企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系問題與對策

□文/么 嬈

（東北財經(jīng)大學(xué)津橋商學(xué)院 遼寧·大連）

一、我國企業(yè)業(yè)績評價現(xiàn)狀及方法

（一）我國企業(yè)業(yè)績評價現(xiàn)狀。研究業(yè)績評價可以從不同的角度進(jìn)行，一個企業(yè)的業(yè)績?nèi)绾?，受各方利益相關(guān)者的關(guān)注，但是沒有形成一個公認(rèn)的業(yè)績計量方法。業(yè)績計量的困難主要來自兩個方面:一是不同的計量方法從一個側(cè)面反映企業(yè)的業(yè)績，它們雖然都是有效的，但也都存在片面性，所以很難用某一個結(jié)果來做結(jié)論；二是業(yè)績計量受到合理成本的限制，容易計量的方法對于企業(yè)業(yè)績的反映真實(shí)性較差。因此，業(yè)績計量問題實(shí)際上是尋找一個能間接反映企業(yè)價值增加的指標(biāo)，它應(yīng)該有較好的計量性，又能較好地反映股權(quán)價值的增加。

（二）我國企業(yè)業(yè)績評價方法

1、綜合績效評價方法。綜合績效評價是以投入產(chǎn)出分析為基本方法，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計和運(yùn)籌學(xué)的方法，通過建立綜合評價指標(biāo)體系，對照相應(yīng)行業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)，定量分析和定性分析相結(jié)合，對企業(yè)特定經(jīng)營期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營增長及管理狀況等進(jìn)行綜合評價。其功效系數(shù)由兩部分構(gòu)成:一是財務(wù)績效定量評價（功效系數(shù)法），此部分是根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)針對企業(yè)一定期間盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個方面進(jìn)行具體數(shù)據(jù)定量對比分析和評判；二是管理績效定價評價（綜合分析判斷法），此部分是在定量評價的基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析與綜合評判。最后，按照規(guī)定的權(quán)重，一般是定量評價指標(biāo)為70%，定性評價指標(biāo)為30%，進(jìn)行綜合評價。

2、平衡計分卡。平衡計分卡是以企業(yè)戰(zhàn)略為導(dǎo)向，通過財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與增長四個方面及其業(yè)績指標(biāo)的因果關(guān)系，全面管理和評價企業(yè)綜合業(yè)績。財務(wù)角度主要關(guān)注股東企業(yè)的看法以及企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)，包括利潤、銷售增長率和投資回報率等指標(biāo)來評估企業(yè)；客戶方面一般關(guān)注客戶消費(fèi)的時間、質(zhì)量、性能、服務(wù)和成本五個要素，包括市場份額、客戶滿意度和新客戶獲得率等；內(nèi)部業(yè)務(wù)流程方面需要關(guān)注的重點(diǎn)是與股東和客戶目標(biāo)密切相關(guān)的運(yùn)營過程，如客戶滿意度和股東回報率等；學(xué)習(xí)與增長目標(biāo)為其他三個方面的目標(biāo)提供了基礎(chǔ)和動力，包括員工的能力、信息系統(tǒng)的能力、授權(quán)與相互配合以及激勵的效果，體現(xiàn)了全員參與和團(tuán)隊(duì)管理的理念。

3、經(jīng)濟(jì)增加值?，F(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理要求企業(yè)建立以管理為核心的戰(zhàn)略財務(wù)管理體系。價值管理是一個綜合性的管理工具，它既可以用來推動價值創(chuàng)造的觀念，深入到公司各個管理層和一線職工中，又與企業(yè)資本提供者（包括企業(yè)股東和債權(quán)人）要求比資本投資成本更高收益的目標(biāo)相一致。經(jīng)濟(jì)增加值最大化是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)之一，它可以滿足價值管理的要求，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值和股東財富的最大化。經(jīng)濟(jì)增加值是企業(yè)投資資本收益超過加權(quán)平均資本成本部分的價值，或者企業(yè)未來現(xiàn)金流量以加權(quán)平均資本成本率折現(xiàn)后的現(xiàn)值大于零的部分。

