。銀行機(jī)構(gòu)自身要加強(qiáng)不良資產(chǎn)清收和抵債資產(chǎn)管理力度，對(duì)不能及時(shí)過戶的抵債資產(chǎn)應(yīng)及時(shí)向法院申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全。

建議放寬時(shí)限。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)步入高質(zhì)量發(fā)展的新常態(tài)下，嚴(yán)格限定2年內(nèi)的處置期限可能會(huì)錯(cuò)過資產(chǎn)處置的有利時(shí)期，進(jìn)一步降低不良資產(chǎn)處置的商業(yè)效應(yīng)。建議監(jiān)管部門根據(jù)實(shí)際，對(duì)相關(guān)銀行機(jī)構(gòu)放寬2年內(nèi)處置抵債資產(chǎn)的要求，根據(jù)抵債資產(chǎn)類別適當(dāng)延長(zhǎng)處置時(shí)限，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提的加權(quán)比例，或者給予以物抵債資產(chǎn)入賬處理一定時(shí)間的寬限。

探索處置模式。綜合運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)拍賣、租賃、以租代售等方式進(jìn)行處置?？梢钥紤]將銀行的抵債廠房、機(jī)械設(shè)備等資產(chǎn)作為對(duì)有需求企業(yè)的貸款投入。對(duì)有意向購買但資金不足的客戶可以分次付款，先行讓渡經(jīng)營使用權(quán)，最后完成產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。探索與資產(chǎn)管理公司或第三方銷售機(jī)構(gòu)合作，將抵債資產(chǎn)進(jìn)行證券化操作處置。