經(jīng)濟(jì)增加值充分體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造價值的先進(jìn)管理理念，促進(jìn)企業(yè)致力于為自身和社會創(chuàng)造價值財富，直接與股東財富的創(chuàng)造相聯(lián)系，從而建立一種全面的管理激勵體制。但是，經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計分卡一樣，未能充分反映非財務(wù)信息，也沒有考慮長期現(xiàn)金流，并且在不同規(guī)模企業(yè)中不具有可比性等的局限性，使企業(yè)在使用中獲取相關(guān)參數(shù)有一定難度。

4、價值評估方法。企業(yè)價值是企業(yè)在市場上的公允價值，以及企業(yè)價值是企業(yè)獲利能力可實(shí)現(xiàn)部分的市場表現(xiàn)及貨幣化和資本化，企業(yè)評估從根本上服從或服務(wù)于企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或產(chǎn)權(quán)交易。具體的價值評估方法可以分為三種:收益法、市場法和成本法。收益法是通過被評估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)來確定評估對象價值的比較成熟、使用較為廣泛的方法；市場法是將評估企業(yè)與市場上有交易實(shí)例的參考企業(yè)進(jìn)行比較以確定評估企業(yè)的價值；成本法是在合理評估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定的價值。

二、我國現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系存在的問題

近年來，我國財政部等部門對企業(yè)績效評價工作先后發(fā)布了相關(guān)規(guī)定和細(xì)則，雖然在評價方法上的合理性和實(shí)用性有了很大改善，但是仍存在很多不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

（一）缺乏戰(zhàn)略思想?，F(xiàn)行的績效評價體系在體系的設(shè)計和指標(biāo)的設(shè)置上仍然過于偏重財務(wù)評價，且在權(quán)重的設(shè)計上仍沿用傳統(tǒng)的固定權(quán)數(shù)法，財務(wù)評價指標(biāo)與評議指標(biāo)之間沒有形成有機(jī)聯(lián)系，評議指標(biāo)僅僅作為財務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，其間的因果關(guān)系在體系中沒有得到體現(xiàn)。

（二）缺乏前瞻性和時代性?，F(xiàn)在的績效評價體系，并不適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，在繼續(xù)描述有形資產(chǎn)運(yùn)作的同時，應(yīng)增加對企業(yè)無形資產(chǎn)和人力資源運(yùn)作的反映。

（三）有關(guān)現(xiàn)金流量指標(biāo)太少?，F(xiàn)金流量分析在評估公司的營運(yùn)能力、收益質(zhì)量和償債風(fēng)險方面均可起到必要的補(bǔ)充作用，而在現(xiàn)有的績效評價指標(biāo)體系中，有關(guān)現(xiàn)金流量的指標(biāo)明顯偏少，對公司的評估結(jié)果必然會有一定的影響，導(dǎo)致評估結(jié)論不夠全面。

“交過了？”殷明有些詫異，又有些慌亂。自從三個月那個事故發(fā)生之后，他面對的都是指責(zé)、謾罵和躲避，甚至連自己的女友也離自己而去了，同宿舍的人也避如蛇蝎地搬走了，留下他一個人住在空空的宿舍里，沒有人來看過他。很久沒有見到這樣溫暖的笑容了，殷明覺得自己竟然有些不適應(yīng)了。

（四）非財務(wù)指標(biāo)均未給出計量方法。對于非財務(wù)指標(biāo)，在衡量方面尚不完善，由于非財務(wù)指標(biāo)都是評議指標(biāo)，沒有給出具體定量的方法進(jìn)行計量，主觀隨意性較強(qiáng)，造成評估的結(jié)果帶有主觀片面性。

由此可見，在我國構(gòu)建一個基于企業(yè)戰(zhàn)略的、能夠全面評價企業(yè)業(yè)績的、并能為企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施服務(wù)的企業(yè)業(yè)績評價體系是必要的。

三、業(yè)績評價與價值管理的整合

傳統(tǒng)的業(yè)績評價一般以已經(jīng)發(fā)生了的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及其成果作為衡量的依據(jù)，因此往往具有短期性和滯后性，真正有價值的業(yè)績評價應(yīng)當(dāng)面向企業(yè)的戰(zhàn)略計劃和未來發(fā)展。業(yè)績評價與價值管理的整合構(gòu)成了一個連貫的、整體的業(yè)績評價系統(tǒng)，通過戰(zhàn)略的形成和有效執(zhí)行來支持和推動企業(yè)對價值的追求，整個包括以下幾個過程:

（一）闡述戰(zhàn)略。管理層對企業(yè)的戰(zhàn)略意圖實(shí)現(xiàn)一致意見，識別運(yùn)營過程中價值創(chuàng)造的過程和環(huán)節(jié)，并以此為基礎(chǔ)界定企業(yè)高層管理人員的績效衡量指標(biāo)。

（二）形成收益和資本計劃。企業(yè)高層管理人員與業(yè)務(wù)人員進(jìn)行互動，將上一過程的結(jié)果轉(zhuǎn)化為具體的實(shí)現(xiàn)預(yù)期績效的行動計劃，這些預(yù)期績效將會在有關(guān)收益和資本支出的業(yè)務(wù)計劃中加以確定。

（三）考評績效。根據(jù)具體的績效期望來考評、控制或調(diào)整收益與資本計劃。因此，考評必須基于已經(jīng)建立起來的或明確的管理責(zé)任承擔(dān)結(jié)構(gòu)。在此過程中，還要同時考評戰(zhàn)略選擇是否明智以及計劃執(zhí)行是否有效。

（四）調(diào)整行動或戰(zhàn)略。根據(jù)業(yè)績評價的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)決定是采取改進(jìn)的措施以更有效的執(zhí)行戰(zhàn)略，還是應(yīng)當(dāng)進(jìn)行戰(zhàn)略性的調(diào)整，從而使得整合績效管理成為一個閉環(huán)的系統(tǒng)，在信息反饋過程中逐漸向前推進(jìn)。

在這四個過程中，業(yè)績評價的觀點(diǎn)貫穿于始終，前兩個過程是將為股東創(chuàng)造價值的戰(zhàn)略逐步細(xì)化為可供考評的業(yè)績指標(biāo)，最后一個過程是業(yè)績考評的實(shí)踐意義，即通過業(yè)績考評帶來企業(yè)在行動中的改進(jìn)?；趦r值的衡量方法有助于評估何為最佳戰(zhàn)略，而整合績效管理有助于通過一系列關(guān)鍵評價信息和指標(biāo)的運(yùn)用以及一系列的管理和控制過程實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略，真正為企業(yè)創(chuàng)造價值。二者結(jié)合構(gòu)成及與價值觀的管理，事業(yè)及評級與價值管理實(shí)現(xiàn)了有機(jī)的結(jié)合。

四、我國價值管理改進(jìn)效果與途徑

（一）改進(jìn)價值管理的效果

1、改進(jìn)價值管理將提升財務(wù)戰(zhàn)略?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的核心是價值管理，改進(jìn)價值管理將重塑包括公司戰(zhàn)略制定、組織架構(gòu)建設(shè)和管理流程重組在內(nèi)的戰(zhàn)略性管理體系。通過強(qiáng)化企業(yè)的資本成本和價值創(chuàng)造理念，促進(jìn)企業(yè)建立以價值管理為核心的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要。

2、改進(jìn)價值管理將改善企業(yè)治理機(jī)制。改進(jìn)價值管理有助于企業(yè)更加關(guān)注股東價值創(chuàng)造的最大化，有利于企業(yè)建立良好的治理機(jī)制，協(xié)調(diào)好企業(yè)股東、管理層和員工等利益相關(guān)者之間的關(guān)系，形成嚴(yán)格的資本紀(jì)律，避免出現(xiàn)只注重規(guī)模擴(kuò)張、不考慮真正的價值創(chuàng)造，投資規(guī)模與投資收益不成正比，導(dǎo)致資本回報率低下，甚至是企業(yè)陷入困境的情況。

3、改進(jìn)價值管理將促進(jìn)財務(wù)目標(biāo)轉(zhuǎn)換。改進(jìn)價值管理改變了“會計利潤至上”的傳統(tǒng)財務(wù)目標(biāo)，使得企業(yè)價值最大化成為財務(wù)管理各主要職能的統(tǒng)一目標(biāo)，引導(dǎo)人、財、物等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行更為有效的配置，有利于使經(jīng)營者利潤與股東利益協(xié)調(diào)一致，維護(hù)股東權(quán)益，使企業(yè)協(xié)調(diào)地運(yùn)行和管理，避免企業(yè)財務(wù)決策與執(zhí)行之間發(fā)生沖突。

4、改進(jìn)價值管理將提高管理決策水平。改進(jìn)價值管理要求企業(yè)改變傳統(tǒng)的管理方法，將關(guān)注焦點(diǎn)集中在戰(zhàn)略上，有利于引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，增強(qiáng)價值創(chuàng)造理念，提高管理決策水平。

（二）改進(jìn)價值管理的途徑

1、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層重視。將業(yè)績評價和價值管理有機(jī)整合，引進(jìn)綜合績效評價法、平衡計分卡和經(jīng)濟(jì)增加值等管理工具，不僅是一種管理評價體系的變化，還是一種改變企業(yè)管理理念和行為的手段，涉及企業(yè)管理的各個層面和利益調(diào)整。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)予以高度重視，對以價值管理為核心的評價體系提供強(qiáng)有力的支持，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理中心和模式的真正轉(zhuǎn)變。

2、企業(yè)員工全員參與。改進(jìn)價值管理不應(yīng)當(dāng)理解為是財會部門的事情，它需要企業(yè)全體員工的共同參與。領(lǐng)導(dǎo)層在有關(guān)價值管理方案決策中，應(yīng)當(dāng)充分聽取有關(guān)專家的意見，積極鼓勵中層管理人員和一線員工參與具體方案的設(shè)計，在有關(guān)價值管理方案實(shí)施過程中，應(yīng)當(dāng)確保全體員工深刻領(lǐng)會綜合績效評價方法、平衡計分卡和經(jīng)濟(jì)增加值等內(nèi)涵，保持信息溝通渠道的暢通，并能夠及時掌握每個員工對企業(yè)價值的貢獻(xiàn)，以實(shí)現(xiàn)價值管理方案在企業(yè)內(nèi)部各個層級上保持一致。

3、科學(xué)有效地組織實(shí)施。改進(jìn)價值管理的實(shí)質(zhì)是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)要進(jìn)行價值鏈再造，涉及對企業(yè)人、財、物進(jìn)行重整或者重組，因此科學(xué)組織實(shí)施十分關(guān)鍵。一是應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段、經(jīng)營實(shí)際和行業(yè)特點(diǎn)選擇合適的參照企業(yè)，確定目標(biāo)值；二是應(yīng)當(dāng)循序漸進(jìn)，科學(xué)分解目標(biāo)值，根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段逐步深入貫徹價值管理理念，既不苛求一步到位，又要堅(jiān)持不懈，以最終將價值管理變成一種價值創(chuàng)造的企業(yè)文化；三是應(yīng)當(dāng)改革企業(yè)的薪酬制度，以企業(yè)長期和持續(xù)價值創(chuàng)造作為業(yè)績考核導(dǎo)向，將綜合績效評價指標(biāo)、平衡計分卡和經(jīng)濟(jì)增加值等指標(biāo)和方法有機(jī)結(jié)合起來，并與企業(yè)管理層和員工薪酬緊密掛鉤；四是應(yīng)當(dāng)做好價值管理每個環(huán)節(jié)的組織實(shí)施工作，協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營系統(tǒng)中發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)績計量、流程與職責(zé)、技術(shù)等各方面之間的關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營的協(xié)調(diào)、融合和價值提升。

4、構(gòu)建良好的外部環(huán)境。從成熟市場經(jīng)濟(jì)國家的實(shí)踐來看，改進(jìn)和實(shí)施有效的價值管理通常還需要良好的外部環(huán)境相配套，我國企業(yè)要切實(shí)改進(jìn)價值管理，提高競爭力，還需要不斷推進(jìn)市場化改革，完善市場體系，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，有效提高監(jiān)管水平，提升投資者權(quán)益保護(hù)意識與參與決策水平，從而為企業(yè)全面推進(jìn)價值管理、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

[1]企業(yè)會計準(zhǔn)則——具體準(zhǔn)則.2006.2.

[2]企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2008.

[3]現(xiàn)行績效評價體系中財務(wù)指標(biāo)存在問題及對策.學(xué)術(shù)交流，2002.5.

[4]胡玉明.平衡計分卡是什么.中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2004.

[5]姜楠.資產(chǎn)評估.東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2006.